Московский экономический журнал 3/2019

УДК 338.242.2

DOI 10.24411/2413-046Х-2019-13023

ПРОБЛЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ
КРЕДИТНЫМ РИСКОМ В ОРГАНИЗАЦИИ

THE PROBLEMS OF CREDIT
RISK MANAGEMENT IN THE ORGANIZATION

Юлия Владимировна Воронцова, кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры «Управление
организацией в машиностроении», Институт отраслевого менеджмента, ФГБОУ ВО
«Государственный университет управления», г. Москва, e-mail: jvms2008@yandex.ru

Марина Александровна Федотова, кандидат экономических наук,
доцент, Доцент кафедры «Управление персоналом», ФГБОУ
ВО «Московский авиационный институт
(национального исследовательского университета)», г. Москва, e-mail: fedotova-ma@yandex.ru

Кумисхан Адильевна Маликова, студентка магистратуры кафедры
«Управление организацией в машиностроении», Институт открытого образования, ФГБОУ
ВО «Государственный университет управления», г. Москва, e-mail: rrrrerrrr97@mail.ru

Yulia
V. Vorontsova, PhD in Economics, Associate Professor, Associate
Professor of department «Organization management in mechanical engineering» The
State University of Management, Moscow

Marina A. Fedotova, PhD in
Economics, Associate Professor, Associate Professor of department «Human
resource management» Moscow Aviation Institute (National Research University), Moscow

Kumiskhan A. Malikova, Student
The State University of Management, Moscow

Аннотация: В статье представлены направления поиска эффективного инструментария для управления кредитным риском в организации. Для этого было исследовано само понятие кредитного риска с целью его уточнения, а также сформирована методическая база для реализации различных функций управления кредитным риском. Авторами также разработана схема для работы по управлению кредитным риском в организации, выделен комплекс необходимых для эффективного решения данной проблемы задач. Рассмотрены методы оценки кредитных рисков и особенности их применения.

Summary: In article the directions of search of effective tools for management of credit risk are presented to the organizations. The concept of credit risk for the purpose of its specification was for this purpose studied and also the methodical base for realization of various functions of management of credit risk is created. Authors also developed the scheme for work on management of credit risk in the organization, the complex of tasks, necessary for an effective solution of this problem, is allocated. The methods of credit risk assessment and features of their application are considered.

Ключевые слова: дебиторская задолженность, кредитный риск, методическая база, отраслевой риск, оценочный показатель, параметры кредитной сделки, скоринг.

Keywords: receivables, credit
risk, methodical base, branch risk, estimated indicator, parameters of a
business deal, scoring.

Управление
кредитным риском является одним из видов
профессиональной деятельности организации, направленный на
устранение его последствий с помощью рационального распределения
ресурсов, а также предотвращение его развития путем применения
упреждающих воздействий для его минимизации. Формирование эффективного
механизма минимизации кредитного риска и контроля за его уровнем является
необходимым условием стабильного и эффективного функционирования любой
организации, поскольку это позволяет не только предотвратить возможные потери
от реализации ее кредитной политики, но и не допустить возникновения серьезных
проблем с формированием положительных финансовых результатов деятельности
организации. Это обусловливает необходимость углубления теоретических знаний, исследование
методических подходов и разработку практических рекомендаций по
совершенствованию способов управления кредитным риском/дебиторской
задолженностью в организациях для реализации стратегических и тактических целей
обеспечения их финансовой устойчивости [1].

Для понимания
процесса управления кредитным риском необходимо, прежде всего, четко определить
сам термин «кредитный риск», так как авторами специальной литературы не дается
его однозначной трактовки. Наибольшее число определений кредитного риска
содержат следующие составляющие: возникновение убытков; убытки вследствие
невозврата суммы долга; убытки вследствие невозврата процентов по долгу и др.
(всего исследовано 23 источника специальной литературы). На основе данного
исследования авторами дается следующее определение: кредитный риск – это вероятность
возникновения убытков вследствие невозврата заемщиками суммы долга и невозврата
процентов по кредиту.

Для формирования эффективного механизма управления кредитным риском необходимо исследовать влияющие на него факторы (рис. 1, составлено авторами по материалам исследования). Под факторами, влияющими на величину кредитного риска, подразумеваются определенные условия, которые приводят к его возникновению в процессе деятельности организации. В зависимости от места их возникновения факторы можно разделить на внешние и внутренние. Кроме того, их также можно классифицировать на контролируемые (возможно влияние управленческих решений со стороны организации) и неконтролируемые; определенные (сопровождаются наличием полной и достоверной информации) и неопределенные (нет информации вообще, или ее недостаточно, то есть имеет место неопределенность и сопровождающий ее риск).

По мнению
некоторых авторов специальной литературы, внешние факторы практически не
поддаются воздействию со стороны менеджмента организации (в частности, банковского
менеджмента), отслеживающего величину кредитного риска/дебиторской
задолженности, а также контролирующего весь период общения с
клиентом/организацией-дебитором. Чаще всего эффективное управление
осуществляется на базе таких функций, как оценка качества кредита и диверсификация
кредитных вложений [2,3]. Данные факторы являются внутренними, специфика управления
которыми будет формироваться параметрами кредитной сделки.

