DOI 10.24411/2413-046Х-2019-18056

Экономические факторы увеличения инвестиционной привлекательности региона

Муцольгов Абдурохим Багаудинович, специалист, Северо-кавказский институт (филиал) Всероссийского государственного университета юстиции (РПА Минюста России), Ohloev96@mail.ru

Аннотация: Рассмотрены экономические аспекты управления развитием территории. Определены основные принципы взаимодействия центральных и местных органов власти, которые существуют в современном обществе. Раскрыты некоторые подходы к обеспечению экономического развития территории. Исследованы нормативно-правовую базу, на основе которой осуществляется реализация управленческих действий на уровне отдельной территории. Охарактеризована реформа децентрализации и деятельность объединенных территориальных общин, осуществляющих управление развитием территорий. Рассмотрены недостатки, которые существуют в сфере принятия управленческих решений, касающихся территориального развития. Особый акцент сделан на совершенствовании государственной политики в направлении углубления реформы децентрализации на субрегиональный уровень, повышении уровня финансирование объединенных территориальных общин и улучшения контроля за использованием ими бюджетных средств.

Ключевые слова: управление, развитие территорий, объединенные территориальные общины, реформа децентрализации, подходы к управлению территорией.

Эффективное развитие территорий является основой результативных
изменений, которых ожидает общество. Соответственно, управление развитием
определенной территории должно предусматривать ряд подходов, принципов и
методов, на основе которых должны осуществляться прогрессивные преобразования
на региональном уровне. В частности, управление территориальным развитием
необходимо осуществлять в контексте организационных, административных, институциональных,
социальных и экономических аспектов его реализации. Для того, чтобы обеспечить
надлежащий уровень жизни населения в пределах очерченной территории согласно
стандартам развитых стран, гарантировать позитивные трансформации региона и
государства в целом, необходимо найти такую управленческую модель, в рамках
которой будет осуществляться постоянное и уверенное развитие территорий. Важную
роль при этом должны играть экономические рычаги, стимулы, механизмы и
инструменты, ведь именно экономический аспект является ключевым в процессе
эффективных преобразований в обществе.

Развитие территорий и управление им является предметом
исследования многих ученых. В частности, целесообразно отметить таких
зарубежных ученых, как: И. Ансофф, Ф. Брайсон, В. Бриан, Я. Варда, Г. Гордон,
Б. Карлоф и другие, изучающие особенности регионального развития и
стратегического управления им в развитых странах.

В своих трудах исследователи обосновывают процессы, которые
происходят в обществе и влияют на региональное развитие, представляют
результаты исследований относительно перспектив взаимодействия регионов и
государства, анализируют причины, которые сдерживают позитивные преобразования
на уровне отдельных территорий. Однако несмотря на актуальность эффективного
развития региональной экономики и повышения уровня управления развитием
территорий, в современных условиях существует необходимость более детальных и
основательный научных исследований в указанном направлении и акцента на
экономических аспектах, способных обеспечить высокие результаты
территориального развития.

Целью статьи является поиск эффективных подходов к управлению
развитием территорий на основе теоретических положений, которые касаются его
экономических аспектов.

В современном цивилизованном мире государственные органы власти в
основном реализуют свои управленческие функции путем гарантирования законности
и правопорядка в стране. Развитые страны все больше тяготеют к децентрализации
государственного управления и расширению полномочий местных органов власти. Таким
образом происходит перенос центра тяжести управленческого процесса на
региональный уровень, благодаря чему принимаются жизненно важные решения для
обеспечения эффективного развития территорий. При этом органам местного
самоуправления отводится первостепенное значение в принятии ключевых
управленческих решений, касающихся вверенного им региона.

В процессе управления развитием
территорий доминирующая роль отводится экономическому подходу, основой которого
является благополучие общества и отдельного человека, ведь экономическое
развитие является средством решением большинства проблем региона. Учитывая
отечественные особенности развития экономической системы, можно определить
основные принципы взаимодействия центральных и местных органов власти, которые
существуют в современном обществе:

• управление территориями путем разработки и
  внедрения в жизнь стратегий, способных обеспечить непрерывное прогрессивное
  экономическое развитие регионов;
• определение и закрепление за центральными
  органами власти тех функций и обязательств, которые касаются принятия правовых
  основ экономической политики регионального развития и не могут касаться органов
  местного самоуправления отдельной территории – речь идет о финансово-кредитную
  политику, деятельность ЦБ РФ, распределение инвестиций, внешнеэкономическую
  политику и т. д;
• передача управленческих функций, касающихся
  государственного имущества, на региональный уровень с целью его эффективного
  использования;
• предоставление права местным органам власти и
  органам местного самоуправления использовать большую часть собственных доходов
  из сформированных соответствующим советом региональных бюджетов.

Ученые выделяют два основных подхода к
обеспечению экономического развития территории – прогрессивный и либеральный
[1]. Прогрессивный подход предусматривает укрепление потенциала территориальной
общины, а либеральный определяет главной целью развитие предпринимательской
деятельности. В рамках либерального подхода существует возможность решения
основных проблем региональной экономики, в частности, повысить уровень
занятости населения вследствие экономических капиталовложений частных
субъектов. При этом не наблюдается неравномерность ресурсного
перераспределения, в то же время улучшаются местные условия хозяйствования.

К тому же прогрессивный подход является симбиозом экономических и
социальных целей развития территории, направленной на внедрение нетрадиционных
форм экономической активности и формирования организаций, способных
стимулировать эту деятельность. Эти организации должны представлять интересы
общества и подчиняться ей.

Отдельным подходом в контексте экономических аспектов развития
территорий является кластерный подход, который приобретает все большую
популярность. Благодаря кластеризации существует возможность создания
оптимальных условий для развития экономики отдельных регионов, поскольку
хозяйствующие субъекты получают доступ к более квалифицированных работников,
расширяют количество поставщиков, желающих сотрудничать с ними, углубляют свою
осведомленность относительно рынков сбыта продукции, прогрессивных
производственных технологий. Исследователи считают, что благодаря кластерному
подходу экономические субъекты имеют возможность сосредоточиться на
перспективах своего развития, поскольку действуя как система, они могут
использовать ресурсы более эффективно и получать лучшие результаты [2].

Все подходы к обеспечению экономического развития территории и
управление им должны направляться на решение стратегической задачи – увеличение
регионального вклада в экономический рост. Другие цели будут достигаться в
контексте решения этой ключевой задачи и будут результатом осуществления
стратегической цели управления развитием территорий.

Поскольку управление развитием территории должно направляться на
то, чтобы обеспечить экономический прогресс в регионе, это, в свою очередь,
будет основой для социального развития и надлежащего уровня благосостояния
населения. В частности, это касается повышения уровня конкурентоспособности
региональных хозяйствующих субъектов на отечественном и зарубежных рынках,
эффективного использования экономического потенциала территории, рационального
использования средств региональных бюджетов, привлечения инвестиций.

В Концепции реформирования местного самоуправления и
территориальной организации власти определены способы и направления
экономического развития территории [3], которые должны реализовываться путем
принятия эффективных управленческих решений местными органами власти:

• предоставление каждому местному бюджету
  трансфертов, которые будут поступать из государственного бюджета;
• в направлении обеспечения выполнения местными
  органами власти своих полномочий –определение налогов и сборов финансовой
  основой для реализации указанных функций;
• предоставление местным органам власти полномочий
  регулировать размер ставок местных сборов и налогов;
• упрощение процедуры доступа кредитных ресурсов
  для местных органов власти, которые те могут использовать для реализации
  инвестиционных проектов на уровне подчиняемой им территории;
• введение практики реализации программно-целевого
  метода для того, чтобы повысить эффективность и прозрачность использования
  средств местных бюджетов;
• урегулирование надлежащим образом имущественных
  и земельных отношений, касающихся отдельной территории, с целью определения
  соответствующей базы налогообложения;
• максимальное привлечение общественности к
  проблемам управления развития территории, что, в свою очередь, положительно
  будет влиять не только на социальную, но и на экономическое развитие региона.

Общины имеют возможность в процессе управления территорией реализовывать
значительный инструментарий и использовать региональный потенциал для
обеспечения полноценного местного развития [4]. В частности, речь идет о
ресурсах, полномочиях, а также финансах, необходимых для осуществления
полноценного управленческого процесса.

Нормативное регулирование определяет основные управленческие
направления, которые должны осуществляться на уровне отдельной территории в
процессе осуществления реформы децентрализации в контексте экономического
развития региона. Поэтому есть основания утверждать, что правовая база является
достаточной для того, чтобы местные органы власти могли реализовывать
управленческие функции в направлении развития экономических систем подчиненных
им территорий и дальнейшего осуществления реформы децентрализации.

Децентрализационные преобразования способствовали созданию
объединенных территориальных общин, которые должны осуществлять управление
развитием территорий [6]. Органы местного самоуправления получили больше
полномочий в сфере реализации управленческих функций путем повышения своей
экономической состоятельности. В частности, объединенные общины могут зачислять
в местные бюджеты 80% налога на доходы физических лиц на собственные
полномочия. Кроме того, на уровне отдельных территорий полностью остаются поступления
от таких обязательных платежей, как единый налог, налог на прибыль предприятий
и финансовых учреждений коммунальной собственности и налог на имущество (земля,
недвижимость, транспорт).

Объединенные территориальные общины реализуют прямые межбюджетные
отношения с Государственным бюджетом, что значительно расширило их полномочия,
ведь до реформы такие возможности имели только областные и районные бюджеты,
бюджеты городов областного значения. Для того, чтобы объединенные
территориальные общины могли выполнять функции, делегированные им государством,
они получают трансферты в виде дотаций, субвенций на развитие образовательной,
медицинской сферы, инфраструктуры региона и тому подобное. Также нормы
законодательства дали возможность утверждать местные бюджеты независимо от даты
принятия Закона о Государственном бюджете.

Такие изменения уже дали первые результаты. Собственные доходы
местных бюджетов от 2014 до 2017 гг. выросли более чем на 100 млрд руб. Темпы
роста местных налогов и сборов в объединенных территориальных общинах
составляют 29,4% (за 11 месяцев 2017 г.), что больше среднего показателя на
24,9%. В частности, плата за землю выросла на 20%, поступления налога на
недвижимое имущество – более 70%. Расходы бюджета развития в расчете на одно
лицо по сравнению с прошлым годом увеличились в 1,5 раза [7].

Итак, реформа децентрализации расширила финансовые возможности
объединенных территориальных общин в управлении территориями, которые им
подчиняются. Однако наряду с реализацией прямых межбюджетных отношений с
Государственным бюджетом и увеличением финансовых поступлений в местные бюджеты
органы местной власти имеют и другие инструменты обеспечения экономического
развития территорий. В частности, это и осуществлению внешних заимствований, и
самостоятельное избрание учреждений по обслуживанию средств местных бюджетов
относительно развития и собственных поступлений бюджетных учреждений.

Это дает результат, ведь органы, управляющие определенной
территорией, заинтересованы в повышении ее инвестиционной привлекательности на
благо общества. А налоги, уплаченные на местах, будут направляться на повышение
уровня благосостояния территориального населения. Таким образом, управленческие
действия, осуществляемые объединенными территориальными общинами в результате реформы
децентрализации, будут способствовать экономическому и, как следствие,
социальном развитии территорий.

Для того, чтобы обеспечить максимальный эффект от управленческих
действий, которые должны осуществляться региональными органами власти, нужно
понимать задачи и основные функции, которые должны на них полагаться (табл. 1).

При этом нужно сосредоточить внимание на том, что в сфере принятия
управленческих решений, касающихся развития территорий, на сегодня все еще
существует ряд недостатков, в частности:

• значительная доля принятых управленческих
  решений не соответствует требованиям сегодня и реальным параметрам развития
  экономической системы;
• во многих случаях решения, принятые местными
  органами власти, дублируются с принятыми на общегосударственном уровне, что
  приводит к их накоплению;
• неэффективность управленческих решений вызвана несовершенством
  мониторингу проблем на уровне отдельной территории, а также низким уровнем
  осведомленности хозяйствующих субъектов о возможности их развития;
• отсутствие реальной связи между субъектами
  принятием управленческих решений их исполнителями, что не способствует
  стимулированию регионального развития в кратко- и долгосрочной перспективе [9].

Эти и другие недостатки, которые существуют в системе управления
развитием территорий, тормозят прогрессивные изменения, которые должны отбывать
на региональном уровне в государстве. Поэтому необходимо принять меры, чтобы
повысить уровень реализации управленческих решений в регионах. С этой целью
необходимо внедрять принципы современного стратегического менеджмента в
осуществление как общегосударственной, так и региональной экономической
политики, обеспечить мониторинг экономической политики региональных органов
власти и показателей региональной экономики для объективного определения
проблем, потребностей и перспектив развития территории. Стратегическое управление
развитием территорий позволяет определить надежный курс регионального развития,
который касается анализа современных проблем и обоснования путей их преодоления
на коротко -, средне- и долгосрочную перспективу.

Целесообразно отметить, что стратегический подход в управлении
развитием территорий дает возможность определить и внедрить в жизнь
стратегические подходы, на основе которых существует возможность повышения
конкурентоспособности как экономических субъектов, так и региона в целом. Они
выражаются через свою нишу на рынке благодаря таким экономическим
характеристикам, как качество предлагаемого товара, внедрение инноваций в
производственный процесс, осуществление внешнеэкономической деятельности,
квалификации персонала.

В направлении эффективного управления развитием территорий должна
осуществляться целенаправленная государственная политика, способная обеспечить
комплексное развитие регионов, их экономических систем и управления ими на
основе лучшего мирового опыта. Она должна способствовать максимальному дальнейшему
процессу децентрализационных преобразований путем добровольного объединения
территориальных общин, которые происходили в течение 2015 – 2017 гг. и показали
свою результативность.

В частности, речь идет об изменении и совершенствования территориальной
организации власти на субрегиональном уровне – на уровне отдельных районов. Это
требует перераспределения и разграничения полномочий и ресурсов местных органов
власти, углубление реформы децентрализации на районный уровень, расширение
полномочий органов власти на этом уровне и соответствующего ресурсного
обеспечения реализации ими своих управленческих функций.

Также на государственном уровне нужно обеспечить стабильное
обеспечение финансовой поддержки объединения территориальных общин. Ведь их
увеличение без пропорционального увеличения финансирования является угрозой
снижения мотивации общин к объединению и экономического развития территорий в
целом.

Финансирования требует надлежащего контроля, поэтому в условиях
бюджетной децентрализации необходимо усилить государственный финансовый
контроль и его эффективность, и действенность. Кроме того, нужно наладить
максимально прозрачную деятельность местных органов власти и ее контроль со
стороны общественности.

Указанные действия, которые должны реализовываться на уровне
государства, должны способствовать региональному развитию, повышению уровня
менеджмента местных органов власти в отношении подчиненных им территорий и
улучшению их экономики в целом.

Управление развитием территорий является важным аспектом повышения
уровня и роли регионов в государстве. Законодательные акты, которые действуют,
дают основания утверждать, что в государстве существует достаточная нормативная
база, регламентирующая управленческие процессы в процессе развития территорий.
Эти процессы реализуются на основе основных функций и типовых задач
региональных органов управления в контексте экономического развития территории,
в частности в составе функции планирования, организации, координации, мотивации
и контроля.

Реформа децентрализации в течение 2015 – 2017 гг. стала толчком к
созданию значительного количества объединенных территориальных общин, которые
должны обеспечивать управление развитием принадлежащих им территорий.
Объединения показали свою результативность, а изменения, внесенные в Бюджетный
и Налоговый кодексы, обеспечили увеличение финансовых поступлений на местный
уровень.

Однако на современном этапе существует ряд проблем в сфере
управления территориальным развитием, которые сдерживают экономический прогресс
в регионах. Поэтому актуальным является поиск путей улучшения управленческих
действий в указанной сфере, одним из которых является дальнейшее продвижение
реформы децентрализации и развитие объединения территориальных общин. На уровне
государства необходимо обеспечить их достаточное финансирование в направления
реализации ими своих управленческих функций, усилить контроль за использованием
объединениями бюджетных средств и углубить децентрализационные преобразования
на субрегиональный уровень. Это даст возможность реализовать управленческие
действия в направлении совершенствования экономической политики определенной
территории.

Перспективой дальнейших научных исследований является поиск
оптимальных путей территориального развития на основе совершенствования
институциональной и нормативно-правового регулирования.

Список литературы

1. Бородатова Л.Ю. Пространственная экономическая
   трансформация как фактор развития социальной инфраструктуры региона // Теория и
   практика общественного развития. 2013. № 9. С. 307-309.
2. Васильева М.В., Урбанович А.Р. Стратегические
   направления и ориентиры социально-экономического развития регионов //
   Национальные интересы: приоритеты и безопасность. 2011. № 2 (95). С. 30-38.
3. Идзиев Г.И. Особенности управления экономикой на
   региональном уровне // Региональная экономика: теория и практика. 2011. № 44
   (227). С. 46-52.
4. Исаев А.Б., Смирнов В.В. Концептуальные
   положения эффективного управления развитием экономики региона // Вестник
   Чувашского университета. 2012. № 1. С. 384-388.
5. Калмакова Н.А. Уровни управления сбалансированным
   развитием экономики региона на принципах самоорганизации // Региональная
   экономика: теория и практика. 2015. № 27(402). С. 24-27.
6. Бреусова Е.А., Яковенко Е.В. Региональные
   целевые программы как основной инструмент регионального развития // Научно-методический
   электронный журнал «Концепт». 2016. Том 2. С. 511-515.
7. Шевченко Н.В. Механизм реализации муниципальных
   программ социально-экономического развития // Вестник Челябинского
   государственного университета. 2008. № 19. С. 59-65.
8. Магомедов М.А. Совершенствование механизма
   разработки и реализации антидепрессивной программы региона // Вопросы
   структуризации экономики. 2006. № 1. С.24-28.
9. Филобокова Л.Ю. Стратегический аудит в малом
   предпринимательстве: сущность, содержание, методология // Учет и контроль.
   2016. № 1-2 (3). С. 2-16.
10. Захарова Е.Н., Керашев А.А. Ключевые компетенции
    как ведущий фактор обеспечения конкурентоспособности АПК региона // Вестник
    Адыгейского государственного университета. 2009. № 1. С. 21-61.
11. Сумина Е.В., Гусейнов А.И. Концепция ключевых
    компетенций как основа управления конкурентоспособностью
    социально-экономических систем // Международный научно-исследовательский
    журнал. 2016. Выпуск № 2 (44). Часть 1. С. 52-54.
12. Шукаев Д.Н., Ламашева Ж.Б., Абдикады-рова А.А,
    Баты/рбекова М.К. Отраслевая имитационная модель динамики производства и
    реализации нефтепродуктов // Фундаментальные исследования. 2015. № 6. С. 79-84.

