УДК 33.332

DOI 10.24411/2413-046Х-2019-10234

ОЦЕНКА ФИНАНСИРОВАНИЯ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ УЛЬЯНОВСКОЙ ОБЛАСТИ

Статья выполнена в рамках гранта РФФИ 18-410-730002

 The article was made within the framework of the RFBR grant 18-410-730002

С.А. Голубева, Ульяновский государственный аграрный университет, доцент кафедры финансы и кредит, кандидат экономических наук, г. Ульяновск, golubevas83@mail.ru

Е.А.Голубева, Ульяновский государственный аграрный университет, доцент кафедры финансы и кредит, кандидат экономических наук; г. Ульяновск, golubevaea@mail.ru

М.Л. Яшина, Ульяновский государственный аграрный университет, доктор экономических наук, профессор кафедры финансы и кредит, Ульяновск, may1978.78@mail.ru

S.A. Golubeva, Ulyanovsk State Agrarian University, Associate Professor of the Department of Finance and Credit, Candidate of Economic Sciences, Ulyanovsk, golubevas83@mail.ru

E.A. Golubeva, Ulyanovsk State Agrarian University, Associate Professor of the Department of Finance and Credit, Candidate of Economic Sciences; Ulyanovsk, golubevas83@mail.ru

M.L. Yashina, Ulyanovsk State Agrarian University, Doctor of Economics, Professor, Department of Finance and Credit, Ulyanovsk, may1978.78@mail.ru

Аннотация: Работа посвящена оценке финансирования сельскохозяйственных предприятий на примере Ульяновской области.

Summary: The work is devoted to assessing the financing of agricultural enterprises on the example of the Ulyanovsk region.

Ключевые слова: источники финансирования, кредитование, займы, сельскохозяйственные предприятия, субсидирование АПК.

Keywords: sources of financing, lending, loans, agricultural enterprises, agricultural subsidies.

Рассматривая финансовый потенциал АПК Ульяновской области в качестве фундаментального экономического базиса деятельности региональных сельскохозяйственных товаропроизводителей, следует исходить, пре­жде всего, из того, что аграрное производство (даже в регионах с преимущественно сельскохозяйственной специализацией) по-прежнему в серьезной степени зависит от финансовой помощи государства. Сейчас, к примеру, несмотря на существенные финансовые расходы на поддержку аграрного сектора региона, осуществляемые на постоянной и систематической основе, на прилавках саратовских магазинов легко можно встретить яблоки из Аргентины, картофель из Египта, овощи из Голландии, сыр из Прибалти­ки, рыбу из Норвегии и т.д. В условиях рыночных механизмов хозяйствования и членства России в ВТО наличие на продовольственном рынке регионов импортных продуктов питания, с одной стороны, достаточно естественное явление. С другой стороны, жестко ограниченные рамки объема государственной поддержки национального агропромышленного комплекса, установленные при вступлении РФ в ВТО, в которые отечественное сельское хозяйство легко укладывается в настоящее время, со временем могут стать серьезным экономическим препятстви­ем на пути эффективного развития аграрной сферы страны [3].

Если учитывать потенциальные возможности Ульяновской области самостоятельно обеспечить себя продовольствием, то все это побуждает обратить более пристальное внимание на эффективность и направлен­ность бюджетных расходов в указанной сфере.

Основой государственной финансовой подде­ржки сельского хозяйства традиционно является сельскохозяйственное субсидирование, выраженное в различных формах:

• компенсации процентной ставки по кредитам;
• возмещение части затрат сельскохозяйствен­ных товаропроизводителей на уплату страховых премий;
• целевые субсидии на развитие элитного семеноводства и животноводства, на приобретение сельскохозяйственной техники и т.д.

Задачу развития национальной кредитно-фи­нансовой системы агропромышленного сектора и сельских территорий решает ОАО «Россельхоз­банк», 100% уставного капитала которого прина­длежит государству. Это учреждение предназначено для кредитования сельхозтоваропроизводителей в рамках специальных программ и по специальным кредитным условиям [6].

