Московский экономический журнал 4/2019

УДК 336

Оценка конкуренции участников мирового финансового рынка

Evaluation of the competition of the world financial market participants

Синичкин А.А., аспирант,
ФГБОУ ВПО «Тульский государственный университет» sini4ckin.alexei@yandex.ru

Романова Л.Е., д-р экон. наук, профессор, ФГБОУ ВПО «Тульский государственный университет», e-mail: milarom12@yandex.ru

Sinichkin A.A., Postgraduate,
Tula state University,  Lenina 92,Tula,
300012, Russia, e-mail: sini4ckin.alexei@yandex.ru

Romanova L.E., D-r
of Economic Sciences, Professor, Tula state University,  Lenina 92,Tula, 300012, Russia, e-mail:
milarom12@yandex.ru

Аннотация: В
статье приведены результаты применения методики оценки уровня конкуренции на
примере участников мирового финансового рынка (коммерческих банков) на
основании использования индекса совершенства рыночной конкуренции,
определяемого по уровню доходности банков. Выявлены крупнейшие участники
данного рынка, влияющие на общий уровень конкуренции, а также доля
олигополистов рынка за каждый анализируемый период. Определено текущее
положение мирового финансового рынка на основании применения данного индекса,
обоснованы недостатки и особенности практического использования других методов
оценки конкуренции организаций (банков).

Summary: The article presents the results of the method of
assessing the level of competition on the example of participants in the world
financial market (commercial banks) on the basis of the index of perfection of
market competition, determined by the level of profitability of banks. The
largest participants of this market influencing the General level of
competition, and also a share of oligopolists of the market for each analyzed
period are revealed. The current position of the world financial market on the
basis of the application of this index is determined, the shortcomings and
features of the practical use of other methods of assessing the competition of
organizations (banks) are substantiated.

Ключевые
слова: банк; конкуренция; индекс; рынок; финансы;
олигополия; доминатор.

Keywords: bank; competition; index; market; finance; oligopoly; dominator.

Мировой рынок
коммерческих банков играет значимую роль в современной экономике. Вся
деятельность фирм и домохозяйств так или иначе связана с банковской сферой.
Особенно заметна роль крупнейших участников данного рынка в сделках
внешнеэкономической деятельности. Поэтому существенным элементом исследования данного
рынка, является определение уровня конкуренции на нём. Так или иначе все
финансово-кредитные учреждения конкурируют между собой в различных сферах.
Такими сферами могут быть оказываемые услуги, кредитование, конверсионные
операции и.т.д. Каждый коммерческий банк стремится занять своё определённое
место на рынке. Выявление подходов к определению уровня конкуренции является
важным для полноценного понимания процессов функционирования современной
экономики и взаимосвязи различных коммерческих банков[7].

В современных условиях
для определения уровня рыночной конкуренции используется достаточно
представительный набор показателей. К ним можно отнести, например, индекс
концентрации, индекс Линда, индекс Херфиндаля- Хиршмана, модель Панзара-Росса,
показатель энтропии, коэффициент Джини, коэффициент Розенблюта и др[6]. При
этом данные показатели имеют как ряд преимуществ, так и ряд недостатков.

Так, индекс Линда может
оценивать уровень концентрации только для крупнейших компаний на рынке и это
является одной из специфик расчёта данного индекса. Индекс Херфиндаля- Хиршмана
является более гибким в этом отношении, однако достаточно сложен в расчётах и
для выявления влияния конкретных участников рынка на уровень рыночной
конкуренции требует дополнительного анализа. Модель Панзара- Росса при
исследовании обязательно подразумевает для исследования рынок в состоянии
долгосрочного равновесия[1].

Систематизация
преимуществ и недостатков показателей, позволяющих оценить уровень рыночной
конкуренции представлена в таблице 1(Таблица 1) [6].

С целью устранения выявленных недостатков рассмотренных показателей для исследования уровня конкуренции на мировом рынке коммерческих банков целесообразно индекс совершенства рыночной конкуренции

рассчитываемый по
следующей формуле[1]:

– общее количество субъектов исследуемого рынка;

-число участников, включённых в выделенную j-ю группу исследуемого рынка; j=o- олигополисты, отобранные по критерию (2); j=d- доминаторы, отобранные по критерию (3);

– кумулятивная доля
рынка (в процентах), контроллируемая j-
группой.

Критерии:

Данный показатель имеет
ряд преимуществ при оценке уровня конкуренции организаций (банков):

1. Для использования показателя в выборке
   могут присутствовать разные (как крупные, так и более малые) участники рынка, в
   том числе выборка может быть смешанной;
2. Оцениваемый рынок не обязательно должен
   быть в состоянии долгосрочного равновесия т.е. конкуренцию можно оценивать и
   для «молодых» (нестабильных) рынков;
3. Позволяет выделить конкретных участников
   рынка, наиболее влияющих на степень концентрации (монополистов и доминаторов);
4. Позволяет выделить тип конкуренции
   исследуемого рынка;
5. Может быть рассчитан для разных по
   количеству участников рынка.

