![\"image_pdf\"](\"https:\/\/qje.su\/wp-content\/plugins\/pdf-print\/images\/pdf.png\" "\\"\u041f\u0440\u043e\u0441\u043c\u043e\u0442\u0440")
<\/a>![\"image_print\"](\"https:\/\/qje.su\/wp-content\/plugins\/pdf-print\/images\/print.png\" "\\"\u041f\u0435\u0447\u0430\u0442\u044c")
<\/a><\/div>\n![\"\"](\"http:\/\/qje.su\/wp-content\/uploads\/2021\/05\/Emblema-MEZH.png\")
<\/figure><\/div>\n\n\n\nDOI 10.24412\/2413-046\u0425-2021-10277<\/strong><\/p>\n \u0420\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u0435 \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u043e \u043a\u043b\u0438\u043c\u0430\u0442\u0435 \u043a\u0430\u043a \u0444\u0430\u043a\u0442\u043e\u0440 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u043e\u0439 \u043f\u0440\u0438\u0432\u043b\u0435\u043a\u0430\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438 \u0440\u043e\u0441\u0441\u0438\u0439\u0441\u043a\u0438\u0445 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438<\/strong><\/p>\n Climate disclosure as a factor of investment attractiveness of Russian companies<\/strong><\/p>\n \u041c\u0430\u0440\u0442\u044b\u043d\u043e\u0432\u0430 \u041c\u0430\u0440\u0438\u044f,<\/strong> \u0430\u0441\u043f\u0438\u0440\u0430\u043d\u0442\u043a\u0430, \u0424\u0438\u043d\u0430\u043d\u0441\u043e\u0432\u044b\u0439 \u0443\u043d\u0438\u0432\u0435\u0440\u0441\u0438\u0442\u0435\u0442 \u043f\u0440\u0438 \u041f\u0440\u0430\u0432\u0438\u0442\u0435\u043b\u044c\u0441\u0442\u0432\u0435 \u0420\u0424<\/p>\n Martynova Mariia <\/strong><\/p>\n \u0410\u043d\u043d\u043e\u0442\u0430\u0446\u0438\u044f. <\/strong>\u0412 \u044d\u043c\u043f\u0438\u0440\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u0438\u0445 \u0438\u0441\u0441\u043b\u0435\u0434\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u044f\u0445 \u043d\u0435 \u0441\u043b\u043e\u0436\u0438\u043b\u043e\u0441\u044c \u0435\u0434\u0438\u043d\u043e\u0433\u043e \u043c\u043d\u0435\u043d\u0438\u044f \u043e\u0442\u043d\u043e\u0441\u0438\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e \u0432\u043b\u0438\u044f\u043d\u0438\u044f \u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u044f \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u043e \u043a\u043b\u0438\u043c\u0430\u0442\u0435 \u043d\u0430 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u0443\u044e \u043f\u0440\u0438\u0432\u043b\u0435\u043a\u0430\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438. \u0414\u0430\u043d\u043d\u0430\u044f \u0440\u0430\u0431\u043e\u0442\u0430 \u0432\u043d\u043e\u0441\u0438\u0442 \u0432\u043a\u043b\u0430\u0434 \u0432 \u0434\u0435\u0431\u0430\u0442\u044b \u0432 \u0430\u043a\u0430\u0434\u0435\u043c\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u043e\u0439 \u043b\u0438\u0442\u0435\u0440\u0430\u0442\u0443\u0440\u0435 \u043e\u0442\u043d\u043e\u0441\u0438\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e \u043f\u043e\u043b\u0435\u0437\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438 \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u043e \u043a\u043b\u0438\u043c\u0430\u0442\u0435 \u0434\u043b\u044f \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u043e\u0432. \u041a\u0430\u043a \u043f\u043e\u043a\u0430\u0437\u0430\u043b\u043e \u0434\u0430\u043d\u043d\u043e\u0435 \u0438\u0441\u0441\u043b\u0435\u0434\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u0435 \u043d\u0430 \u0432\u044b\u0431\u043e\u0440\u043a\u0435 \u0438\u0437 \u0440\u043e\u0441\u0441\u0438\u0439\u0441\u043a\u0438\u0445 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0439, \u044d\u0442\u0430 \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u044f \u044f\u0432\u043b\u044f\u0435\u0442\u0441\u044f \u0432\u0430\u0436\u043d\u043e\u0439 \u0434\u043b\u044f \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u043e\u0432 \u043f\u0440\u0438 \u043f\u0440\u0438\u043d\u044f\u0442\u0438\u0438 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u043e\u0433\u043e \u0440\u0435\u0448\u0435\u043d\u0438\u044f. \u0412\u044b\u0441\u043e\u043a\u0438\u0439 \u0440\u0435\u0439\u0442\u0438\u043d\u0433 CDP, \u043e\u043f\u0440\u0435\u0434\u0435\u043b\u044f\u044e\u0449\u0438\u0439 \u0443\u0440\u043e\u0432\u0435\u043d\u044c \u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u044f \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u043e \u043a\u043b\u0438\u043c\u0430\u0442\u0435, \u043f\u0440\u0438\u0432\u043e\u0434\u0438\u0442 \u043a \u0440\u043e\u0441\u0442\u0443 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u043e\u0439 \u043f\u0440\u0438\u0432\u043b\u0435\u043a\u0430\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438 \u0432 \u0441\u043b\u0435\u0434\u0443\u044e\u0449\u0435\u043c \u043f\u0435\u0440\u0438\u043e\u0434\u0435, \u043d\u043e \u043f\u0440\u0438 \u044d\u0442\u043e\u043c \u043d\u0435 \u0438\u043c\u0435\u0435\u0442 \u0441\u0442\u0430\u0442\u0438\u0441\u0442\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u0438 \u0437\u043d\u0430\u0447\u0438\u043c\u043e\u0433\u043e \u0432\u043b\u0438\u044f\u043d\u0438\u044f \u0432 \u0442\u0435\u043a\u0443\u0449\u0435\u043c \u043f\u0435\u0440\u0438\u043e\u0434\u0435. \u0422\u0430\u043a\u0436\u0435 \u0443\u0432\u0435\u043b\u0438\u0447\u0435\u043d\u0438\u044e \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u043e\u0439 \u043f\u0440\u0438\u0432\u043b\u0435\u043a\u0430\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438 \u0441\u043f\u043e\u0441\u043e\u0431\u0441\u0442\u0432\u0443\u0435\u0442 \u0431\u043e\u043b\u0435\u0435 \u043e\u0431\u0448\u0438\u0440\u043d\u043e\u0435 \u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u0435 \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u0432 \u0447\u0430\u0441\u0442\u0438 ESG \u0438 \u0441\u043d\u0438\u0436\u0435\u043d\u0438\u0435 \u0443\u0434\u0435\u043b\u044c\u043d\u044b\u0445 \u0432\u044b\u0431\u0440\u043e\u0441\u043e\u0432. \u0420\u0435\u0437\u0443\u043b\u044c\u0442\u0430\u0442\u044b \u0440\u0430\u0431\u043e\u0442\u044b \u043c\u043e\u0433\u0443\u0442 \u0431\u044b\u0442\u044c \u0438\u043d\u0442\u0435\u0440\u0435\u0441\u043d\u044b\u043c\u0438 \u043c\u0435\u043d\u0435\u0434\u0436\u043c\u0435\u043d\u0442\u0443 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0439 \u0438 \u0433\u043e\u0441\u0443\u0434\u0430\u0440\u0441\u0442\u0432\u0435\u043d\u043d\u044b\u043c \u0441\u0442\u0440\u0443\u043a\u0442\u0443\u0440\u0430\u043c, \u043e\u0442\u0432\u0435\u0442\u0441\u0442\u0432\u0435\u043d\u043d\u044b\u043c \u0437\u0430 \u0440\u0435\u0433\u0443\u043b\u0438\u0440\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u0435 \u043e\u0431\u044f\u0437\u0430\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e\u0433\u043e \u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u044f \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u044d\u043c\u0438\u0442\u0435\u043d\u0442\u0430\u043c\u0438.<\/p>\n Summary. <\/strong>There is no consensus in empirical research on the impact of climate disclosure on a company’s investment attractiveness. This paper contributes to the debate in the academic literature about the usefulness of climate information for investors. As this study showed on a sample of Russian companies, this information is important for investors when making an investment decision. A high CDP rating, which determines the level of disclosure of information about the climate, leads to an increase in the investment attractiveness of the company in the next period, but it does not have a statistically significant impact in the current period. More extensive disclosure of ESG information and a reduction in specific emissions also contribute to an increase in investment attractiveness. The results of the work may be of interest to the management of companies and government agencies responsible for regulating the mandatory disclosure of information by issuers.<\/p>\n \u041a\u043b\u044e\u0447\u0435\u0432\u044b\u0435 \u0441\u043b\u043e\u0432\u0430: <\/strong>\u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u0435 \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438, \u0438\u0437\u043c\u0435\u043d\u0435\u043d\u0438\u0435 \u043a\u043b\u0438\u043c\u0430\u0442\u0430, \u043a\u043e\u044d\u0444\u0444\u0438\u0446\u0438\u0435\u043d\u0442 \u0422\u043e\u0431\u0438\u043d\u0430, \u043f\u0430\u0440\u043d\u0438\u043a\u043e\u0432\u044b\u0435 \u0433\u0430\u0437\u044b, ESG.<\/p>\n Keywords:<\/strong> information disclosure, climate change, Tobin coefficient, greenhouse gases, ESG.<\/p>\n \u041f\u0440\u043e\u0431\u043b\u0435\u043c\u0430 \u0438\u0437\u043c\u0435\u043d\u0435\u043d\u0438\u044f \u043a\u043b\u0438\u043c\u0430\u0442\u0430 \u0432\u0441\u0435 \u0431\u043e\u043b\u044c\u0448\u0435 \u0432\u043e\u043b\u043d\u0443\u0435\u0442 \u043e\u0431\u0449\u0435\u0441\u0442\u0432\u043e. \u0413\u043b\u043e\u0431\u0430\u043b\u044c\u043d\u043e\u0435 \u043f\u043e\u0442\u0435\u043f\u043b\u0435\u043d\u0438\u0435 \u043c\u043e\u0436\u0435\u0442 \u0441\u0442\u0430\u0442\u044c \u043f\u0440\u0438\u0447\u0438\u043d\u043e\u0439 \u0441\u0443\u0449\u0435\u0441\u0442\u0432\u0435\u043d\u043d\u044b\u0445 \u043f\u043e\u0442\u0435\u0440\u044c \u0434\u043b\u044f \u043c\u0438\u0440\u043e\u0432\u043e\u0439 \u044d\u043a\u043e\u043d\u043e\u043c\u0438\u043a\u0438, \u0432 \u0442\u043e\u043c \u0447\u0438\u0441\u043b\u0435 \u0437\u0430 \u0441\u0447\u0435\u0442 \u043f\u0440\u0438\u0440\u043e\u0434\u043d\u044b\u0445 \u043a\u0430\u0442\u0430\u043a\u043b\u0438\u0437\u043c\u043e\u0432, \u0437\u0430\u0442\u043e\u043f\u043b\u0435\u043d\u0438\u044f \u0442\u0435\u0440\u0440\u0438\u0442\u043e\u0440\u0438\u0439, \u0437\u0430\u0441\u0443\u0445\u0438, \u043d\u0435\u0443\u0440\u043e\u0436\u0430\u044f, \u0440\u0430\u0437\u0440\u0443\u0448\u0435\u043d\u0438\u044f \u0437\u0434\u0430\u043d\u0438\u0439 \u0438 \u0438\u043d\u0444\u0440\u0430\u0441\u0442\u0440\u0443\u043a\u0442\u0443\u0440\u044b \u0432 \u0440\u0435\u0437\u0443\u043b\u044c\u0442\u0430\u0442\u0435 \u0442\u0430\u044f\u043d\u0438\u044f \u0432\u0435\u0447\u043d\u043e\u0439 \u043c\u0435\u0440\u0437\u043b\u043e\u0442\u044b.<\/p>\n \u0413\u043e\u0441\u0443\u0434\u0430\u0440\u0441\u0442\u0432\u0430 \u0438 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u043e\u0435 \u0441\u043e\u043e\u0431\u0449\u0435\u0441\u0442\u0432\u043e \u043f\u0440\u043e\u044f\u0432\u043b\u044f\u044e\u0442 \u0437\u043d\u0430\u0447\u0438\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u044b\u0439 \u0438\u043d\u0442\u0435\u0440\u0435\u0441 \u043e\u0442\u043d\u043e\u0441\u0438\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e \u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u044f \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u044f\u043c\u0438 \u043e\u0431 \u0438\u0445 \u0432\u043b\u0438\u044f\u043d\u0438\u0438 \u043d\u0430 \u043a\u043b\u0438\u043c\u0430\u0442\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u0438\u0435 \u043f\u0440\u043e\u0446\u0435\u0441\u0441\u044b. \u0425\u043e\u0442\u044f \u0432 \u0431\u043e\u043b\u044c\u0448\u0438\u043d\u0441\u0442\u0432\u0435 \u0441\u0442\u0440\u0430\u043d \u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u0435 \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u043e \u043a\u043b\u0438\u043c\u0430\u0442\u0435 \u043d\u0435 \u044f\u0432\u043b\u044f\u0435\u0442\u0441\u044f \u043e\u0431\u044f\u0437\u0430\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u044b\u043c, \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u044b \u0441\u0442\u0430\u043b\u0438 \u0447\u0430\u0449\u0435 \u0438\u0441\u043f\u043e\u043b\u044c\u0437\u043e\u0432\u0430\u0442\u044c \u0435\u0435 \u043f\u0440\u0438 \u043f\u0440\u0438\u043d\u044f\u0442\u0438\u0438 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u043e\u0433\u043e \u0440\u0435\u0448\u0435\u043d\u0438\u044f [1]. \u0412 \u043e\u0442\u0432\u0435\u0442 \u043d\u0430 \u0440\u0430\u0441\u0442\u0443\u0449\u0435\u0435 \u0447\u0438\u0441\u043b\u043e \u0437\u0430\u043f\u0440\u043e\u0441\u043e\u0432 \u043e \u043f\u0443\u0431\u043b\u0438\u043a\u0430\u0446\u0438\u0438 \u044d\u0442\u043e\u0439 \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u0432\u0441\u0435 \u0431\u043e\u043b\u044c\u0448\u0435 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0439 \u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0432\u0430\u044e\u0442 \u0442\u0440\u0435\u0431\u0443\u0435\u043c\u044b\u0435 \u0434\u0430\u043d\u043d\u044b\u0435. \u0422\u0435\u043c \u043d\u0435 \u043c\u0435\u043d\u0435\u0435 \u0432\u043e\u043f\u0440\u043e\u0441 \u043e\u0442\u043d\u043e\u0441\u0438\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e \u0432\u043b\u0438\u044f\u043d\u0438\u044f \u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u044f \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u043e \u043a\u043b\u0438\u043c\u0430\u0442\u0435 \u043d\u0430 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u0443\u044e \u043f\u0440\u0438\u0432\u043b\u0435\u043a\u0430\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438 \u043e\u0441\u0442\u0430\u0435\u0442\u0441\u044f \u043e\u0442\u043a\u0440\u044b\u0442\u044b\u043c [2, 3]. \u0412 \u0430\u043a\u0430\u0434\u0435\u043c\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u043e\u0439 \u043b\u0438\u0442\u0435\u0440\u0430\u0442\u0443\u0440\u0435 \u043d\u0435 \u0441\u043b\u043e\u0436\u0438\u043b\u043e\u0441\u044c \u0435\u0434\u0438\u043d\u043e\u0433\u043e \u043c\u043d\u0435\u043d\u0438\u044f \u043d\u0430 \u044d\u0442\u043e\u0442 \u0441\u0447\u0435\u0442 \u0438 \u043d\u0430 \u043f\u0440\u0438\u043c\u0435\u0440\u0435 \u0440\u0430\u0437\u043d\u044b\u0445 \u0432\u044b\u0431\u043e\u0440\u043e\u043a \u0431\u044b\u043b\u0438 \u043f\u043e\u043b\u0443\u0447\u0435\u043d\u044b \u043f\u0440\u043e\u0442\u0438\u0432\u043e\u0440\u0435\u0447\u0438\u0432\u044b\u0435 \u0440\u0435\u0437\u0443\u043b\u044c\u0442\u0430\u0442\u044b.