Московский экономический журнал 10/2023

Posted by redaktor
image_pdfimage_print

PDF-файл статьи

Научная статья

Original article

УДК 336

doi: 10.55186/2413046X_2023_8_10_511

ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАСЧЕТОВ В РУБЛЯХ И ВАЛЮТАХ ДРУЖЕСТВЕННЫХ СТРАН ПО ВНЕШНЕТОРГОВЫМ КОНТРАКТАМ

PROBLEMS AND PROSPECTS OF SETTLEMENTS IN RUBLES AND CURRENCIES OF FRIENDLY COUNTRIES UNDER FOREIGN TRADE CONTRACTS

Кремлёва Виктория Владиславовна, к.э.н., доцент кафедры «Финансы и кредит» ДГУНХ, РД г. Махачкала, E-mail: kriemlievav@mail.ru

Мусакаев Шамиль Алевдинович, ст. преподаватель кафедры «Финансы и кредит» ДГУНХ, РД г. Махачкала, E-mail: Tanya.vorobyeva135@gmail.com

Дудина Ольга Игоревна, к.э.н., доцент кафедры «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» УрГЭУ, г. Екатеринбург, E-mail: almas-78@mail.ru

Шарапов Юрий Владимирович, к.э.н., доцент кафедры «Бизнес-информатики» УрГЭУ, г. Екатеринбург, E-mail: iura.sharapov@list.ru

Kremleva Victoria Vladislavovna, Ph.D., Associate Professor of the Department of Finance and Credit, DGUNKh, RD, Makhachkala

Musakaev Shamil Alevdinovich, senior Lecturer at the Department of Finance and Credit, DGUNKh, Republic of Dagestan, Makhachkala E-mail: Tanya.vorobyeva135@gmail.com

Dudina Olga Igorevna, Ph.D., Associate Professor of the Department of Accounting, Analysis and Audit, USUE, Yekaterinburg, E-mail: almas-78@mail.ru

Sharapov Yuri Vladimirovich, Ph.D., Associate Professor of the Department of Business Informatics, USUE, Ekaterinburg, E-mail: iura.sharapov@list.ru

Аннотация. В статье приведены результаты исследований по вопросам применения российского рубля при оплате экспортных и импортных торговых операций. В современных условиях российский рубль — это основная валюта при оплате российского экспорта в страны Азии, Европы, Океании и Карибского бассейна. Рубль опережает доллар, евро и валюты дружественных стран в расчетах за экспорт из России в Европу и Азию  При экспортных операциях доля доллара, евро и иных «токсичных» валют в мае 2023 года впервые уступила рублю, и «дружественным» валютам. В расчетах за экспорт по европейскому направлению «недружественные» валюты занимают 45,1%, остальные (за исключением рубля) валюты – 5,1%. Доля доллара и евро по этому направлению не превышает половины с февраля 2023 года. Меняется структура экспортных расчетов в отношении Юаня, Параллельно с ростом экспорта в Юанях растут нетто покупки этой валюты на биржевом рынке РФ банковской системой: Банком России и системно значимыми кредитными организациями Толчком к изменению структуры валют в международных расчетах послужили события марта 2022 года, когда Президент России распорядился перевести оплату российского газа в рубли. Переход внешней торговли России на расчеты в рублях благоприятно повлияли на стабильность национальной валюты, что привело к снижению негативного влияния западных санкций. Одновременно с положительными тенденциями, возникли вопросы, которые требуют регулирования на уровне государства. Например, технические сложности при расчетах по корсчетам российских банков по системе SWIFT; недоступность расчетов в долларах и евро для крупных банков, попавших в санкционные списки.

Abstract. The article presents the results of research on the use of the Russian ruble when paying for export and import trade transactions. In modern conditions, the Russian ruble is the main currency when paying for Russian exports to countries in Asia, Europe, Oceania and the Caribbean. The ruble is ahead of the dollar, euro and the currencies of friendly countries in payments for exports from Russia to Europe and Asia. In export operations, the share of the dollar, euro and other “toxic” currencies in May 2023 for the first time gave way to the ruble and “friendly” currencies. In payments for exports to Europe, “unfriendly” currencies account for 45.1%, other currencies (except for the ruble) – 5.1%. The share of the dollar and euro in this direction has not exceeded half since February 2023. The structure of export settlements in relation to the Yuan is changing. In parallel with the growth of exports in Yuan, net purchases of this currency on the exchange market of the Russian Federation by the banking system are growing: the Bank of Russia and systemically important credit organizations. The impetus for changing the structure of currencies in international settlements was the events of March 2022, when the President of Russia ordered to transfer payment for Russian gas to rubles. The transition of Russian foreign trade to payments in rubles had a beneficial effect on the stability of the national currency, which led to a reduction in the negative impact of Western sanctions. Along with the positive trends, issues have arisen that require regulation at the state level. For example, technical difficulties when making settlements on correspondent accounts of Russian banks using the SWIFT system; inaccessibility of payments in dollars and euros for large banks included in the sanctions lists.