При оценке конкуренции на
рынке с использованием индекса совершенства конкуренции вводится также понятие
доминатор (доминаторы)[1].Доминаторы
представляют собой несколько крупных организаций, существенно влияющих на
концентрацию на рынке. Группа доминаторов представляет собой классическую
олигополию на рынке, окруженных разным числом более мелких участников данного
рынка.

В целом, по своему
смыслу индекс

представляет собой отношение средней рыночной доли участника рынка совершенной конкуренции к средней рыночной доле участника j-й группы реального рынка олигополиста (монополиста) либо доминатора. Большее значение индекса говорит о более высокой рыночной конкуренции. Максимальное значение, при этом, достигается при условии N=

, то есть, в следующих
случаях, когда доли на рынке всех его участников:

1. равны- рынок совершенной конкуренции;
2. удовлетворяют критерию (1) – рынок чистой
   доминаторской конкуренции;
3. удовлетворяют критерию (2) – рынок чистой
   олигополистической конкуренции.

Произведём исследование
для определения типа конкурентной среды и главных участников рынка среди
мировых коммерческих банков, согласно рейтингу их доходности на период с 2016
по 2018 гг[3]. В качестве исходных данных были взяты источники британского
интернет- журнала The Banker[2.] Было отобрано по 50 банков за каждый
исследуемый период, они были ранжированы в порядке убывания их совокупного
дохода за анализируемый год. Таким образом, расчёт индекса совершенства
рыночной конкуренции

дал следующие
результаты:

На
период 2016 года исследуемый рынок мировых коммерческих банков можно
охарактеризовать, как рынок олигополистической конкуренции[4]. На рынке присутствуют
5 олигополистов и 33 доминатора, которые оказывают наибольшее влияние на рынок
в целом. Значение индекса

=0,465, что свидетельствует
о серьёзном уровне конкуренции. Рассматривая олигополистов выбранного рынка,
стоит отметить, что наиболее крупными банками, на исследуемый период, являются
китайские и японские. При этом, четыре
из них
являются китайскими
банками: Industrial & Commercial bank of china LTD, China
Construction Bank Corporation, Agricultular Bank of China LTD., Bank of China LTD
а также
один японский: Mitsubishi UFG Financial Group inc. Всё
это говорит о доминировании Китая на мировом банковском рынке. Рассматривая
соотношение по доходности данных банков стоит отметить, что суммарный доход
“китайских олигополистов” равен 11910,16 млрд долл., а “японского олигополиста”
2589,56 млрд дол. То есть, главными «флагманами» мирового рынка коммерческих
банков в 2016 году являются китайские банки с соотношением 80:20 их доходности,
в сравнении с «японским олигополистом».

Рассмотрим также какую долю занимают олигополисты на рынке в целом (таблица 2).

Для более детального выявления рыночного
конкурентного взаимодействия на нём, расчёт индекса

был также произведён и
для двух последующих 2017 и 2018 годов.

Результат
расчёта индекса

для 2017 года по выборке мировых банков
свидетельствуют, что ситуация несколько меняется. Рынок остаётся принадлежать к
типу рынка олигополистической конкуренции. Однако при этом на рынке
присутствуют уже 4 олигополиста и 43 доминатора. Это говорит о укреплении
позиции доминаторов на данном рынке, которые в конечном итоге влияют на
конкуренцию в целом, однако рынок по-прежнему принадлежит олигополистам. Само
значение индекса

= 0,454, а это значит,
что уровень конкуренции является более высоким. По сравнению с 2016 годом
конкуренция возросла на 2,37%, что обусловлено в первую очередь большим числом
действующих доминаторов. На этот раз крупнейшими игроками рынка являются
следующие банки China Construction Bank Corporation(Китай), Mitsubishi UFJ Financial
Group( Япония), JPMorgan Chase & Co (США), HSBC Holdings PLC
(Великоброитания). При этом, именно китайский банк является олигополистом с
самым большим уровнем доходности, равным 3016,58 млрд долл. На втором месте
японский UFJ Financial Group с доходностью 2589,56 млрд долл. Позиции банков
США и Великобритании примерно равны и составляют 2490,97 млрд долл. по уровню доходности
JPMorgan Chase & Co и 2374,03 млрд долл. HSBC Holdings PLC соответственно.

Рассмотрим также какую долю занимают олигополисты на рынке в целом (Таблица 3).