DOI 10.24411/2413-046Х-2019-18055

Модель привлечения инвестиций в моногород

Беликов Станислав Юрьевич, аспирант, компания ResFOOD, интернет-маркетолог, d332013@yandex.ru

Аннотация: Мировая практика функционирования экономических систем различных структурных образований показывает, что их устойчивое и эффективное развитие не возможно без согласованного взаимодействия всех региональных подсистем конкретной экономической структуры, которая интегрирует не только потенциальные и реальные возможности регионов, но и согласованный комплекс действий государственных институтов всех уровней. Этот комплекс действий должен появится в налаженной системе кооперационных коммуникаций между разными производствами (в основном промышленными), обеспечении соответствующими транспортными сетями и рациональному содействию развитию перспективных отраслей регионов, реализуемой в синергетическом сочетании общегосударственных стратегий развития и созданию условий привлечения инвестиций внешними и внутренними инвесторами в развитие перспективных отраслей региональных экономик.

Ключевые слова: моногород, экономика, система, привлечение, структура.

Поэтому проблема формирования региональных инвестиционных структур
моногорода, которые сопоставлялись с актуальными инвестиционными трендами в
Европе является важной задачей решение которой будет способствовать не только
структурной и организационной трансформации отечественных промышленных политик,
но и будет выступать вектором их дальнейшего приведения к западному аналогу –
секторальным политикам Европейского Союза [6, с. 482].

Целью написания статьи является обоснование целесообразности
стимулирования привлечения внешних и внутренних инвестиций в моногород. 

Понятие “инвестиции” трактуется как все виды имущественных и
интеллектуальных ценностей, вкладываемые в объекты предпринимательской и других
видов деятельности, в результате которой создается прибыль (доход) или
достигается социальный эффект.

Следовательно, содержание этого понятия определяет два
результативных направления привлечения инвестиционных ресурсов всех форм, а
именно: 

1. улучшение конечных финансовых результатов
   хозяйственной деятельности;
2. достижение определенных полезных результатов,
   удовлетворяющих общественные потребности, которые неустанно модифицируются и
   расширяются.

Однако это утверждение не определяет комплексного результативного
направления привлечения инвестиционных ресурсов, конечные эффекты привлечения
которых предусматривали согласование бизнес-интересов субъектов хозяйствования
и соответствующих общественных потребностей. Также при привлечении инвестиций
важен вопрос их территориальной дифференциации в зависимости от потребностей и направлений
развития каждого моногорода с учетом, имеющихся в нем экономических, социальных
и экологических проблем [3, с. 5]. 

В свою очередь, отсутствие инвестиционных вливаний делает
невозможным создание нового капитала, ослабляет конкурентоспособность
товаропроизводителей на внешних и внутренних товарных рынках. Мировая практика
свидетельствует, что привлечение капитала в виде прямых инвестиций извне
обладает рядом существенных преимуществ для страны, принимающей данные вливания
по сравнению с другими формами межгосударственного экономического
сотрудничества [8, с. 26]. Прямые инвестиции извне – это не только средство
финансирования экономики, но и средство повышения производительности и
усовершенствования технической оснащенности отечественных предприятий.
Иностранные компании в результате размещения своего капитала в моногорода
привлекают вместе с инвестициями и ряд новых перспективных технологий,
прогрессивных способов организации производства и способствуют выходу на
мировой рынок благодаря полученной возможности пользоваться отработанной
мировой сетью продавцов, клиентов и центров обслуживания.

Понятие «иностранные инвестиции» трактуется как ценности,
вкладываемые иностранными инвесторами в объекты инвестиционной деятельности в
соответствии с законодательством с целью получения прибыли или достижения
социального эффекта. Иностранные инвестиции можно осуществлять в виде:

• иностранной валюты, признаваемой конвертируемой ЦБ
  РФ;
• валюты РФ в соответствии с законодательством;
• любого движимого и недвижимого имущества и
  связанных с ним имущественных прав;
• акций, облигаций, других ценных бумаг, а также
  корпоративных прав (прав собственности на долю (пай) в уставном капитале
  юридического лица, созданного в соответствии с законодательством других стран),
  выраженных в конвертируемой валюте;
• денежных требований и права на требования
  выполнения договорных обязательств, которые гарантированы первоклассными
  банками и имеют стоимость в конвертируемой валюте, подтвержденную согласно
  законам (процедурами) страны инвестора или международными торговыми обычаями;
• любых прав интеллектуальной собственности,
  стоимость которых в конвертируемой валюте подтверждена согласно с законами
  (процедурами) страны инвестора или международными торговыми обычаями, а также
  подтверждена экспертной оценкой, включая легализованные на территории моногорода
  авторские права, права на изобретения, полезные модели, промышленные образцы,
  знаки для товаров и услуг, ноу-хау и др;
• права на хозяйственную деятельность, учитывая
  права на пользование недрами и использование природных ресурсов, предоставленных
  в соответствии с законодательством или договорами, стоимость которых в
  конвертируемой валюте подтверждена согласно законам (процедурам) страны
  инвестора или международным торговым обычаям;
• – других ценностей в соответствии с
  законодательством.

В любом экономически развитом государстве каждый моногород
рассматривается не только как административно-территориальная единица, а как
целостная экономико-социальная система, имеет свои структурные и функциональные
особенности, которые непосредственно определяются территориальными границами
каждого моногорода, его природно-климатическими условиями, наличием
соответствующих ресурсов, обеспеченности транспортными магистралями всех видов.
С учетом всех этих характеристик и должна основываться производственно-сбытовая
специализация моногородов с последующим ее приспособления к конкретной формы
обобществления производства, что будет обеспечивать не только высокую
производительность труда, но и соответствующий уровень конкурентоспособности
предприятий и продукции [4, с. 105].

Не следует забывать, что каждый моногород одновременно является не
только составляющей страны, то есть подсистемой с ее внутренними и внешними
связями, а системой, обеспечивающей функционирование механизма его внутреннего
воспроизводства, которая, кроме системных свойств (территории, связей с
государственным комплексом, структурной целостности, единства хозяйственной),
обладает еще и определенными специфическими чертами: присущими каждому моногороду
условиями воспроизводства валового общественного продукта, основных
производственных фондов, рабочей силы и порядка распределения трудовых ресурсов
в моногороде, источников формирования доходов населения и направлений их
обеспечения товарами, источниками капиталовложений и расходами на содержание
сферы услуг. Именно эти положения и обеспечивают выполнение моногородами их
институциональных, социальных, экономических и экологических функций, которые
совокупно направляются на формирование экономических отношений и среды
жизнедеятельности населения, в них проживающего, уровень которых и определяет
общее развитие, что находится в зависимости от грамотной политики. Каждый
моногород обладает своей индивидуальной спецификой научно-технического и
производственного потенциалов, обеспечения кадрами, уровнем развития
инновационной инфраструктуры, экономических, социальных, экологических проблем,
специфики инновационного предпринимательства, функционирует в ее рамках.
Выраженность этой специфики различным образом отражает привлекательность
внедрения инноваций, что отражается в возможности внедрять результаты научных и
научно-технических разработок в городских процессах [7, с. 142].

Инвестиции – это одно из направлений содействия внедрению научных
и научно-технический разработок в городские процессы. Однако необходимой предпосылкой,
которая будет способствовать их привлечению и высокопроизводительном
использовании является моделирование и прогнозирование, которые предоставляют
возможность предсказывать финансово-хозяйственные результаты от инвестиционной
деятельности в моногороде и выбрать оптимальный вариант их вложения [1, с. 290].

В свою очередь, механизм инвестиционного регулирования в моногородах
должен рассматриваться как инструмент государственной системы управления
воспроизводственным процессом, и должна строиться в соответствии с требованиями
комплексного целевого подхода, отражать степень гибкости взаимодействия
центральных и региональных органов власти.

Экономическое содержание процесса привлечения инвестиций на
метауровне (моногород) существенно не отличается от содержания этого же
процесса на макроуровне, однако инвестиционная деятельность на уровне моногорода
обладает рядом особенностей, которые связаны со значением городского
образования как системного участника производственной, социальной, культурной,
коммунальной и других сфер жизнедеятельности.

Современная качественная структура национального производства
характеризуется преобладанием в ее основе промышленных производственных
мощностей, которые организованы на основе третьего (электротехническое и тяжелое
машиностроение, производство стали, неорганическая химия, тяжелое вооружение
кораблестроение, линии электропередач, стандартизация) и четвертого
(синтетические материалы, органическая химия, цветная металлургия,
автомобилестроение, атомная энергетика) технологических укладов, что не
сопоставляется с технологической многоукладностью промышленных производств
стран Европы, которая начиная с 1980 годов характеризуется доминированием в ее
структуре пятого (вычислительная техника, телекоммуникации, роботостроение,
микро- и оптоволоконные технологии, искусственный интеллект, биотехнологии)
технологического уклада  [2, с. 60]. По
своей сути технологический уклад – это технико-технологический комплекс,
который функционирует на базе технологии, что является особой пределах
целостности технологического способа производства. Иначе говоря,
технологический уклад – это совокупность отраслей, которые связаны едиными
технологическими принципами. Технологическая структура экономики – это надежная
база установления приоритетных направлений привлечения инвестиций всех форм,
которые будут обеспечивать устойчивое развитие экономики благодаря
прогрессивным сдвигам, последовательному росту уровня научно-технической
оснащенности экономики, постепенному увеличению общего количества составляющих
информационной экономики. Определяющим фактором развития информационной
экономики являются информация и знания, широкое применение которых в
производстве позволяет уменьшать энтропию, повышать уровни структурной
организации, совершенствовать принципы функционирования институтов
экономических систем, создавать благоприятную институциональную среду [10, с.
161].

В современных условиях индустриального развития для моногорода
главным источником формирования новых информационных ресурсов являются результаты
деятельности академических бизнес-инкубаторов, а именно вузов,
научно-исследовательские институты, фабрики мыслей. Результаты деятельности
этих учреждений имеют большое практическое значение не только для структурной
трансформации национальной экономики, но и для перехода от индустриальной к
информационной фазе развития общества. Однако уровень внедрения результатов
научных исследований академических-бизнес инкубаторов весьма невысок по
сравнению с европейскими странами. 

Поэтому с учетом вышеуказанных положений можно утверждать, что для
моногородов целесообразно формировать общегосударственную сеть
инновационно-инвестиционных региональных структур с соответствующей системой
кооперационных связей между ними [9, с. 65]. 

Прямые иностранные инвестиции являются решающими в создании
бизнеса, новых рабочих мест и что самое главное способствуют созданию
глобальных цепей поставок. Инвестиции и торговля являются взаимозависимыми и
взаимодополняющими. Около половины мировой торговли происходит между филиалами
транснациональных корпораций через обмен промежуточными товарами и услугами.
Инвестор – это ключевая персона, которая принимает решение о том, где будет
осуществляться производство товаров и услуг, и их решения непосредственно
влияют на ход торговых процессов, формирование рабочих мест и движение
капитала. В Европейском Союзе внешние инвестиции делают положительный и
существенный вклад в конкурентоспособность европейских предприятий, в
частности, в виде высокой производительности [5, с. 250].

Инвестиции в Европейский Союз приносят ему много преимуществ,
таких как создание рабочих мест, оптимизация распределения ресурсов, передачи
технологий и навыков, повышение конкуренции и стимулирование торговли. 

Аналитическая оценка основных показателей инвестиционной
деятельности в г. Мончегорск приведена в табл. 1 и на рис. 1-3.

В табл. 1 отражены данные об объемах инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности в г. Мончегорск за период 2016-2018 г. с приведением сравнения с общими объемами аналогичных инвестиций в целом по стране. 

Итак, на основе данных табл. 1 наиболее инвестиционно
привлекательными видами экономической деятельности в г. Мончегорск является
перерабатывающая промышленность, деятельность отелей и ресторанов деятельность
транспорта и связи операции с недвижимым имуществом, аренда, инжиниринг и
предоставление услуг предпринимателям.

Следовательно, привлечение внешних инвестиций в развитие
региональных экономических систем должны направляться по таким направлениям,
как инвестиции в инновационные разработки и объекты коммерческой недвижимости,
которые нужно рассматривать в контексте объектов предложения от г. Мончегорска на
инвестиционном рынке. Для г. Мончегорск разработка и внедрение инноваций
является не только направлением привлечения ресурсов для структурного и функционального
совершенствования технологической многоукладности национальной экономики, а и
вектором перехода к основам информационной экономики.

В свою очередь, привлечение инвестиций в развитие коммерческой
недвижимости можно рассматривать как направление стратегического планирования
международных экономических отношений, передача новых технологий и навыков,
уменьшение уровня безработицы, видоизменение отечественных промышленных
политики.

Перспективами дальнейших исследований в данном вопросе считаем
исследование процесса мониторинга и механизма налогообложения внешних
капиталовложений в г. Мончегорск для выявления имеющихся в них недостатков и
направлений возможного усовершенствования с целью их дальнейшего приведения к
европейскому эталону.

Список литературы

1. Кирсанова Н.Ю., Воронцова В.В., Булдыско А.Д.,
   Воронкова Ю.Н., Снисаренко Н.А. Обоснование направлений государственной
   политики поддержки моногородов // Фундаментальные и прикладные исследования в
   современном мире. 2015. № 12-2. С. 289-291.
2. Лиман И.А. Проблемы развития моногородов Тюменской
   области // Международный научно-исследовательский журнал. 2015. № 11-1 (42). С.
   60-61.
3. Матюгина Э.Г., Ярушкина Н.А. Учет фактора риска
   в организации жизнедеятельности моногорода как урбанистической системы // Управление
   риском. 2015. № 4 (76). С. 3-7.
4. Микрюков Н.Ю. Монопрофильные поселения России в
   системах городского расселения // Региональные исследования. 2015. № 3 (49). С.
   99-107.
5. Назукина М.В. Локальная идентичность как ресурс
   развития моногородов: постановка проблемы // Современный город: власть,
   управление, экономика. 2015. Т. 1. С. 244-251.
6. Неганова О.А., Обухова Н.И. К вопросу об
   устойчивом развитии моногородов на современном этапе (на примере г. Воткинска Удмуртской
   республики) // Экономика и предпринимательство. 2015. № 10-2 (63). С. 481-483.
7. Растворцева С.Н., Череповская Н.А., Манаева И.В.
   Повышение конкурентоспособности экономики моногорода как субъектов региональной
   экономики // Современная экономика: проблемы и решения. 2015. № 7 (67). С.
   139-149.
8. Сабанчева М.В., Мосина Л.А. Проблема моногородов
   России: теоретические и практические аспекты решения // Государственная власть
   и местное самоуправление. 2015. № 12. С. 23-27.
9. Федорова С.В. Модель управления
   энергоэффективностью моногорода // Промышленная энергетика. 2015. № 7. С.
   62-66.
10. Шайдурова Н.С. Диверсификация экономики
    моногорода через поддержку микробизнеса // Стратегия устойчивого развития
    регионов России. 2015. № 29. С. 157-162.

DOI 10.24411/2413-046Х-2019-18054

Устойчивое развитие региона при реализации программ экономического развития

Муцольгов Абдула Исраилович, Ингушский государственный университет, специалист, Expertiza_777@mail.ru

Аннотация: Приоритетным направлением трансформации воспроизводственного процесса в государственном управлении природно-экономическим потенциалом является переход от ресурсно-затратной экономики на инновационный путь сбалансированного развития региона. Акцентировано внимание на основных характеристиках природно-экономического потенциала региона: совокупные возможности региона, его предприятий и отдельных субъектов хозяйствования определять, формировать и наиболее эффективно обеспечивать и удовлетворять общественные потребности (фактические и потенциальные) в процессе взаимодействия с окружающей средой и рационального использования ресурсов. Доказано, что инновационный потенциал региона является ядром природно-экономического потенциала. 

Исследованы отдельные проблемы структурных преобразований развития
региональной экономики и их институциональное обеспечение. Установлено, что
трансформация воспроизводственного процесса является комплексной и динамической
характеристикой, содержащей систему действий, отдельных механизмов
государственного управления природно-экономическим потенциалом, базирующимся на
основных принципах. Одной из главных задач государственного управления является
обеспечение управляемого, активного, пропорционального и сбалансированного
развития природно-экономического потенциала как единой системы. Выделены
ключевые тенденции трансформации воспроизводственного процесса в
государственном управлении природно-экономическим потенциалом регионов.

Ключевые слова: трансформация; воспроизводственный процесс; природно-экономический потенциал; инновационный потенциал; устойчивость; тенденции; региональный маркетинг. 

Государственное регулирование социально-экономическим развитием
регионов относится к приоритетным задачам государственного управления и
определяется одной из ключевых задач в процессе становления новой модели
управления природно-экономическим потенциалом регионов, ключевым механизмом
обеспечения территориальной целостности и стабильности в государстве. Сегодня
проблемы развития и взаимодействия регионов чрезвычайно актуальны, ведь
отсутствие эффективных механизмов государственного управления
природно-экономическим развитием регионов может привести к росту диспропорций и
обострению управленческих, политических, социальных и экономических проблем. 

Таким образом актуальность указанных проблем подтверждается и тем,
что их решение будет способствовать росту природно-экономического потенциала
регионов, повышению уровня и качества жизни населения и станет предпосылкой
обеспечения стабильности в нашем государстве. При этом в современных условиях
все большей актуальности в вопросах управления природно-экономическим развитием
регионов приобретает использование подходов устойчивого развития, особенно
ввиду сложных общественных процессов, характерных для нашего государства.

Анализируя проблематику развития механизма государственного
управления природно-экономическим потенциалом регионов, стоит отдельное
внимание уделить сущности понятия «развития». Ведь термин «развитие» часто
используется в социальных, экономических и общественных науках, и применяется в
основном в таких словосочетаниях как «устойчивое развитие»
«социально-экономическое развитие», «региональное развитие», «общественное
развитие» и др. Стоит отметить, что в целом развитие является достаточно длительным
процессом перехода сложных системных объектов из одного состояния к другому,
более совершенному. 

В частности, анализируя проблемы формирования механизмов
государственного управления устойчивым развитием регионов, в сущность развития
вкладывает неповторимую, соответственно направленное и закономерное изменение
материальных и идеальных объектов, приводящее к появлению нового качества
[1]. 