Ключевые слова: внешнеторговый контракт, валюта, российский рубль, экспортные операции, волатильность рубля, ключевая ставка

Keywords: foreign trade contract, currency, Russian ruble, export operations, ruble volatility, key rate 

В середине 2023 года  впервые доля рубля и валют дружественных стран превысила половину всего экспорта и достигла 66%. Также впервые она превысила доллары США. Юань и рубль впервые заняли поле половины экспортных расчетов РФ.

Теперь рубль — основная валюта при оплате российского экспорта в страны Азии, Европы, Океании и Карибского бассейна. Рубль опережает доллар, евро и валюты дружественных стран в расчетах за экспорт из России в Европу и Азию  [1].

Рубль опережает доллар, евро и валюты дружественных стран в расчетах за экспорт из России в Европу и Азию — в мае 2023 года его доля составляла 49,8 и 36,3% соответственно. С Америкой и Африкой ситуация пока обратная — доля рубля там составляет 17,6 и 24,2% соответственно, значительно уступая «токсичным» валютам [2].

На рисунке 1 показан экспорт РФ по географическим направлениям: Азия, Америка, Африка, Европа, Карибский бассейн и Океания. В ней показана доля рубля, валют недружественных стран (доллар и евро) и иных валют, к которым относятся и валюты дружественных стран — юани, рупии, дирхамы и т.п.:

Комментируя рисунок 1 можно отметить, что доля рубля является основной при расчетах за экспорт со странами Азии (36,3%), Европы (49,8%), Карибского бассейна (50,5%) и Океании (47,2%). При расчетах со странами Азии доля иных валют составляет 33,5%, доля доллара и евро — 30,2%. При этом доля доллара, евро и иных «токсичных» валют в мае впервые уступила и рублю, и «дружественным» валютам. В расчетах за экспорт по европейскому направлению «недружественные» валюты занимают 45,1%, остальные (за исключением рубля) валюты – 5,1%. Доля доллара и евро по этому направлению не превышает половины с февраля 2023 года. Для сравнения: в феврале 2022 года этот показатель составлял 88,8%, в марте 2022 года он достиг пика с начала 2019 года (91,8%) и после этого начал сокращаться, уступая позиции рублю.
Доля доллара и евро преобладает над остальными валютами в мае 2023 года при расчетах со странами Америки (81,1%) и Африки (58,9%). При этом если в американском регионе этот показатель не опускался ниже 71% с начала статистики в 2019 году, то по африканскому направлению ситуация может меняться от месяца к месяцу. Например, в апреле 2023 года доля рубля составляла 43,7% (в мае всего 24,2%), «недружественных» валют – 24,2%

В мае 2023 года общая доля рубля и «дружественных» валют в расчетах за экспорт составила 66%.  Впервые она превысила доллары и евро в сентябре 2022 года – 51,3% против 48,7%. В феврале 2022 года доля рубля составляла 13%, доллара и евро – 85,8%, иные валюты занимали всего 0,8% (рис. 2).

В 2023 году структура экспортных расчетов кардинально изменилась [6]: в экспортных контрактах значительную долю стал занимать Юань (рис. 2):

На рисунке 2 ярко выражены тенденции снижения доли евро и доллара США в экспорте РФ в пользу юаня. Кроме того, в марте 2023 года доля рубля начала преобладать (42%) над остальными валютами – как  недружественных стран, так и дружественных. Юань и рубль впервые заняли половину в экспортных расчетах России.

Как меняются расчеты за импорт можно увидеть из графика (рис. 3). Общая доля рубля и «дружественных» валют начала преобладать над «недружественными» валютами в ноябре 2022 года – 51% против 49%. В мае 2023 года соотношение составляет уже 64,1 и 35,9%. Доля рубля в импорте из стран Европы составляет 50,1%. остальным направлениям доля российской валюты не так велика. Для оплаты импорта из стран Азии в мае 2023 года почти в половине случаев использовались валюты дружественных стран, доля доллара и евро составила всего 29,4%, рубля – 21,1%. Доля Юаня превысила одну треть в расчетах за импорт (рис.3). Лишь со странами Америки и Африки и Океании недружественные валюты занимают все еще большую долю в импортных контрактах: 74,9%. Однако, импорт из стран Карибского бассейна в мае 2023 года в основном оплачивался «дружественными» валютами – 77%.