<\/p>\n \u0426\u0435\u043b\u044c\u044e \u0434\u0430\u043d\u043d\u043e\u0433\u043e \u0438\u0441\u0441\u043b\u0435\u0434\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u044f \u0441\u0442\u0430\u043b\u043e \u043e\u043f\u0440\u0435\u0434\u0435\u043b\u0435\u043d\u0438\u0435 \u0432\u043b\u0438\u044f\u043d\u0438\u044f \u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u044f \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u043e \u043a\u043b\u0438\u043c\u0430\u0442\u0435 \u0440\u043e\u0441\u0441\u0438\u0439\u0441\u043a\u0438\u043c\u0438 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u044f\u043c\u0438 \u043d\u0430 \u0438\u0445 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u0443\u044e \u043f\u0440\u0438\u0432\u043b\u0435\u043a\u0430\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c. \u0414\u0430\u043d\u043d\u0430\u044f \u0440\u0430\u0431\u043e\u0442\u0430 \u043e\u0442\u043b\u0438\u0447\u0430\u0435\u0442\u0441\u044f \u043e\u0442 \u043f\u0440\u0435\u0434\u044b\u0434\u0443\u0449\u0438\u0445 \u0441\u043b\u0435\u0434\u0443\u044e\u0449\u0438\u043c: 1. \u0432\u043f\u0435\u0440\u0432\u044b\u0435 \u0431\u044b\u043b \u043e\u0446\u0435\u043d\u0435\u043d \u044d\u0444\u0444\u0435\u043a\u0442 \u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u044f \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u043e \u043a\u043b\u0438\u043c\u0430\u0442\u0435 \u043d\u0430 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u0443\u044e \u043f\u0440\u0438\u0432\u043b\u0435\u043a\u0430\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u043d\u0430 \u043f\u0440\u0438\u043c\u0435\u0440\u0435 \u0440\u043e\u0441\u0441\u0438\u0439\u0441\u043a\u0438\u0445 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438\u0306; 2. \u0434\u043b\u044f \u0432\u044b\u044f\u0432\u043b\u0435\u043d\u0438\u044f \u044d\u0442\u043e\u0439 \u0432\u0437\u0430\u0438\u043c\u043e\u0441\u0432\u044f\u0437\u0438 \u0431\u044b\u043b \u0438\u0441\u043f\u043e\u043b\u044c\u0437\u043e\u0432\u0430\u043d \u0443\u043d\u0438\u043a\u0430\u043b\u044c\u043d\u044b\u0439 \u043d\u0430\u0431\u043e\u0440 \u0444\u0430\u043a\u0442\u043e\u0440\u043e\u0432, \u043d\u0435 \u043f\u0440\u0438\u043c\u0435\u043d\u044f\u0435\u043c\u044b\u0439 \u0432 \u043f\u0440\u043e\u0448\u043b\u044b\u0445 \u0438\u0441\u0441\u043b\u0435\u0434\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u044f\u0445.<\/p>\n \u0412 \u0430\u043a\u0430\u0434\u0435\u043c\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u043e\u0439 \u043b\u0438\u0442\u0435\u0440\u0430\u0442\u0443\u0440\u0435 \u0440\u0430\u0441\u0441\u043c\u0430\u0442\u0440\u0438\u0432\u0430\u044e\u0442 \u0434\u0432\u0435 \u0442\u0435\u043e\u0440\u0438\u0438, \u043e\u0431\u044a\u044f\u0441\u043d\u044f\u044e\u0449\u0438\u0435 \u0432\u043b\u0438\u044f\u043d\u0438\u0435 \u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u044f \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u043d\u0430 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u0443\u044e \u043f\u0440\u0438\u0432\u043b\u0435\u043a\u0430\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u0444\u0438\u0440\u043c\u044b. \u0421\u0438\u0433\u043d\u0430\u043b\u044c\u043d\u0430\u044f \u0442\u0435\u043e\u0440\u0438\u044f \u043f\u0440\u0435\u0434\u043f\u043e\u043b\u0430\u0433\u0430\u0435\u0442, \u0447\u0442\u043e \u043c\u0435\u043d\u0435\u0434\u0436\u043c\u0435\u043d\u0442 \u0438 \u0430\u043a\u0446\u0438\u043e\u043d\u0435\u0440\u044b \u0438\u043c\u0435\u044e\u0442 \u0440\u0430\u0437\u043d\u044b\u0439 \u0443\u0440\u043e\u0432\u0435\u043d\u044c \u043e\u0441\u0432\u0435\u0434\u043e\u043c\u043b\u0435\u043d\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438 \u043e \u0441\u043e\u0441\u0442\u043e\u044f\u043d\u0438\u0438 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438, \u0447\u0442\u043e \u043f\u0440\u0438\u0432\u043e\u0434\u0438\u0442 \u043a \u0430\u0441\u0438\u043c\u043c\u0435\u0442\u0440\u0438\u0438 \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438. \u0427\u0435\u043c \u043c\u0435\u043d\u044c\u0448\u0435 \u0434\u0430\u043d\u043d\u044b\u0445 \u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0432\u0430\u0435\u0442 \u043e \u0441\u0435\u0431\u0435 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u044f, \u0442\u0435\u043c \u0432\u044b\u0448\u0435 \u0443\u0440\u043e\u0432\u0435\u043d\u044c \u0430\u0441\u0438\u043c\u043c\u0435\u0442\u0440\u0438\u0438 \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u043c\u0435\u0436\u0434\u0443 \u043c\u0435\u043d\u0435\u0434\u0436\u043c\u0435\u043d\u0442\u043e\u043c \u0438 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u0430\u043c\u0438, \u0447\u0442\u043e \u0443\u0432\u0435\u043b\u0438\u0447\u0438\u0432\u0430\u0435\u0442 \u0440\u0438\u0441\u043a \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u0439. \u042d\u0442\u043e, \u0432 \u0441\u0432\u043e\u044e \u043e\u0447\u0435\u0440\u0435\u0434\u044c, \u043d\u0435\u0433\u0430\u0442\u0438\u0432\u043d\u043e \u043e\u0442\u0440\u0430\u0436\u0430\u0435\u0442\u0441\u044f \u043d\u0430 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u043e\u0439 \u043f\u0440\u0438\u0432\u043b\u0435\u043a\u0430\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438. \u041a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438 \u0441 \u0445\u043e\u0440\u043e\u0448\u0438\u043c\u0438 \u0440\u0435\u0437\u0443\u043b\u044c\u0442\u0430\u0442\u0430\u043c\u0438 \u0431\u0443\u0434\u0443\u0442 \u0441\u0442\u0440\u0435\u043c\u0438\u0442\u044c\u0441\u044f \u043f\u043e\u0434\u0430\u0442\u044c \u0441\u0438\u0433\u043d\u0430\u043b \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u0430\u043c, \u0447\u0442\u043e\u0431\u044b \u0432\u044b\u0434\u0435\u043b\u0438\u0442\u044c\u0441\u044f \u043f\u043e \u0441\u0440\u0430\u0432\u043d\u0435\u043d\u0438\u044e \u0441 \u0434\u0440\u0443\u0433\u0438\u043c\u0438 \u0438\u0433\u0440\u043e\u043a\u0430\u043c\u0438. \u041a\u043e\u043c\u043f\u043b\u0435\u043a\u0441\u043d\u043e\u0435 \u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u0435 \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u043e \u043a\u043b\u0438\u043c\u0430\u0442\u0435 \u044f\u0432\u043b\u044f\u0435\u0442\u0441\u044f \u043f\u0440\u0438\u0437\u043d\u0430\u043a\u043e\u043c \u0441\u0438\u043b\u044c\u043d\u043e\u0433\u043e \u043a\u043e\u0440\u043f\u043e\u0440\u0430\u0442\u0438\u0432\u043d\u043e\u0433\u043e \u0443\u043f\u0440\u0430\u0432\u043b\u0435\u043d\u0438\u044f \u0432 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438 \u0438 \u0431\u043e\u043b\u0435\u0435 \u043d\u0438\u0437\u043a\u043e\u043c \u0440\u0438\u0441\u043a\u0435 \u0430\u0433\u0435\u043d\u0442\u0441\u043a\u043e\u0433\u043e \u043a\u043e\u043d\u0444\u043b\u0438\u043a\u0442\u0430 (\u043c\u0435\u0436\u0434\u0443 \u0430\u043a\u0446\u0438\u043e\u043d\u0435\u0440\u0430\u043c\u0438 \u0438 \u043c\u0435\u043d\u0435\u0434\u0436\u043c\u0435\u043d\u0442\u043e\u043c), \u0447\u0442\u043e \u043f\u043e\u0437\u0432\u043e\u043b\u044f\u0435\u0442 \u0444\u0438\u0440\u043c\u0435 \u0443\u0432\u0435\u043b\u0438\u0447\u0438\u0442\u044c \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u0443\u044e \u043f\u0440\u0438\u0432\u043b\u0435\u043a\u0430\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u0438 \u0441\u043e\u043e\u0442\u0432\u0435\u0442\u0441\u0442\u0432\u0435\u043d\u043d\u043e \u0441\u0442\u043e\u0438\u043c\u043e\u0441\u0442\u044c \u0441\u0432\u043e\u0435\u0433\u043e \u0431\u0438\u0437\u043d\u0435\u0441\u0430. \u0414\u0440\u0443\u0433\u0430\u044f \u0442\u0435\u043e\u0440\u0438\u044f \u2013 \u0442\u0435\u043e\u0440\u0438\u044f \u043b\u0435\u0433\u0438\u0442\u0438\u043c\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438 \u2013 \u0443\u0442\u0432\u0435\u0440\u0436\u0434\u0430\u0435\u0442, \u0447\u0442\u043e \u043c\u0435\u043d\u0435\u0434\u0436\u043c\u0435\u043d\u0442 \u0431\u0443\u0434\u0435\u0442 \u0441\u0442\u0440\u0435\u043c\u0438\u0442\u044c\u0441\u044f \u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0432\u0430\u0442\u044c \u0431\u043e\u043b\u044c\u0448\u0435 \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u043e \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438, \u0447\u0442\u043e\u0431\u044b \u043f\u043e\u043b\u0443\u0447\u0438\u0442\u044c \u043e\u0434\u043e\u0431\u0440\u0435\u043d\u0438\u0435 \u043e\u0431\u0449\u0435\u0441\u0442\u0432\u0430 \u043d\u0430 \u043f\u0440\u043e\u0434\u043e\u043b\u0436\u0435\u043d\u0438\u0435 \u0434\u0435\u044f\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438 [5]. \u0411\u043e\u043b\u0435\u0435 \u0432\u044b\u0441\u043e\u043a\u0438\u0439 \u0443\u0440\u043e\u0432\u0435\u043d\u044c \u043f\u0440\u043e\u0437\u0440\u0430\u0447\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438 \u043f\u0440\u0435\u0434\u043f\u043e\u043b\u0430\u0433\u0430\u0435\u0442 \u043e\u043a\u0430\u0437\u0430\u043d\u0438\u0435 \u043f\u043e\u0434\u0434\u0435\u0440\u0436\u043a\u0438 \u043e\u0431\u0449\u0435\u0441\u0442\u0432\u0430, \u0447\u0442\u043e \u0434\u043e\u043b\u0436\u043d\u043e \u043f\u043e\u0437\u0438\u0442\u0438\u0432\u043d\u043e \u043e\u0442\u0440\u0430\u0436\u0430\u0442\u044c\u0441\u044f \u043d\u0430 \u0441\u0442\u043e\u0438\u043c\u043e\u0441\u0442\u0438 \u0444\u0438\u0440\u043c\u044b [6]. \u0422\u0430\u043a\u0438\u043c \u043e\u0431\u0440\u0430\u0437\u043e\u043c, \u0441\u043e\u0433\u043b\u0430\u0441\u043d\u043e \u0441\u0438\u0433\u043d\u0430\u043b\u044c\u043d\u043e\u0439 \u0442\u0435\u043e\u0440\u0438\u0438 \u0438 \u0442\u0435\u043e\u0440\u0438\u0438 \u043b\u0435\u0433\u0438\u0442\u0438\u043c\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438, \u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u0435 \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u043e \u043a\u043b\u0438\u043c\u0430\u0442\u0435 \u0432\u0430\u0436\u043d\u043e \u0434\u043b\u044f \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u043e\u0432 \u043f\u0440\u0438 \u043f\u0440\u0438\u043d\u044f\u0442\u0438\u0438 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u043e\u0433\u043e \u0440\u0435\u0448\u0435\u043d\u0438\u044f \u0438 \u0434\u043e\u043b\u0436\u043d\u043e \u043f\u0440\u0438\u0432\u043e\u0434\u0438\u0442\u044c \u043a \u0440\u043e\u0441\u0442\u0443 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u043e\u0439 \u043f\u0440\u0438\u0432\u043b\u0435\u043a\u0430\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438 \u0430\u043a\u0446\u0438\u0439 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438.