Вместе с тем, следует отметить, что значение государственного
регулирования регионального развития в условиях трансформации общества
неуклонно растет. Его развитие и функционирование обусловливают
социально-экономические и историко-культурные особенности территорий нашего
государства, общеевропейские тенденции регионального развития, полярные
тенденции интеграции и дезинтеграции, общемировые процессы. От того, с помощью
каких механизмов и инструментов будет осуществляться государственное
регулирование регионального развития, зависит качество и скорость осуществления
реформ как в регионах, так и в стране в целом.

Заслуживают внимания исследования особенностей государственного
управления в системе формирования и реализации региональной политики в
современных условиях, который отмечает, что в условиях децентрализации
государственное регулирование регионального развития должно придавать импульс
внутренним факторам развития региона и базироваться на отдельных подходах, в
частности: ослабление административного контроля, сокращение доли
государственной собственности; предоставление налоговых льгот; стимулирование
сектора услуг; активизация малого и среднего предпринимательства; создание зон
предпринимательства [5]. 

Таким образом, государственное регулирование территориального
развития становится ключевым звеном государственного управления, что
формируется под влиянием многих факторов, определенная совокупность которых
создает фундамент его теоретических основ и усиление региональных и местных
воздействий. Однако существуют проблемы регулирования развития региона, такие
как: отсутствие системного подхода к региональной политике, неопределенность
стратегических перспектив регионального развития; недостаточное использование
существующих инструментов государственного регулирования; низкая
институциональная и финансовая состоятельность органов власти; отсутствие
действенных и эффективных механизмов формирования местных бюджетов;
незавершенность формирования и несовершенство модели управления на региональном
уровне. 

Цель исследования. В основу исследования положен обоснование
направлений развития механизма государственного управления
природно-экономическим потенциалом регионов и определение первоочередных задач
государственного управления природно-экономическим потенциалом регионов, в
частности:

• поиска компромисса в вопросах экономической
  свободы регионов; 
• реализация принципа расширения межрегионального
  взаимодействия; 
• внедрение механизмов преодоления асимметрии
  развития регионов и поддержки депрессивных территорий; 
• стимулирование инновационно-инвестиционного
  развития на основе эффективного использования потенциала регионов;  
• регулирование финансовой деятельности реального
  сектора экономики. 

Таким образом, с точки зрения регионального развития в современной
литературе и практике государственного управления чаще всего речь идет о
социально-экономическом и природно-экономическом развитии, при этом к основным
сферам анализа и государственного воздействия соответственно относятся
природная среда региона, экономическая и социальная сферы региона и показатели,
характеризующие их развитие. 

В частности, это уровень развития производственной сферы,
предпринимательства, активности населения, развитие производственной, рыночной
и социальной инфраструктуры, занятость населения, уровень доходов и уровень
потребления, доступность социальных услуг, демографическая ситуация,
эффективность использования природного и ресурсного потенциала региона,
структура региональной экономики. 

Эти проблемы обусловлены сложным взаимопроникновением природных,
пространственных, экономических, политических и социальных противоречий, что
связано со значительной неоднородностью территорий страны и большой полиструктурной
территориальной организации власти. 

Следует отметить, что основой формирования конкурентных
преимуществ региона является управление его экономическим потенциалом. Важно
заметить, что экономический потенциал в большинстве случаев рассматривают как
совокупную способность экономики и ее отраслей, предприятий, хозяйств
осуществлять производственно-экономическую деятельность, выпускать продукцию,
товары и услуги, удовлетворять запросы населения, общественные потребности,
обеспечивать развитие производства и нужды потребителя», что отмечают,
анализируя правления экономическим потенциалом региона как основой формирования
конкурентных преимуществ региона. Вместе с тем, как отмечает автор, следует
выделять такие основные элементы экономического потенциала региона, которые
составляют основу механизма управления формированием его конкурентных
преимуществ: ресурсный, финансовый, инновационный, потенциал качества жизни в
регионе, экологический, организационный и кластерный потенциал [7].

Таким образом, экономический потенциал региона зависит от
обеспеченности его природными ресурсами, средствами производства, трудовым и
научно-техническим потенциалом, накопленным национальным богатством, от уровня
развития международных связей. Экономический потенциал региона следует понимать
как комплексное понятие, включающее в себя определенные совокупности
потенциалов региона, в зависимости от особенностей развития территории региона,
а также соответствующих механизмов и времени их вовлечения в хозяйственный
оборот с целью повышения уровня конкурентоспособности и
социально-экономического развития региона [3, 8].

Исследуя природно-ресурсный потенциал региона в системе
экономических отношений, отмечают, что для исследования структуры
природно-ресурсного потенциала целесообразно классифицировать природные ресурсы
по признаку возобновляемости (восстановительные, невозобновляемые), по степени
истощения (исчерпаемые, неисчерпаемые), по признакам заменимости (заменимые,
незаменимые), по признакам воспроизводимости (воспроизводимые, не
воспроизводимые), по техническим возможностям эксплуатации (реальные,
потенциальные), по запасам (балансовые, забалансовые), по происхождению и
природным свойствам (минеральные, земельные, водные, биологические и др), по
территориальной принадлежности (региональные, национальные, многонациональные,
международные), по способу хозяйственного использования (ресурсы
производственной и непроизводственной сферы) [4]. Таким образом, как отмечает
автор, природно-ресурсный потенциал региона определяет его место в
территориальном разделении труда, а следовательно, непосредственно влияет на
специализацию данного региона. Наличие определенных природных условий и
ресурсов является стимулом для развития экономики региона.

Следовательно, попытки решения проблемы оценки потенциала на
уровне страны, отрасли и предприятия, привели к появлению разнообразных
определений. Учитывая аспекты нашего исследования, следует обратить внимание на
определение экономический потенциал региона, что приводит в своих исследованиях
как совокупная способность имеющихся в пределах региона экономических ресурсов
обеспечить производство максимально возможного объема материальных благ и
услуг, соответствующих потребностям общества на данном этапе его развития.

Таким образом, с целью обеспечения эффективности процессов
государственного регулирования развития региона в условиях трансформации
общества, как отмечает в своих исследованиях необходимо внедрить мероприятия по
совершенствованию государственного регулирования территориального развития,
связанные с внедрением инструментов стратегического планирования развития
территории, государственной поддержке депрессивных регионов, развитием
инфраструктуры региона, адаптацией законодательства к международным нормам и
стандартам, системой мониторинга и контроля регионального развития [6].

При этом следует отметить, что государственное регулирование
развития регионов распространяется на сферы деятельности, что отнесено к
компетенции именно государственного уровня управления, в частности: политика
природопользования, социальная политика, ценовая и кредитная политика,
разработка правовых норм развития природно-экономического потенциала регионов,
определение налоговой политики и ее дифференциация с учетом стимулирования
процесса становления рыночных отношений в регионе, определение режима
внешнеэкономической деятельности региона [3]. 

Совершенствование механизма государственного управления
эффективным развитием региона связано не только с решением вопросов
формирования и использования местных бюджетов, но и требует радикального
повышения эффективности планирования экономического и социального развития
регионов. Учитывая это, предлагаем выделить ряд взаимосвязанных проблем,
важнейшими из которых являются: 

• планирование развития хозяйственного комплекса
  региона как единого целого, взаимосвязь экономического и социального разделов
  плана; 
• повышение стимулирующей роли регионального
  планирования на основе взаимосвязи роста эффективности экономики региона и
  ресурсов, выделяемых на развитие социальной сферы; 
• переход на нормативное и программно-целевое
  планирование регионов; 
• оптимальное соотношение между результатами
  экономической деятельности региона и материально-финансовыми ресурсами,
  используемыми на местах для решения экономических и социальных задач.

Процесс устойчивого развития регионов основывается на
государственном экологическом управлении, под данным процессом, как правило,
понимают воздействие на субъекты хозяйствования со стороны органов управления с
целью уменьшения их негативного воздействия на окружающую природную среду на
основе комплексного использования механизмов централизованного планирования,
стимулирующего регулирования и рыночного саморегулирования. 

Таким образом, могут быть выделены приоритетные направления
развития механизма государственного управления природно-экономическим
потенциалом регионов: 

• «стимулирующий» (с преобладанием рыночных
  инструментов и созданием благоприятной среды для развития экологически чистых
  производств и других видов деятельности в экосфере);
• «жесткий» (с использованием административных и
  финансово экономических инструментов принуждения и подавления посредством
  жесткой налоговой политики развития экологически опасных отраслей);
• «мягкий» (с установлением либеральных
  ограничительных экологических рамок, которые частично влияют на темпы и
  масштабы экологического развития). В России сформировался сейчас именно мягкий
  механизм регулирования.

Следует отметить, что нормативно-правовые документов по управлению
природно-экономическим потенциалом регионов механизмы охраны окружающей среды
включают, как поощрительные инструменты (позитивная мотивация), так и
инструменты принуждения (негативная мотивация), при некотором преобладании последних.
Для примера, наиболее широкое распространение в управлении охраной окружающей
среды получили: экологические платежи и налоги, а также штрафы за экологические
правонарушения и иски о возмещении вреда, причиненного окружающей среде.
Ограниченное распространение имеет льготное налогообложение деятельности в
области охраны окружающей среды, льготное кредитование, гарантирование
кредитов, субсидирование процентных ставок по кредитам.

В настоящее время не применяются амортизационная политика в
отношении производственных фондов по охране природы, специальное
ценообразование экологически чистой продукции. Часть инструментов механизма
экологического управления, предусмотренных законодательством, до сих пор
применяется в крайне ограниченных масштабах. Основу механизма охраны окружающей
среды сейчас составляют экологические платежи и в меньшей степени – санкции за
экологические правонарушения.

Таким образом, государственное управление в области
природопользования и охраны окружающей среды базируется на системе
законодательных и других нормативно-правовых актов, регулирующих указанные
отношения. Действующие природоохранные нормы и правила рассредоточены в
различных документах, большинство из них имеет лишь рекомендательный характер.
При этом большинство существующих экологических нормативов носят выраженную
технологическую направленность и к экологической оценке качества окружающей
среды имеют только косвенное отношение, а их существенная часть потеряла свою
значимость в современных условиях.

В настоящее время рассматриваются материалы и готовят к
утверждению нормативы предельно допустимых выбросов, лимиты на размещение
отходов, оформляют и выдают разрешения на выбросы (для объектов хозяйственной и
иной деятельности, подлежащих государственному экологическому контролю) и
сбросы загрязняющих веществ в окружающую среду, лимиты на размещение отходов. В
системе стимулирующих воздействий на экологизацию производства, существенную
роль должна сыграть налоговая и кредитная политика, рыночные методы
природоохранной деятельности. В частности, считается целесообразным дальнейшее
развитие льготного налогообложения экологичных видов продукции и услуг с
одновременной компенсацией соответствующих потерь бюджетных поступлений за счет
введения дополнительных налогов на экологически опасные товары и изделия.

В течение последних лет в управлении природно-ресурсным комплексом
формировались и внедрялись в практику различные методы государственного
регулирования. Центральное место в этом механизме занимают платежи за
пользование природными ресурсами и за загрязнение окружающей среды. Эти платежи
являются бюджетообразующими. Поступления в бюджет от природно-ресурсных
платежей, налогов и сборов составляют около 20% всех бюджетных поступлений.

С целью предотвращения негативного воздействия на окружающую среду
важно учитывать нормативы предельно допустимых эмиссий согласно гигиеническим
нормам, определяющих стандарты качества окружающей среды. Принцип «фискальной
нейтральности» должен выполняться на базе перечня поправочных коэффициентов к
действующим и вводится до налогов. Основой для подобного перечня может
послужить система сертификации и стандартизации продукции и услуг по
экологическому признаку.

Стоит отметить существенное влияние государственных гарантий на
эффективность механизма государственного управления природно-экономическому
потенциалу регионов. Так, через несовершенный механизм государственной
поддержки регион в целом и его отдельные субъекты теряют заинтересованность в
поиске путей роста эффективности деятельности, что может привести к
разбалансированию ситуации на уровне всего государства. 

Таким образом, механизм государственного управления
природно-экономическим потенциалом регионов должен обеспечивать решение такого
комплекса региональных задач:

• закрепление основных положений социальной и
  экономической политики в законодательных актах;
• оценка социально-экономического положения
  регионов на основе современных методов прогнозирования и оценки объемов
  производства продукции, эффективности использования ресурсов, качества жизни
  населения;
• формирования благоприятной ценовой, тарифной и
  кредитно-финансовой политики на межрегиональном и межгосударственном уровнях
  для производства продукции, проведения работ и оказания услуг;
• анализ продовольственной безопасности на основе
  изучения наполнения продовольственного рынка, контроля за организацией
  централизованных продовольственных фондов и регулирования цен на продукцию
  сельского хозяйства в регионах, разработки предложений по созданию и
  использованию резервных государственных фондов;
• содействие развитию рыночной инфраструктуры в
  регионах, регулирование основных пропорций межотраслевого и внутриотраслевого
  обменов;
• обеспечение условий нормальной конкуренции на
  продовольственном рынке;
• разработка маркетинговых и консалтинговых
  программ для развития малого бизнеса и предпринимательства;
• преодоление экономического спада и создание
  условий для активизации и развития предпринимательской деятельности, что
  является неотъемлемым условием обеспечения будущего экономического возрождения
  и роста;
• поддержка и стимулирование
  инновационно-инвестиционного развития экономики, что позволит надеяться на
  стабилизацию экономической ситуации и создание потенциала для
  конкурентоспособности и роста экономики в новых условиях.

Приоритетные направления развития механизма государственного
управления природно-экономическим потенциалом регионов следует рассматривать на
отраслевом и региональном уровнях. Серьезными препятствиями для обеспечения
государственного регулирования и поддержки хозяйственной инициативы на уровне
региона могут стать консерватизм нерациональных и экстенсивных систем
хозяйствования, которые образовались ранее. Соответственно, механизм
государственного управления природно-экономическому потенциалу регионов
является довольно сложным и многофункциональным, его применения в конкретных
случаях требует оптимизации. Безусловно, способствовать подготовке и дальнейшей
реализации региональных социально-экономических программ принятия
государственно-управленческих решений. 

Проведенный анализ тенденций развития структуры механизма
государственного управления природно-экономическим потенциалом региона позволил
углубить содержание некоторых базовых понятий регионального управления
(взаимосвязь организационно-экономической, нормативно-правовой составляющих
регионального механизма управления, обеспечения вертикальной и горизонтальной
интеграции его субъектов и др.).

Список литературы

1. Клименко А. В. Десятилетие административной
   реформы: результаты и новые вызовы // Вопросы государственного и муниципального
   управления. 2014. № 1. С. 8-51.
2. Барабашев А. Г., Киндрась А. А. Об эффективности
   программно-целевого метода реформирования государственной службы: опыт России
   // Вопросы государственного и муниципального управления. 2014. № 2. С. 7-27.
3. Вебер Ш., Давыдов Д. В., Савватеев А. В.
   Институты принятия решений // Вопросы экономики. 2017. № 6. С. 45-57.
4. Ивантер В. В., Порфирьев Б. Н., Широв А. А. От
   модернизации экономической политики к качественному росту экономики //
   Российский экономический журнал. 2016. № 1. С. 3-15.
5. Маневич В. Е. Долговременные макроэкономические
   процессы и условия роста российской экономики // Вопросы экономики. 2017. № 1.
   С. 40-63.
6. Сухарев О. С. Экономический рост: проблема
   управления // Экономист. 2016. № 7. С. 21-31.
7. Угрозы и защищённость экономики России: опыт
   оценки / отв. ред. С. В. Казанцев, В. В. Карпов. Новосибирск: Изд-во ИЭОПП СО
   РАН, 2016. 279 с.

УДК: 332.1

DOI 10.24411/2413-046Х-2019-18053

ВАЖНЕЙШИЕ НАПРАВЛЕНИЯ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ПОЛИТИКИ В ОБЛАСТИ ЭКОНОМИКИ ПРИ СОЗДАНИИ НОВОЙ ЭКОНОМИКИ

THE MOST IMPORTANT DIRECTIONS
OF STATE POLICY IN THE FIELD OF ECONOMICS WHEN CREATING A NEW ECONOMY

Боркова
Елена Аркадьевна, доцент, кандидат экономических наук доцент
кафедры общей экономической теории и истории экономической мысли, Санкт-Петербургский
государственный экономический университет, Россия, Санкт-Петербург

Ревенко
Лариса Сергеевна, Санкт-Петербургский государственный
экономический университет, Россия, Санкт-Петербург

Петрук Артём Игоревич, Санкт-Петербургский государственный экономический университет, Россия, Санкт-Петербург

Bobkova E.A.,  E-mail: e.borkova@mail.ru

Revenko L.C., E-mail: revenko-larisa@rambler.ru

Petryk A.I., E-mail: a.petrouk@gmail.com

Аннотация: Предметом
исследования является проблема неопределенности компетенций государства при
переходе к экономической системе нового типа.

В ходе исследования
использовались общенаучные методы: анализ базовых критериев развития в России
новой экономики с использованием научного абстрагирования, применялся метод
сравнения данных, с помощью их графической интерпретации.

Результатом исследования
является совокупность факторов, оказывающих влияние на построение новой
экономики. Также проведена оценка времени эксплуатации оборудования на
российских предприятиях и описаны процессы построения внутреннего рынка и
борьбы за присутствие на внешних рынках.

Основным параметром
успешности построения новой экономики в любой стране является повсеместные
крупные инвестиции в создание и реализацию новых технологий, в нематериальные
активы, а также обеспечение благоприятных условий для непрекращающегося
получения новых знаний и их интеграция в новые продукты и услуги с
использованием высоких технологий.

На основе статистических
данных приведены таблицы, наглядно показывающие размеры внутренних затрат на
научные исследования и разработки. Так же приведен график частот коэффициентов
обновления и выбытия основных фондов.

Приведено определение
новой экономики, даны его характеристика и основные элементы.

Сравниваются
производственные мощности Советской России конца двадцатого века с
производственными мощностями современной России, а также сравнение инвестиционных
фондов страны в двух разных временных отрезках. Даны результаты работы экономики
Российской Федерации, и последствия ее ухудшения , например возросший срок
эксплуатации оборудования на предприятиях, а также присутствие государственных
российских корпораций на рынках, опасных для окружающей среды, которых
корпорации других стран предпочитают опасаться.

Summary: The subject of the research is a set of state competencies in the transition to a new type of economic system.

During the study, general scientific methods were
used: an analysis of the basic criteria for the development of a new economy in
Russia using scientific abstraction, a method of comparing data, using their
graphical interpretation, was used.

The result of the study is a combination of factors
that influence the construction of a new economy. Also, the time of equipment
operation at Russian enterprises was estimated and the processes of building
the internal market and struggling for presence in foreign markets were
described.