Процесс
структурирования кредита заключается в мониторинге таких параметров, которые бы
отвечали потребностям клиента при высокой вероятности минимизации
индивидуального кредитного риска организации, обеспечивая условия
своевременного погашения задолженности.

Для анализа
величины кредитного риска организации и поиска эффективного инструментария
управления его уровнем необходимо выделить основные сущностные характеристики
кредитного риска:

• возможное прогнозируемое отклонение от поставленной цели, связанной
  с полным и своевременным выполнением обязательств должника перед организацией –
  кредитором;
• высоко вероятностный характер наступления рискового события;
• возможность финансовых потерь в случае наступления и негативного
  развития рискового события. Размер финансовых потерь определяется степенью
  платежеспособности заемщика на момент дефолта, наличием у пего имущества,
  уровнем обеспечения кредита и др.

Управление
кредитным риском в организации подразумевает осуществление комплекса
мероприятий, направленных на разработку и реализацию ее кредитной политики,
оценку условий появления кредитного риска, определение его величины и ее
минимизацию, его предотвращение и/или ослабление негативных последствий его
влияния [4]. Процесс управления кредитным риском представлен на рис. 2 (составлено
авторами по материалам исследования).

Для
эффективного управления величиной кредитного риска необходима реализация
следующих задач:

• планирование/прогнозирование уровня кредитного риска путем оценки
  величины ожидаемых потерь и принятие упреждающих воздействий по ее минимизации;
• внедрение единых автоматизированных процессов оценки и
  идентификации рисков;
• ограничение величины кредитного риска путем установления предельно
  допустимого ее уровня;
• формирование резервов для покрытия ожидаемых потерь по
  предоставленным кредитам;
• структуризация сделок;
• управление процессом обеспечения сделок;
• диверсификация заемщиков и кредитных вложений;
• применение эффективной системы полномочий при принятии решений по
  управлению кредитным риском;
• мониторинг уровня кредитного риска.

Таким
образом, управление кредитным риском организации/банка можно определить, как
комплекс управленческих мероприятий, направленных на выявление и
прогнозирование возникновения рисков кредитной деятельности, оценку их
величины, отнесение к определенной категории, минимизацию и устранение имеющихся
рисков, определение взаимосвязи между различными их категориями, осуществления
мониторинга и контроля рисковой позиции организации в целом.

На
сегодняшний день существует ряд методов, описанных специальной литературой,
которые могут использоваться при оценке риска кредитования деятельности
организации: эвристические методы, чаще всего метод экспертных оценок, статистические
методы, аналитический метод и аналоговый метод.

На основе
метода экспертных оценок (эвристика) эффективно решаются такие задачи, как:
выявление причин риска, то есть его источников; определение всех возможных видов
рисков; формирование направлений для снижения риска; в случае наступления
рисковой ситуации и появления возмущающих воздействий составление сценариев;
прогноз действий конкурентов и др. К эвристическим методам также относятся:
методика BERI и методика Швейцарской банковской корпорации. С их помощью
решаются более глобальные задачи в части определения степени рисковости всей
экономики, но не конкретной организации.

Практика
применения статистических методов связана с оценкой отраслевого риска, который
возникает в результате деятельности финансовых организаций. Кроме того, с их
помощью можно оценить риски клиентов и рассчитать вероятность появления
конкурентных рисков. С помощью статистических методов появляется возможность
оценки сценариев реализации конкретного вида деятельности финансовых
организаций. Наиболее распространенный среди них — метод «Монте-Карло».

Аналитический
метод является своеобразной комбинацией статистических оценок и принципов
экспертного анализа.

Метод
аналогов используют при невозможности применения других вышеописанных методов
оценки риска. Этот метод целесообразен для выявления степени риска любого
инновационного направления деятельности организации при условии наличия базы
для сравнения.

Для
определения кредитоспособности заемщика и принятия решения о предоставлении ему
кредита широко практикуют скоринговые системы, представляющие собой в
упрощенном виде формализацию расчета взвешенной суммы определенных
характеристик заемщика. Для определения величины вероятности возвращения в срок
займа конкретным потенциальным заемщиком.

Результатом
реализации такого инструментария в каждом отдельно рассматриваемом случае
является сформированный в результате расчетов интегральный показатель (score),
который необходимо сравнить с определенным числовым порогом или линией
безубыточности. Клиентам/потенциальным дебиторам с интегральным показателем
выше этой линии дают согласие на выдачу кредита, клиентам с интегральным
показателем ниже линии безубыточности, как правило, отказывают в предоставлении
ссуды. Наиболее оправданным является применение кредитного скоринга для
определения кредитоспособности физических лиц при потребительском, ипотечном и
карточном кредитовании в финансовом учреждении.