Мировой финансовый и экономический кризис, начавшийся в 2008 году, а также засуха в 2010 году, охватившая всю территорию Ульяновской области, негативно отразились на инвестиционном климате в АПК Ульяновской области, динамике развития сельскохозяйственного производства. Опыт показывает, что проблема развития АПК Ульяновской области, требует для своего решения и выделения значительных объемов бюджетных ассигнований, что может быть выполнено только в долгосрочной перспективе. Основным источником финансирования деятельности служит полу­ченная по результатам деятельности сель­скохозяйственных товаропроизводителей прибыль, а так­же приравненные к собственным средст­вам так называемые устойчивые пассивы, представленные средствами, которые не принадлежат организации, но постоянно находятся в ее обороте. Такие средства служат источником формирования мини­мального остатка оборотных средств, как правило, самых необходимых или особо дефицитных в конкретный момент времени материальных ресурсов. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда ра­ботникам организации, резервы на покры­тие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюд­жетом и внебюджетными фондами, сред­ства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, работы, услуги) и др.

Получение стабильной прибыли от про­изводственной деятельности дает возмож­ность обеспечивать собственными оборот­ными средствами производство продукции в необходимых размерах, то есть позволя­ет организовать эффективный воспроиз­водственный процесс.

В целом все источники финансирова­ния финансово-хозяйственной деятельности подразделя­ются на собственные, заемные и привле­ченные. При этом собственные средства играют главную роль в организа­ции кругооборота фондов.  Между тем ре­зультаты анализа показывают, что за ана­лизируемый период удельный вес собст­венных источников в общей сумме источников формирования активов в сельскохо­зяйственных организациях Ульяновской об­ласти заметно увеличился (таблица 1).

Исходя из таблицы видно, что в 2014 г. на долю собственных средств приходилось 41,17% всей суммы ис­точников, а в 2018 г. — уже 54,31 %. Более наглядно изменение соотношения собст­венных и заемных источников в сельхозорганизациях области представлено на ри­сунке 1.

При этом отметим, что при увеличении удельного веса собственных средств в структуре источников их пополнение пред­ставлено снижением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, которые за 2014-2018 гг. сократились на 13,15 процентных пунктов.

Кредиторская задолженность относит­ся к внеплановым привлеченным источни­кам формирования оборотных средств. Ее наличие означает участие в обороте орга­низации средств других предприятий и ор­ганизаций.

Отметим, что часть кредитор­ской задолженности закономерна, так как вытекает из действующего порядка расче­тов, но наряду с этим кредиторская задол­женность может возникнуть и в результате нарушения дисциплины платежей.

Замет­ный рост кредиторской задолженности в сельскохозяйственных организациях в по­следние годы связан с задержками плате­жей поставщикам за приобретенные про­изводственные ресурсы, в первую очередь материальные, подрядчикам за выполнен­ные работы, в бюджет по налогам и сбо­рам, по отчислениям во внебюджетные фонды. Кроме того, нельзя не отметить, что незначительный удельный вес собственных ис­точников до 2016 г. сопровождался полным от­сутствием собственных оборотных средств. Отрицательная величина собственных оборотных средств свидетельствует о том, что не только все оборотные средства, но и часть внеоборотных активов в сельскохо­зяйственных организациях Ульяновской об­ласти формируется за счет краткосрочных заемных источников.

Такая ситуация край­не негативно характеризует как структуру источников формирования оборотных средств, так и финансовую устойчивость организа­ций. Как показали проведенные ранее исследо­вания, начиная с начала 2016 года сельскохозяйственные организации Ульяновской области уже в со­стоянии за счет собственных оборотных средств покрывать текущие затраты.

Сельскохозяйственным представителям Ульяновской области за период 2014-2018 гг. из бюджета всех уровней было выделено в совокупности 5454,83 млн. руб., а объем привлеченных кредитов и займов составил 11909 млн. руб. (табл.2)

Анализ данных таблицы 2 указывает на тенденцию превышения темпов роста субсидий над темпами роста объемов привлеченных кредитов и займов, что свидетельствует о важной роли субсидирования в обеспечении стабильности и ликвидности с.-х. предприятий.

Так, эффективность субсидирования выразилась в росте рентабельности продукции с 0,9% в 2014 году до 12,8 – 2018 году, а показатель общей рентабельности АПК Ульяновской области почти достиг минимального порога (15%) и составил – 14,1% (табл. 3).