Findings. The main parameter of the success of
building a new economy in any country is widespread large investments in the
creation and implementation of new technologies, in intangible assets, as well
as providing favorable conditions for the continuous acquisition of new
knowledge and their integration into new products and services using high
technologies.

Tables based on statistic intelligence, which  graphically shows an amount of domestic
expenses on scientific research and development. There are also a graph with
coefficient of frequency of updates and elimination of the main facilities.

The definition of a new economy are given with its
characteristics and main elements.

The production capacities of Soviet Russia of the end
of the twentieth century are compared with the production capacities of modern
Russia, as well as a comparison of the country’s investment funds in two
different time periods. The results of the work of the economy of the Russian
Federation are given, and the consequences of its deterioration, for example,
the increased service life of equipment at enterprises, as well as the presence
of state-owned Russian corporations in environmental markets that corporations
in other countries prefer to fear.

Ключевые слова: новая экономика; экономическая система нового типа; экономика; экономика России; инвестиции; инновации; институты; внутренние и внешние рынки; финансовая система; технологии.

Keywords: new economy; economy; a new type of economic system;
investments; innovation; Russian economy; institutions; domestic and foreign
markets; financial system; technology.

Введение

Ни одно государство в
мире не перешло на этап существования в ней новой экономики без участия такой
организации, как государство. Мало кто станет спорить, что в Российской
Федерации реализация подобной экономики невозможна без вмешательства
государства, так как наша страна не обладает углубленным рыночным мышлением, а
также из-за наличия в ней опыта осуществления колоссальных проектов в масштабе
всей страны в прошлом. Обозначенные выше характеристики делают насущной
проблему, уже давно известную развитым в экономическом плане странам. Однако,
роль государства в построении экономики нового типа – это спорный вопрос.

Актуальность данной
проблемы характеризуется тем, что любая достаточно развитая с экономической
точки зрения страна столкнется с проблемой перехода на экономику нового типа,
поэтому формулировка важнейших направлений государственной политики в области
создания новой экономики является приоритетной задачей при исследовании данной
плохо изученной темы.

Тема перехода на новый
тип экономики является новой и слабо изученной, однако переход на данный тип
экономики неизбежен и является лишь вопросом времени.

В основные задачи
исследования входят анализ базовых критериев в развития в России новой
экономики и формулировка основных направлений государственной политики в
вопросе перехода на экономику нового типа.

Новая экономика

Для начала необходимо
дать определение термину новая экономика. Новая экономика – это вид
экономической инфраструктуры, в котором неосязаемые активы (услуги, технологии)
преобладают над традиционными осязаемыми активами. То есть подобный вид
экономики можно, прежде всего, охарактеризовать преобладанием в ней информации,
услуг, информационных технологий в качестве основных активов.

Материалы
и методы

Мы можем привести два
полярно противоположных метода. Согласно первому способу,  государство обязано взять построение экономики
нового типа на себя. Второй метод полагается на то, что эффективнее
делегировать полномочия в данной сфере доверенным лицам или организациям,
которые будут при помощи предоставленных государством средствами сроить
экономику нового типа.

По нашему мнению, для
России больше подойдет первый метод. Данное мнение основано на склонности
российского общества к строгому контролю рыночных отношений со стороны
государства. Хотя опыт западноевропейских стран показывает эффективность
второго подхода, в данных случаях он основан на нетерпимости представителей
общества к нарушению самостоятельности деятельности субъектов экономики, а
также к становлению государства хозяйствующим субъектом. Допустимыми действиями
в данном сценарии считаются действия по созданию институциональной основы для
взаимодействия субъектов экономики с максимальной эффективностью.

Но каких успехов добилось
Российское государство при осуществлении данного подхода? До начала построения
государственных корпораций инвестиции в инновационные организации были
практически на нуле.

Результаты

Последнее десятилетие
двадцатого века не только не смогло приумножить производственные мощности
прошлого периода, но и не смогло обеспечить сохранение уже имеющейся на тот
период системы производства. Даже весьма благополучный, на первый взгляд,
период с 2002 г. до 2005 г. имел показатели обновления основных фондов в три
раза меньше показателей СССР. Даже в недалеком российском прошлом данные
показатели не возрастали до половины от уровня Советской России. [1]

 В плане выбытия старых основных фондов ситуация также обстоит не лучим образом. Использование устаревшего оборудования без оказания ему должного внимания было приемлемо для производства на Российском пространстве, но катастрофическая обстановка последней декады двадцатого столетия усложнила данную проблему [2]. Но достижение стабильной ситуации производства, а в последующем и достижение роста в экономической сфере страны не привело к сокращению данного показателя. Сохранение имеющегося оборудования обусловлено недостаточностью средств для полного обновления технических средств. Также в сфере производства того периода была распространена дилемма относительно технических средств, которые не задействованы в производстве. С одной стороны отсутствие средств на обновление технических средств, а с другой стороны нецелесообразность их обновления из-за низких показателей эффективности, на несколько десятков процентов ниже нормальных показателей. Обновление такого технического оснащения производства не представляется целесообразным и возможным.

Совокупность описанных
выше обстоятельств привела к тому, что оборудование стало эксплуатироваться
гораздо больше времени, чем это было раннее. Средний период использования
технических средств вырос с 10,8 до 19,3. И только 2005 г. прекратил тенденцию
роста данного показателя и положил начало снижению среднему возрасту
оборудования, эта тенденция наблюдается и в последующие года.

Российские
государственные корпорации задействованы в рынках, в которых европейские
развитые державы по причине их экологической опасности для близлежащих районов,
таких как открытая добыча угля, а также добыча полезных ископаемых. Но
проблемой такого подхода является то, что малый уровень привлечения инвестиций,
отсекает отрасли, в которых непосредственно соревнуется за клиентов с
иностранными компаниями, но загвоздка в том, что эти отрасли создают самую
большую добавленную стоимость.

Существуют необходимые
условия, которые выполняются в развитых экономически странах. Можно выделить
три условия, которые создают основу новой экономической политики и без которых
она не возможна. Такими условиями считаются наличие и поддержание стабильной
системы финансов, постоянные и эффективные инвестирование средств в
профессиональные кадры и оборудование, налаживание связей между хозяйствующими
субъектами, действующим внутри страны и на мировом рынке.

Первый из рассматриваемых
нами аспектов обычно реализуется посредством соблюдения двух условий: низкой
ставкой рефинансирования и бдительным и строгим контролем расходов
государственного бюджета. [3]

Мы в течение нескольких
последних лет можем наблюдать профицит бюджета Российской Федерации. Формально
можно судить о довольно высоком уровне ставки рефинансирования, но на самом
деле она ниже уровня инфляции. Высокий показатель инфляции в случае с Россией
является следствием резко упавшего курса рубля, изменений в сложившемся ранее
положении цен на мировом рынке, которые нельзя изменить посредством внутренней
экономической политики. [4] В настоящее время суждения о нарушении стабильности
системы финансов Российской Федерации в ближайшем будущем можно считать, если
не беспочвенными, то малообоснованными.

Следующая рассматриваемая
нами тема – инвестиции в персонал и новейшие технологии. Получение новой
информации и умение работать с ней являются основополагающими при создании
экономики нового типа. Современная система образования России из-за
направленности на поддержку производства индустриального типа не способна
постоянно получать новые знания. [5] Обновление аккумулированных знаний
единственный способ развиваться в направлении построения экономики нового типа.
Но система образования в России на данном этапе её развития с данной задачей
плохо выполняет данную задачу, поскольку не обеспечивает обучение трудовых
кадров на протяжении всего периода осуществления труда человеком. А экономика
нового типа требует именно высококвалифицированных работников.

Усиление тенденции
инвестирования в государственную форму собственности характерно для России. Но
и без того небольшое количество инвестиций от иностранных инвесторов стало
уменьшаться. [6]

В 1990 г. расходы на
исследовательскую деятельность были в два раза больше текущего уровня и
немногим отставали от развитых стран Европы. На данный момент экономика позволяет увеличивать затраты на исследовательскую деятельность и разработки, что
является подтверждением ориентированности экономики на экстенсивные, а не
интенсивные факторы роста (Таблица 3). Приведенные данные не дают возможности
утверждать, что экономика России поменяла ориентиры в сторону создания
добавочной стоимости, а не на расширение российской экономики в её нынешнем
формате. [7]

Представители сектор
производства Российской Федерации вкладывают инвестиции в технологические
новинки. Меняется не только продукт, но и совершенствуется процесс его
производства, что свидетельствует о появлении тенденции производителей
задумываться не только о настоящем, но и о будущем организации [8]. Замена
устаревшего морально и физически оборудования поспособствует успеху России в
интеграции в мировую экономическую систему.

Также построение
экономической системы нового типа невозможно без созданного внутреннего и
открытия внешних рынков. Конкуренция, как наиболее эффективный мотиватор
внедрения инноваций в производство. Конкурентная среда не позволяет
производителю остановиться на достигнутом и требует соответствия современному
уровню развития технологий [9].

Также государство обязано
внедрить институты для построения новой экономики, которые можно разделить на
базовые и поддерживающие. Базовые институты включают в себя конкуренцию,
гарантию прав инвестора, отсутствие барьеров для компаний и защиту интеллектуальной
собственности [10]. Поддерживающие же институты включают в себя формирование
условий для привлекательности инвестирования в исследовательскую деятельность,
построение гибкого рынка труда, рынка капитала, эффективной и обоснованной
системы налогов, которая будет соответствовать целям создания новой экономики,
создание новых и увеличение размеров уже существующих рынков [11].

Обсуждение
результатов

Кризис девяностых годов
стал причиной резкого сокращения количества работников в сфере разработки новых
технологий. В настощее время показатели более
чем в два раза превышают соответсвующие показатели начала нулевых годов, но еще
есть куда расти и необходимо наверстывать упущенное за двадцать лет. [12] Тенденция роста инвестиций в технологии весьма
устойчива и необходимо ее удерживать.

Российская экономика
немного реабилитировалась после кризиса в девяностые годы, но можно ли считать
это успехом, если во всех перспективных отраслях, в которых могли бы
конкурировать государственные корпорации на международном рынке, российские
корпорации либо не задействованы, либо слабо развиты. Это обусловлено малым
уровнем технической оснащенности и недостаточного количества
высококвалифицированных работников.

Сложно принять уменьшение
количества финансируемых государством компаний, осуществляющие исследования, а
также сокращение числа работников в них за положительное явление. Численность
исследователей в России сопоставима с числом исследователей из Японии, только
загвоздка в том, что Японцы выделяют на исследования сумму в 15 раз больше
России. Деньги распределяются в нашей стране в множество исследовательских
центров небольшими суммами, с помощью такого подхода невозможно достичь
эффективности, как в развитых странах. [13]

Положительно влияют на
развитие экономики, бесспорно, увеличение количества затрат на научные
исследования и разработки в реальных показателях, увеличение доли этих затрат в
ВВП. Проблема заключается в том, что российская отправная точка настолько
низка, что потребуется большой период времени с сохранением тенденции
увеличения финансирования научных исследований и разработок, чтобы достичь хотя
бы показателей европейских стран, а догнать США по данным показателей в
ближайшем будущем вряд ли представляется возможным (Табл.2). [14]

Отечественная экономика
показывает положительные изменения в сфере затрат на построение новой экономики. Но небольшой период времени
с начала этого пути и низкое положение в начале не позволяет России не
позволяет занять передовые позиции [15]. Также стихийный характер построения
экономики нового типа оказывает влияние. Мотивацию и средства для развития
создает благоприятная обстановка в сырьевой отрасли мировой экономики
посредством высоких затрат в инновации и вследствие этого высокой
технологической базы.

Успех в переходе к
экономике нового типа зависит от уровня экономики государства, в некоторых
случаях потребуется прямая поддержка производителя государством, закрытие
определенных секторов экономики от иностранных компаний для стимулирования
отечественного производителя внедрять инновации [16].

В условиях новой
экономической системы производителям невозможно оставаться только на
национальном рынке, поскольку затраты на внедрение инноваций редко окупаются
только при участии в национальном рынке. Затраты на внедрение передовых
технологий в производство компенсируются только при участии в мировом рынке [17].

Российская экономическая
политика должна найти правильное соотношение между такими крайностями как
компания-монополист в отрасли и поддержкой эффективных компаний, чтобы
обеспечить функционирование института конкуренции [18].

Также в России необходимо
обеспечить не формальную, а фактическую защиту прав инвесторов, чтобы за
наименьший срок перейти к экономике нового типа [19]. Из этого следует вывод,
что России необходимо провести совершенствование процесс применения правовых норм
в области защиты инвесторов.

Мотивацией создания и
интеграции инновационных решений может служить получение материальное
вознаграждение за владение ресурсом, не имеющим аналога, поэтому
законодательство развитых стран охраняет право интеллектуальной собственности [20].

Вход компании на
высокотехнологический рынок не должен сопровождаться трудностями с прохождением
административных барьеров государства, которые требуют огромных затрат сил и
средств, но которые можно преодолеть путем платы за решение проблемы
постороннему лицу. В этом суть проблемы – правила ведения бизнеса усложняются
не для упрощения взаимодействия государства и компании, а для выплаты
предпринимателей средств в пользу государства [21].

Выводы

Подводя итоги, роль
государства в создании новой экономики весьма ограничена и заключается в
готовности и умении понимать и действовать в соответствии норм экономики нового
типа, которые были протестированы западными державами.

Основным параметром
успешности построения новой экономики в любой стране является повсеместные
крупные инвестиции в создание и реализацию новых технологий, в нематериальные
активы, а также обеспечение благоприятных условий для непрекращающегося
получения новых знаний и их интеграция в новые продукты и услуги с
использованием высоких технологий.

Результаты исследования свидетельствуют о том, что Россия находится в
самом начале пути построения экономики нового типа. Достигнутые результаты не
полноценны и не могут служить базой создания экономики нового типа.

Механизмы рынка не влияют
с такой силой на инновационные процессы как государственная политика,
преследующая определенные цели, поскольку именно государство принимает решения
в создании системы институтов страны, которые соответствуют требованиям
формирования экономики нового типа.

Литература

1. Боркова
   Е.А., Савостин Д.А. Государственная поддержка инновационной активности малого
   бизнеса. // Развитие экономики и менеджмента в современном мире : сборник науч.
   тр. по итогам междунар. науч.-практ. конф. г. Воронеж, 2014 г. С. 9-12.
2. Рейтинг
   регионов по развитию науки и новых технологий. РИА Рейтинг 2015 год. [Электр.
   ресурс] URL:http://riarating.ru/infografika/20150324/610650336.htm l (дата
   обращения: 16.04.2015).
3. Официальный
   сайт Комитета экономического развития и инвестиционной деятельности
   Ленинградской области URL: http://econ.lenobl.ru/work/innovation (дата
   обращения 16.04.2015).
4. Попов
   Г. Х. Новая экономика: миф и реальность // Журнал «Проблемы теории и практики
   управления»
5. Инвестиционный
   портал Ленинградской области. URL: http://enoblinvest.ru/ru/investpolitika/promishlenniyeklasteri/klaster-avtomobilestroeniya
   (дата обращения 16.04.2015)
6. Скляренко
   М. Кластерные перспективы // Эксперт Северо-Запад, 2014. № 40 (683). [Электр.
   ресурс]. URL: http://expert.ru/northwest/2014/40/klasternyie-perspektivyi,
   (дата обращения: 15.04.2015)
7. Куркин
   К. Поток инвестиций слабеет // Эксперт СевероЗапад. 2014. № 21 (668). [Электр.
   ресурс]. URL: http://expert.ru/northwest/2014/21/potok-investitsij-slabeet
   (дата обращения 15.04.2015).
8. Куркин
   К. По губернаторскому счету // Эксперт СевероЗапад. 2015. № 5 (694). [Электр.
   ресурс]. URL: http://expert.ru/northwest/2015/05/po-gubernatorskomuschetu (дата
   обращения: 15.04.2015).
9. Кондратьев
   Арсений. Новая экономика и её основные черты. www.grandars.ru. Дата обращения
   29 ноября 2016.
10. Авдокушин
    Е.Ф. Некоторые особенности функционирования предпринимательской модели «новой
    экономики»
11. Веренич
    И.П. Статистика инвестиций // учебное пособие / Хабаровская государственная
    академия экономики и права. Хабаровск, 2015.
12. Зимин
    В.А. Методологические основы управления инвестициями//Монография. Издательство:
    Институт исследования товародвижения и конъюнктуры оптового рынка (Москва) –
    2016.
13. Головчанская
    Е. Э., Стрельченя Е. И. Роль и  место
    интеллектуальных ресурсов в системе факторов экономического роста ииновационной
    экономики // Новая экономика. 2016 No. 1 (67). C. 56-63
14. Авдокушкин
    Е. Ф. Новая экономика: перезагрузка матрицы // Новая экономика. 2019 No 1 (49). С. 18-25
15. Басаев
    З. В. Цифровизация эконогмики: Россия в контексте глобальной трансформации // Мир
    новой экономики. No.
    12-4. С. 32-38
16. Мороз
    Н.А., Плотников В.А. Дифференциация российского экономического пространства как
    фактора обеспечения экономической безопасности // Экономика и управление. 2018.
    No. 1 (147). С. 70-78.
17. Тихомиров
    Д. В., Плотников В. минимизация рисков в проектном финансировании: подходы к
    финансовому моделированию и структурированию // MATEC Web of Conferences
18.  Миропольский Д.Ю. Евразийская политическая
    экономия и инновационное развитие ЕАЭС // Проблемы современной экономики. 2017.
    No. 4 (64). С. 22-24.
19. Плотников
    В.А., Никитин Ю.А., Волкова А.А. Инвестиционный потенциал как фактор
    структурных преобразований регионального хозяйственного комплекса // Экономика
    и управление. 2019. N 2 (160). С. 38-48.
20. Барсукова
    М.А., Боркова Е.А., Ватлина Л.В. Управление экономической устойчивостью в
    условиях инновационного развития // Известия СПбГЭУ. 2019. No.2 (116). С.
    54-58.