Технологии
скоринга имеют постоянные тенденции к развитию и совершенствованию, что
позволяет разрабатывать новые алгоритмы, которые, в свою очередь, позволяют
минимизировать кредитный риск. Эти алгоритмы имеют в своей основе различные
критерии, которые зависят от типа организации, параметров кредита и др.

Прежде чем
разрабатывать универсальный подход к управлению кредитным риском, необходимо
также исследовать возможности использования отечественного и зарубежного опыта
оценки кредитоспособности организации-дебитора. В качестве методической базы
были исследованы следующие модели и методы оценки конкурентоспособности:
рейтинговые модели и методы такие, как скоринговые, включающие в себя модели и
методы Сбербанка РФ, Д. Дюрана, а также Е. Неволиной) и матричные (Г.
Савицкой); модели и методы прогнозирования банкротств такие, как МДА (Р.С.
Сайфулина и Г.Г. Кадыкова, Z-модели Альтмана, Фулмера, Таффлера, Г. Спрингейта,
Лиса, Л.В. Донцовой, М.А. Федотовой, PAS – коэффициенты, О.П. Зайцевой, Бивера,
Н.А. Никифоровой, модель R), а также Логит- модели, Метод Аргенти, CART (тип
регрессионных деревьев); и, наконец, методики качественного анализа, включающие
в себя правило «пяти» и «шести Си», PARSER, CAMPARI,
методику АРБ, CAMEL, COPF, PARTS.

При
исследовании российской практики оценки кредитоспособности организации
универсальной методикой признана методика ПАО «Сбербанк России». Данная
методика подразумевает проведение количественного и качественного анализа
рисков. Клиент изучается на соответствие множеству факторов, и получает
определенную оценку. Если полученная оценка выше допустимой – кредит выдается,
если ниже – то наоборот.

Проведенный
сравнительный анализ существующих методик оценки кредитного риска, выявил
следующие особенности их использования:

1. Методики рейтинговых оценок имеют широкое применение в организациях, занимающихся оценкой кредитного риска/ отслеживанием дебиторской задолженности, в силу простоты их понимания и реализации, а также возможности адаптации их под конкретную организацию. Состав и структура выбираемых финансовых коэффициентов, а также методика качественной и количественной оценки кредитоспособности каждая организация устанавливает самостоятельно. Для анализа финансовых коэффициентов предлагается использовать их рекомендуемые значения. Трудность составляет получение достоверной полноценной информации при применении одинаковых нормативных значений финансовых коэффициентов к различным отраслям производства, в связи с чем появляется высокий уровень субъективизма при их выборе и грамотной интерпретации.
2. Методы прогнозирования используются для более глубокого анализа информации о потенциале заемщика/дебитора.
3. Методы качественного анализа позволяют всесторонне изучить объект. При оценке кредитного риска превалирует субъективное мнение экспертов.
4. Скоринговые системы содержат в своей основе математико-статистические модели, с помощью которых на основании данных о кредитной истории и анкеты-заявки организации-заемщика финансовое учреждение определяет его надежность, то есть вероятность возврата кредита. Техника скоринга – это балльная оценка характеристик заемщика, которая дает возможность определения степени кредитного риска при принятии решения о выдаче кредита.

Преимуществом использования скоринговых моделей является автоматизация
процесса рассмотрения кредитной заявки, что дает возможность для сокращения
затрат, как временных, так и денежных, так как решение о выдаче/невыдаче
кредита принимается автоматически, зачастую без участия специалиста. Однако,
финансовый кризис существенно повысил требования к оценке кредитоспособности заемщиков,
а скоринговые системы в условиях динамично изменяющейся рисковой среды
нуждаются в методической доработке для реализации с их помощью задач по
снижению кредитного риска или управления его уровнем.

Список литературы

1. Кабушкин, С. Кредитный риск: область определения / С. Н. Кабушкин
   // Вестник Белорусского государственного экономического университета.
   [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
   http://edoc.bseu.by:8080/handle/edoc/8449 (дата обращения: 27.03.2018).
2. Коновалова О.В., Федотова М.А., Тихонов А.И. Кадровая политика как
   эффективный инструмент управления внутренними операционными рисками организации
   в современных условиях хозяйствования Экономика и предпринимательство. 2018. №
   8 (97). С. 1249-1253.
3. Лаврушин, О. Роль кредита и модернизация деятельности банков в
   сфере кредитования. Учебное пособие / О.И. Лаврушин, Н.И. Валенцева, И.В.
   Ларионова и др.; под ред. О.И. Лаврушина. – М.: КНОРУС, 2013. – 272 с.
4. Финогенова, Ю. Современные подходы к корпоративному
   риск-менеджменту: методы и инструменты / Д.В. Домащенко, Ю.Ю. Финогенова. — М.: Магистр, НИЦ
   ИНФРА-М, 2016. – 304 с.
5. Федотова М.А., Тихонов А.И.,
   Новиков С.В. Оценка эффективности управления персоналом на
   предприятиях авиастроения // СТИН. 2017. № 12.
   С. 6-8.