Параллельно с ростом экспорта в Юанях растут нетто покупки этой валюты на биржевом рынке РФ банковской системой: Банком России и системно значимыми кредитными организациями (СЗКО):

На рисунке 4 выше видно, что Банк России активно поддерживал курс Юаня в рамках бюджетного правила, скупая Юани,  вплоть  до августа 2023 года.

В августе 2023г. Банк России в связи с сильным ростом курса ЮАНя по отношению к рублю (8,5 руб. до 13,87 — с ноября 2022 по август 2023) и ослаблением рубля в целом по отношению ко всем валютам приостановил регулярные операции по покупке юаня в рамках бюджетного правила[3]. Таким образом, волатильность рубля должна снизиться [11]. Ключевая ставка также была повышена с 8,5 до 12%.

Структура валют в международных расчетах, а также изменение направлений экспорта и импорта РФ не могло не отразиться  на поведении участников валютного рынка и на их  валютной структуре накоплений. Структура валютных депозитов смещается в сторону нетоксичных валют (рис.5)

Из рисунка 5 видно, что интерес клиентов как физических, так и юридических лиц к накоплениям в валютах, отличных от доллара США и евро расчет. Особенно это касается юридических лиц, и это связано с валютной структурой их экспорта.

Толчком к изменению структуры валют в международных расчетах послужили события марта 2022 года, когда Президент распорядился перевести оплату российского газа в рубли. На практике схема выглядит следующим образом: компании из западных стран открывают два специальные счета типа «К» в Газпромбанке — валютный и рублевый. Оплата производится с помощью перевода евро или долларов на валютный счет, после чего банк продает эту валюту на Московской бирже и зачисляет полученные рубли на рублевый счет иностранного покупателя. Постепенный отказ от расчетов в евро в экспорте привел к тому, что чистый экспорт в евро (разница между экспортом и импортом) стал отрицательным.

Причины выше указанных изменений в международной торговле РФ очевидны. Перечислим их:

1) Сокращение использования доллара и евро во внешней торговле произошло на фоне санкций со стороны США и ЕС в конце 2022 года. Именно это и привело к росту расчетов в китайской валюте и рублях, а также торговые потоки переориентировались на азиатское направление как территориально, так и в сторону валют азиатских стран [7]. Изменилась валюта расчетов по уже существующим контрактам с компаниями из Китая и других стран».

2) Российские компании из-за санкций также столкнулись с техническими сложностями при проведении расчетов в долларах и евро. Так, ряд крупных банков были отключены от международной системы передачи финансовых сообщений SWIFT, которая используется для проведения валютных переводов. Кроме того, переводы в долларах или евро становятся недоступны для санкционных банков.

2) Затруднение расчетов по корсчетам российских банков по системе SWIFT. C весны 2022 года иностранные кредитные организации начали отключать корреспондентские счета российским банкам вне зависимости от их нахождения в санкционных списках либо усилили проверку переводов из России. Таким образом, сроки прохождения клиентских платежей удлинялись до двух недель Кроме того,  рассчитаться в долларах, в евро стало  дорого и сложно.

Выводы. Переход внешней торговли РФ на расчеты в национальной валюте благоприятно повлиял на стабильность рубля и помог избежать многих последствий от санкций Запада. Однако в процессе этого перехода возникло несколько сопутствующих проблем:

  1. Доллары и евро занимают основные доли при расчетах за импорт со странами Америки (74,9%), Африки (58,3%).
  2. Расчеты за российский экспорт в Индию осуществляется в рупиях, которые «зависают» на счетах в Индии и не всегда могут быть конвертированы в рубли. По профициту торгового баланса Индия занимает 4-е место после Евросоюза, Турции, Китая. Россия поставила в Индию нефти и нефтепродуктов в первом полугодии на $30 млрд., а российский импорт из Индии оценивается примерно в $6–7 млрд. в год. Нам нечего покупать в Индии, но мы не можем эти рупии вернуть, поскольку рупия — неконвертируемая валюта. $30 млрд. за полгода больше, чем все положительное сальдо текущего счета, поэтому рупия стала  одним из неочевидных факторов ослабления рубля в 2022 году.

Обозначим проблемы и причины, вызвавшие их и предлагаемые пути решения в таблице 1.

Расчеты с дружественными странами в национальных валютах – это именно то  направление, которое на самом деле является перспективным и позитивным с позиции развития экономики России.