References

1. Borkova E.A., Savostin D.A. Gosudarstvennaia
   podderzhka innovatsionnoi aktivnosti malogo biznesa [The state support of
   innovative activity of small businesses]. Sbornik nauchnyh trudov po itogam
   mezhdunarodnoi nauchno-prakticheskoi konferentsii «Razvitie ekonomiki i
   menedzhmenta v sovremennom mire» [Proc. of the Int. Scient. and Pract. Conf.
   “Development of Economics and Management in the modern world”]. Voronezh,
   2014. pp. 9-12. (In Russian).
2. Buzgalin
   A.V., Kolganov A.I. New Economic and Political Reality of the Global World:
   Russia’s Future // New Policy for a New Economy. Reports and speeches. Ed. A.V.
   Buzgalina, – M., Slovo, 2003. – 408 p. (in Russ.)
3. 3.
   Official website of the Committee for Economic Development and Investment
   Activity of the Leningrad Region URL: http://econ.lenobl.ru/work/innovation
   (the date of appeal is 04/16/2015).
4.  Popov G. Kh. New Economy: Myth and Reality //
   Journal “Problems of Theory and Practice of Management”
5. New
   Economy: Myth and Reality // Journal “Problems of Theory and Practice of
   Management”
6. Sklyarenko
   M. Cluster Prospects // Expert North-West, 2014. No. 40 (683). [Elektr.
   resource]. URL: http://expert.ru/northwest/2014/40/klasternyie-perspektivyi,
   (appeal date: 15.04.2015)
7. Kurkin
   K. The flow of investment weakens // Expert NorthWest. 2014. No. 21 (668).
   [Elektr. resource]. URL: http://expert.ru/northwest/2014/21/potok-investitsij-slabeet
   (appeal date 04/15/2015).
8. Kurkin
   K. According to the governor’s account // Expert NorthWest. 2015. No. 5 (694).
   [Elektr. resource]. URL:
   http://expert.ru/northwest/2015/05/po-gubernatorskomuschetu (appeal date:
   04/15/2015).
9. Kondratyev
   Arseny. New economy and its main features. www.grandars.ru. The appeal date is
   November 29, 2016.
10. Kondratyev
    Arseny. New economy and its main features. www.grandars.ru. The appeal date is
    November 29, 2016. (in Russ.)
11. Avdokushin
    E.F. Some features of the functioning of the entrepreneurial model of the
    “new economy”(in Russ.)
12. Zimin
    V.A. Methodological bases of investment management // Monograph. Publisher:
    Institute for the study of product distribution and the wholesale market
    (Moscow) – 2016.
13. Golovchanskaya
    E.E., Strelchenya EI. The role and place of intellectual resources in the
    system of factors of economic growth in the innovative economy // New Economy.
    2016 No. 1 (67). C. 56-63
14. Golovchanskaya
    E., Strelchenya E. Role and place of the intelligence resources in the system
    of economical growth of innovational economy  // Questions of the New Economy. No. 1 (67).
    Pp. 56-63.
15. Avdokyshkin
    E. New economy: matrix overload // New Economy Magazine. No 1 (49). Pp. 18-25.
16.  Basaev Z. Digitalization of economy: Russia in
    context of global transformation // World of New Economy. No 12-4. Pp 32-38.
17.  Moroz N.A., Plotnikov V.A. Differentiation of
    the Russian economic space as a factor in ensuring economic security //
    Economics and Management. 2018. No. 1 (147). Pp. 70-78. (in Russ.)
18.  Tikhomirov D. V., Plotnikov V. Minimization of
    risks in project financing: approaches to financial modeling and structuring //
    MATEC Web of Conferences (in Russ.)
19.  Miropolsky D.Yu. Eurasian Political Economy
    and Innovative Development of the EAEU // Problems of the Modern Economy. 2017.
    No. 4 (64). Pp. 22-24. (in Russ.)
20.  Plotnikov V.A., Nikitin Yu.A., Volkova A.A.
    Investment potential as a factor of structural transformations of the regional
    economic complex // Economy and Management. 2019. N 2 (160). Pp. 38-48. (in
    Russ.)
21.  Barsukova M.A., Borkova E.A., Vatlina L.V.
    Management of economic sustainability in terms of innovative development.
    Izvestia SPbGEU. 2019. No.2 (116). Pp. 54-58. (in Russ.)

DOI 10.24411/2413-046Х-2019-18049

РЕГИОНАЛЬНОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ В ЯПОНИИ

REGIONAL PLANNING IN
JAPAN

Давлетшина
Л.Ф., Казанский государственный энергетический университет, Казань,
Россия

Халимова Г.З., Казанский государственный энергетический университет, Казань, Россия

Акатьева
В.М., Казанский государственный энергетический университет, Казань,
Россия

Сайфудинова
Н.З., преподаватель кафедры «Менеджмент», Казанский
государственный энергетический университет, Казань, Россия

Davletshina L.F., Kazan
State Power Engineering University, Kazan, Russia

Khalimova G.Z., Kazan
State Power Engineering University, Kazan, Russia

Akateva V.M., Kazan
State Power Engineering University, Kazan, Russia

Saifudinova N.Z., teacher
of the department “Management”, Kazan State Power Engineering
University, Kazan, Russia

Аннотация: В
данной статье рассмотрены проблемы регионального развития Японии.
Проанализированы характерные особенности разработки планов для улучшения
экономической, хозяйственной сфер страны. Также выявлена и обоснована
необходимость расчетливого подхода к составлению, внедрению и дальнейшей
реализации созданных планов развития регионов государства. Особое внимание
обращается на индивидуальные характеристики регионов, для которых принимаются
данные планы.

Summary: This article discusses the problems of regional
development in Japan. Analyzed the characteristic features of the development
plans for improving the economic and economic spheres of the country. Also
identified and justified the need for a prudent approach to the preparation,
implementation and further implementation of the established plans for the
development of regions of the state. Special attention is paid to the
individual characteristics of the regions for which these plans are accepted.

Ключевые слова: региональное планирование, Япония, развитие регионов, экономика, самоуправление, префектура Окинава.

Keywords: regional planning, Japan, regional development, economy, self-government, Okinawa Prefecture.

Проблема
развития регионов и окраин играет существенную роль в экономике страны, в
социальном благополучии жителей. Недостаточное уделение внимания этому вопрос может
привести к заметному падению производства, неравномерному распределению
ресурсов и средств. Как известно, процесс разработки планов, балансов и
прогнозов, отражающих движение, его направление, аккумуляцию и использование
природных ресурсов необходим для развития отдельных регионов. Благодаря этому
можно ставить цели и решать задачи, с которыми в последствии есть вероятность
столкнуться.

Региональное
планирование – это инструмент решения многих экономических проблем, вопросов
касающихся всех сфер жизни страны.

Актуальность планирования обусловлена тем, что каждый регион обладает своими особенностями, спецификой и к каждой отдельной территории нужен свой подход, позволяющий в полной мере раскрыть его потенциал. На этом делает акцент и Максимова И.В., которая пишет о важности исследования типологии регионов и их значений в социально-экономическом планировании.

Опыт
регионального планирования многообразен. На сегодняшний день каждая страна
имеет свои особенности регулирования территориального развития. В данной статье
рассмотрим своеобразную практику регионального планирования в Японии.

В
Японии существует разделение на 8 регионов, которые подразделяются на
префектуры, а последние, в свою очередь, делятся на меньшие административные
единицы (рис. 1).

В
Японии местное самоуправление имеет достаточную самостоятельность. Локальные власти
выполняют функции, в большой мере сформированные государством, но в то же время
имеют право управлять своим имуществом, вести дела. Особенно важно, что
муниципальные собрания обладают правом принимать нормативные акты местного
значения. Но очевидно, что главными законодательными, устанавливающими правила,
обеспечивающими их выполнения органами являются государственные. Высшим органом
власти является Парламент.

Япония
обладает интересным и богатым опытом региональной экономической политики. Это
одна из успешнейших стран, которая удачно применяет в течении нескольких
десятков лет метод регионального планирования. Необходимость возникла после поражения
во второй мировой войне, нужно было восстанавливать пошатнувшуюся экономику
страны, изменить основные принципы государственного устройства. Например, объем
ВВП Японии к концу 1945го года составлял 144 млрд $, когда к 1939 году было 184
млрд $ и концентрация производства, капитала быстро увеличивалась.

Процесс
преобразования государственного строя начинался достаточно трудно, так как
Япония долгое время придерживалась высокой степени централизации власти,
традиции подчинения и согласования любых действий с правителем. Но при новых
условиях всестороннее развитие страны подразумевало предоставление большей самостоятельности
местным органам самоуправления, обеспечение благоприятных условий для улучшения
состояния регионов. Рассмотрим пять важных планов, которые были приняты
японскими властями и играли ключевую роль в дальнейшем развитии страны (таблица
1).

Первым
серьезным шагом в построении новой системы было утверждение в 1962 году первого
плана «Сбалансированное развитие регионов страны». В это время наблюдался
сильный поток жителей в города, что привело к чрезмерному их перенаселению,
неравномерному распределение рабочих сил по стране. Основными задачами данного
плана являлось устранение региональной диспропорциональности, разумное
использования природных ресурсов, разделение материальных, трудовых и других
ресурсов по регионам. Для реализации данных целей образовались системы
транспорта и связи между соседними территориями, чтобы они могли взаимодействовать
друг с другом, обмениваться ресурсами.

Второй
(новый) план назывался «Создание богатой среды». В нем особое внимание
уделялось особенностям отдельных регионов, отмечалось что необходимо комплексно
использовать территорию страны, учитывая потенциал сельского хозяйства и т.д.

Третий
план «Формирование комплексной среды проживания людей» принятый в 1977 году
продолжал идею развития всей страны, контролирование концентрации людей в
больших городах.

Далее
четвертый план.) «Развитие территории страны по формуле многополюсного
рассеивания – развития технополисов» уже ориентировался на современные,
инновационные тенденции в мире. Ставилась задача расширения взаимодействия
государственных органов власти с местными, формирование единых транспортных и
информационных систем связи.

В
пятом плане, принятом в 1998 году, «Великое формирование территории страны ХХІ
века» «Формирование основы многоосевой территориальной структуры страны» нашли
место цели обеспечения независимости регионов, их взаимодействия, а также формирование
открытых и удобных областей для взаимной связи с другими странами мира.

Все
5 планов Японии регионального планирования один за другим, постепенно усиливали
свободу местных органов самоуправления, формировали единую систему, основанную
на сбалансированном и рациональном использовании территории страны.

Япония
также разрабатывала индивидуальные планы, направленные на развитие отдельных
регионов. Так, например, особое место в региональном планировании Японии
занимает префектура Окинава. Она расположена в южной части архипелага Рюкю,
находится примерно в центре между островами Тайвань и Кюсю. Окинава – самый
крупный из них. Как
утверждает американский исследователь Г.Мак-Кормак, развитие префектуры Окинава
зависит от четырех основных факторов: политики японского правительства,
существования военных баз США, наличия туристов и от действий местных властей.

Как гласит история, к настоящему времени государством принято уже 5
десятилетних планов развития Окинавы.

При реализации первого (1972-1981 гг.) большое внимание уделялось
ликвидации перекосов, которые возникли в годы американского господства в
экономической и социальной сферах.

Второе десятилетие ушло на формирование сбалансированной структуры
развития островов.

Действие третьего плана совпало с затянувшейся рецессией, выход из
которой страна искала на путях либерализации хозяйственных отношений,
предоставлении больших свобод органам местного самоуправления.

Эти идеи развивались и углублялись и в 4-м плане развития Окинавы
(2002-2011 гг.), и в действующем общегосударственном плане «Видение Окинавы XXI
века».

Последний отличается от всех предыдущих тем, что он был разработан
самостоятельно правительством Окинавы на базе концепции, предложенной
правительством Японии еще в 1997 г.

Следует отметить, что для любого государства важно изучать опыт других
соседей, знать историю их развития, принимать во внимание их ошибки и
достижения. Это может помочь в процессе реализации собственных планов, принятии
значимых решений, в развитии как экономики, так и других сфер жизни страны, что
позволит более точно оценивать ситуацию, избежать уже совершенных кем-то просчетов
и упущений.

Анализируя
выше приведенные примеры, важно ещё раз подчеркнуть, что Япония – высоко
развитая страна в плане экономики, хозяйства. И подводя итоги, следует
отметить, что региональное планирование сыграло значительную роль в развитии
экономики этой страны.  Руководство
Японии осознало, что развитию регионов нужно уделять большое внимание и
подходить к этому вопросу с достаточной ответственностью. Разработка планов и
балансов, основанных на особенностях конкретных регионов, на несколько лет
вперед помогло правильно распределить ресурсы, грамотно оценить возможности,
устранить или по крайней мере сократить число проблем в регионах и добиться
хорошего результата.

Библиографический список

1. Бакланова М.П.  «Региональное планирование в Японии».
2. Диссертация
   на тему «Региональная экономическая политика в Японии», Тимонина
   Ирина Львовна, доктор экономических наук, 1999 г.
3. Конспект лекций по курсу «Региональное
   планирование».
4. «Определение объектов регионального
   стратегического планирования», Чмешынко Е.Г, Чмешынко Е.В.
5. Региональное экономическое планирование в
   Японии, [Электронный ресурс]. — Режим доступа — URL:https://cyberleninka.ru/article/v/regionalnoe-ekonomicheskoe-planirovanie-v-yaponii
6. Экономические районы Японии, [Электронный
   ресурс]. — Режим доступа — URL:http://vostfak.narod.ru/geography/economdistr.html
7. Япония, [Электронный ресурс]. — Режим
   доступа — URL:https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%AF%D0%BF%D0%BE%D0%BD%D0%B8%D1%8F

DOI 10.24411/2413-046Х-2019-18048

Формирование банковского союза и союза рынка капиталов ЕС

Рыбаков Андрей
Вячеславович,
профессор кафедры философии МАИ (НИУ), доктор политических наук, профессор, 125171,
Москва, ул. Космонавта Волкова, д.3, кв.114, тел. 8(903)7705362; e-mail: rybackov@rambler.ru

Квон Даниил
Андреевич, доцент кафедры государственного управления и
социальных технологий МАИ (НИУ), кандидат политических наук, доцент; 125080,
Москва, ул. Панфилова, д.20, кв. 6205, тел. 8(926)5952742; e-mail: docentkvon@yandex.ru

Аннотация: В статье анализируется процесс формирования банковского союза и союза рынка капиталов Европейского союза. Рассмотрены институциональные, процессуальные, экономические основы этого процесса и раскрыты сопровождающие его проблемы и противоречия. Среди главных из них авторы выделяют следующие: банковская система еврозоны страдает от структурно обусловленной низкой рентабельности и значительных объемов проблемных кредитов; чрезмерная зависимость европейских банков от правительств; противоречия между формальными институтами Европейского союза и неформальными институциональными нормами, укоренившимися в национальных культурах и другие. Проведенный анализ позволил сформулировать общие рекомендации и авторскую оценку перспектив данных процессов. В частности сформулирован вывод о необходимости создания эффективных механизмов рыночного регулирования и их приоритете над процессами либерализации рынков. Не менее важным является безусловный учет специфики локальных финансовых рынков как основы для формирования банковского союза и союза рынка капиталов Европейского союза.

Summary: The article analyzes the process of forming a banking union and a union of the capital market of the European Union. The institutional, procedural, and economic bases of this process are examined and the accompanying problems and contradictions are revealed. Among the main ones, the authors point out the following: the eurozone banking system suffers from a structurally determined low profitability and significant volumes of problem loans; excessive dependence of European banks on governments; contradictions between the formal institutions of the European Union and informal institutional norms that are rooted in national cultures and others. The analysis made it possible to formulate general recommendations and the author’s assessment of the prospects of these processes. In particular, a conclusion was formulated on the need to create effective mechanisms of market regulation and their priority over the processes of market liberalization. No less important is the unconditional consideration of the specifics of local financial markets as the basis for the formation of a banking union and a union of the capital market of the European Union.

Ключевые слова:  Европейский союз, банковский союз, союз рынка капиталов, банки, кредитование, инвестирование, финансовая политика Европейского союза

Keywords: European Union, banking union, capital market alliance, banks, crediting, investment, European Union financial policy

Среди всех компонентов экономического и
валютного союза (ЭВС) вопрос формирования банковского союза является, пожалуй,
наименее спорным и пользуется наибольшей поддержкой. Это не случайно, ведь
именно банковская сфера является сегодня наиболее глобализированным сектором
экономики и одновременно сектором, где зарождаются наиболее мощные волны
экономической дестабилизации.

Для еврозоны, как и для Европейского союза
(ЕС), вопросы консолидации банковского сектора являются чрезвычайно актуальными,
однако сегодня эксперты [1]  отмечают наличие очевидных дестабилизирующих
факторов в этой сфере. В частности, серьезное беспокойство вызывает
жизнеспособность нынешней банковской системы еврозоны, которая страдает от
структурно обусловленной низкой рентабельности и значительных объемов
проблемных кредитов. Например, итальянские банки имеют более € 300 млрд. евро таких
кредитов, или почти 1/5 всех кредитов, выданных в этой стране. Характерно, что
немецкая экономика – крупнейшая и самая сильная в еврозоне – также борется с
банковским кризисом: например, крупнейший банк страны – Deutsche Bank AG – был
определен МВФ в 2016 г., как  банк,
являющийся источником системного риска для мировой финансовой системы. [2]

И хотя в последние годы принятые
Европейским центральным банком (ЕЦБ) меры монетарного стимулирования – проведение
операций на открытом денежном рынке (покупка суверенных облигаций стран
еврозоны на вторичных рынках) и внедрение программы
долгосрочного рефинансирования – несколько укрепили банковский сектор и позволили,
в частности, снизить спрэды процентных ставок[1] по облигациям для Италии,
Испании и Португалии, а также способствовали недопущению банкротства ряда
банков,
это было достигнуто не путем институционального укрепления банковской системы,
а за счет искусственного увеличения ликвидности.[2]

В условиях существования дисбаланса между величиной рисков (они достаточно большие) и имеющимися инструментами экономической политики, обеспечивающими их смягчение («policy buffers») [3], когда дальнейшее усиление действия инструментов денежно-кредитной политики ЕЦБ уже опасно, шанс повышения уровня конкурентоспособности и эффективности банковского сектора следует искать, прежде всего, в усилении его институциональных возможностей. А это, учитывая де-факто глобализированный характер современного банковского сектора, требует объединения усилий и координации на международном уровне. Поэтому дальнейшее развитие евроинтеграции в банковской сфере является императивом не только для стран еврозоны, но и для всего ЕС.