За 5 анализируемых лет, наиболее рентабельным был 2018 год. Отдельного внимания заслуживает колеблющаяся динамика по всем показателям – отсутствует стабильность. В среднем валовая продукция растет на 83 млн. руб., а затраты на 39 млн. руб., что является положительным фактом. Кроме того, средний абсолютный прирост задолженности по кредитам – 1,78 млн. руб., а за последние 3 года наблюдается тенденция снижения данного показателя. Это означает, что аграрии региона стали более финансово устойчивы.

Чтобы оценить эффективность кредитования мы используем метод финансового рычага, учитывающий рентабельность с учетом государственной поддержки и без, размер налога и средневзвешенную ставку по кредитам для товаропроизводителей сферы АПК, который представлен в таблице 4.

Анализ показал, что эффект финансового рычага указывает на прибыль в том случае, когда рентабельность превышает ставку по кредиту, однако 4 года из 5 рентабельность была в разы ниже процентной ставки, несмотря на ее планомерное снижение, а, следовательно, кредитование было убыточным.

При чем следует отметить, что лишь с учетом субсидирования с.-х. организации в 2017 и 2018 гг. получили прибыль на собственный капитал.

Оценить эффективность субсидирования позволяет методика Всероссийского научно-исследовательского института экономики, труда и управления в сельском хозяйстве «рубль на рубль». Сводные данные представлены в таблице 5.

Проведенный анализ субсидирования Ульяновской области показал, что в среднем эффективность финансовой поддержки по валовой продукции составляет 1,12 рублей на каждый вложенный рубль сельхозтоваропроизводителей. Однако наблюдается устойчивая тенденция роста доли субсидий в валовой продукции, что в будущем может негативно сказаться на самостоятельности ульяновских сельскохозяйственных предприятий.

В экономическом цикле предприятия, привлекающего заемные средства наступает момент их возврата с процентами за пользование, что выступает дополнительными затратами, то есть произойдет отток финансовых средств из производства продукции сельского хозяйства (таблица 6).

Расчеты показали, что за каждый рубль заемных средств, ульяновские фермеры доплачивают в среднем 78 копеек. Возврат процентов с учетом основного долга вызвал отток финансовых средств из области АПК в размере 24994,26 млн. руб, которые могли быть использованы для производства с.-х. продукции. Сравнивая итоги эффекта субсидирования и оттока финансовых средств, можно сделать вывод, что положительный эффект субсидирования полностью нивелируется финансовыми потерями. Из-за закредитванности предприятия берут кредиты, чтобы погашать предыдущие, а не на развитие и инновации.

Таким образом, для повышения рентабельности необходимы более лояльные программы кредитования, как, например, в Германии – 1%, чтобы минимизировать затраты по возмещению заемного капитала.

Список литераторы

1. Государственная программа развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2013-2020 годы. Официальный интернет-портал Министерства сельского   хозяйства   РФ. [Электронный     ресурс: http://www.mcx.ru/navigation/docfeeder/show/145.htm]
2. Голубева, С.А. Особенности кредитования сельскохозяйственных товаропроизводителей / С.А. Голубева, М.Л. Яшина, Е.А. Голубева, С.В. Голубев // Финансовая экономика. 2018. № 7. С. 534
3. Дмитриев И.В. Особенности и перспективы развития кредитования сельскохозяйственных предприятий. Автореверат дисс. канд. экон. наук: 08.00.10 /   И.В. Дмитриев. – Москва, 2011. – 24 с.537.
4. Еремина О. И. Банковское кредитование аграрного сектора экономики / О.И. Еремина // Теория и практика общественного развития – 2015.- №24.- С.160-162.
5. Яшина, М.Л. Проблемы кредитования и финансирования малых форм хозяйствования на селе / М.Л. Яшина,  Н.М. Нейф, И.А. Пырова, А.А. Валиуллова // В сборнике материалов III Всероссийской (национальной) научно-практической конференции с международным участием. – Курган: Курганская государственная сельскохозяйственная академия им. Т.С. Мальцева, 2019. С. 345-350.
6. Приказ Минфина России от 06.10.2008 N 107н (ред. от 06.04.2015) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет расходов по займам и кредитам» (ПБУ 15/2008)» [Электронный ресурс]: http://base.garant.ru/12163098/#ixzz636buJtsU (дата обращения 21.10.2019).