Список источников

  1. Актуальные вопросы развития финансовой сферы // Сборник научных статей VI Международной научно-практической конференции (16 апреля 2022 года) – Махачкала: АЛЕФ, 2022. 402с.
  2. Африка резко снизила использование рубля в расчетах за экспорт из России https://www.rbc.ru/finances/20/09/2023/65095c019a7947294573baf0
  3. Денежно – кредитная политика. Официальный сайт Банка России. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.cbr.ru (дата обращения 02.08.2023)
  4. Как Россия сможет решить проблему зависших в Индии рупий [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2023/05/05/974042-rossiya-reshit-problemu-zavisshih-rupii (дата обращения 02.08.2023)
  5. Исследовательское подразделение медиахолдинга «ЭКСПЕРТ» [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://expert-ural.com/articles/uralskie-uchastniki-vneshneekonomicheskoy-deyatelnosti-massovo-perehodyat-narublevie-kontrakti.html (дата обращения 28.09.2023)
  6. Обзор рисков финансовых рынков Официальный сайт Банка России. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://cbr.ru/analytics/finstab/orfr/ (дата обращения 14.09.2023)
  7. «Индийская аномалия»: как теперь устроены внешнеторговые расчеты России [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.rbc.ru/economics/05/05/2023/64538a839a79472881bc6ea1 (дата обращения 28.09.2023)
  8. Левик И.И., Осипов В.А. Анализ динамики валютного курса и валютной политики в российской федерации // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. – 2016. – № 7-6. – С. 1026-1029. https://applied-research.ru/ru/article/view?id=10088   (дата обращения 28.09.2023)
  9. Сало Х.О., Чистик О.Ф. Динамика валютного курса // modern science.-2021.-1,2. стр.91-94. (дата обращения 28.09.2023)
  10. Внешняя торговля. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://rosstat.gov.ru/statistics/vneshnyaya_torgovlya
  11. Фролова Т.А. «Экономическая теория” [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.aup.ru/books/m202/

References

  1. Current issues in the development of the financial sector // Collection of scientific articles of the VI International Scientific and Practical Conference (April 16, 2022) — Makhachkala: ALEF, 2022. 402 p.
  2. Africa has sharply reduced the use of the ruble in payments for exports from Russia https://www.rbc.ru/finances/20/09/2023/65095c019a7947294573baf0
  3. Monetary policy. Official website of the Bank of Russia. [Electronic resource]. Access mode: http://www.cbr.ru (access date 08/02/2023)
  4. How Russia can solve the problem of rupees stuck in India [Electronic resource]. Access mode: https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2023/05/05/974042-rossiya-reshit-problemu-zavisshih-rupii (access date 08/02/2023)
  5. Research division of the media holding «EXPERT» [Electronic resource] — Access mode: https://expert-ural.com/articles/uralskie-uchastniki-vneshneekonomicheskoy-deyatelnosti-massovo-perehodyat-narublevie-kontrakti.html (date accessed 28.09. 2023)
  6. Review of financial market risks Official website of the Bank of Russia. [Electronic resource]. Access mode: https://cbr.ru/analytics/finstab/orfr/ (access date 09.14.2023)
  7. “Indian anomaly”: how Russia’s foreign trade settlements are now structured [Electronic resource]. Access mode: https://www.rbc.ru/economics/05/05/2023/64538a839a79472881bc6ea1 (access date 09/28/2023)
  8. Levik I.I., Osipov V.A. Analysis of the dynamics of the exchange rate and foreign exchange policy in the Russian Federation // International Journal of Applied and Fundamental Research. – 2016. – No. 7-6. – pp. 1026-1029. https://applied-research.ru/ru/article/view?id=10088 (date accessed 09/28/2023)
  9. Salo Kh.O., Chistik O.F. Exchange rate dynamics // modern science.-2021.-1,2. pp.91-94. (access date 09/28/2023)
  10. Foreign trade. [Electronic resource]. Access mode: https://rosstat.gov.ru/statistics/vneshnyaya_torgovlya
  11. Frolova T.A. “Economic theory” [Electronic resource]. – Access mode: http://www.aup.ru/books/m202/

Для цитирования: Кремлева В.В., Мусакаев Ш.А., Дудина О.И., Шарапов Ю.В. Проблемы и перспективы расчетов в рублях и валютах дружественных стран по внешнеторговым контрактам // Московский экономический журнал. 2023. № 10. URL: https://qje.su/otraslevaya-i-regionalnaya-ekonomika/moskovskij-ekonomicheskij-zhurnal-10-2023-35/

© Кремлева В.В., Мусакаев Ш.А., Дудина О.И., Шарапов Ю.В. 2023. Московский экономический журнал, 2023, № 10.