В этом контексте важную роль сыграли
принятые еще в 2012 г. «Интегрированные финансовые рамки» (Integrated financial
framework), которые определили условия создания в краткосрочной перспективе
Банковского союза.[4]  Они, в частности, были
направлены на внедрение:

• единого механизма банковского надзора (Single Supervisory Mechanism, SSM), который является интегрированной вокруг ЕЦБ системой национальных банковских наблюдательных органов, которая распространяется не только на зону евро, но и открыта для всех стран-членов ЕС. Этот механизм усиливает функции, созданного еще в 2010 г. Европейского совета по системным рискам (European Systemic Risk Board, ESRB) и направлен, прежде всего, на обеспечение соблюдения всеми банками единых банковских правил ЕС, заблаговременное выявление Европейской службой банковского надзора (European Banking  Authority) финансовых проблем и дисбалансов и определение степени устойчивости банков к возможным шокам (stress test);
• единого механизма санации банков (Single Resolution Mechanism, SRM), через который должно осуществляться прямое разрешение кризисных ситуаций через Единый Совет по санации (Single Resolution Board) и прямая рекапитализация проблемных банков через Единый санационный фонд (Single Resolution Fund, SRF), который должен финансироваться банковским сектором;
• единых правил и стандартов (single rulebook), включая более жесткие требования к капиталу коммерческих банков (Capital Requirements Regulation and Directive, CRR / CRDIV), инструкции схем гарантирования депозитов (Deposit Guarantee Scheme Directive) и правил, предотвращающих банкротство банков (Directive on Bank Recovery and Resolution).

В ноябре 2015 г. процесс образования
Банковского союза получил новый импульс, когда было опубликовано Сообщение ЕК «На
пути к завершению формирования банковского союза».[5]  Предлагалось:

1) ввести общую схему страхования
депозитов в пределах Банковского союза, как одну из трех (наряду с SSM и SRM)
его главных опор (pillars), основанную сначала на перестраховочном подходе, который
в течение нескольких лет постепенно будет превращен в полноценную схему
страхования;

2) начать работу по усилению
согласованного механизма промежуточного финансирования («финансовые мосты»[3] ) для поддержки системы
Единого санационного фонда (SRF) в период его формирования;

3) начать работу по разработке совместного
механизма кредитования «последней надежды» (common backstop) с целью
распределения банковских рисков между странами-членами.

В то же время, ЕК сформулировала
развернутые предложения по внедрению
Европейской схемы страхования депозитов (European Deposit Insurance
Scheme, EDIS) относительно банковских депозитов [6]. В свою очередь, эта единая
система опирается на систему национальных схем гарантирования депозитов,
ключевые
параметры которых регулируются Директивой 2014/49 / EU, [7]  и
предусматривают обязательную для всех банков стран-членов ЕС (включая филиалы
банков, созданные в других странах-членах) защиту всех депозитов.
Предполагается, что гарантированная
сумма возмещения составит € 100 тыс. по всем вкладам одного вкладчика –
физического лица в одной банковском учреждении. Важно, что «фонд» страхования
формируется за счет отчислений из банковской системы, а не средств
налогоплательщиков. Инициатива EDIS призвана обеспечить  гарантии 
выплат во всех странах-членах еврозоны, уменьшая тем самым уязвимость
депозитов к внешним шокам и повышая уровень доверия к национальным банкам в
разных частях еврозоны. Предполагается, что во взаимодействии между EDIS и
соответствующими национальными системами страхования депозитов роль первой со
временем будет повышаться – до полного перехода на систему EDIS.

Важным шагом на этом пути стало принятое
17 июня 2016 г. решение Совета ЕС по Дорожной карте завершения формирования
банковского союза, разработанной ЕК в сентябре 2012 г.[8]   Целью ставилось завершение формирования
банковского союза в 2019 г. Но в связи с недостаточностью необходимых мер в
первоначальном плане, реализовать указанную идею не удалось. Несмотря на это, в
2017 г. были выдвинуты новые инициативы, направленные на придание процессу
формирования банковского союза более завершенной формы. Они содержались в
Сообщении ЕК от 2017 г. [9], где предусматривалось не только внедрение системы
EDIS, но и таких инструментов банковского союза, как механизмы урегулирования
проблемных займов (Non-performing loans)  и внедрения рамочных условий для банковских
вложений в ценные бумаги, обеспеченные диверсифицированным портфелем облигаций
центральных правительств стран еврозоны (framework for the development of
Sovereign Bond-Backed Securities, SBBS). Также закреплялось принятие мер по
введению общего механизма кредитования «последней надежды» (common backstop
instrument) в Европейском стабилизационном механизме (European Stability
Mechanism, ESM).

В мае 2018 г. Совет ЕС принял комплексный пакет предложений ЕК, направленный на повышение устойчивости банковского сектора ЕС, дополнив уже функционирующие элементы банковского союза. В частности, принятые  в 2013 г. Регламент и Директива относительно норм достаточности капитала (Capital Requirements Regulation, CRR; Capital Requirements Directive, CRD) и принятые в 2014 г. Директива
по финансовому оздоровлению и санации банков (Bank Recovery and Resolution Directive, BRRD) и Регламент по Единому механизму санации банков (Single Resolution Mechanism Regulation, SRMR). [10]

Следует отдельно подчеркнуть, что крайне
важным приоритетом процесса создания Банковского союза является устранение  негативной зависимости европейских банков от
правительств, что не только повышает политически обусловленные риски в
финансовом секторе, но и возлагает дополнительное бремя ответственности на
обычных налогоплательщиков, которые в рамках такой системы всегда являются
главной «жертвой» кризисных потрясений и платят высокую цену за убытки в
банковской сфере.

В общем, есть достаточные основания полагать, что процесс формирования банковского союза существенно продвинулся вперед, и есть реальные перспективы его полноформатного запуска в действие в ближайший период (таблица «Процесс формирования банковского союза ЕС»).

Идея создания Союза рынков капитала (СРК, Capital Markets Union, CMU), которая принадлежит нынешнему Председателю ЕК Ж.-К. Юнкеру и была  воплощена в соответствующем Плане действий ЕК от 2015 г., [12]  является инициативой, направленной на устранение барьеров на пути трансграничного движения инвестиций и облегчение условий доступа к финансовым ресурсам для компаний-инвесторов и участников инфраструктурных проектов развития независимо от их местоположения в пределах ЕС. Особое внимание уделяется финансированию устойчивого развития (sustainable finance), прежде всего, его экологического направления. Эта идея выступает как дополнение к Банковскому союзу ЕС и является ключевым элементом одной из фундаментальных рыночных свобод на едином рынке – свободы движения капиталов. В целом, инициатива направлена на  привлечение инвестиций в ЕС путем поощрения конкуренции на финансовых рынках, снижения стоимости доступа к финансовым источникам на долгосрочной основе и уменьшения помех при инвестировании в другие страны-члены, что особенно важно для малых и средних предприятий, а также на активизацию инновационной деятельности (стартапы, венчурный капитал, т.н. «краудфандинг»[4] и др.).

Создание СРК предусматривает введение: европейских знаков и паспортов для финансовых продуктов; упрощенных и гармонизированных правил осуществления операций на финансовых рынках; более эффективный и последовательный надзор за рынками, для осуществления которого ЕК разработан ряд законодательных инициатив, принятие которых, как ожидается, должно быть завершено в 2019 г. («Таблица  Мероприятия по созданию Союза рынков капитала»). Среди них особого внимания заслуживают предложения по внедрению нового класса пенсионных сбережений – панъевропейского инструмента индивидуального пенсионного страхования (Pan-European Персонал Pensions Product). Другая важная финансовая новация – выпуск европейских покрытых облигаций (European covered bonds).[5] А внедрение новых правил распределения ресурсов инвестиционных фондов позволит, по оценкам, ежегодно уменьшать расходы, связанные с инвестициями на сумму до € 444 млн.

Еще  в 2015 г. одна из ведущих компаний в области
финансового и бизнес-консультирования Pricewaterhouse Coopers (PwC) [14]  в своем отчете
обращала внимание на то, что инициатива СРК предполагает не только потенциал
возможностей, но и различные потенциальные риски, ведь колебания рыночных
условий может привести к росту системных рисков, уменьшить способности малых и
локальных игроков рынка относительно доступа к финансовым ресурсам, а
гармонизация условий защиты инвесторов может способствовать реальному ослаблению
такой защиты в некоторых странах (как, например, в Великобритании).

В отчете этой авторитетной организации
подчеркивалась чрезвычайная амбициозность поставленных целей, несмотря на общую
недоразвитость рынков капиталов в ЕС и преимущественное возложение на банковские
кредиты и депозиты. Ведь в ЕС задолженности по займам составляют 212% ВВП,
активы долговых ценных бумаг – 171% ВВП, а стоимость зарегистрированных на
биржах акций – лишь 60% ВВП, тогда как в США эти показатели составляют 147% ВВП,
220% ВВП и 115% ВВП соответственно. [14] При
этом доля нефинансовых корпораций в совокупной стоимости долговых ценных бумаг
составляет в ЕС только 7,6% с очевидным доминированием государственных долговых
ценных бумаг. К тому же, альтернативы традиционным методам финансирования
крайне ограничены (частный и венчурный капиталы, средства «бизнес-ангелов» и
«краудфандинг» вместе обеспечивают ресурсы в объеме лишь 0,5% ВВП). [14]

Процессы секьюритизации претерпели с 2009 г.
значительное сокращение, а рынки капиталов в ЕС структурно достаточно
гетерогенны и сконцентрированны преимущественно в деловых центрах трех стран –
Великобритании, Германии и Франции. И хотя процессы интеграции рынков капиталов
в ЕС проявляют положительную тенденцию (в частности, происходит определенная
конвергенция показателей на фондовых рынках, растут трансграничные потоки
капитала), рынок ссудных капиталов в ЕС остается достаточно фрагментированным.

В отчете идентифицированы восемь главных
препятствий на пути формирования СРК:
(1) высокая стоимость вхождения в схемы рыночного финансирования (особенно для
МСП); (2) неприемлемость риска для домохозяйств и невысокий темп развития
финансовых рынков; (3) высокая стоимость секьюритизации, особенно в отношении
займов МСП; (4) исходное состояние развития «краудфандинга»; (5) асимметричность
информации на рынках капитала в ЕС; (6) неравные фискальные условия,
обусловленные применением различных режимов к резидентам и нерезидентам; (7)
низкая эффективность регулирования и недостаточный уровень надзора за рынками;
(8) отсутствие отдельных стран ЕС в валютном союзе.

В то же время исследования вопросов
образования СРК немецкими специалистами по биржевым операциям [15] указывают на
то, что постановка вопроса о СРК произошла в контексте изменения политических
приоритетов и перехода от преимущественного применения антикризисных мер к
политике обеспечения роста и создания новых рабочих мест. Осознавая наличие
сложных проблем на этом пути, авторы утверждают, что сам процесс образования
СРК является путем к их решению – через образование альтернативных,
небанковских источников финансирования, восстановления доверия на рынках
капитала, повышения уровня стабильности и эффективности на этих рынках
благодаря содействию прозрачности, ликвидности и нейтральности рыночных
механизмов, а также гармонизации правил и стандартов операций на рынках. В этом
контексте были сформулированы принципы, которые должны лежать в основе
достижения цели образования СРК:

1. восстановление доверия инвесторов для поощрения спроса на новые финансовые источники (инструменты)

2. совершенствование механизмов небанковского финансирования из-за расширения сферы выбора для инвесторов и компаний;

3. содействие финансовой стабильности путем обеспечения безопасности операций и целостности рынков;

4. увеличение прозрачности во избежание
инвестиционных рисков и дополнительных расходов со стороны инвесторов и органов
надзора;

5. содействие гармонизации и устранению барьеров с целью снижения уровня сложности операций для инвесторов и внедрения гармонизированных рамочных условий рыночного регулирования;

6. формирование поддерживающей среды рыночного регулирования и надзора с общим уменьшением уровня регуляторного давления.

Исследование вопроса формирования СРК,
выполненное Европейским институтом рынков капитала (European Capital Markets
Institute, ECMI), [16] позволило сделать вывод, что в политике создания СРК
следует поставить акцент скорее на необходимости усовершенствования механизмов
функционирования самих рынков капитала (реализация принципа прозрачности,
лучший доступ к рынкам малого бизнеса, стимулирование долгосрочных частных
инвестиций в акции, которые торгуются на биржах, поощрение развития и
использования новейших технологий и создания новых рабочих мест), чем на упрощении
условий инвестирования для крупных операторов и расширении для них рыночного
пространства. С учетом нынешней политической нестабильности и неопределенности
в ЕС, официальная цель завершения формирования СРК до 2019 г., по мнению автора
данного исследования, «отодвигается на более поздний период». [16]

В одном из исследований авторитетного
аналитического центра Bruegel (Бельгия) [17]  отмечается, что интеграция рынков капитала
является долгосрочной структурной политикой, достаточно сложной для реализации.
Несмотря на сложности формирования СРК, его создание необходимо, поскольку
финансовые системы, опирающиеся исключительно на банковский сектор, являются
более склонными к кризисным явлениям и генерируют меньшие темпы роста экономики.
В то же время, авторы исследования констатируют незначительный прогресс на этом
пути. И для его активизации необходимо определить четкие приоритеты, среди которых
должно быть укрепление и расширение функций Европейской службы по ценным
бумагам и рынкам (European Securities and Markets Authority, ESMA), что должно
обеспечить финансовую стабильность и снизить негативные рыночные эффекты в
условиях интеграции рынков капиталов, а также внедрение согласованных
регулятивных положений по платежеспособности и выпуск новых инструментов
пенсионного страхования.

Обобщая вышеизложенное, можно сделать
вывод, что нынешний курс ЕК на ускоренное формирование СРК является не только
малореальной, но и в определенной степени опасной для ЕС политикой. Она
основывается на слишком оптимистичном определении институциональных возможностей
нынешнего ЕС, порождаемом, на наш взгляд, переоценкой роли формальных
институтов и недооценкой влияния на институциональные форматы имеющейся
структуры рынков, которые не подвергается быстрой коррекции, а также принятыми
неформальными институциональными нормами, укоренившимися в национальных
культурных стереотипах. В общем, курс на формирование СРК должен быть сужен и
сфокусирован на небольшом количестве приоритетов, способных задать импульс
более долгосрочным структурным изменениям на финансовых рынках ЕС. Недопустимым
здесь является преобладание процессов либерализации рынков над созданием
эффективных механизмов рыночного регулирования и приоритет процессов,
инициированных «сверху» (руководящими органами ЕС), над процессами, которые
подпитываются «снизу» – от локальных финансовых рынков.

Библиографический список

1. Storm S. How a Flawed Structure is Hurting the Eurozone. – INET
   Conference  «Reawakening» Edinburgh,
   21-23 October 2017, https://www.ineteconomics.org/uploads/papers/STORM-INET-2017-Storm-Panel-Future-of-the-Eurozone.pdf.
2. Euro Area Policies. – IMF Country Report № 17/235, International
   Monetary Fund, 6 July 2017.
3. Reflection Paper on the Deepening of the Economic and Monetary Union. –
   European Commission, 2017, https://ec.europa.eu/commission/publications/reflection-paper-deepening-economicand-monetary-union_en.
4. A Roadmap towards a Banking Union: Communication to the European
   Parliament and the Council, COM(2012) 510 final. – European Commission, 12
   September 2012, https://eur-lex.europa.eu/legal-content/en/
   TXT/?uri=CELEX:52012DC0510.
5. Communication from the Commission to the European Parliament, the
   Council, the European Central Bank, the European Economic and Social Committee
   and the Committee of the Regions «Towards the completion of the Banking Union»
   COM(2015) 587 final. – European Commission, 24 November 2015, https://eur-lex.europa.eu/
   legal-content/EN/TXT/PDF/?uri=CELEX:52015DC0587&from=EN.
6. Proposal for a Regulation of the European Parliament and of the Council
   amending Regulation (EU) 806/2014 in order to establish a European Deposit
   Insurance Scheme, COM(2015) 586 final. – European Commission, 24 November 2015,
   https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/PDF/?uri=CELEX:52015PC0586&f
   rom=EN.
7. Directive 2014/49/EU of the European Parliament and of the Council of 16
   April 2014 on deposit guarantee schemes (recast). – Text with EEA relevance,
   Official Journal, №173, 12 June 2014, p.149.
8. Council Conclusions on a roadmap to complete the Banking Union. – Press
   release 353/16, Council of the EU, 17 June 2016, https://www.consilium.europa.eu/en/press/press-releases/2016/06/17/conclusions-on-banking-union/pdf;
   A Roadmap towards a Banking Union, Communication from the Commission to the
   European Parliament and the Council, COM (2012) 510 final. – European
   Commission, 12 September 2012, https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/PDF/?uri=CELEX:52012DC0510&from=EN.
9. Communication to the European Parliament, the Council, the European
   Central Bank, the European Economic and Social Committee and the Committee of
   the Regions on completing the Banking Union, COM(2017) 592 final. – European
   Commission, 11 October 2017, http://ec.europa.eu/finance/docs/law/171011-communication-banking-union_en.pdf.
10. European Commission Press-release, 25
    May 2018. – European Commission, http://europa.eu/rapid/press-release_IP-18-3941_en.htm.
11. Completing the Banking Union.
    – European Commission, https://ec.europa.eu/info/sites/info/files/171011-
    banking-union-factsheet_en.pdf; Banking Union: Progress on risk reduction. –
    European Commission, https://ec.europa.eu/
    info/sites/info/files/180118-non-performing-loans-factsheet_en.pdf.
12. Action Plan on Building a Capital
    Markets Union, Communication from the Commission to the European Parliament,
    the Council, the European Economic and Social Committee and the Committee of
    the Regions, COM (2015) 468/2. – European Commission, 30 September 2015, https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/
    TXT/?uri=CELEX%3A52015DC0468.
13. Delivering on the Capital Markets Union.
    – European Commission, https://ec.europa.eu/info/sites/info/
    files/180308-communication-cmu-factsheet_en.pdf; Capital Markets Union:
    Mid-term review. – European Commission, https://ec.europa.eu/info/sites/info/files/factsheet-cmu-mid-term-review-june2017_en.pdf;
    Communication from the Commission to the European Parliament, the Council, the
    European Economic and Social Committee and the Committee of the Regions on the
    Mid-Term Review of the Capital Markets Union Action Plan, COM(2017) 292 final.
    – European Commission, https://ec.europa.eu/info/publications/mid-term-review-capital-markets-union-action-plan_en.
14. Capital Markets Union: Integration of
    the Capital Markets in the European Union. – PwC, September 2015, https://www.pwc.com/gx/en/banking-capital-markets/pdf/cmu-report-sept-2015.pdf.
15. Principles for a European Capital Market
    Union. Strengthening capital markets to foster growth. – Policy Paper, Deutsche
    Börse Group, January 2015, https://deutsche-boerse.com/blob/2532340/a1ae3aad16f3c04ad0e27ee
    55a7a4ba8/data/principles-for-a-european-capital-markets-union_en.pdf.
16. Thomadakis A. How close we are to a
    Capital Market Union? – ECMI Commentary, №44, 17 March 2017, https://www.ceps.eu/system/files/How%20close%20to%20a%20CMU_%20ECMI%20Commentary_
    %20A%20Thomadakis.pdf.
17. Sapir A., Véron N., Wolff G. B. Making a
    reality of Europe’s Capital Markets Union. – Policy Contribution, Issue №7,
    April 2018, http://bruegel.org/wp-content/uploads/2018/04/pc-07-2018.pdf.