<\/p>\n \u0412 \u044d\u043c\u043f\u0438\u0440\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u0438\u043c \u0438\u0441\u0441\u043b\u0435\u0434\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u044f\u0445 \u0431\u044b\u043b\u0438 \u043f\u043e\u043b\u0443\u0447\u0435\u043d\u044b \u043f\u0440\u043e\u0442\u0438\u0432\u043e\u0440\u0435\u0447\u0438\u0432\u044b\u0435 \u0440\u0435\u0437\u0443\u043b\u044c\u0442\u0430\u0442\u044b \u043e\u0442\u043d\u043e\u0441\u0438\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e \u044d\u0444\u0444\u0435\u043a\u0442\u0430 \u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u044f \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u043e \u043a\u043b\u0438\u043c\u0430\u0442\u0435 \u043d\u0430 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u0443\u044e \u043f\u0440\u0438\u0432\u043b\u0435\u043a\u0430\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c. \u041d\u0430\u0438\u0431\u043e\u043b\u0435\u0435 \u0440\u0430\u0441\u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u0440\u0430\u043d\u0435\u043d\u043d\u043e\u0439 \u043c\u0435\u0440\u043e\u0439 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u043e\u0439 \u043f\u0440\u0438\u0432\u043b\u0435\u043a\u0430\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438 \u0441\u0447\u0438\u0442\u0430\u0435\u0442\u0441\u044f \u043a\u043e\u044d\u0444\u0444\u0438\u0446\u0438\u0435\u043d\u0442 \u0422\u043e\u0431\u0438\u043d\u0430, \u043a\u043e\u0442\u043e\u0440\u044b\u0439 \u043e\u043f\u0440\u0435\u0434\u0435\u043b\u044f\u0435\u0442 \u043e\u0446\u0435\u043d\u043a\u0443 \u0440\u044b\u043d\u043a\u043e\u043c \u0434\u043e\u043b\u0433\u043e\u0441\u0440\u043e\u0447\u043d\u044b\u0445 \u043f\u0435\u0440\u0441\u043f\u0435\u043a\u0442\u0438\u0432 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438. Abdi et al. \u0438\u0437\u0443\u0447\u0438\u043b\u0438 \u0432\u043b\u0438\u044f\u043d\u0438\u0435 \u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u044f \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u043e\u0431 \u043e\u043a\u0440\u0443\u0436\u0430\u044e\u0449\u0435\u0439 \u0441\u0440\u0435\u0434\u0435 \u043d\u0430 \u043a\u043e\u044d\u0444\u0444\u0438\u0446\u0438\u0435\u043d\u0442 \u0422\u043e\u0431\u0438\u043d\u0430 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0439 \u0438\u0437 \u0430\u0432\u0438\u0430\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u043e\u0439 \u043e\u0442\u0440\u0430\u0441\u043b\u0438, \u0443\u0441\u0442\u0430\u043d\u043e\u0432\u0438\u0432 \u043f\u043e\u043b\u043e\u0436\u0438\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u0443\u044e \u0432\u0437\u0430\u0438\u043c\u043e\u0441\u0432\u044f\u0437\u044c \u043c\u0435\u0436\u0434\u0443 \u044d\u0442\u0438\u043c\u0438 \u0432\u0435\u043b\u0438\u0447\u0438\u043d\u0430\u043c\u0438 [7]. Buallay \u0432\u044b\u044f\u0432\u0438\u043b \u043f\u043e\u0437\u0438\u0442\u0438\u0432\u043d\u044b\u0439 \u044d\u0444\u0444\u0435\u043a\u0442 \u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u044f \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u043e\u0431 \u043e\u043a\u0440\u0443\u0436\u0430\u044e\u0449\u0435\u0439 \u0441\u0440\u0435\u0434\u0435 \u043d\u0430 \u043a\u043e\u044d\u0444\u0444\u0438\u0446\u0438\u0435\u043d\u0442 \u0422\u043e\u0431\u0438\u043d\u0430 \u043d\u0430 \u043f\u0440\u0438\u043c\u0435\u0440\u0435 \u0435\u0432\u0440\u043e\u043f\u0435\u0439\u0441\u043a\u043e\u0433\u043e \u0431\u0430\u043d\u043a\u043e\u0432\u0441\u043a\u043e\u0433\u043e \u0441\u0435\u043a\u0442\u043e\u0440\u0430 [8]. Hardiningsih et al. \u0442\u0430\u043a\u0436\u0435 \u0441\u0447\u0438\u0442\u0430\u044e\u0442, \u0447\u0442\u043e \u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u0435 \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u043e\u0431 \u043e\u043a\u0440\u0443\u0436\u0430\u044e\u0449\u0435\u0439 \u0441\u0440\u0435\u0434\u0435 \u043f\u043e\u043b\u043e\u0436\u0438\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e \u043e\u0442\u0440\u0430\u0436\u0430\u0435\u0442\u0441\u044f \u043d\u0430 \u044d\u0442\u043e\u043c \u043a\u043e\u044d\u0444\u0444\u0438\u0446\u0438\u0435\u043d\u0442\u0435 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0439 \u0438\u0437 \u041c\u0430\u043b\u0430\u0439\u0437\u0438\u0438 \u0438 \u0418\u043d\u0434\u043e\u043d\u0435\u0437\u0438\u0438 [9]. \u041f\u0440\u0438 \u044d\u0442\u043e\u043c \u043e\u0442\u0440\u0430\u0441\u043b\u0435\u0432\u0430\u044f \u043f\u0440\u0438\u043d\u0430\u0434\u043b\u0435\u0436\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438 \u0443\u0441\u0438\u043b\u0438\u0432\u0430\u0435\u0442 \u044d\u0442\u043e\u0442 \u044d\u0444\u0444\u0435\u043a\u0442, \u0442\u043e \u0435\u0441\u0442\u044c \u0434\u043b\u044f \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0439 \u0438\u0437 \u00ab\u0433\u0440\u044f\u0437\u043d\u044b\u0445\u00bb \u043e\u0442\u0440\u0430\u0441\u043b\u0435\u0439 \u043f\u043e\u043b\u043e\u0436\u0438\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e\u0435 \u0432\u043b\u0438\u044f\u043d\u0438\u0435 \u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u044f \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u0431\u0443\u0434\u0435\u0442 \u0432\u044b\u0448\u0435, \u0447\u0435\u043c \u0434\u043b\u044f \u0431\u043e\u043b\u0435\u0435 \u00ab\u0447\u0438\u0441\u0442\u044b\u0445\u00bb \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0439.<\/p>\n Deegan \u0438 Gordon \u0438 Zhongfu Y. et al. \u0443\u0442\u0432\u0435\u0440\u0436\u0434\u0430\u044e\u0442, \u0447\u0442\u043e \u0443\u0440\u043e\u0432\u0435\u043d\u044c \u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u044f \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u043e\u0431 \u043e\u043a\u0440\u0443\u0436\u0430\u044e\u0449\u0435\u0439 \u0441\u0440\u0435\u0434\u0435 \u0438\u043c\u0435\u0435\u0442 \u043f\u043e\u043b\u043e\u0436\u0438\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e\u0435 \u0432\u043b\u0438\u044f\u043d\u0438\u0435 \u043d\u0430 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u0443\u044e \u043f\u0440\u0438\u0432\u043b\u0435\u043a\u0430\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0439 \u0432 \u0442\u0435\u043a\u0443\u0449\u0435\u043c \u0438 \u043f\u043e\u0441\u043b\u0435\u0434\u0443\u044e\u0449\u0435\u043c \u0433\u043e\u0434\u0443 [10, 11].<\/p>\n Kurnia et al. \u0432\u044b\u044f\u0432\u0438\u043b\u0438, \u0447\u0442\u043e \u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u0435 \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u043e \u0432\u044b\u0431\u0440\u043e\u0441\u0430\u0445 \u0443\u0433\u043b\u0435\u0440\u043e\u0434\u0430 \u043f\u043e\u043b\u043e\u0436\u0438\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e \u0432\u043b\u0438\u044f\u0435\u0442 \u043d\u0430 \u043a\u043e\u044d\u0444\u0444\u0438\u0446\u0438\u0435\u043d\u0442 \u0422\u043e\u0431\u0438\u043d\u0430 \u0434\u043b\u044f \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0439 \u0438\u0437 \u0418\u043d\u0434\u043e\u043d\u0435\u0437\u0438\u0438, \u0442\u043e\u0433\u0434\u0430 \u043a\u0430\u043a \u0434\u043b\u044f \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0439 \u0438\u0437 \u0410\u0432\u0441\u0442\u0440\u0430\u043b\u0438\u0438 \u2013 \u0435\u0433\u043e \u044d\u0444\u0444\u0435\u043a\u0442 \u043d\u0435\u0439\u0442\u0440\u0430\u043b\u044c\u043d\u044b\u0439 [12].<\/p>\n Eleftheriadis et al. \u0432\u044b\u044f\u0432\u0438\u043b\u0438 \u043d\u0430 \u043f\u0440\u0438\u043c\u0435\u0440\u0435 500 \u043a\u0440\u0443\u043f\u043d\u0435\u0439\u0448\u0438\u0445 \u0432 \u043c\u0438\u0440\u0435 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0439 \u043f\u043e\u043b\u043e\u0436\u0438\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u0443\u044e, \u043d\u043e \u0441\u0442\u0430\u0442\u0438\u0441\u0442\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u0438 \u043d\u0435\u0437\u043d\u0430\u0447\u0438\u043c\u0443\u044e \u0441\u0432\u044f\u0437\u044c \u043c\u0435\u0436\u0434\u0443 \u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u0435\u043c \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u043e \u043a\u043b\u0438\u043c\u0430\u0442\u0435 \u0438 \u043a\u043e\u044d\u0444\u0444\u0438\u0446\u0438\u0435\u043d\u0442\u043e\u043c \u0422\u043e\u0431\u0438\u043d\u0430, \u043d\u043e \u043f\u0440\u0438 \u044d\u0442\u043e\u043c \u043f\u043e\u0441\u043b\u0435\u0434\u043d\u0438\u0439 \u0441\u0443\u0449\u0435\u0441\u0442\u0432\u0435\u043d\u043d\u043e \u0443\u043b\u0443\u0447\u0448\u0430\u043b\u0441\u044f \u043f\u0440\u0438 \u0441\u043d\u0438\u0436\u0435\u043d\u0438\u0438 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0435\u0439 \u0432\u044b\u0431\u0440\u043e\u0441\u043e\u0432 CO2<\/sub>, \u0447\u0442\u043e \u0433\u043e\u0432\u043e\u0440\u0438\u0442 \u043e \u0442\u043e\u043c, \u0447\u0442\u043e \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u044b \u0431\u043e\u043b\u044c\u0448\u0435 \u0446\u0435\u043d\u044f\u0442 \u0440\u0435\u0430\u043b\u044c\u043d\u044b\u0435 \u0434\u0435\u0439\u0441\u0442\u0432\u0438\u044f \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438 \u0434\u043b\u044f \u0441\u043c\u044f\u0433\u0447\u0435\u043d\u0438\u044f \u0432\u043b\u0438\u044f\u043d\u0438\u044f \u043d\u0430 \u043a\u043b\u0438\u043c\u0430\u0442, \u0430 \u043d\u0435 \u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u0435 \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 [13]. \u041a \u0442\u0430\u043a\u043e\u043c\u0443 \u0436\u0435 \u0432\u044b\u0432\u043e\u0434\u0443 \u043f\u0440\u0438\u0448\u043b\u0438 \u041d\u0435 et al. \u043d\u0430 \u0432\u044b\u0431\u043e\u0440\u043a\u0435 \u0430\u043c\u0435\u0440\u0438\u043a\u0430\u043d\u0441\u043a\u0438\u0445 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0439, \u0432\u0445\u043e\u0434\u044f\u0449\u0438\u0445 \u0432 \u0438\u043d\u0434\u0435\u043a\u0441 S&P 500 [14].<\/p>\n \u0412 \u0446\u0435\u043b\u043e\u043c, \u043f\u043e\u043b\u043e\u0436\u0438\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u0430\u044f \u0441\u0432\u044f\u0437\u044c \u043c\u0435\u0436\u0434\u0443 \u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u0435\u043c \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u043e \u043a\u043b\u0438\u043c\u0430\u0442\u0435 \u0438 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u043e\u0439 \u043f\u0440\u0438\u0432\u043b\u0435\u043a\u0430\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c\u044e \u0431\u044b\u043b\u0430 \u043f\u043e\u043b\u0443\u0447\u0435\u043d\u0430 \u0432 \u043c\u043d\u043e\u0436\u0435\u0441\u0442\u0432\u0435 \u0440\u0430\u0431\u043e\u0442: Huian \u0438 Mironiuc, Pedron et al., Chang, Plumleea et al. [15, 16, 17, 18].<\/p>\n \u041e\u0434\u043d\u0430\u043a\u043e, \u0441\u0443\u0449\u0435\u0441\u0442\u0432\u0443\u044e\u0442 \u0438\u0441\u0441\u043b\u0435\u0434\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u044f \u0441 \u0430\u043b\u044c\u0442\u0435\u0440\u043d\u0430\u0442\u0438\u0432\u043d\u044b\u043c\u0438 \u0440\u0435\u0437\u0443\u043b\u044c\u0442\u0430\u0442\u0430\u043c\u0438. Kurnia et al. \u043e\u043f\u0440\u0435\u0434\u0435\u043b\u0438\u043b\u0438, \u0447\u0442\u043e \u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u0435 \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u043e \u0432\u044b\u0431\u0440\u043e\u0441\u0430\u0445 \u043d\u0435 \u0438\u043c\u0435\u0435\u0442 \u043f\u0440\u044f\u043c\u043e\u0433\u043e \u043f\u043e\u043b\u043e\u0436\u0438\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e\u0433\u043e \u044d\u0444\u0444\u0435\u043a\u0442\u0430 \u043d\u0430 \u043a\u043e\u044d\u0444\u0444\u0438\u0446\u0438\u0435\u043d\u0442 \u0422\u043e\u0431\u0438\u043d\u0430 \u0431\u0435\u0437 \u043e\u0434\u043d\u043e\u0432\u0440\u0435\u043c\u0435\u043d\u043d\u043e\u0433\u043e \u0443\u043b\u0443\u0447\u0448\u0435\u043d\u0438\u044f \u0444\u0438\u043d\u0430\u043d\u0441\u043e\u0432\u044b\u0445 \u043f\u043e\u043a\u0430\u0437\u0430\u0442\u0435\u043b\u0435\u0439 [19].<\/p>\n \u041d\u0430 \u0432\u044b\u0431\u043e\u0440\u043a\u0435 \u0438\u043d\u0434\u043e\u043d\u0435\u0437\u0438\u0439\u0441\u043a\u0438\u0445 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0439 \u043d\u0435 \u0431\u044b\u043b\u0430 \u0432\u044b\u044f\u0432\u043b\u0435\u043d\u0430 \u0432\u0437\u0430\u0438\u043c\u043e\u0441\u0432\u044f\u0437\u044c \u043c\u0435\u0436\u0434\u0443 \u044d\u0442\u0438\u043c\u0438 \u0440\u0430\u0441\u0441\u043c\u0430\u0442\u0440\u0438\u0432\u0430\u0435\u043c\u044b\u043c\u0438 \u0432\u0435\u043b\u0438\u0447\u0438\u043d\u0430\u043c\u0438 [20, 21], \u0447\u0442\u043e \u0441\u0432\u044f\u0437\u044b\u0432\u0430\u0435\u0442\u0441\u044f \u0441 \u043e\u0442\u0441\u0443\u0442\u0441\u0442\u0432\u0438\u0435\u043c \u043e\u0431\u044f\u0437\u0430\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u044b\u0445 \u0441\u0442\u0430\u043d\u0434\u0430\u0440\u0442\u043e\u0432 \u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u044f \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u043e\u0431 \u043e\u043a\u0440\u0443\u0436\u0430\u044e\u0449\u0435\u0439 \u0441\u0440\u0435\u0434\u0435 \u0432 \u0418\u043d\u0434\u043e\u043d\u0435\u0437\u0438\u0438, \u0442\u043e\u0433\u0434\u0430 \u043a\u0430\u043a \u0434\u043e\u0431\u0440\u043e\u0432\u043e\u043b\u044c\u043d\u044b\u0439 \u0445\u0430\u0440\u0430\u043a\u0442\u0435\u0440 \u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0432\u0430\u0435\u043c\u043e\u0439 \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u043f\u0440\u0438\u0432\u043e\u0434\u0438\u0442 \u043a \u0442\u043e\u043c\u0443, \u0447\u0442\u043e \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u044b \u043d\u0435 \u043f\u0440\u043e\u044f\u0432\u043b\u044f\u044e\u0442 \u043a \u043d\u0435\u0439 \u0434\u043e\u0432\u0435\u0440\u0438\u0435 \u0438 \u043d\u0435 \u043f\u0440\u0438\u043d\u0438\u043c\u0430\u044e\u0442 \u0435\u0435 \u0432\u043e \u0432\u043d\u0438\u043c\u0430\u043d\u0438\u0435 \u043f\u0440\u0438 \u043e\u0446\u0435\u043d\u043a\u0435 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438. \u041f\u0440\u0438 \u044d\u0442\u043e\u043c Utomo et al. \u0434\u043e\u043a\u0430\u0437\u0430\u043b\u0438 \u043f\u043e\u043b\u043e\u0436\u0438\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u044b\u0439 \u044d\u0444\u0444\u0435\u043a\u0442 \u044d\u043a\u043e\u043b\u043e\u0433\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u043e\u0433\u043e \u0440\u0435\u0439\u0442\u0438\u043d\u0433\u0430 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438 \u043d\u0430 \u043a\u043e\u044d\u0444\u0444\u0438\u0446\u0438\u0435\u043d\u0442 \u0422\u043e\u0431\u0438\u043d\u0430 [21], \u0442\u0430\u043a\u0436\u0435 \u043a\u0430\u043a \u0438 \u0432 \u0438\u0441\u0441\u043b\u0435\u0434\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u044f\u0445 Muhammad et al. [22] \u0438 Sarumpaet et al. [23]. \u0410 \u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u0435 \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438, \u0441\u043e\u0433\u043b\u0430\u0441\u043d\u043e \u0440\u0430\u0431\u043e\u0442\u0435 Utomo et al., \u043d\u0435 \u0441\u043c\u044f\u0433\u0447\u0430\u0435\u0442 \u044d\u0444\u0444\u0435\u043a\u0442 \u043e\u0442 \u043d\u0438\u0437\u043a\u043e\u0433\u043e \u044d\u043a\u043e\u043b\u043e\u0433\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u043e\u0433\u043e \u0440\u0435\u0439\u0442\u0438\u043d\u0433\u0430 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438 [21]. \u0412 \u0442\u043e\u0436\u0435 \u0432\u0440\u0435\u043c\u044f Lee, Park \u0438 Klassen \u0432\u044b\u044f\u0432\u0438\u043b\u0438 \u043e\u0442\u0440\u0438\u0446\u0430\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u0443\u044e \u0441\u0432\u044f\u0437\u044c \u043c\u0435\u0436\u0434\u0443 \u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u0435\u043c \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u043e \u043a\u043b\u0438\u043c\u0430\u0442\u0435 \u0438 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u043e\u0439 \u043f\u0440\u0438\u0432\u043b\u0435\u043a\u0430\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c\u044e, \u043f\u043e\u0441\u043a\u043e\u043b\u044c\u043a\u0443 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u044b \u043f\u043e\u043b\u0430\u0433\u0430\u044e\u0442, \u0447\u0442\u043e \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u044f \u043f\u043e\u0432\u044b\u0441\u0438\u0442 \u0441\u0432\u043e\u0438 \u0440\u0430\u0441\u0445\u043e\u0434\u044b \u0434\u043b\u044f \u0441\u043d\u0438\u0436\u0435\u043d\u0438\u044f \u0441\u0432\u043e\u0435\u0433\u043e \u0432\u043b\u0438\u044f\u043d\u0438\u044f \u043d\u0430 \u043a\u043b\u0438\u043c\u0430\u0442 [24].<\/p>\n \u0418\u0442\u0430\u043a, \u043d\u0435\u0441\u043c\u043e\u0442\u0440\u044f \u043d\u0430 \u043f\u0440\u043e\u0442\u0438\u0432\u043e\u0440\u0435\u0447\u0438\u0432\u044b\u0435 \u0440\u0435\u0437\u0443\u043b\u044c\u0442\u0430\u0442\u044b \u043f\u0440\u043e\u0448\u043b\u044b\u0445 \u0440\u0430\u0431\u043e\u0442, \u0431\u043e\u043b\u044c\u0448\u0438\u043d\u0441\u0442\u0432\u043e \u0430\u0432\u0442\u043e\u0440\u043e\u0432 \u0443\u0442\u0432\u0435\u0440\u0436\u0434\u0430\u044e\u0442, \u0447\u0442\u043e \u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u0435 \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u043e \u043a\u043b\u0438\u043c\u0430\u0442\u0435 \u0434\u043e\u043b\u0436\u043d\u043e \u0443\u0432\u0435\u043b\u0438\u0447\u0438\u0432\u0430\u0442\u044c \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u0443\u044e \u043f\u0440\u0438\u0432\u043b\u0435\u043a\u0430\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438. \u0412 \u0441\u0432\u044f\u0437\u0438 \u0441 \u0447\u0435\u043c \u0433\u0438\u043f\u043e\u0442\u0435\u0437\u0430 \u0434\u0430\u043d\u043d\u043e\u0433\u043e \u0438\u0441\u0441\u043b\u0435\u0434\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u044f \u0441\u0444\u043e\u0440\u043c\u0443\u043b\u0438\u0440\u043e\u0432\u0430\u043d\u0430 \u0441\u043b\u0435\u0434\u0443\u044e\u0449\u0438\u043c \u043e\u0431\u0440\u0430\u0437\u043e\u043c:<\/p>\n \u041d1: \u0420\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u0435 \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u043e \u043a\u043b\u0438\u043c\u0430\u0442\u0435 \u0438\u043c\u0435\u0435\u0442 \u043f\u043e\u043b\u043e\u0436\u0438\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u0443\u044e \u0432\u0437\u0430\u0438\u043c\u043e\u0441\u0432\u044f\u0437\u044c \u0441 \u0441\u0442\u043e\u0438\u043c\u043e\u0441\u0442\u044c\u044e \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u043e\u0439 \u043f\u0440\u0438\u0432\u043b\u0435\u043a\u0430\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c\u044e \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438.\u00a0 <\/em><\/p>\n \u0421 \u0446\u0435\u043b\u044c\u044e \u0432\u044b\u044f\u0432\u043b\u0435\u043d\u0438\u044f \u0432\u0437\u0430\u0438\u043c\u043e\u0441\u0432\u044f\u0437\u0438 \u043c\u0435\u0436\u0434\u0443 \u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u0435\u043c \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u043e \u043a\u043b\u0438\u043c\u0430\u0442\u0435 \u0438 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u043e\u0439 \u043f\u0440\u0438\u0432\u043b\u0435\u043a\u0430\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438 \u0432 \u0434\u0430\u043d\u043d\u043e\u0439 \u0440\u0430\u0431\u043e\u0442\u0435 \u0438\u0441\u043f\u043e\u043b\u044c\u0437\u0443\u0435\u0442\u0441\u044f \u043c\u043d\u043e\u0433\u043e\u0444\u0430\u043a\u0442\u043e\u0440\u043d\u044b\u0439 \u0440\u0435\u0433\u0440\u0435\u0441\u0441\u0438\u043e\u043d\u043d\u044b\u0439 \u0430\u043d\u0430\u043b\u0438\u0437 \u043d\u0430 \u043e\u0441\u043d\u043e\u0432\u0435 \u043f\u0430\u043d\u0435\u043b\u044c\u043d\u044b\u0445 \u0434\u0430\u043d\u043d\u044b\u0445, \u043a\u0430\u043a \u0438 \u0432 \u0431\u043e\u043b\u044c\u0448\u0438\u043d\u0441\u0442\u0432\u0435 \u0440\u0430\u0431\u043e\u0442 \u043f\u043e \u0434\u0430\u043d\u043d\u043e\u0439 \u0442\u0435\u043c\u0430\u0442\u0438\u043a\u0435 [7, 9, 19]. \u0412 \u043a\u0430\u0447\u0435\u0441\u0442\u0432\u0435 \u043c\u0435\u0442\u0440\u0438\u043a\u0438, \u043e\u0442\u0440\u0430\u0436\u0430\u044e\u0449\u0435\u0439 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u0443\u044e \u043f\u0440\u0438\u0432\u043b\u0435\u043a\u0430\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u0444\u0438\u0440\u043c\u044b, \u0447\u0430\u0449\u0435 \u0432\u0441\u0435\u0433\u043e \u0438\u0441\u043f\u043e\u043b\u044c\u0437\u0443\u0435\u0442\u0441\u044f \u043a\u043e\u044d\u0444\u0444\u0438\u0446\u0438\u0435\u043d\u0442 \u0422\u043e\u0431\u0438\u043d\u0430, \u043a\u043e\u0442\u043e\u0440\u044b\u0439 \u043e\u0442\u0440\u0430\u0436\u0430\u0435\u0442 \u0434\u043e\u043b\u0433\u043e\u0441\u0440\u043e\u0447\u043d\u044b\u0435 \u043f\u0435\u0440\u0441\u043f\u0435\u043a\u0442\u0438\u0432\u044b \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438 [25].<\/p>\n \u041a\u043e\u044d\u0444\u0444\u0438\u0446\u0438\u0435\u043d\u0442 \u0422\u043e\u0431\u0438\u043d\u0430 \u043f\u0440\u0435\u0434\u0441\u0442\u0430\u0432\u043b\u044f\u0435\u0442 \u0441\u043e\u0431\u043e\u0439 \u0441\u043e\u043e\u0442\u043d\u043e\u0448\u0435\u043d\u0438\u0435 \u043c\u0435\u0436\u0434\u0443 \u0440\u044b\u043d\u043e\u0447\u043d\u043e\u0439 \u0441\u0442\u043e\u0438\u043c\u043e\u0441\u0442\u044c\u044e \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438 \u0438 \u0441\u0442\u043e\u0438\u043c\u043e\u0441\u0442\u044c\u044e \u0437\u0430\u043c\u0435\u0449\u0435\u043d\u0438\u044f \u0435\u0435 \u0430\u043a\u0442\u0438\u0432\u043e\u0432. \u0414\u043b\u044f \u0446\u0435\u043b\u0435\u0439 \u0434\u0430\u043d\u043d\u043e\u0433\u043e \u0438\u0441\u0441\u043b\u0435\u0434\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u044f \u043f\u0440\u0438 \u0440\u0430\u0441\u0447\u0435\u0442\u0435 \u043a\u043e\u044d\u0444\u0444\u0438\u0446\u0438\u0435\u043d\u0442\u0430 \u0422\u043e\u0431\u0438\u043d\u0430 \u0438\u0441\u043f\u043e\u043b\u044c\u0437\u043e\u0432\u0430\u043b\u0430\u0441\u044c \u0444\u043e\u0440\u043c\u0443\u043b\u0430 (1), \u043f\u0440\u0435\u0434\u0441\u0442\u0430\u0432\u043b\u0435\u043d\u043d\u0430\u044f \u0432 \u0440\u0430\u0431\u043e\u0442\u0435 Lindenberg \u0438 Ross [26].<\/p>\n\n\n\n \u0433\u0434\u0435 MV \u2013 \u0440\u044b\u043d\u043e\u0447\u043d\u0430\u044f \u043a\u0430\u043f\u0438\u0442\u0430\u043b\u0438\u0437\u0430\u0446\u0438\u044f \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438 \u043d\u0430 \u043a\u043e\u043d\u0435\u0446 \u0433\u043e\u0434\u0430,<\/p>\n DV \u2013 \u0440\u0430\u0437\u043c\u0435\u0440 \u043a\u0440\u0430\u0442\u043a\u043e\u0441\u0440\u043e\u0447\u043d\u043e\u0433\u043e \u0438 \u0434\u043e\u043b\u0433\u043e\u0441\u0440\u043e\u0447\u043d\u043e\u0433\u043e \u0434\u043e\u043b\u0433\u0430 \u043d\u0430 \u0431\u0430\u043b\u0430\u043d\u0441\u0435 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438 \u043d\u0430 \u043a\u043e\u043d\u0435\u0446 \u0433\u043e\u0434\u0430,<\/p>\n AT \u2013 \u0440\u0430\u0437\u043c\u0435\u0440 \u0430\u043a\u0442\u0438\u0432\u043e\u0432 \u043d\u0430 \u043a\u043e\u043d\u0435\u0446 \u0433\u043e\u0434\u0430.<\/p>\n \u0412 \u043c\u043e\u0434\u0435\u043b\u044c \u0434\u043b\u044f \u043e\u0431\u043e\u0437\u043d\u0430\u0447\u0435\u043d\u0438\u044f \u0443\u0440\u043e\u0432\u043d\u044f \u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u044f \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0435\u0439 \u0431\u044b\u043b\u0438 \u0432\u043a\u043b\u044e\u0447\u0435\u043d\u044b \u0434\u0432\u0435 \u044d\u043a\u0437\u043e\u0433\u0435\u043d\u043d\u044b\u0435 \u043f\u0435\u0440\u0435\u043c\u0435\u043d\u043d\u044b\u0435 (CDP \u0438 ESG). \u041f\u0435\u0440\u0435\u043c\u0435\u043d\u043d\u0430\u044f CDP \u043e\u043f\u0440\u0435\u0434\u0435\u043b\u044f\u0435\u0442 \u0440\u0435\u0439\u0442\u0438\u043d\u0433 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438, \u043a\u043e\u0442\u043e\u0440\u044b\u0439 \u0431\u044b\u043b \u043f\u0440\u0438\u0441\u0432\u043e\u0435\u043d \u043c\u0435\u0436\u0434\u0443\u043d\u0430\u0440\u043e\u0434\u043d\u043e\u0439 \u043d\u0435\u043a\u043e\u043c\u043c\u0435\u0440\u0447\u0435\u0441\u043a\u043e\u0439 \u043e\u0440\u0433\u0430\u043d\u0438\u0437\u0430\u0446\u0438\u0435\u0439 CDP (Carbon Disclosure Project) \u043d\u0430 \u043e\u0441\u043d\u043e\u0432\u0435 \u043e\u0442\u0432\u0435\u0442\u043e\u0432 \u044d\u043c\u0438\u0442\u0435\u043d\u0442\u043e\u0432 \u043d\u0430 \u0443\u043d\u0438\u0432\u0435\u0440\u0441\u0430\u043b\u044c\u043d\u0443\u044e \u0434\u043e\u0431\u0440\u043e\u0432\u043e\u043b\u044c\u043d\u043e \u0437\u0430\u043f\u043e\u043b\u043d\u044f\u0435\u043c\u0443\u044e \u0430\u043d\u043a\u0435\u0442\u0443. \u041e\u0440\u0433\u0430\u043d\u0438\u0437\u0430\u0446\u0438\u044f CDP \u043a\u043e\u043d\u0442\u0440\u043e\u043b\u0438\u0440\u0443\u0435\u0442 \u043a\u0440\u0443\u043f\u043d\u0435\u0439\u0448\u0443\u044e \u0432 \u043c\u0438\u0440\u0435 \u043f\u043b\u0430\u0442\u0444\u043e\u0440\u043c\u0443 \u043f\u043e \u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u044e \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u043e \u043a\u043b\u0438\u043c\u0430\u0442\u0435, \u0432 \u043a\u043e\u0442\u043e\u0440\u043e\u0439 \u0443\u0447\u0430\u0441\u0442\u0432\u0443\u0435\u0442 \u043f\u043e\u0440\u044f\u0434\u043a\u0430 \u0434\u0435\u0441\u044f\u0442\u0438 \u0442\u044b\u0441\u044f\u0447 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0439. \u042d\u0442\u0430 \u043e\u0440\u0433\u0430\u043d\u0438\u0437\u0430\u0446\u0438\u044f \u0441\u043e\u0431\u0438\u0440\u0430\u0435\u0442 \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u044e \u043e\u0442 \u044d\u043c\u0438\u0442\u0435\u043d\u0442\u043e\u0432 \u043e\u0431 \u0438\u0445 \u0432\u043b\u0438\u044f\u043d\u0438\u0438 \u043d\u0430 \u043a\u043b\u0438\u043c\u0430\u0442, \u043a\u043b\u0438\u043c\u0430\u0442\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u043e\u0439 \u0441\u0442\u0440\u0430\u0442\u0435\u0433\u0438\u0438, \u0441\u0438\u0441\u0442\u0435\u043c\u0435 \u043a\u043e\u0440\u043f\u043e\u0440\u0430\u0442\u0438\u0432\u043d\u043e\u0433\u043e \u0443\u043f\u0440\u0430\u0432\u043b\u0435\u043d\u0438\u044f \u0438 \u0440\u0438\u0441\u043a-\u043c\u0435\u043d\u0435\u0434\u0436\u043c\u0435\u043d\u0442\u0430 \u0432 \u043e\u0431\u043b\u0430\u0441\u0442\u0438 \u043a\u043b\u0438\u043c\u0430\u0442\u0430, \u0437\u0430\u0442\u0435\u043c \u043f\u043e \u0440\u0430\u0437\u0440\u0430\u0431\u043e\u0442\u0430\u043d\u043d\u043e\u0439 \u043c\u0435\u0442\u043e\u0434\u0438\u043a\u0435 \u043f\u0440\u0438\u0441\u0443\u0436\u0434\u0430\u0435\u0442 \u0441\u043e\u043e\u0442\u0432\u0435\u0442\u0441\u0442\u0432\u0443\u044e\u0449\u0438\u0439 \u0440\u0435\u0439\u0442\u0438\u043d\u0433, \u043e\u0442\u0440\u0430\u0436\u0430\u044e\u0449\u0438\u0439 \u044d\u0444\u0444\u0435\u043a\u0442\u0438\u0432\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u0438 \u043f\u0440\u043e\u0437\u0440\u0430\u0447\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438 \u0432 \u043e\u0431\u043b\u0430\u0441\u0442\u0438 \u0438\u0437\u043c\u0435\u043d\u0435\u043d\u0438\u044f \u043a\u043b\u0438\u043c\u0430\u0442\u0430. \u041c\u043d\u043e\u0433\u0438\u0435 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u044b \u0441\u043e \u0432\u0441\u0435\u0433\u043e \u043c\u0438\u0440\u0430 (\u0431\u043e\u043b\u0435\u0435 500 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u044b\u0445 \u0444\u043e\u043d\u0434\u043e\u0432 \u0441 \u0430\u043a\u0442\u0438\u0432\u0430\u043c\u0438 \u043f\u043e\u0434 \u0443\u043f\u0440\u0430\u0432\u043b\u0435\u043d\u0438\u0435\u043c \u043f\u043e\u0440\u044f\u0434\u043a\u0430 106 \u0442\u0440\u043b\u043d \u0434\u043e\u043b\u043b\u0430\u0440\u043e\u0432) \u0442\u0440\u0435\u0431\u0443\u044e\u0442 \u043e\u0442 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0439 \u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u0435 \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u0447\u0435\u0440\u0435\u0437 \u044d\u0442\u0443 \u043f\u043b\u0430\u0442\u0444\u043e\u0440\u043c\u0443. \u0420\u0435\u0439\u0442\u0438\u043d\u0433\u043e\u0432\u0430\u044f \u0448\u043a\u0430\u043b\u0430 CDP \u0432\u0430\u0440\u044c\u0438\u0440\u0443\u0435\u0442\u0441\u044f \u043e\u0442 \u00ab\u0410\u00bb (\u043b\u0443\u0447\u0448\u0438\u0439 \u0440\u0435\u0437\u0443\u043b\u044c\u0442\u0430\u0442) \u0434\u043e \u00abF\u00bb (\u043e\u0442\u043a\u0430\u0437 \u043f\u0440\u0435\u0434\u043e\u0441\u0442\u0430\u0432\u0438\u0442\u044c \u0434\u0430\u043d\u043d\u044b\u0435). \u0414\u043b\u044f \u0446\u0435\u043b\u0435\u0439 \u0434\u0430\u043d\u043d\u043e\u0439 \u0440\u0430\u0431\u043e\u0442\u044b \u0448\u043a\u0430\u043b\u0430 CDP \u0431\u044b\u043b\u0430 \u043f\u0435\u0440\u0435\u0432\u0435\u0434\u0435\u043d\u0430 \u0432 \u0446\u0438\u0444\u0440\u043e\u0432\u043e\u0439 \u0432\u0438\u0434: \u0440\u0435\u0439\u0442\u0438\u043d\u0433 \u00abA\u00bb \u043e\u0437\u043d\u0430\u0447\u0430\u0435\u0442 \u00ab5\u00bb, \u00abB\u00bb — 4, \u00abC\u00bb — 3, \u00abD\u00bb — 2, \u00abE\u00bb — 1, \u00abF\u00bb — 0.<\/p>\n \u0412 \u043a\u0430\u0447\u0435\u0441\u0442\u0432\u0435 \u0432\u0442\u043e\u0440\u043e\u0439 \u043f\u0435\u0440\u0435\u043c\u0435\u043d\u043d\u043e\u0439, \u043e\u0442\u0432\u0435\u0442\u0441\u0442\u0432\u0435\u043d\u043d\u043e\u0439 \u0437\u0430 \u0443\u0440\u043e\u0432\u0435\u043d\u044c \u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u044f \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438, \u0431\u044b\u043b \u0432\u044b\u0431\u0440\u0430\u043d \u0438\u043d\u0434\u0435\u043a\u0441 \u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u044f \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u0432 \u043e\u0431\u043b\u0430\u0441\u0442\u0438 ESG, \u0440\u0430\u0441\u0441\u0447\u0438\u0442\u044b\u0432\u0430\u0435\u043c\u044b\u0439 Bloomberg. \u0420\u044f\u0434 \u0430\u0432\u0442\u043e\u0440\u043e\u0432 \u0434\u043e\u043a\u0430\u0437\u0430\u043b\u0438 \u0435\u0433\u043e \u043f\u043e\u043b\u0435\u0437\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u0434\u043b\u044f \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u043e\u0432 [18, 27]. \u0420\u0435\u0439\u0442\u0438\u043d\u0433 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0439 \u0432\u0430\u0440\u044c\u0438\u0440\u0443\u0435\u0442\u0441\u044f \u043e\u0442 0,1 (\u043d\u0435 \u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0432\u0430\u044e\u0442 \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u044e) \u0434\u043e 100 (\u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0442\u0430 \u0432\u0441\u044f \u043e\u0446\u0435\u043d\u0438\u0432\u0430\u0435\u043c\u0430\u044f \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u044f).<\/p>\n \u0412 \u043a\u0430\u0447\u0435\u0441\u0442\u0432\u0435 \u043a\u043e\u043d\u0442\u0440\u043e\u043b\u044c\u043d\u044b\u0445 \u043f\u0435\u0440\u0435\u043c\u0435\u043d\u043d\u044b\u0445, \u0432\u043b\u0438\u044f\u044e\u0449\u0438\u0445 \u043d\u0430 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u0443\u044e \u043f\u0440\u0438\u0432\u043b\u0435\u043a\u0430\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c, \u0431\u044b\u043b\u0438 \u0432\u044b\u0431\u0440\u0430\u043d\u044b \u0441\u043b\u0435\u0434\u0443\u044e\u0449\u0438\u0435 \u043f\u0430\u0440\u0430\u043c\u0435\u0442\u0440\u044b: \u0440\u0430\u0437\u043c\u0435\u0440 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438, \u043f\u0440\u0438\u0431\u044b\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c, \u0434\u043e\u043b\u0433\u043e\u0432\u0430\u044f \u043d\u0430\u0433\u0440\u0443\u0437\u043a\u0430, \u0432\u043e\u0437\u0440\u0430\u0441\u0442 \u0430\u043a\u0442\u0438\u0432\u043e\u0432, \u043a\u0430\u043f\u0438\u0442\u0430\u043b\u044c\u043d\u044b\u0435 \u0437\u0430\u0442\u0440\u0430\u0442\u044b, \u0432\u044b\u0431\u0440\u043e\u0441\u044b \u043f\u0430\u0440\u043d\u0438\u043a\u043e\u0432\u044b\u0445 \u0433\u0430\u0437\u043e\u0432, \u0442\u0435\u043c\u043f\u044b \u0440\u043e\u0441\u0442\u0430 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438, \u0443\u0447\u0430\u0441\u0442\u0438\u0435 \u0433\u043e\u0441\u0443\u0434\u0430\u0440\u0441\u0442\u0432\u0430 \u0432 \u043a\u0430\u043f\u0438\u0442\u0430\u043b\u0435, \u043f\u0440\u0438\u043d\u0430\u0434\u043b\u0435\u0436\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u043a \u00ab\u0433\u0440\u044f\u0437\u043d\u044b\u043c\u00bb \u043e\u0442\u0440\u0430\u0441\u043b\u044f\u043c.<\/p>\n \u041d\u0430 \u043f\u0440\u0438\u043c\u0435\u0440\u0435 \u0440\u0430\u0431\u043e\u0442 Abdi et al., Hardiningsih et al., Kurnia et al., Pedron et al. \u0432 \u043a\u0430\u0447\u0435\u0441\u0442\u0432\u0435 \u0444\u0430\u043a\u0442\u043e\u0440\u0430 \u0441\u0442\u043e\u0438\u043c\u043e\u0441\u0442\u0438 \u0441\u043e\u0431\u0441\u0442\u0432\u0435\u043d\u043d\u043e\u0433\u043e \u043a\u0430\u043f\u0438\u0442\u0430\u043b\u0430 \u0431\u044b\u043b \u0432\u044b\u0431\u0440\u0430\u043d \u043d\u0430\u0442\u0443\u0440\u0430\u043b\u044c\u043d\u044b\u0439 \u043b\u043e\u0433\u0430\u0440\u0438\u0444\u043c \u0430\u043a\u0442\u0438\u0432\u043e\u0432 (ln_assets), \u043e\u0442\u0440\u0430\u0436\u0430\u044e\u0449\u0438\u0439 \u0440\u0430\u0437\u043c\u0435\u0440 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438 [7, 9, 16, 19]. \u0422\u0430\u043a\u0436\u0435 \u043d\u0430 \u043e\u0441\u043d\u043e\u0432\u0435 \u044d\u0442\u0438\u0445 \u0440\u0430\u0431\u043e\u0442 \u0432 \u043c\u043e\u0434\u0435\u043b\u044c \u0434\u043b\u044f \u043e\u0431\u043e\u0437\u043d\u0430\u0447\u0435\u043d\u0438\u044f \u0432\u0435\u043b\u0438\u0447\u0438\u043d\u044b \u043f\u0440\u0438\u0431\u044b\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438 \u0431\u044b\u043b\u0438 \u0432\u043a\u043b\u044e\u0447\u0435\u043d\u044b \u043f\u0435\u0440\u0435\u043c\u0435\u043d\u043d\u044b\u0435, \u043e\u043f\u0440\u0435\u0434\u0435\u043b\u044f\u044e\u0449\u0438\u0435 \u0440\u0435\u043d\u0442\u0430\u0431\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c: \u0440\u0435\u043d\u0442\u0430\u0431\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438 \u0430\u043a\u0442\u0438\u0432\u043e\u0432 (roa), \u0440\u0435\u043d\u0442\u0430\u0431\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u0441\u043e\u0431\u0441\u0442\u0432\u0435\u043d\u043d\u043e\u0433\u043e \u043a\u0430\u043f\u0438\u0442\u0430\u043b\u0430 (roe), \u0440\u0435\u043d\u0442\u0430\u0431\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u0447\u0438\u0441\u0442\u043e\u0439 \u043f\u0440\u0438\u0431\u044b\u043b\u0438 (margin). \u041a\u0430\u043a \u0438 \u0432 \u0440\u0430\u0431\u043e\u0442\u0435 Utomo et al. \u0434\u043b\u044f \u043e\u0431\u043e\u0437\u043d\u0430\u0447\u0435\u043d\u0438\u044f \u043c\u0435\u0440\u044b \u0434\u043e\u043b\u0433\u043e\u0432\u043e\u0439 \u043d\u0430\u0433\u0440\u0443\u0437\u043a\u0438 \u0431\u044b\u043b\u043e \u0440\u0430\u0441\u0441\u0447\u0438\u0442\u0430\u043d\u043e \u0441\u043e\u043e\u0442\u043d\u043e\u0448\u0435\u043d\u0438\u0435 \u0434\u043e\u043b\u0433\u0430 \u043a \u0430\u043a\u0442\u0438\u0432\u0430\u043c \u043a\u0430\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438 (DA) [21]. \u0415\u0449\u0435 \u0434\u0432\u0443\u043c\u044f \u043f\u0435\u0440\u0435\u043c\u0435\u043d\u043d\u044b\u043c\u0438, \u0441\u0432\u044f\u0437\u0430\u043d\u043d\u044b\u043c\u0438 \u0441 \u0434\u043e\u043b\u0433\u043e\u043c, \u0441\u0442\u0430\u043b\u0438 \u043a\u043e\u044d\u0444\u0444\u0438\u0446\u0438\u0435\u043d\u0442 \u0431\u044b\u0441\u0442\u0440\u043e\u0439 \u043b\u0438\u043a\u0432\u0438\u0434\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438 (QR), \u0440\u0430\u0441\u0441\u0447\u0438\u0442\u044b\u0432\u0430\u0435\u043c\u044b\u0439 \u043a\u0430\u043a \u0441\u043e\u043e\u0442\u043d\u043e\u0448\u0435\u043d\u0438\u0435 \u0441\u0443\u043c\u043c\u044b \u0434\u0435\u043d\u0435\u0436\u043d\u044b\u0445 \u0441\u0440\u0435\u0434\u0441\u0442\u0432 \u043d\u0430 \u0431\u0430\u043b\u0430\u043d\u0441\u0435 \u0438 \u0434\u0435\u0431\u0438\u0442\u043e\u0440\u0441\u043a\u043e\u0439 \u0437\u0430\u0434\u043e\u043b\u0436\u0435\u043d\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438 \u043a \u0442\u0435\u043a\u0443\u0449\u0438\u043c \u043e\u0431\u044f\u0437\u0430\u0442\u0435\u043b\u044c\u0441\u0442\u0432\u0430\u043c, \u0430 \u0442\u0430\u043a\u0436\u0435 \u043a\u043e\u044d\u0444\u0444\u0438\u0446\u0438\u0435\u043d\u0442 \u043f\u043e\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u044f \u043f\u0440\u043e\u0446\u0435\u043d\u0442\u043d\u044b\u0445 \u043f\u043b\u0430\u0442\u0435\u0436\u0435\u0439 (Interest_cov), \u0440\u0430\u0441\u0441\u0447\u0438\u0442\u044b\u0432\u0430\u0435\u043c\u044b\u0439 \u043a\u0430\u043a \u0441\u043e\u043e\u0442\u043d\u043e\u0448\u0435\u043d\u0438\u0435 \u043e\u043f\u0435\u0440\u0430\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u043e\u0439 \u043f\u0440\u0438\u0431\u044b\u043b\u0438 \u043a \u043d\u0430\u0447\u0438\u0441\u043b\u0435\u043d\u043d\u044b\u043c \u043f\u0440\u043e\u0446\u0435\u043d\u0442\u0430\u043c \u0437\u0430 \u043f\u0435\u0440\u0438\u043e\u0434. \u041d\u0430 \u043e\u0441\u043d\u043e\u0432\u0435 \u0438\u0441\u0441\u043b\u0435\u0434\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u044f Bui et al. \u0432 \u043c\u043e\u0434\u0435\u043b\u044c \u0442\u0430\u043a\u0436\u0435 \u0431\u044b\u043b \u0432\u043a\u043b\u044e\u0447\u0435\u043d \u043f\u0430\u0440\u0430\u043c\u0435\u0442\u0440, \u043e\u0442\u0440\u0430\u0436\u0430\u044e\u0449\u0438\u0439 \u0432\u043e\u0437\u0440\u0430\u0441\u0442 \u0430\u043a\u0442\u0438\u0432\u043e\u0432 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438 (Assets_age), \u0432\u044b\u0447\u0438\u0441\u043b\u044f\u0435\u043c\u044b\u0439 \u043a\u0430\u043a \u043e\u0442\u043d\u043e\u0448\u0435\u043d\u0438\u044f \u0431\u0430\u043b\u0430\u043d\u0441\u043e\u0432\u043e\u0439 \u0441\u0442\u043e\u0438\u043c\u043e\u0441\u0442\u0438 \u043e\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u044b\u0445 \u0441\u0440\u0435\u0434\u0441\u0442\u0432 \u0437\u0430 \u0432\u044b\u0447\u0435\u0442\u043e\u043c \u043d\u0430\u043a\u043e\u043f\u043b\u0435\u043d\u043d\u043e\u0439 \u0430\u043c\u043e\u0440\u0442\u0438\u0437\u0430\u0446\u0438\u0438 \u043a \u0441\u0442\u043e\u0438\u043c\u043e\u0441\u0442\u0438 \u043e\u0441\u043d\u043e\u0432\u043d\u044b\u0445 \u0441\u0440\u0435\u0434\u0441\u0442\u0432 \u0431\u0435\u0437 \u0443\u0447\u0435\u0442\u0430 \u043d\u0430\u043a\u043e\u043f\u043b\u0435\u043d\u043d\u043e\u0439 \u0430\u043c\u043e\u0440\u0442\u0438\u0437\u0430\u0446\u0438\u0438, \u0430 \u0442\u0430\u043a\u0436\u0435 \u0440\u0430\u0437\u043c\u0435\u0440 \u043a\u0430\u043f\u0438\u0442\u0430\u043b\u044c\u043d\u044b\u0445 \u0437\u0430\u0442\u0440\u0430\u0442 \u043f\u043e \u043e\u0442\u043d\u043e\u0448\u0435\u043d\u0438\u044e \u043a \u0432\u044b\u0440\u0443\u0447\u043a\u0435 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438 (\u0441apex_rev) [28]. \u041d\u0430 \u043f\u0440\u0438\u043c\u0435\u0440\u0435 \u0438\u0441\u0441\u043b\u0435\u0434\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u044f\u0445 Albarrak et al., Gerged et al., \u0432 \u043c\u043e\u0434\u0435\u043b\u044c \u0431\u044b\u043b \u0434\u043e\u043f\u043e\u043b\u043d\u0438\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e \u0432\u043a\u043b\u044e\u0447\u0435\u043d \u043f\u0430\u0440\u0430\u043c\u0435\u0442\u0440, \u043e\u0442\u0440\u0430\u0436\u0430\u044e\u0449\u0438\u0439 \u0442\u0435\u043c\u043f\u044b \u0440\u043e\u0441\u0442\u0430 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438, \u0432\u044b\u0440\u0430\u0436\u0435\u043d\u043d\u044b\u0439 \u0432 \u0441\u0440\u0435\u0434\u043d\u0435\u0433\u0435\u043e\u043c\u0435\u0442\u0440\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u043e\u043c \u0442\u0435\u043c\u043f\u0435 \u0440\u043e\u0441\u0442\u0430 \u043e\u043f\u0435\u0440\u0430\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u043e\u0439 \u043f\u0440\u0438\u0431\u044b\u043b\u0438 \u0437\u0430 \u043f\u043e\u0441\u043b\u0435\u0434\u043d\u0438\u0435 \u043f\u044f\u0442\u044c \u043b\u0435\u0442 (growth) [29, 30]. \u0422\u0430\u043a\u0436\u0435 \u0432 \u043c\u043e\u0434\u0435\u043b\u0438 \u0431\u044b\u043b\u0438 \u0438\u0441\u043f\u043e\u043b\u044c\u0437\u043e\u0432\u0430\u043d\u044b \u0434\u0432\u0435 \u043a\u0430\u0447\u0435\u0441\u0442\u0432\u0435\u043d\u043d\u044b\u0435 \u043f\u0435\u0440\u0435\u043c\u0435\u043d\u043d\u044b\u0435. \u0423\u0447\u0430\u0441\u0442\u0438\u0435 \u0433\u043e\u0441\u0443\u0434\u0430\u0440\u0441\u0442\u0432\u0430 \u0432 \u0441\u043e\u0431\u0441\u0442\u0432\u0435\u043d\u043d\u043e\u043c \u043a\u0430\u043f\u0438\u0442\u0430\u043b\u0435 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438 (Gov) \u043c\u043e\u0436\u0435\u0442 \u043f\u043e-\u0440\u0430\u0437\u043d\u043e\u043c\u0443 \u0432\u043b\u0438\u044f\u0442\u044c \u043d\u0430 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u0443\u044e \u043f\u0440\u0438\u0432\u043b\u0435\u043a\u0430\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c: \u0441 \u043e\u0434\u043d\u043e\u0439 \u0441\u0442\u043e\u0440\u043e\u043d\u044b, \u0433\u043e\u0441\u0443\u0434\u0430\u0440\u0441\u0442\u0432\u0435\u043d\u043d\u044b\u0435 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438 \u0438\u043c\u0435\u044e\u0442 \u043f\u0440\u043e\u0442\u0435\u043a\u0446\u0438\u044e \u0433\u043e\u0441\u043e\u0440\u0433\u0430\u043d\u043e\u0432 \u043f\u0440\u0438 \u0432\u0435\u0434\u0435\u043d\u0438\u0438 \u0431\u0438\u0437\u043d\u0435\u0441\u0430 \u0438 \u043c\u043e\u0433\u0443\u0442 \u0440\u0430\u0441\u0441\u0447\u0438\u0442\u044b\u0432\u0430\u0442\u044c \u043d\u0430 \u043f\u043e\u043c\u043e\u0449\u044c \u0432 \u0441\u043b\u0443\u0447\u0430\u0435 \u043a\u0440\u0438\u0437\u0438\u0441\u0430, \u0430 \u0441 \u0434\u0440\u0443\u0433\u043e\u0439 \u0441\u0442\u043e\u0440\u043e\u043d\u044b, \u043e\u043d\u0438 \u043c\u0435\u043d\u0435\u0435 \u044d\u0444\u0444\u0435\u043a\u0442\u0438\u0432\u043d\u044b \u0432 \u0441\u0432\u044f\u0437\u0438 \u0441 \u043e\u0442\u0441\u0443\u0442\u0441\u0442\u0432\u0438\u0435\u043c \u0434\u043e\u0441\u0442\u0430\u0442\u043e\u0447\u043d\u044b\u0445 \u0441\u0442\u0438\u043c\u0443\u043b\u043e\u0432 \u0434\u043b\u044f \u043c\u0430\u043a\u0441\u0438\u043c\u0438\u0437\u0430\u0446\u0438\u0438 \u0441\u0442\u043e\u0438\u043c\u043e\u0441\u0442\u0438 \u0444\u0438\u0440\u043c\u044b. \u0414\u0430\u043d\u043d\u0430\u044f \u0444\u0430\u043a\u0442\u043e\u0440 \u0432\u044b\u0440\u0430\u0436\u0430\u0435\u0442\u0441\u044f \u0432 \u043c\u043e\u0434\u0435\u043b\u0438 \u0434\u0430\u043c\u043c\u0438-\u043f\u0435\u0440\u0435\u043c\u0435\u043d\u043d\u043e\u0439 (1 — \u0433\u043e\u0441\u0443\u0434\u0430\u0440\u0441\u0442\u0432\u043e \u0432\u0445\u043e\u0434\u0438\u0442 \u0432 \u0441\u043e\u0441\u0442\u0430\u0432 \u0441\u043e\u0431\u0441\u0442\u0432\u0435\u043d\u043d\u0438\u043a\u043e\u0432 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438, 0 \u2013 \u0438\u043d\u0430\u0447\u0435). \u0422\u0430\u043a\u0436\u0435 \u0441 \u043f\u043e\u043c\u043e\u0449\u044c\u044e \u0434\u0430\u043c\u043c\u0438-\u043f\u0435\u0440\u0435\u043c\u0435\u043d\u043d\u043e\u0439 (Ind\u043e\u0442\u0440\u0430\u0436\u0435\u043d\u0430 \u043f\u0440\u0438\u043d\u0430\u0434\u043b\u0435\u0436\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438 \u043a \u00ab\u0433\u0440\u044f\u0437\u043d\u043e\u0439 \u043e\u0442\u0440\u0430\u0441\u043b\u0438\u00bb (1 — \u043f\u0440\u0438\u043d\u0430\u0434\u043b\u0435\u0436\u0438\u0442, 0 — \u043d\u0435 \u043f\u0440\u0438\u043d\u0430\u0434\u043b\u0435\u0436\u0438\u0442), \u043a \u043a\u043e\u0442\u043e\u0440\u044b\u043c \u043e\u0442\u043d\u043e\u0441\u044f\u0442 \u043d\u0435\u0444\u0442\u0435\u0433\u0430\u0437\u043e\u0432\u0443\u044e, \u043c\u0435\u0442\u0430\u043b\u043b\u0443\u0440\u0433\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u0443\u044e \u0438 \u0433\u043e\u0440\u043d\u043e\u0434\u043e\u0431\u044b\u0432\u0430\u044e\u0449\u0443\u044e, \u044d\u043b\u0435\u043a\u0442\u0440\u043e\u044d\u043d\u0435\u0440\u0433\u0435\u0442\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u0443\u044e, \u0442\u0440\u0430\u043d\u0441\u043f\u043e\u0440\u0442\u043d\u0443\u044e \u0438 \u0445\u0438\u043c\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u0443\u044e \u043e\u0442\u0440\u0430\u0441\u043b\u0438 [31]. \u041a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438 \u0438\u0437 \u043e\u0441\u0442\u0430\u043b\u044c\u043d\u044b\u0445 \u043e\u0442\u0440\u0430\u0441\u043b\u0435\u0439 (\u0442\u0435\u043b\u0435\u043a\u043e\u043c\u043c\u0443\u043d\u0438\u043a\u0430\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u044b\u0439 \u0438 \u043f\u043e\u0442\u0440\u0435\u0431\u0438\u0442\u0435\u043b\u044c\u0441\u043a\u0438\u0439 \u0441\u0435\u043a\u0442\u043e\u0440\u0430, \u043d\u0435\u0434\u0432\u0438\u0436\u0438\u043c\u043e\u0441\u0442\u044c) \u043e\u043a\u0430\u0437\u044b\u0432\u0430\u044e\u0442 \u043c\u0435\u043d\u044c\u0448\u0435\u0435 \u0432\u043b\u0438\u044f\u043d\u0438\u0435 \u043d\u0430 \u043a\u043b\u0438\u043c\u0430\u0442, \u043f\u043e\u044d\u0442\u043e\u043c\u0443 \u0431\u044b\u043b\u0438 \u043e\u0442\u043d\u0435\u0441\u0435\u043d\u044b \u043a \u00ab\u0447\u0438\u0441\u0442\u044b\u043c\u00bb \u043e\u0442\u0440\u0430\u0441\u043b\u044f\u043c. \u0421 \u043e\u0434\u043d\u043e\u0439 \u0441\u0442\u043e\u0440\u043e\u043d\u044b \u0444\u0438\u0440\u043c\u044b \u0438\u0437 \u00ab\u0433\u0440\u044f\u0437\u043d\u044b\u0445\u00bb \u043e\u0442\u0440\u0430\u0441\u043b\u0435\u0439 \u0438\u043c\u0435\u044e\u0442 \u0446\u0438\u043a\u043b\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u0438\u0439 \u0445\u0430\u0440\u0430\u043a\u0442\u0435\u0440 \u0431\u0438\u0437\u043d\u0435\u0441\u0430 \u0438 \u0434\u0435\u043c\u043e\u043d\u0441\u0442\u0440\u0438\u0440\u0443\u044e\u0442 \u0432\u044b\u0441\u043e\u043a\u0438\u0435 \u0442\u0435\u043c\u043f\u044b \u0440\u043e\u0441\u0442\u0430 \u0444\u0438\u043d\u0430\u043d\u0441\u043e\u0432\u044b\u0445 \u043f\u043e\u043a\u0430\u0437\u0430\u0442\u0435\u043b\u0435\u0439 \u0432 \u043f\u0435\u0440\u0438\u043e\u0434 \u043f\u043e\u0434\u044a\u0435\u043c\u0430 \u044d\u043a\u043e\u043d\u043e\u043c\u0438\u043a\u0438, \u0441 \u0434\u0440\u0443\u0433\u043e\u0439 \u0441\u0442\u043e\u0440\u043e\u043d\u044b \u2013 \u0438\u0445 \u0444\u0438\u043d\u0430\u043d\u0441\u044b \u0431\u043e\u043b\u0435\u0435 \u0432\u043e\u043b\u0430\u0442\u0438\u043b\u044c\u043d\u044b \u0438 \u0437\u043d\u0430\u0447\u0438\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e \u0441\u043d\u0438\u0436\u0430\u044e\u0442\u0441\u044f \u0432 \u043c\u043e\u043c\u0435\u043d\u0442\u044b \u044d\u043a\u043e\u043d\u043e\u043c\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u043e\u0433\u043e \u0441\u043f\u0430\u0434\u0430. \u041a\u0440\u043e\u043c\u0435 \u0442\u043e\u0433\u043e, \u043c\u043d\u043e\u0433\u0438\u0435 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u044b \u043e\u0442\u043a\u0430\u0437\u044b\u0432\u0430\u044e\u0442\u0441\u044f \u043e\u0442 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0440\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u044f \u0432 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438, \u043d\u0435\u0433\u0430\u0442\u0438\u0432\u043d\u043e \u0432\u043b\u0438\u044f\u044e\u0449\u0438\u0435 \u043d\u0430 \u043e\u043a\u0440\u0443\u0436\u0430\u044e\u0449\u0443\u044e \u0441\u0440\u0435\u0434\u0443, \u0447\u0442\u043e \u0432 \u0438\u0442\u043e\u0433\u0435 \u043e\u0442\u0440\u0430\u0436\u0430\u0435\u0442\u0441\u044f \u043d\u0430 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u043e\u0439 \u043f\u0440\u0438\u0432\u043b\u0435\u043a\u0430\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438 \u044d\u043c\u0438\u0442\u0435\u043d\u0442\u0430.<\/p>\n \u041d\u0430 \u043f\u0440\u0438\u043c\u0435\u0440\u0435 \u0438\u0441\u0441\u043b\u0435\u0434\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u0439 Eleftheriadis et al. \u0438 \u041d\u0435 et al. [13, 14] \u0432 \u043a\u0430\u0447\u0435\u0441\u0442\u0432\u0435 \u0444\u0430\u043a\u0442\u043e\u0440\u0430 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u043e\u0439 \u043f\u0440\u0438\u0432\u043b\u0435\u043a\u0430\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438 \u0432 \u043c\u043e\u0434\u0435\u043b\u044c \u0431\u044b\u043b\u0430 \u0432\u043a\u043b\u044e\u0447\u0435\u043d\u0430 \u043f\u0435\u0440\u0435\u043c\u0435\u043d\u043d\u0430\u044f, \u043e\u0442\u0440\u0430\u0436\u0430\u044e\u0449\u0430\u044f \u0432\u043b\u0438\u044f\u043d\u0438\u0435 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438 \u043d\u0430 \u043a\u043b\u0438\u043c\u0430\u0442 (GHG) \u0438 \u0432\u044b\u0440\u0430\u0436\u0430\u044e\u0449\u0430\u044f\u0441\u044f \u0432 \u043b\u043e\u0433\u0430\u0440\u0438\u0444\u043c\u0435 \u0432\u0435\u043b\u0438\u0447\u0438\u043d\u044b \u0432\u044b\u0431\u0440\u043e\u0441\u043e\u0432 \u043f\u0430\u0440\u043d\u0438\u043a\u043e\u0432\u044b\u0445 \u0433\u0430\u0437\u043e\u0432 (\u043e\u0445\u0432\u0430\u0442 1 \u0438 2 \u2013 \u043f\u0440\u044f\u043c\u044b\u0435 \u0438 \u043a\u043e\u0441\u0432\u0435\u043d\u043d\u044b\u0435 \u044d\u043d\u0435\u0440\u0433\u0435\u0442\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u0438\u0435 \u0432\u044b\u0431\u0440\u043e\u0441\u044b, \u0438\u0437\u043c\u0435\u0440\u044f\u0435\u043c\u044b\u0435 \u0432 \u0442\u043e\u043d\u043d\u0430\u0445 CO2<\/sub> \u2013 \u044d\u043a\u0432\u0438\u0432\u0430\u043b\u0435\u043d\u0442\u0430). \u0422\u0430\u043a\u0436\u0435 \u0432 \u043c\u043e\u0434\u0435\u043b\u044c \u0431\u044b\u043b \u0432\u043a\u043b\u044e\u0447\u0435\u043d \u043e\u0431\u044a\u0435\u043c \u0432\u044b\u0431\u0440\u043e\u0441\u043e\u0432, \u043d\u043e\u0440\u043c\u0438\u0440\u043e\u0432\u0430\u043d\u043d\u044b\u0439 \u043d\u0430 \u0432\u0435\u043b\u0438\u0447\u0438\u043d\u0443 \u0432\u044b\u0440\u0443\u0447\u043a\u0438 \u0441 \u0446\u0435\u043b\u044c\u044e \u043d\u0438\u0432\u0435\u043b\u0438\u0440\u043e\u0432\u0430\u0442\u044c \u0440\u0430\u0437\u043c\u0435\u0440 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438 (.<\/p>\n \u0422\u0430\u043a\u0438\u043c \u043e\u0431\u0440\u0430\u0437\u043e\u043c, \u0432 \u0440\u0435\u0433\u0440\u0435\u0441\u0441\u0438\u043e\u043d\u043d\u0443\u044e \u043c\u043e\u0434\u0435\u043b\u044c \u0432\u043e\u0448\u043b\u0438 16 \u043d\u0435\u0437\u0430\u0432\u0438\u0441\u0438\u043c\u044b\u0445 \u043f\u0435\u0440\u0435\u043c\u0435\u043d\u043d\u044b\u0445. \u041e\u0446\u0435\u043d\u0438\u0432\u0430\u0435\u043c\u0430\u044f \u0440\u0435\u0433\u0440\u0435\u0441\u0441\u0438\u044f \u043f\u0440\u0435\u0434\u0441\u0442\u0430\u0432\u043b\u0435\u043d\u0430 \u0441\u043b\u0435\u0434\u0443\u044e\u0449\u0435\u0439 \u0444\u043e\u0440\u043c\u0443\u043b\u043e\u0439 (2):<\/p>\n\n\n\n \u0412\u0442\u043e\u0440\u0430\u044f \u043c\u043e\u0434\u0435\u043b\u044c \u0442\u0430\u043a\u0436\u0435 \u043f\u043e\u043b\u0443\u0447\u0438\u043b\u0430\u0441\u044c \u0441\u0442\u0430\u0442\u0438\u0441\u0442\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u0438 \u0437\u043d\u0430\u0447\u0438\u043c\u043e\u0439, \u043e \u0447\u0435\u043c \u0441\u0432\u0438\u0434\u0435\u0442\u0435\u043b\u044c\u0441\u0442\u0432\u0443\u0435\u0442 F-\u0441\u0442\u0430\u0442\u0438\u0441\u0442\u0438\u043a\u0430. \u041a\u043e\u044d\u0444\u0444\u0438\u0446\u0438\u0435\u043d\u0442 \u0434\u0435\u0442\u0435\u0440\u043c\u0438\u043d\u0430\u0446\u0438\u0438 R2<\/sup> \u043d\u0430\u0445\u043e\u0434\u0438\u0442\u0441\u044f \u043d\u0430 \u0443\u0440\u043e\u0432\u043d\u0435 53%, \u0442\u043e \u0435\u0441\u0442\u044c \u0431\u043e\u043b\u0435\u0435 \u043f\u043e\u043b\u043e\u0432\u0438\u043d\u044b \u0434\u0438\u0441\u043f\u0435\u0440\u0441\u0438\u0438 \u0437\u0430\u0432\u0438\u0441\u0438\u043c\u043e\u0439 \u043f\u0435\u0440\u0435\u043c\u0435\u043d\u043d\u043e\u0439, \u043e\u0442\u0440\u0430\u0436\u0430\u044e\u0449\u0435\u0439 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u0443\u044e \u043f\u0440\u0438\u0432\u043b\u0435\u043a\u0430\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438, \u043e\u0431\u044a\u044f\u0441\u043d\u044f\u0435\u0442\u0441\u044f \u0432 \u0440\u0430\u043c\u043a\u0430\u0445 \u043f\u0440\u0435\u0434\u043b\u043e\u0436\u0435\u043d\u043d\u043e\u0439 \u043c\u043e\u0434\u0435\u043b\u0438. \u0414\u0435\u0441\u044f\u0442\u044c \u0438\u0437 16 \u043f\u0435\u0440\u0435\u043c\u0435\u043d\u043d\u044b\u0445 \u0432 \u043c\u043e\u0434\u0435\u043b\u0438 \u043e\u043a\u0430\u0437\u0430\u043b\u0438\u0441\u044c \u0437\u043d\u0430\u0447\u0438\u043c\u044b\u043c\u0438 \u0445\u043e\u0442\u044f \u0431\u044b \u043d\u0430 \u0443\u0440\u043e\u0432\u043d\u0435 \u0437\u043d\u0430\u0447\u0438\u043c\u043e\u0441\u0442\u0438 5% (ln_assets, roe, interest_cov, assets_age, capex_rev, CDP, ESG, GHG_rev, Gov, Ind). \u041f\u0440\u0438\u043c\u0435\u0447\u0430\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e, \u0447\u0442\u043e \u043d\u0430 \u043a\u043e\u044d\u0444\u0444\u0438\u0446\u0438\u0435\u043d\u0442 \u0422\u043e\u0431\u0438\u043d\u0430 \u0441\u043b\u0435\u0434\u0443\u044e\u0449\u0435\u0433\u043e \u043f\u0435\u0440\u0438\u043e\u0434\u0430 \u043f\u043e\u043b\u043e\u0436\u0438\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e \u0432\u043b\u0438\u044f\u0435\u0442 \u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u0435 \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u0432 \u0447\u0430\u0441\u0442\u0438 ESG \u0438 \u0440\u0435\u0439\u0442\u0438\u043d\u0433 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438 CDP. \u0422\u0430\u043a\u0436\u0435 \u0441\u043e\u043a\u0440\u0430\u0449\u0435\u043d\u0438\u0435 \u0443\u0434\u0435\u043b\u044c\u043d\u044b\u0445 \u0432\u044b\u0431\u0440\u043e\u0441\u043e\u0432 \u043f\u0430\u0440\u043d\u0438\u043a\u043e\u0432\u044b\u0445 \u0433\u0430\u0437\u043e\u0432 \u0442\u0430\u043a\u0436\u0435 \u043f\u043e\u0432\u044b\u0448\u0430\u044e\u0442 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u0443\u044e \u043f\u0440\u0438\u0432\u043b\u0435\u043a\u0430\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438 \u0441\u0440\u0435\u0434\u0438 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u043e\u0432. \u041e\u0442\u043c\u0435\u0442\u0438\u043c, \u0447\u0442\u043e \u0441\u043d\u0438\u0436\u0435\u043d\u0438\u0435 \u0430\u0431\u0441\u043e\u043b\u044e\u0442\u043d\u043e\u0439 \u0432\u0435\u043b\u0438\u0447\u0438\u043d\u044b \u0432\u044b\u0431\u0440\u043e\u0441\u043e\u0432 \u0442\u043e\u0436\u0435 \u0443\u0432\u0435\u043b\u0438\u0447\u0438\u0432\u0430\u0435\u0442 \u043a\u043e\u044d\u0444\u0444\u0438\u0446\u0438\u0435\u043d\u0442 \u0422\u043e\u0431\u0438\u043d\u0430, \u043d\u043e \u043f\u0440\u0438 \u044d\u0442\u043e\u043c \u044d\u0442\u0430 \u043f\u0435\u0440\u0435\u043c\u0435\u043d\u043d\u0430\u044f \u043e\u043a\u0430\u0437\u0430\u043b\u0430\u0441\u044c \u0441\u0442\u0430\u0442\u0438\u0441\u0442\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u0438 \u043d\u0435\u0437\u043d\u0430\u0447\u0438\u043c\u043e\u0439 \u0432 \u0434\u0432\u0443\u0445 \u043c\u043e\u0434\u0435\u043b\u044f\u0445.<\/p>\n \u0422\u0435\u0441\u0442 \u0411\u0440\u043e\u0439\u0448\u0430-\u041f\u0430\u0433\u0430\u043d\u0430 \u0434\u043e\u043a\u0430\u0437\u0430\u043b \u043e\u0442\u0441\u0443\u0442\u0441\u0442\u0432\u0438\u0435 \u0433\u0435\u0442\u0435\u0440\u043e\u0441\u043a\u0435\u0434\u0430\u0441\u0442\u0438\u0447\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438 \u0441\u043b\u0443\u0447\u0430\u0439\u043d\u044b\u0445 \u043e\u0441\u0442\u0430\u0442\u043a\u043e\u0432 \u0432 \u0434\u0432\u0443\u0445 \u043c\u043e\u0434\u0435\u043b\u044f\u0445. \u0412\u044b\u0431\u043e\u0440 \u043c\u043e\u0434\u0435\u043b\u0435\u0439 \u0441 \u0444\u0438\u043a\u0441\u0438\u0440\u043e\u0432\u0430\u043d\u043d\u044b\u043c \u044d\u0444\u0444\u0435\u043a\u0442\u043e\u043c \u043e\u0431\u044a\u044f\u0441\u043d\u044f\u0435\u0442\u0441\u044f \u0440\u0435\u0437\u0443\u043b\u044c\u0442\u0430\u0442\u0430\u043c\u0438 \u0442\u0435\u0441\u0442\u0430 \u0425\u0430\u0443\u0441\u043c\u0430\u043d\u0430. \u041d\u0443\u043b\u0435\u0432\u0430\u044f \u0433\u0438\u043f\u043e\u0442\u0435\u0437\u0430 \u044d\u0442\u043e\u0433\u043e \u0442\u0435\u0441\u0442\u0430 \u0437\u0430\u043a\u043b\u044e\u0447\u0430\u0435\u0442\u0441\u044f \u0432 \u0442\u043e\u043c, \u0447\u0442\u043e \u0444\u0430\u043a\u0442\u043e\u0440\u044b \u043c\u043e\u0434\u0435\u043b\u0438 \u044d\u043a\u0437\u043e\u0433\u0435\u043d\u043d\u044b, \u0442.\u0435. \u043f\u0440\u0435\u0434\u043f\u043e\u0447\u0442\u0435\u043d\u0438\u0435 \u0441\u043b\u0435\u0434\u0443\u0435\u0442 \u043e\u0442\u0434\u0430\u0442\u044c \u043c\u043e\u0434\u0435\u043b\u0438 \u0441\u043e \u0441\u043b\u0443\u0447\u0430\u0439\u043d\u044b\u043c\u0438 \u044d\u0444\u0444\u0435\u043a\u0442\u0430\u043c\u0438, \u0430 \u0430\u043b\u044c\u0442\u0435\u0440\u043d\u0430\u0442\u0438\u0432\u043d\u0430\u044f \u0433\u0438\u043f\u043e\u0442\u0435\u0437\u0430 \u2013 \u0444\u0430\u043a\u0442\u043e\u0440\u044b \u044d\u043d\u0434\u043e\u0433\u0435\u043d\u043d\u044b (\u043f\u0440\u0435\u0434\u043f\u043e\u0447\u0442\u0438\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u0435\u0435 \u043c\u043e\u0434\u0435\u043b\u044c \u0441 \u0444\u0438\u043a\u0441\u0438\u0440\u043e\u0432\u0430\u043d\u043d\u044b\u043c \u044d\u0444\u0444\u0435\u043a\u0442\u043e\u043c). \u0412 \u0441\u0432\u044f\u0437\u0438 \u0441 \u0442\u0435\u043c, \u0447\u0442\u043e \u0437\u043d\u0430\u0447\u0438\u043c\u043e\u0441\u0442\u044c \u0434\u0430\u043d\u043d\u043e\u0433\u043e \u0442\u0435\u0441\u0442\u0430 (\u0440-\u0437\u043d\u0430\u0447\u0435\u043d\u0438\u0435) \u0441\u0443\u0449\u0435\u0441\u0442\u0432\u0435\u043d\u043d\u043e \u043e\u043a\u0430\u0437\u0430\u043b\u0430\u0441\u044c \u043d\u0438\u0436\u0435 \u043f\u043e\u0440\u043e\u0433\u043e\u0432\u043e\u0439 \u0432\u0435\u043b\u0438\u0447\u0438\u043d\u044b \u0432 5%, \u043d\u0443\u043b\u0435\u0432\u0430\u044f \u0433\u0438\u043f\u043e\u0442\u0435\u0437\u0430 \u0431\u044b\u043b\u0430 \u043f\u0440\u0438\u043d\u044f\u0442\u0430, \u0438 \u0431\u044b\u043b\u0430 \u0432\u044b\u0431\u0440\u0430\u043d\u0430 \u043c\u043e\u0434\u0435\u043b\u044c \u0441\u043e \u0441\u043b\u0443\u0447\u0430\u0439\u043d\u044b\u043c \u044d\u0444\u0444\u0435\u043a\u0442\u043e\u043c.<\/p>\n \u0422\u0430\u043a\u0438\u043c \u043e\u0431\u0440\u0430\u0437\u043e\u043c, \u0440\u0435\u0433\u0440\u0435\u0441\u0441\u0438\u043e\u043d\u043d\u044b\u0439 \u0430\u043d\u0430\u043b\u0438\u0437 \u0434\u043e\u043a\u0430\u0437\u0430\u043b, \u0447\u0442\u043e \u0432\u044b\u0441\u043e\u043a\u0438\u0439 \u0440\u0435\u0439\u0442\u0438\u043d\u0433 CDP, \u043e\u043f\u0440\u0435\u0434\u0435\u043b\u044f\u044e\u0449\u0438\u0439 \u0443\u0440\u043e\u0432\u0435\u043d\u044c \u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u044f \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u043e \u043a\u043b\u0438\u043c\u0430\u0442\u0435, \u043f\u0440\u0438\u0432\u043e\u0434\u0438\u0442 \u043a \u0440\u043e\u0441\u0442\u0443 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u043e\u0439 \u043f\u0440\u0438\u0432\u043b\u0435\u043a\u0430\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438 \u0432 \u0441\u043b\u0435\u0434\u0443\u044e\u0449\u0435\u043c \u043f\u0435\u0440\u0438\u043e\u0434\u0435, \u043d\u043e \u043f\u0440\u0438 \u044d\u0442\u043e\u043c \u043d\u0435 \u0438\u043c\u0435\u0435\u0442 \u0441\u0442\u0430\u0442\u0438\u0441\u0442\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u0438 \u0437\u043d\u0430\u0447\u0438\u043c\u043e\u0433\u043e \u0432\u043b\u0438\u044f\u043d\u0438\u044f \u0432 \u0442\u0435\u043a\u0443\u0449\u0435\u043c \u043f\u0435\u0440\u0438\u043e\u0434\u0435, \u0447\u0442\u043e \u043f\u043e\u0434\u0442\u0432\u0435\u0440\u0436\u0434\u0430\u0435\u0442 \u0433\u0438\u043f\u043e\u0442\u0435\u0437\u0443 \u0438\u0441\u0441\u043b\u0435\u0434\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u044f. \u0422\u0430\u043a\u043e\u0439 \u0432\u044b\u0432\u043e\u0434 \u0447\u0430\u0441\u0442\u0438\u0447\u043d\u043e \u0441\u043e\u0432\u043f\u0430\u0434\u0430\u0435\u0442 \u0441 \u0440\u0435\u0437\u0443\u043b\u044c\u0442\u0430\u0442\u0430\u043c\u0438 \u043f\u0440\u043e\u0448\u043b\u044b\u0445 \u0440\u0430\u0431\u043e\u0442 Deegan \u0438 Gordon \u0438 Zhongfu Y. et al. [10, 11]. \u0422\u0430\u043a\u0436\u0435 \u0443\u0432\u0435\u043b\u0438\u0447\u0435\u043d\u0438\u044e \u043a\u043e\u044d\u0444\u0444\u0438\u0446\u0438\u0435\u043d\u0442\u0430 \u0422\u043e\u0431\u0438\u043d\u0430 \u0441\u043f\u043e\u0441\u043e\u0431\u0441\u0442\u0432\u0443\u0435\u0442 \u0431\u043e\u043b\u0435\u0435 \u043e\u0431\u0448\u0438\u0440\u043d\u043e\u0435 \u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u0435 \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u0432 \u0447\u0430\u0441\u0442\u0438 ESG, \u0447\u0442\u043e \u0441\u043e\u0432\u043f\u0430\u0434\u0430\u0435\u0442 \u0440\u0435\u0437\u0443\u043b\u044c\u0442\u0430\u0442\u0430\u043c\u0438 \u0438\u0441\u0441\u043b\u0435\u0434\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u0439 Gerged et al., Plumlee et al., Richardson, Welker [30, 18, 27]. \u041f\u043e\u043b\u043e\u0436\u0438\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u044b\u0439 \u044d\u0444\u0444\u0435\u043a\u0442 \u043e\u0442 \u0441\u043d\u0438\u0436\u0435\u043d\u0438\u044f \u0443\u0434\u0435\u043b\u044c\u043d\u044b\u0445 \u0432\u044b\u0431\u0440\u043e\u0441\u043e\u0432 \u0442\u0430\u043a\u0436\u0435 \u0431\u044b\u043b \u043f\u043e\u0434\u0442\u0432\u0435\u0440\u0436\u0434\u0435\u043d, \u043a\u0430\u043a \u0438 \u0432 \u0440\u0430\u0431\u043e\u0442\u0430\u0445 Eleftheriadis et al. \u0438 \u041d\u0435 et al. [13, 14].<\/p>\n \u0414\u0430\u043d\u043d\u0430\u044f \u0440\u0430\u0431\u043e\u0442\u0430 \u043f\u0440\u043e\u0434\u043e\u043b\u0436\u0430\u0435\u0442 \u0434\u0435\u0431\u0430\u0442\u044b \u0432 \u0430\u043a\u0430\u0434\u0435\u043c\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u043e\u0439 \u043b\u0438\u0442\u0435\u0440\u0430\u0442\u0443\u0440\u0435 \u043e\u0442\u043d\u043e\u0441\u0438\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e \u043f\u043e\u043b\u0435\u0437\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438 \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u043e \u043a\u043b\u0438\u043c\u0430\u0442\u0435 \u0434\u043b\u044f \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u043e\u0432. \u041a\u0430\u043a \u043f\u043e\u043a\u0430\u0437\u0430\u043b\u043e \u044d\u043c\u043f\u0438\u0440\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u043e\u0435 \u0438\u0441\u0441\u043b\u0435\u0434\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u0435, \u0434\u0430\u043d\u043d\u0430\u044f \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u044f \u044f\u0432\u043b\u044f\u0435\u0442\u0441\u044f \u0432\u0430\u0436\u043d\u043e\u0439 \u0434\u043b\u044f \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u043e\u0432 \u043f\u0440\u0438 \u043f\u0440\u0438\u043d\u044f\u0442\u0438\u0438 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u043e\u0433\u043e \u0440\u0435\u0448\u0435\u043d\u0438\u044f. \u0420\u0435\u0437\u0443\u043b\u044c\u0442\u0430\u0442\u044b \u0433\u043e\u0432\u043e\u0440\u044f\u0442 \u043e \u0442\u043e\u043c, \u0447\u0442\u043e \u043f\u043e\u043b\u043d\u043e\u0435 \u0438 \u043a\u0430\u0447\u0435\u0441\u0442\u0432\u0435\u043d\u043d\u043e\u0435 \u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u0435 \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u043e \u043a\u043b\u0438\u043c\u0430\u0442\u0435, \u043a\u043e\u0442\u043e\u0440\u043e\u0435 \u0441\u043f\u043e\u0441\u043e\u0431\u0441\u0442\u0432\u0443\u0435\u0442 \u043f\u043e\u043b\u0443\u0447\u0435\u043d\u0438\u044e \u0432\u044b\u0441\u043e\u043a\u043e\u0433\u043e \u0440\u0435\u0439\u0442\u0438\u043d\u0433\u0430 CDP, \u0441\u043f\u043e\u0441\u043e\u0431\u043d\u043e \u043f\u043e\u043c\u043e\u0447\u044c \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438 \u043f\u043e\u043b\u0443\u0447\u0438\u0442\u044c \u043a\u043e\u043d\u043a\u0443\u0440\u0435\u043d\u0442\u043d\u044b\u0435 \u043f\u0440\u0435\u0438\u043c\u0443\u0449\u0435\u0441\u0442\u0432\u0430 \u043d\u0430 \u0444\u043e\u043d\u0434\u043e\u0432\u043e\u043c \u0440\u044b\u043d\u043a\u0435, \u0441\u043e\u0437\u0434\u0430\u0442\u044c \u0445\u043e\u0440\u043e\u0448\u0443\u044e \u0440\u0435\u043f\u0443\u0442\u0430\u0446\u0438\u044e, \u0438 \u0442\u0435\u043c \u0441\u0430\u043c\u044b\u043c \u0443\u0432\u0435\u043b\u0438\u0447\u0438\u0442\u044c \u0441\u0432\u043e\u044e \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u0443\u044e \u043f\u0440\u0438\u0432\u043b\u0435\u043a\u0430\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c. \u041d\u043e \u0434\u0430\u043d\u043d\u044b\u0439 \u044d\u0444\u0444\u0435\u043a\u0442 \u0431\u0443\u0434\u0435\u0442 \u043d\u0430\u0431\u043b\u044e\u0434\u0430\u0442\u044c\u0441\u044f \u0432 \u0441\u043b\u0435\u0434\u0443\u044e\u0449\u0435\u043c \u043f\u0435\u0440\u0438\u043e\u0434\u0435. \u041f\u0440\u0438 \u044d\u0442\u043e\u043c \u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u0435 \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u0432 \u0447\u0430\u0441\u0442\u0438 ESG \u043f\u043e\u043b\u043e\u0436\u0438\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e \u0432\u043b\u0438\u044f\u0435\u0442 \u043d\u0430 \u043a\u043e\u044d\u0444\u0444\u0438\u0446\u0438\u0435\u043d\u0442 \u0422\u043e\u0431\u0438\u043d\u0430 \u0442\u0435\u043a\u0443\u0449\u0435\u0433\u043e \u0438 \u0441\u043b\u0435\u0434\u0443\u044e\u0449\u0435\u0433\u043e \u043f\u0435\u0440\u0438\u043e\u0434\u0430, \u043a\u0430\u043a \u0438 \u0441\u043e\u043a\u0440\u0430\u0449\u0435\u043d\u0438\u0435 \u0443\u0434\u0435\u043b\u044c\u043d\u044b\u0445 \u0432\u044b\u0431\u0440\u043e\u0441\u043e\u0432 \u043f\u0430\u0440\u043d\u0438\u043a\u043e\u0432\u044b\u0445 \u0433\u0430\u0437\u043e\u0432<\/p>\n \u0422\u0430\u043a\u0438\u043c \u043e\u0431\u0440\u0430\u0437\u043e\u043c, \u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u0435 \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u043e \u043a\u043b\u0438\u043c\u0430\u0442\u0435 \u0438 ESG, \u0430 \u0442\u0430\u043a\u0436\u0435 \u0434\u0435\u0439\u0441\u0442\u0432\u0438\u044f \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438 \u043f\u043e \u0441\u043e\u043a\u0440\u0430\u0449\u0435\u043d\u0438\u044e \u0432\u044b\u0431\u0440\u043e\u0441\u043e\u0432 \u043f\u0430\u0440\u043d\u0438\u043a\u043e\u0432\u044b\u0445 \u0433\u0430\u0437\u043e\u0432 \u043c\u043e\u0436\u0435\u0442 \u043f\u0440\u0438\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438 \u043a \u0441\u043e\u0437\u0434\u0430\u043d\u0438\u044e \u0441\u0442\u043e\u0438\u043c\u043e\u0441\u0442\u0438 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438, \u0447\u0442\u043e \u0434\u043e\u043b\u0436\u043d\u043e \u0441\u043e\u0437\u0434\u0430\u0432\u0430\u0442\u044c \u0441\u043e\u043e\u0442\u0432\u0435\u0442\u0441\u0442\u0432\u0443\u044e\u0449\u0438\u0435 \u0441\u0442\u0438\u043c\u0443\u043b\u044b \u0432 \u0447\u0430\u0441\u0442\u0438 \u0443\u043b\u0443\u0447\u0448\u0435\u043d\u0438\u044e \u0434\u043e\u0431\u0440\u043e\u0432\u043e\u043b\u044c\u043d\u043e\u0433\u043e \u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u044f \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u0438 \u0441\u043d\u0438\u0436\u0435\u043d\u0438\u044e \u0441\u0432\u043e\u0435\u0439 \u043d\u0430\u0433\u0440\u0443\u0437\u043a\u0438 \u043d\u0430 \u043a\u043b\u0438\u043c\u0430\u0442. <\/p>\n \u0411\u0438\u0431\u043b\u0438\u043e\u0433\u0440\u0430\u0444\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u0438\u0439 \u0441\u043f\u0438\u0441\u043e\u043a<\/p>\n DOI 10.24412\/2413-046\u0425-2021-10277 \u0420\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u0435 \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u043e \u043a\u043b\u0438\u043c\u0430\u0442\u0435 \u043a\u0430\u043a \u0444\u0430\u043a\u0442\u043e\u0440 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u043e\u0439 \u043f\u0440\u0438\u0432\u043b\u0435\u043a\u0430\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438 \u0440\u043e\u0441\u0441\u0438\u0439\u0441\u043a\u0438\u0445 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438 Climate disclosure as a factor of investment attractiveness of Russian companies \u041c\u0430\u0440\u0442\u044b\u043d\u043e\u0432\u0430 \u041c\u0430\u0440\u0438\u044f, \u0430\u0441\u043f\u0438\u0440\u0430\u043d\u0442\u043a\u0430, \u0424\u0438\u043d\u0430\u043d\u0441\u043e\u0432\u044b\u0439 \u0443\u043d\u0438\u0432\u0435\u0440\u0441\u0438\u0442\u0435\u0442 \u043f\u0440\u0438 \u041f\u0440\u0430\u0432\u0438\u0442\u0435\u043b\u044c\u0441\u0442\u0432\u0435 \u0420\u0424 Martynova Mariia \u0410\u043d\u043d\u043e\u0442\u0430\u0446\u0438\u044f. \u0412 \u044d\u043c\u043f\u0438\u0440\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u0438\u0445 \u0438\u0441\u0441\u043b\u0435\u0434\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u044f\u0445 \u043d\u0435 \u0441\u043b\u043e\u0436\u0438\u043b\u043e\u0441\u044c \u0435\u0434\u0438\u043d\u043e\u0433\u043e \u043c\u043d\u0435\u043d\u0438\u044f \u043e\u0442\u043d\u043e\u0441\u0438\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e \u0432\u043b\u0438\u044f\u043d\u0438\u044f \u0440\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u044f \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u043e \u043a\u043b\u0438\u043c\u0430\u0442\u0435 \u043d\u0430 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u0443\u044e \u043f\u0440\u0438\u0432\u043b\u0435\u043a\u0430\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438. \u0414\u0430\u043d\u043d\u0430\u044f \u0440\u0430\u0431\u043e\u0442\u0430 \u0432\u043d\u043e\u0441\u0438\u0442 \u0432\u043a\u043b\u0430\u0434 […]<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"spay_email":"","jetpack_publicize_message":"","jetpack_is_tweetstorm":false},"categories":[145],"tags":[206],"jetpack_featured_media_url":"","jetpack_publicize_connections":[],"jetpack_sharing_enabled":true,"jetpack_shortlink":"https:\/\/wp.me\/p7IyHt-5Nd","_links":{"self":[{"href":"https:\/\/qje.su\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/22271"}],"collection":[{"href":"https:\/\/qje.su\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/qje.su\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/qje.su\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/qje.su\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=22271"}],"version-history":[{"count":2,"href":"https:\/\/qje.su\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/22271\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":25815,"href":"https:\/\/qje.su\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/22271\/revisions\/25815"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/qje.su\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=22271"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/qje.su\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=22271"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/qje.su\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=22271"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}\n
\n
<\/strong>\u0423\u0440\u043e\u0432\u0435\u043d\u044c \u043f\u0440\u043e\u0437\u0440\u0430\u0447\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438, \u0432 \u0442\u043e\u043c \u0447\u0438\u0441\u043b\u0435 \u0432 \u0447\u0430\u0441\u0442\u0438 \u0432\u043b\u0438\u044f\u043d\u0438\u044f \u043d\u0430 \u0438\u0437\u043c\u0435\u043d\u0435\u043d\u0438\u0435 \u043a\u043b\u0438\u043c\u0430\u0442\u0430, \u044f\u0432\u043b\u044f\u0435\u0442\u0441\u044f \u0432\u0430\u0436\u043d\u044b\u043c \u0444\u0430\u043a\u0442\u043e\u0440\u043e\u043c \u0434\u043b\u044f \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u043e\u0432 \u043f\u0440\u0438 \u043f\u0440\u0438\u043d\u044f\u0442\u0438\u0438 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u043e\u0433\u043e \u0440\u0435\u0448\u0435\u043d\u0438\u044f. \u0418\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u044f \u043e \u043a\u043b\u0438\u043c\u0430\u0442\u0435, \u043f\u0443\u0431\u043b\u0438\u043a\u0443\u0435\u043c\u0430\u044f \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0435\u0439, \u043f\u043e\u0437\u0432\u043e\u043b\u044f\u0435\u0442 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u043e\u043c\u0443 \u0441\u043e\u043e\u0431\u0449\u0435\u0441\u0442\u0432\u0443 \u0443\u043b\u0443\u0447\u0448\u0438\u0442\u044c \u043f\u043e\u043d\u0438\u043c\u0430\u043d\u0438\u0435 \u043e\u0442\u043d\u043e\u0441\u0438\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e \u044d\u043a\u043e\u043b\u043e\u0433\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u0438\u0445 \u0440\u0435\u0437\u0443\u043b\u044c\u0442\u0430\u0442\u043e\u0432 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438, \u043e\u0446\u0435\u043d\u0438\u0442\u044c \u0443\u0440\u043e\u0432\u0435\u043d\u044c \u043a\u043e\u043c\u043f\u0435\u0442\u0435\u043d\u0442\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438 \u0440\u0443\u043a\u043e\u0432\u043e\u0434\u0441\u0442\u0432\u0430 \u0432 \u0440\u0430\u043c\u043a\u0430\u0445 \u043a\u043b\u0438\u043c\u0430\u0442\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u043e\u0433\u043e \u043c\u0435\u043d\u0435\u0434\u0436\u043c\u0435\u043d\u0442\u0430, \u0441\u0442\u0435\u043f\u0435\u043d\u044c \u0444\u0438\u0437\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u0438\u0445, \u043f\u0435\u0440\u0435\u0445\u043e\u0434\u043d\u044b\u0445 \u0438 \u0440\u0435\u0433\u0443\u043b\u044f\u0442\u043e\u0440\u043d\u044b\u0445 \u0440\u0438\u0441\u043a\u043e\u0432, \u0432\u043e\u0437\u043d\u0438\u043a\u0430\u044e\u0449\u0438\u0445 \u0432 \u0440\u0435\u0437\u0443\u043b\u044c\u0442\u0430\u0442\u0435 \u0438\u0437\u043c\u0435\u043d\u0435\u043d\u0438\u044f \u043a\u043b\u0438\u043c\u0430\u0442\u0430, \u0430 \u0442\u0430\u043a\u0436\u0435 \u043e\u043f\u0440\u0435\u0434\u0435\u043b\u0438\u0442\u044c \u0432\u043e\u0437\u043c\u043e\u0436\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438 \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438 \u0434\u043b\u044f \u0438\u0437\u0432\u043b\u0435\u0447\u0435\u043d\u0438\u044f \u0432\u044b\u0433\u043e\u0434\u044b \u043e\u0442 \u0433\u043b\u043e\u0431\u0430\u043b\u044c\u043d\u043e\u0433\u043e \u044d\u043d\u0435\u0440\u0433\u0435\u0442\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u043e\u0433\u043e \u043f\u0435\u0440\u0435\u0445\u043e\u0434\u0430. \u0420\u0430\u0441\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u0435 \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438 \u043e \u043a\u043b\u0438\u043c\u0430\u0442\u0435 \u043f\u043e\u0437\u0432\u043e\u043b\u044f\u0435\u0442 \u0443\u043b\u0443\u0447\u0448\u0438\u0442\u044c \u0440\u0435\u043f\u0443\u0442\u0430\u0446\u0438\u044e \u043a\u043e\u043c\u043f\u0430\u043d\u0438\u0438 \u0438 \u0441\u043e\u0437\u0434\u0430\u0442\u044c \u0438\u043c\u0438\u0434\u0436 \u0441\u043e\u0446\u0438\u0430\u043b\u044c\u043d\u043e \u0438 \u044d\u043a\u043e\u043b\u043e\u0433\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u0438 \u043e\u0442\u0432\u0435\u0442\u0441\u0442\u0432\u0435\u043d\u043d\u043e\u0439 \u0444\u0438\u0440\u043c\u044b, \u043a\u043e\u0442\u043e\u0440\u0430\u044f \u043c\u043e\u0436\u0435\u0442 \u0443\u043f\u0440\u0430\u0432\u043b\u044f\u0442\u044c \u043a\u043b\u0438\u043c\u0430\u0442\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u0438\u043c \u0440\u0438\u0441\u043a\u043e\u043c \u0438 \u0441\u043e\u0445\u0440\u0430\u043d\u044f\u0442\u044c \u0441\u0432\u043e\u0438 \u043a\u043e\u043d\u043a\u0443\u0440\u0435\u043d\u0442\u043d\u044b\u0435 \u043f\u0440\u0435\u0438\u043c\u0443\u0449\u0435\u0441\u0442\u0432\u0430 \u0432 \u043f\u0435\u0440\u0438\u043e\u0434 \u044d\u043d\u0435\u0440\u0433\u0435\u0442\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u043e\u0433\u043e \u043f\u0435\u0440\u0435\u0445\u043e\u0434\u0430, \u0447\u0442\u043e \u0434\u043e\u043b\u0436\u043d\u043e \u043f\u043e\u0437\u0438\u0442\u0438\u0432\u043d\u043e \u043e\u0442\u0440\u0430\u0436\u0430\u0442\u044c\u0441\u044f \u043d\u0430 \u0435\u0435 \u0432\u043e\u0441\u043f\u0440\u0438\u044f\u0442\u0438\u0438 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u0430\u043c\u0438 \u0438 \u043e\u0431\u0449\u0435\u0441\u0442\u0432\u043e\u043c \u0432 \u0446\u0435\u043b\u043e\u043c, \u0447\u0442\u043e \u0434\u043e\u043b\u0436\u043d\u043e \u0432\u044b\u0440\u0430\u0436\u0430\u0442\u044c\u0441\u044f \u0432 \u0431\u043e\u043b\u0435\u0435 \u0432\u044b\u0441\u043e\u043a\u043e\u0439 \u0441\u0442\u043e\u0438\u043c\u043e\u0441\u0442\u0438 \u0435\u0435 \u0431\u0438\u0437\u043d\u0435\u0441\u0430 [4].<\/li>\n<\/ol>\n\n
![\"\"](\"https:\/\/qje.su\/wp-content\/uploads\/2021\/05\/Bezymyannyj-153.png\")
<\/figure><\/div>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/qje.su\/wp-content\/uploads\/2021\/05\/Bezymyannyj-154.png\")
<\/figure><\/div>\n\n\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/qje.su\/wp-content\/uploads\/2021\/05\/Bezymyannyj-155.png\")
<\/figure><\/div>\n\n\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/qje.su\/wp-content\/uploads\/2021\/05\/Bezymyannyj-157.png\")
<\/figure><\/div>\n\n\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/qje.su\/wp-content\/uploads\/2021\/05\/Bezymyannyj-158.png\")
<\/figure><\/div>\n\n\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/qje.su\/wp-content\/uploads\/2021\/05\/Bezymyannyj-159.png\")
<\/figure><\/div>\n\n\n\n\n
\n