Как следует из данных
таблицы 2, доли олигополистов очень схожи с показателями 2016 года за
исключением того, что на рынке присутствуют 4 олигополиста, а не 5.

Наконец,
произведя расчёт индекса

за 2018 год, можно сделать определённые выводы в
целом по данному исследованию. Тип рынка, как и в предыдущие годы, принадлежит
к рынку олигополистической конкуренции. На рынке присутствуют 5 олигополистов и
31 доминатор. В этом отношении ситуация схожа с рынком 2016 года. Однако, само
значение индекса

=0,457, что говорит об ослаблении
уровня конкуренции, по сравнению с 2017 годом на 0,66%. Исходя из этого, уже
можно сделать вывод, что наиболее сильным, по уровню конкуренции за
анализируемый период, был 2017 год. Крупнейшими игроками рынка стали такие
банки, как China
Construction
Bank
Corporation
(Китай) (доходность 3488,24 млрд долл.), Industrial & Commercial Bank of China LTD. (Китай) (доходность 3031,58 млрд долл.),
Jpmorgan
Chase & CO (США) (доходность 2831,04 млрд долл.), Bank of China (Китай) (доходность 2619,3 млрд долл.),
BNP Paribas SA (Франция) (доходность 2604,56)

Рассмотрим, также, какую долю занимают олигополисты на рынке в целом (Таблица 4).

Ситуация по долям,
также, очень схожа с 2016 годом.

Исходя из данных
расчётов, можно сделать вывод о том, что именно китайские крупнейшие банки
возглавляют мировой рынок коммерческих банков и это актуально на сегодняшний
день[4].

При
этом, на текущий момент, при рассмотрении мирового финансового рынка стоит
также отметить, что доля российских коммерческих банков (в том числе
крупнейших) достаточно мала и практически не оказывает никакого влияния на
общее положение мирового финансового рынка [6], в связи с чем в данных расчётах
уровень их доходности  не использовался.
Однако, при рассмотрении российского финансового рынка, расчёт индекса

, может быть актуальным
для определения уровня конкуренции российских коммерческих банков и выявления
«флагманов» российского банковского сектора.

Изменение
значения индекса

за рассматриваемый период отражено на рисунке 1.

Можно сделать вывод,
что наибольшее конкурентное взаимодействие участников рынка наблюдалось в 2017
году.

Таким
образом, используя индекс совершенства рыночной конкуренции

, можно сделать вывод о
том, что он является качественным инструментом анализа банковской конкуренции,
помогает выявить влиятельных игроков рынка и их влияние на рынок в целом. При
этом, также был сделан вывод, что самыми значимыми игроками на мировом рынке
коммерческих банков в современных условиях являются китайские банки, влияние
которых распространяется и на ведение внешнеэкономической деятельности в целом.

Литература

1. Мотохин А.М. Определение структуры ядра
   рынка и оценка рыночной конкуренции [Текст]/ А.М. Мотохин, И.А. Смарагдов// IX
   международная научно- практическая конференция «Динамика развития современной
   науки- 2013».-М: София,-Т.2, 2013.-C.
   2-4.
2. Британский интернет- журнал The Banker [Электронный
   ресурс]. – URL : https://www.thebanker.com
3. Информационный
   портал Банки.ру. [Электронный ресурс]. – URL: http://www.banki.ru
4. Информационное
   агенство Bloomberg.  [Электронный
   ресурс]. – URL: http://www.bloomberg.com
5. Федеральная служба государственной
   статистики [Электронный ресурс]. -URL: http://www.gks.ru
6. Студопедия- свободная студенческая
   интернет- энциклопедия [Электронный ресурс]. – URL: https://studopedia.ru
7. Романова Л.Е.Специфика
   концентрации российских рынков в условиях кризиса [Текст] /Л.Е.
   Романова, Г.В. Коршунова// Известия Тульского государственного
   университета. Экономические и юридические науки. -2016. –№ 2-1.
   – С. 365-373.

References

1. Matohin
   A. M., Smaragdov I. A. The definition of the kernel structure of the market and
   evaluation of market competition. Sofia, 2013, T. 2, p.
   2-4. (in Russian)
2. British
   online magazine the Banker. Available at: https://www.thebanker.com
3. Information
   portal of the Banks.ru. Available at: http://www.banki.ru
4. Bloomberg
   news Agency. Available at: http://www.bloomberg.com
5. Federal
   state statistics service. Available at: http://www.gks.ru
6. Studopedia
   – free student online encyclopedia. Available at: https://studopedia.ru
7. Romanova
   L.E., Korshunova G. V. The specifics of the concentration of Russian markets in
   the crisis. News of Tula state University. Economic and legal Sciences, 2016,
   no. 2-1, p. 365-373. (in Russian)