---

[1] Спрэд процентный (interest rate
spread) – разница между средневзвешенной ставкой доходности процентных активов
банка и средневзвешенной ставкой затратности его процентных обязательств

[2] Ряд банков еврозоны получили через
указанные механизмы более € 1 трлн. дополнительной ликвидности, а ЕЦБ приобрел
более € 2 трлн. государственных и корпоративных облигаций. Подробно см.: Storm S. How a Flawed Structure is Hurting the Eurozone.
– INET Conference «Reawakening» Edinburgh, 21-23 October 2017.

[3] Речь идет о т.н. «Bridge
financing» – временном варианте финансирования, который используется компаниями
и другими организациями для закрепления своей краткосрочной позиции до момента
установления возможности долгосрочного финансирования. Подробно см.: What is «Bridge Financing». – Investopedia, https://www. investopedia.com/terms/b/bridgefinancing.asp.

[4]  «Crowdfunding» ( общественное финансирование») – сбор средств малыми суммами от большого числа лиц, как правило, через Интернет или другие средства массовой коммуникации.

[5] Покрытые облигации (облигации с покрытием) – долговые ценные бумаги, которые обеспечиваются пулом активов, в случае банкротства эмитента покрывают требования кредиторов, но в отличие от секьютиризованных активов (Asset-backed securities) продолжают выступать как долговые обязательства эмитента.

УДК: 330.322:631.145

DOI 10.24411/2413-046Х-2019-18046

РЫНОК ГОВЯДИНЫ: АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ

BEEF MARKET: ANALYSIS AND EVALUATION OF INVESTMENT ATTRACTIVENESS

Сартакова Оксана Алексеевна, кандидат экономических наук, ио декана факультета менеджмента и агробизнеса, ФГБОУ ВО Кузбасская государственная сельскохозяйственная академия, 650007 г. Кемерово, ул. Марковцева, 5, Oksana_sartakova@mail.ru

Ижмулкина Екатерина Александровна, кандидат экономических наук, Врио ректора, ФГБОУ ВО Кузбасская государственная сельскохозяйственная академия, 650007 г. Кемерово, ул. Марковцева, 5, ii-katja@mail.ru

Аннотация:В статье рассматривается ситуация на рынке говядины в динамике за
период с 2008 г. по 2018 г.  Изучаются
такие показатели, как производство говядины в убойном весе в России,
сопоставление производства мяса КРС, свинины и птицы, концентрация регионов
России в валовом объеме производства мяса КРС. Оценивается емкость рынка
говядины в России и потребление говядины на душу населения. Анализируется
оптовая цена на говядину по федеральным округам Российской Федерации. Также
приводится сравнительная характеристика эффективности различных направлений
животноводства и рентабельности сельхозактивов по направлениям деятельности в
животноводстве в России. В итоге делаются и обосновываются выводы об
инвестиционной привлекательности исследуемой отрасли.

Summary:The article discusses
the situation on the beef market over the time series for period from 2008 to
2018. Such indicators as beef production in slaughter weight in Russia,
comparison of production of cattle meat, pork and poultry and concentration of
Russian regions in the gross output of cattle meat are studied. . Market
capacity of beef in Russia and beef consumption per capita is estimated.
The wholesale price of beef is analyzed by federal districts of the Russian
Federation. Also provides a comparative description of various areas of animal
husbandry’s effectiveness, and the profitability agricultural assets in areas
of animal husbandry activity in Russia. As the result, conclusions about the
investment attractiveness of the studied industry are made and substantiated.

Ключевые слова: разведение КРС, производство говядины, емкость рынка, объем потребления, эффективность животноводства, рентабельность сельхозактивов, инвестиционная привлекательность.

Key words: cattle breeding, beef production, market capacity, consumption, livestock production efficiency, profitability of agricultural assets, investment attractiveness.

Изучая
изменения в отрасли разведения крупного рогатого скота  в России можно отметить ряд положительных
тенденций. Но данные позитивные изменения практически ни как не повлияли на
решение множества давних проблем. Скотоводство и производство говядины остается
отстающим производством по сравнению с прочими отраслями отечественного
животноводства. Причинами этого отставания можно назвать достаточно долгий
период получения продукции в данной отрасли и высокую стоимость кормов, а
следовательно, более низкую рентабельность и длительный период окупаемости
этого производства по сравнению с птицеводством и свиноводством. Таким образом,
эта отрасль была и остается одной из самых сложных сегментов животноводства в
нашей стране, например мяса птицы в России в 2018 г.  было произведено в 2,3 раза больше, чем говядины.

Производство
говядины в убойном весе в 2018 г. находится на отметке в 1608,1 тыс. тонн. Можно
отметить существенное сокращение данного показателя, так, если в 2008-2010 гг.
годовые объемы варьировались в пределах от 1768,7 до 1727,3 тыс. тонн, то в 2011-2015
гг. они снизились до 1654,1–1633,2 тыс. тонн, а в 2016-2018 гг. – до 1608,1-1618,9
тыс. тонн (рис. 1).

Несмотря
на общую тенденцию снижения объемов производства мяса КРС, следует отметить тенденцию
устойчивого роста на протяжении всего десятилетия объемов производства говядины
в крестьянских фермерских хозяйствах и в течении последних 3 лет в
сельскохозяйственных организациях.

Таким
образом, личные подсобные хозяйства уходят с рынка производства мяса КРС,
уступая место представителям промышленного сектора, повторяя тренд на рынка
производства свинины и мяса птицы.

Если
в производстве мяса птицы доля сельскохозяйственных предприятий
за 2009-2018 годы выросла с 86 до 93 процентов,
в производстве свинины – с 42 до 85 процентов, а
в производстве мяса КРС увеличения практически не произошло –
с 34 до 35 процентов. Оставшаяся часть производимого мяса
приходится, как и раньше, на мелкие хозяйства. Крупные сельскохозяйственные
предприятия, как правило, считают, что производство говядины не приносит
доходов.

Внутриотраслевая
консолидация активов является одним из трендов в животноводсве, при этом
влияние ведущих игроков рынка продолжит расти, и в первую очередь – рыночная
сила компаний первой тройки, топ-25 традиционно растут быстрее рынка.

Рынок
говядины имеет существенные отличия по концентрации производства. Так, если в
производстве мяса птицы и свинины можно отметить ярко выраженных лидеров, то
среди производителей мяса КРС таких практически нет. Рынок мяса птицы на 92,2%
занят крупными и средними сельскохозяйственными организациями, а на долю
«гигантов», входящих в ТОП-20 предприятий данной отрасли  приходится 82,9% всего произведенного мяса
птицы.

Подобную
ситуацию можно наблюдать и анализируя рынок свинины – 85,1% всего
произведенного мяса было выпущено на рынок сельскохозяйственными организациями,
в том числе 71,5% – крупнейшими компаниями, вошедшими в ТОП-20.

На
рынке говядины можно наблюдать абсолютно противоположную ситуацию: большая доля
произведенного мяса КРС поступает на рынок их К(Ф)Х и хозяйств населения, а
сельскохозяйственными организациями поставляется только 36,2%, кроме того,
ТОП-20 производителей говядины занимают лишь 4,4% рынка мяса КРС.

На
долю ТОП-9 регионов в 2018 году приходится 40% всей производимой в стране
говядины в хозяйствах всех категорий. Для сравнения, доля ТОП-9 в общем объеме
производства свинины составляет 52%.

Если
рассматривать только промышленный сектор, то доля ТОП-9 регионов по говядине
составляет 16%, по свинине этот показатель находится на отметках в 48,6%.

Рост объемов производства говядины в
промышленном секторе может быть обусловлен резким сокращением импортных
поставок говядины в нашу страну.

Так
в 2008 г. импорт говядины и субпродуктов в нашу страну составлял 979 тыс. тонн,
но к 2014 г. ослабление рубля и приостановка ввоза говядины из ряда стран сократили
импортные поставки до 772,2 тыс. тон, а на конец 2018 г. данный показатель
составлял уже 402 тыс. тон.

 Анализируя емкость рынка говядины также можно
отметить существенное изменение его структуры (рисунок 5).

Так,
если в 2008 г. 35,6% всей говядины приходилось на импортные поставки, то к
концу 2018 г. данный показатель снизился до 20%.  Также эксперты отмечают
возобновление в России  экспортных
поставок говядины. На возможность увеличения экспортных отгрузок повлияла
существенная девальвации рубля в 2018 г., в результате чего российская говядина
стала более конкурентоспособна по цене, чем в предыдущие годы.

На
рынке говядины можно отметить не столь выраженную региональную концентрацию
производства в сравнении с мясом свиней, или птицы. Так по данным статистики на
долю ТОП-5 регионов по производству мяса КРС в убойном весе в 2018 г.
приходится 24,8% всей производимой в России говядины в хозяйствах всех
категорий (по свинине  этот же показатель
составляет 41,4%).

Изучая
объем рынка говядины в России можно отметить его сокращение начиная с 2008 г.
(рисунок 6).

В
2018 гг. рынок говядины в России сократился до самого низкого за весь
рассматриваемый период уровня и составил 2010,1тыс. тонн, при этом среднедушевое
потребление говядины снизилось начиная с 2016 г. до 14,1 кг.

Изучая
уровень потребления говядины по регионам РФ можно отметить, что на конец 2018
году у 25 регионов России объем производства говядины превышает объем
потребления, а у 57 регионов объем потребления выше объема производства.

Таким
образом, самообеспеченность России говядиной по итогам 2018 года составила 80%,
можно отметить, что в начале анализируемого периода она составляла лишь 64,4%. На
рост самообеспеченности России говядиной повлияло резкое сокращение объемов
импорта, что и привело к снижению потребления.

Изучив
оптовые цены на говядину по регионам можно отметить, что в 2018 г. средняя
оптовая цена на 1 кг говядины по России составляла  241,7 руб. (рисунок 7).

Из
приведенных данных можно отметить существенное превышение оптовой цены на
говядину в сравнению со средней ценой по России в Дальневосточном федеральном
округе (практически в 2 раза), а самая низкая оптовая цена была отмечена в
Уральском федеральном округе (82,7% от среднероссийского показателя). 

По
мнению экспертов инвестиционная привлекательность сельского хозяйства, в том
числе мясной отрасли,  будет оставаться
на достаточно высоком уровне. Большинство реализованных инвестиционных проектов
была направлена на закрытие внутренней сырьевой потребности России, на
следующем этапе развития необходим рост доли переработки, повышение
эффективности и оптимизация производств до уровня мировых показателей, выпуск
конкурентоспособной продукции по качеству и цене для увеличения экспортных
поставок и формирования имиджа российских товаров на зарубежных рынках.

Именно
амбиции выхода на зарубежные рынки сейчас формируют новые инвестиционные
возможности в отрасли, не в последнюю очередь благодаря господдержке и выделению
на это направление 350 млрд. руб.

Инвестиционную
активность стимулирует стабильность, предсказуемость и последовательность
господдержки, чтобы активизировать приток вложений в АПК, необходимо на
государственном уровне сформировать четкую систему производственной и торговой
статистики и прогнозирования. Инвестиционная стратегия строится минимум на пять
лет, и бизнес должен иметь возможность максимально точно спрогнозировать
конкуренцию на этот период.

Привлекательность
любой отрасли всегда определяется для инвесторов сроком окупаемости вложений, оптимальный
срок возврата вложенных денег по мнению экспертов – 5-8 лет, при этом
рентабельность инвестиций должна быть около 15%.

В
России разведением КРС мясных пород занимаются в 69 регионах, а поголовье этого
вида животных на сегодняшний день составляет около 4 млн. голов. От общего
поголовья крупного рогатого скота доля специализированного мясного и помесного
скота составляет немногим менее 20%.

Наибольшее
поголовье КРС специализированных мясных пород в сельхозорганизациях, КФХ,
включая ИП, сосредоточено в Центральном федеральном округе – 30%,
в Южном федеральном округе – 23% и в Поволжском федеральном
округе – 18% (рис. 8).

Также
можно отметить значительное увеличение поголовье специализированного мясного
скота в Брянской, Калужской, Смоленской, Орловской и Воронежской
областях.

В
таблице 1 приведены показатели сравнительной эффективности различных направлений
животноводства.

Из
таблицы 1 видно, что разведение КРС имеет самый длительный срок окупаемости
инвестиций, что значительно снижает ее инвестиционную привлекательность.

Рентабельность
сельхозактивов по направлениям деятельности в животноводстве в 2018 г.
представлена на рисунке 9.

По
данным агроинвесторов рентабельность вложений в разведение КРС на мяса не
превышала 5,17%, что обусловлено необходимостью значительно объема
первоначальных инвестиций в отрасль.

Производство
мяса КРС, по мнению экспертов, может быть очень выгодным, но в этой отрасли
многое определяется размером хозяйства: в большем выигрыше останутся крупные
холдинги. Все более активно начинает развиваться экспорт мясной продукции,
однако доступ к поставкам за рубеж в первую очередь имеют как раз крупные
холдинги, для остальных остается лишь внутренний рынок, существенно
ограниченный низким платежеспособным спросом.

При
этом, согласно целевого показателя Государственной программы
по численности товарного поголовья коров специализированных мясных пород
в сельскохозяйственных организациях, крестьянских (фермерских) хозяйствах,
включая индивидуальных предпринимателей, к 2020 г. необходимо обеспечить
прирост поголовья мясных пород КРС в сельхозорганизациях и крестьянских
(фермерских) хозяйствах, включая индивидуальных предпринимателей до 2950 тыс.
голов, а доля высококачественной говядины от мясного скота в общем объёме
производства крупного рогатого скота должна вырасти до 20%.

Основной
проблемой, ставящей под угрозу достижение запланированных показателей остается
достижение низких качественных показателей в мясном скотоводстве. Согласно
статистическим данным, в целом по России среднесуточные привесы
на выращивании, откорме и нагуле крупного рогатого скота составляют
567 гр., а средняя живая масса скота, реализованного на убой –
409 кг. При этом в мясном скотоводстве нормальным считается средний суточный
прирост веса телят 700-1000 гр. а средняя живая масса скота, реализованного
на убой – 430-500 кг.

На
такое существенное отставание показателей отрасли от нормативных зачастую
влияет применение в ряде регионов экстенсивных, высокозатратных технологий
при выращивании и откорме мясного скота, которое почти вдвое увеличивает
расход корма на 1 кг прироста.

Для
решения этой проблемы требуется кардинальное усиление финансирования
исследований в области сельскохозяйственной биотехнологии, в том
числе геномное редактирование КРС. смотря на то, что скотоводство является
достаточно традиционным видом бизнеса для российских сельскохозяйственных
предприятий, в отрасли все больше ощущается нехватка специалистов.
Инновационные технологии предполагают, как правило, владения знаниями в области
программного обеспечения и современных коммуникаций. К сожалению, российские
специалисты в своем большинстве такими знаниями не обладают. Сегодня зачастую
на крупных проектах в мясном скотоводстве работают иностранные специалисты,
причем не только как руководители высшего звена, но и в качестве рабочих на
фермах. Поэтому необходимо не только обеспечить более высокий уровень
подготовки животноводов и сделать труд работника сельского хозяйства более
престижным, но и обеспечить нашим специалистам достойный уровень заработной
платы, доступность медицинских, образовательных услуг и в целом более высокий
уровень жизни на селе.

Также
дальнейшее развитие мясного скотоводства будет зависеть от уровня
государственной поддержки, доступности кредитных ресурсов и уровня
рентабельности в отрасли.

Литература

1. Бершицкий,
   Ю. И. Факторы экономической эффективности специализированного производства
   говядины / Ю. И. Бершицкий, А. Р. Сайфетдинов // Труды Кубанского
   государственного аграрного университета. – 2013. – № 45. – С. 13-20.
2. Институт
   Конъюнктуры Аграрного Рынка [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
   http://ikar.ru/.
3. Кожамуратов Н.Ж.
   Организационно-экономические факторы интенсификации производства говядины /
   Н.Ж. Кожамуратов // Научные труды ГНУ ВНИИМЖ
   Россельхозакадемии, 2010. –  № 1. – С. 162-170. 
4. Кузьмичева
   М.Б. Состояние и перспективы развития российского рынка говядины / М.Б.
   Кузьмичева // Мясная индустрия,
   2008. –  № 11 – С. 5-9.
5. Соколова,
   А. П. Основные тенденции и перспективы развития мясного скотоводства в РФ / А.
   П. Соколова, Г. Н. Литвиненко, А. А. Исаева Политематический сетевой
   электронный научный журнал Кубанского государственного аграрного университета.
   – 2016. – № 116(02). – С. 535-539.
6. Файзрахманов
   Д.И. Обеспеченность потребностей населения России в говядине – современное
   состояние и пути решения / Д.И. Файзрахманов, Ю.Р.  Стратонович, Р.Г.
   Ахметов //
   Вестник Казанского государственного аграрного университета, 2015. –  № 1(35) – С. 5-10. 
7. Федеральная
   служба государственной статистики [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
   http://www.gks.ru

УДК: 339.13.024

JEL:  F40

МИРОВАЯ ФАБРИКА. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ЧУДО КИТАЯ И ЕГО УЧАСТИЕ В
МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ

THE FACTORY OF THE WORLD. CHINA’S ECONOMIC MIRACLE AND
ITS PARTICIPATION IN THE GLOBAL ECONOMY

Боркова А.Е. Кривенко А.В.
Сидоров А.А., Санкт-Петербургский
Государственный Экономический Университет

Borkova A.A Krivenko A.V. Sidorov A.A.,allaka0106@gmail.com,e.borkova@mail.ru, andrey.sidorov.541@mail.ru

Аннотация: Статья
посвящена экономике и экономическому росту Китайской Народной Республики.  В данной статье описана история китайской
экономики, анализируется ситуация в экономике Китая на сегодняшний день,
приводятся планы на будущее. Также рассмотрена сущность китайской экономики и
анализируется высокий уровень её экономического развития.  На основе проведённого анализа приведена роль
Китая на мировом рынке и сделана попытка ответа на вопрос почему КНР лидирует в
постоянном показателе экономического роста на планете. Отмечаются положительные
и отрицательные стороны китайского экономического роста. Дается предположение о
том, что произойдет с мировой экономикой при спаде китайской экономики.

Summary: The
article is devoted to the economy of China. This article describes the history
of the Chinese economy, analyzes the situation in the Chinese economy today,
provides plans of Chinese economy. The essence of the Chinese economy was also
considered. Based on the analysis performed, China’s role in the global market
is given and an attempt is made to answer the question of why China is leading
in a constant indicator of economic growth on the planet. There are positive
and negative aspects of Chinese economic growth.

Ключевые слова: валовой
внутренний продукт (ВВП), прямые иностранные инвестиции, экспорт, импорт,
экономический рост.

Keywords: Gross Domestic
Product (GDP), foreign direct investment, exports, imports, economic growth.

Введение

С каждым годом мировые СМИ всё чаще упоминают Китай и
его невероятный рост, это косвенно, но свидетельствует о роли этой страны в
мире. На данный момент, экономика Китая привлекает разные слои мировой
общественности, благодаря невероятному росту с начала    80-х
годов XX века. И происходит это не просто так. Сегодня КНР
занимает второе место в мире по уровню ВВП и является самым главным конкурентом
США. Внешняя торговля и валовый
национальный продукт страны показывают устойчивый и быстрый рост, особенно с тех
пор, как иностранные фирмы начали использовать Китай в качестве платформы для
экспорта товаров, производимых на территории этой страны.

Очень часто успех Китая
сравнивают с другими южно-азиатскими странами, такими как Япония, Южная Корея и
Тайвань. У них была заимствована так называемая азиатская модель развития.
Сутью данной модели является: капитализация предприятий при низком уровне
заработной платы, ориентация на экспорт, а также вливание огромных инвестиций, финансовая
поддержка предприятий и строгий и постоянный контроль со стороны государства.
Именно такая модель развития способствовала быстрому росту экономики Китая.
Производительность факторов производства (относительно значений США) за 40 лет
возросла с 3% до 15%.

Прошлое, настоящее и планы на будущее

После проигранных Опиумных войн Китай находился в не
лучшем положении и вынужденно подписал договоры об открытии портов страны для
иностранной торговли и фиксации таможенных пошлин на низкой отметке в 5%. В
начале XX века произошло свержение императора и
становление во главу государства консервативной политической партии.
Проведенные партией реформы не принесли Китаю значительного изменения состояния
экономики и ВВП оставался на уровне начала XIX
века, хотя в это же время, в западных странах наблюдался его значительный рост.

В середине века к власти пришла партия коммунистов во
главе с Мао Цзэдуном. Первые два десятилетия после основания Китайской Народной
Республики в 1949 году ознаменовались периодами существенного роста ВВП на душу
населения, роста производства на душу населения, за которыми последовали резкие
перемены. Это отражает успех первой пятилетки, после которой значительно
увеличились темпы и качество индустриализации в стране. Однако за этим
последовали коммунистические экономические эксперименты, например «Большой
скачок» (1958-1962 гг.), которые привели Китай к экономическому кризису и
массовому голоду. Таким образом, до начала экономических реформ и либерализации
торговли Китай проводил политику, которая несмотря на некоторый общий рост
благосостояния, поддерживала экономику очень бедной, застойной, централизованно
контролируемой, крайне неэффективной и относительно изолированной от мировой
экономики.

По мнению некоторых авторов, третье пленарное
заседание 11-го Центрального Комитета Коммунистической партии в декабре 1978
года стало определяющим моментом в переходе страны с неустойчивой ранней
экономической траектории на более устойчивый путь. В 1979 году, после смерти
Мао Цзэдуна, была провозглашена «Политика реформ и открытости» и уже на первом
её этапе был достигнут высокий рост, который обеспечивался за счет сельского
хозяйства. Партией поощрялось широкомасштабное развитие мелкотоварного и
ремесленного производства, чему способствовала высокая численность населения.
Вследствие этого в стране появилось множество небольших и технически отсталых
предприятий. Из-за развития кустарной промышленности произошло рассредоточение
ресурсов, что вызвало нестабильную модель производства, низкое использование
производственных мощностей, дефицит энергетических, сырьевых и водных ресурсов.
Государственные предприятия так и оставались убыточными и есть сведения о том,
что производительность значительно повысилась, когда работники перешли из
государственных фирм, где было мало стимулов для тяжелой работы, в частный
сектор. Но, тем не менее, после этого первоначального повышения их
производительность замедлилась.   С
момента проведения экономических реформ экономика Китая росла существенно
быстрее, чем в дореформенный период, и, по большей части, избежала серьезных
экономических потрясений.

С началом XXI века после вступления Китая во Всемирную Торговую Организацию
(ВТО) появляются благоприятные условия для реализации новой стратегии вывоза
капитала «Выход за рубеж». Участие в мировой конкуренции стало толчком для
промышленных предприятий страны и привело к прогрессу. Значительный рост ВВП
позволил Китаю удваивать свой ВВП каждые восемь лет и помог вывести
приблизительно 800 миллионов человек из состояния полной нищеты.

Серьёзные проблемы
начались в экономике Китая в 2015 году. Из-за перегрева экономики начался обвал
фондового рынка, который продолжается до сих пор. Произошел рост оттока
капитала в 7 раз, что стало максимальной суммой с 2006 года. Несмотря на это, Китай
входит в число самых быстрорастущих экономик мира, занимая первое место по
уровню ВВП, на долю приходится 17,08% мирового ВВП. Но тем не менее, КНР
занимает лишь 79 место в мире по ВВП на душу населения. Ранее темпы роста были
отмечены Всемирным банком как «самый быстрый устойчивый рост крупной экономики
в истории», но в период с 2007 по 2017 реальный рост ВВП значительно замедлился
с 14,2% до 6,9% (по прогнозам на конец 2019 года рост ВВП составит 6,5%.)  Китайское правительство поддержало замедление
экономического роста, назвав его «новой нормой» и признав необходимость принятия
новой модели роста, которая в меньшей степени зависит от инвестиций в основной
капитал и экспорта и в большей степени от частного потребления, услуг и
инноваций для стимулирования экономического роста. Такие реформы необходимы для
того, чтобы Китай не попал в «ловушку среднего дохода», когда страны достигают
определенного экономического уровня, но начинают испытывать резкое снижение
темпов экономического роста, потому что они не могут принять новые источники
экономического роста, такие как инновации. Поэтому китайское правительство
сделало инновации главным приоритетом в своем экономическом планировании с
помощью ряда инициатив, таких как «Made in China 2025», план,
объявленный в 2015 году для модернизации 
производства Китая в десяти ключевых секторах с помощью обширной
государственной помощи, чтобы сделать Китай крупным глобальным игроком в этих
секторах..

Одной из главных
стратегий Китая на данный момент является транспортная система «Новый шёлковый
путь». Эта концепция продвигается Китаем в сотрудничестве с Россией,
Казахстаном и другими странами. Помимо того, что новый шелковый путь выстроит
удобные и выгодные маршруты между странами, он также поспособствует усилению
экономического развития Китая и регионов и создаст новые рынки сбыта китайских
товаров, технологий и инвестиций, что важно для роста китайской экономики. Путь
будет проходить через Россию, которой будет очень выгодно встроится в данный
трансевразийский транспортный коридор, усилив тем самым своё положение в
качестве крупной транзитной страны. В дополнение к этому, данная система
поспособствует экономическому развитию Сибири и Дальнего Востока.

Существует
множество прогнозов на дальнейшее развитие экономики Китая. Специалисты
выделяют две группы: оптимистическая и пессимистическая.

Оптимистический
прогноз основывается том, что Китай способен одновременно сочетать
индустриализацию и развитие опорных отраслей с прорывом в научно-техническом
прогрессе. К 2030 году прогнозируется обойти США по уровню ВВП, доведя
производство ВВП до 62 трлн юаней, а уже к 2050 увеличить отрыв в два раза,
увеличив производство до 153 трлн. юаней.

В свою очередь пессимистичные
прогнозы говорят о том, что Китай не будет демонстрировать впечатляющий рост в
будущем, а наоборот начнет затухать. В связи с многими факторами такими, как
курс доллара к юаню и снижение роста ВВП в стране.

Плюсы и минусы «китайского экономического чуда»

Значительный успех
и взрывной рост Китая основан на смешанной экономике, которая включала
ограниченный капитализм в рамках командной экономики. Любой экономический рост
имеет как отрицательные так и положительные стороны, но успех Китая – это первый
в истории пример настолько быстрого роста. Поэтому важно извлечь из него
позитивные уроки и избежать негативные.

Рост ВВП,
заработной платы, улучшение инфраструктуры и экономическая независимость
являются самыми очевидными преимуществами экономического роста. Кроме того,
рост в Китае привел к сокращению бедности, на 2017 год доля неимущего населения
составляет 3,1%. В Китае проживает около 20 процентов населения мира. То, что
эти люди становятся богаче, означает, что они будут больше потреблять. Появляется
высокая конкуренция, компании будут стараться продавать на этом рынке,
крупнейшем в мире, и адаптировать свою продукцию под китайские вкусы. Так же,
рост делает Китай мировым экономическим лидером. Китай в настоящее время
является крупнейшим в мире производителем алюминия и стали. КНР максимально
использует свои природные ресурсы и промышленные товары для устойчивого
развития. Более того, китайские технологические компании быстро стали лидерами
рынка. Все это благодаря тому, что КНР делает упор на инвестиции в инновации.

Основной проблемой
является отсутствие устойчивости. Государственный долг по отношению к ВВП
увеличился до 260%. Он включает в себя долги правительства, корпораций и
потребителей. Создался пузырь активов. Кроме того, безопасность потребителей
стала жертвой на пути к высоким темпам роста. Общественность протестовала
против загрязнения окружающей среды, продовольственной безопасности и инфляции.
В дополнение к этому появился новый класс ультра-богатых профессионалов,
которые хотят больше индивидуальных свобод. Они живут в городах, так как именно
там большинство рабочих мест. В 2017 году почти 60% населения живет в городах,
хотя в 1980-х годах было всего 20%. Местные органы власти несут ответственность
за предоставление социальных услуг, но не имеют права облагать их налогом. В
результате чего, семьи вынуждены экономить. Китай не предлагает льгот людям,
которые переехали с ферм в города, чтобы работать. К тому же процентные ставки
слишком низкие, поэтому семьи не получают большой отдачи от своих сбережений. В
результате они не тратят много. Это удерживает внутренний спрос на низком
уровне и замедляет рост. Это, в свою очередь привод к тому, что появляется
огромный разрыв между производством и потреблением. Производятся товары,
которые не ориентированы на спрос, создается отрицательная добавленная
стоимость. Таким образом происходит «накрутка» ВВП. В будущем, когда
предложение начнет ориентироваться на спрос, то все заводы, создавшие
отрицательную добавочную стоимость, начнут сокращаться, закрываться, люди будут
терять работу. Создастся обратный эффект, это еще сильнее уменьшит внутренний
спрос. Более того, китайское правительство искусственно ограничивает доходы
своих граждан, а полученные деньги пускает на инвестиции. Данная модель роста является
экстенсивной, она возможна лишь в тоталитарном государстве, где государство
может ограничивать располагаемые доходы граждан, то есть в таком государстве,
где в первую очередь учитываются интересы государства, а не его граждан. Также
очень большой проблемой является высокое загрязнение окружающей среды.
Экологическая обстановка в Китае сейчас находится на грани катастрофы. Стране
приходится решать проблемы экономического роста в условиях дефицита природных
ресурсов и плохой экологической обстановки, которая с каждым днем все более
ухудшается.

Таким образом,
Китай проводит хрупкую грань между ростом и экономическим коллапсом. Но такова
сама природа быстрого роста, ведь нельзя заработать деньги, не потратив их. И
на данный момент страна тратит больше, чем она зарабатывает, и именно
большинство рабочих, представителей среднего класса будут расплачиваться за
это, когда все начнет рушится. Тем не менее, если бы не экономическое развитие
– не было бы среднего класса. Но при этом, кто получает выгоду и отдают деньги
в систему, поднимается по социально-экономической лестнице, в то время как те,
кто остаются позади, все больше погружаются в нищету, это прекрасно отражает
индекс Джини, который для Китая равен 0,42. Безусловно, средняя заработная
плата увеличивается для людей с работой, но цены на продукты питания также
продолжают расти для тех, у кого работы нет. Разрыв между богатыми и бедными
является неблагоприятным побочным эффектом, который можно увидеть на улицах
прорастающих городов. Это связано с смогом, загрязнениями, пробками, быстро
растущим населением и ростом безработицы, поскольку города растут не по
средствам.

Роль Китая в мировой экономике

За последние 30
лет роль Китая в мировой экономике значительно возросла. Сейчас Китай является
важным игроком на глобальном рынке, являясь главным производителем абсолютного
большинства видов продукции, как потребительской, так и производительного
назначения, его называют «мировой фабрикой». К тому же немаловажен и китайский
импорт, не стоит забывать, что население одного лишь КНР – это практически 20%
населения всей Земли, среди которых около миллиарда платежеспособного
населения, а значит высок спрос, из-за чего другим странам, например России,
выгодно налаживать экономические отношения с Китаем.

Для сегодняшней
экономики Китая одной из характерных черт является её высокая зависимость от
внешнего рынка. Экспорт страны составляет 80% валютных доходов, выводя её на
первое место в мире по данному показателю.  По данным OEC,
экспорт страны представляют в основном трудоемкие товары. Наиболее «вывозимыми»
являются такие товары как: вещательное оборудование, техника, компьютеры, одежда,
текстильные изделия, различные виды промышленной и сельскохозяйственной
продукции и пластмассовые изделия. В целом доход от экспорта составляет 2,41
триллионов долларов. КНР поддерживает торгово-экономические отношения со 182
странами и районами мира, среди них: США, Гонконг, Япония, Германия, Южная
Корея. В сентябре 2018 года к списку этих стран также добавилась и Россия. На импорт
Китай тратит 1,54 триллионов долларов. Импорт составляют: интегральные схемы,
сырая нефть, железняк, автомобили, золото. В основном импортируют из Японии,
США, Южной Кореи, Германии. По прогнозам, благодаря открытию российского рынка
для китайских товаров, в будущем Россия сможет использовать Китай как рынок
сбыта своей продукции.

Другой не менее
важной формой экономического сотрудничества является привлечение иностранных
инвестиций. Благоприятный внутренний инвестиционный климат и привлечение как внутренних,
так и зарубежных финансовых средств, новейших технологий и техники положительно
сказались на успехе проводимой экономической реформы КНР. Сейчас Китай является
одним из лидеров по объему вложенных инвестиций, которые составляют 106
миллиардов долларов.

После вступления в
ВТО у Китая появилась возможность участвовать в создании правил, которые
регулируют глобальный рынок и инвестиции, а также защищать собственные торговые
интересы. Помимо этого, обязательства Китая перед ВТО способствуют усилению
конкуренции во всех секторах экономики.

В 2018 году обострился
экономический конфликт между США и КНР и началась, так называемая, торговая
война. Еще во время предвыборной компании Дональд Трамп критиковал торговые
отношения с Китаем, но в начале ситуация усугубилась. В январе действующий
президент США установил тариф на ввозимые в страну солнечные батарей, что было
действием очевидно направленным в сторону Китая, который является лидером по их
производству. После этого последовал ряд взаимных пошлин, по итогу составивших
сумму 68 млрд. долларов.

По итогам 2018
года инвестиции Китая в США снизились на 83%, кроме того, китайские компании
продали рекордные объемы активов США – на 23 млрд. долларов. К середине 2019
года Трампом было заявлено о намерении ухода американских компаний из КНР из-за
пошлин.

Проект «Один пояс
и один путь» также усложнил ситуацию. Данный проект в наши дни перерос в
глобальный, хотя изначально позиционировался как решение проблемы централизации
инвестиций на Востоке Китая и бедности Западе. С начала программы в Китае было
построено множество заводов по производству строительных материалов, которые
после окончания строительства на западе Китая нужно будет сбывать. Таким
образом появилась необходимость в транснациональной транспортной платформе. В
странах, через которые данные пути проходят, тоже приходится поднимать
инфраструктуру, для этого Китай предложил правительствам кредиты, технологии и
рабочую силу.  Это означает, что по окончании
программы три континента будут находиться в экономической, финансовой и
политической связи с Китаем. Данный исход является пагубным для США, в то же
время России и другим 96 странам, которые сотрудничают с Китаем, это принесет
только прибыль.

Что произойдет с
миром, если рухнет экономика Китая? На самом деле, ответ на этот вопрос прост и
очевиден. Мир рухнет тоже. Так считает большинство, и эта позиция
небезосновательна. Во-первых, спад приведет к нехватке продуктов. Как известно,
предельные издержки становятся ниже, когда масштабы производства очень велики,
а Китай находится на пике масштабов, и на данный момент ни в одной другой
стране обрабатывающая промышленность не развита до такого уровня. Если страны,
которые в данный момент закупают продукцию в Китае, начнут производить её на
собственных предприятиях, это приведет к росту цен вдвое, возможно и втрое, для
многих потребителей данный рост цен будет неприемлем, они просто не смогут
позволить себе многие вещи. Во-вторых, пострадают страны, имеющие экономические
отношения с КНР (т.е. почти весь мир). Пропадет огромный рынок сбыта продукции,
произойдет перенасыщение экономики, преобладание предложения над спросом, а
следовательно снижение цен, потери рабочих мест и еще большее снижение спроса,
некоторые компании обанкротятся. В-третьих, страны третьего мира потеряют свой
последний шанс на индустриализацию. На данный момент 50% населения Земли живет
в бедности, и Китай один из немногих стран, которые реально пытаются помочь,
инвестируя деньги – к примеру, в 2018 году Китай инвестировал в страны Африки
60 млрд. долларов. В-четвертых, коллапс приведет к огромному росту безработицы.
Сегодня, Китай имеет самую большую образованную профессиональную группу. Если
внутренняя экономика Китая рухнет, эти люди будут смотреть исключительно на
обслуживание иностранного рынка. Многие просто не смогут получить работу из-за
высокой конкуренции с китайскими специалистами.

Но данный исход не
является абсолютно негативным, в нем есть и положительные стороны. Когда
глобальная экономика начнет оживать, «возрождаться из пепла» – компании по
всему начнут строить новые предприятия, начнут появляться новые рабочие места,
поток инвестиций, которые раньше шли в Китай, пойдет в другие страны; но также,
безусловно, государствам придется приложить усилия для восстановления испорченной
Китаем экологии. Данный прогноз лишь теоретический, и нельзя узнать, что будет
практически, пока дело действительно не дойдет до экономического коллапса.
Возможно, что рано или поздно это произойдет, возможно – нет. Тем не менее,
миру нужно быть к готовым к любому исходу.

Благодаря тому,
что КНР сделала огромный вклад в свои рост и развитие, на сегодняшний день
Китай — страна, занимающая одну из лидирующих позиций на экономической и
политической мировой арене, обладающая при этом огромным потенциалом и
оказывающая значительное влияние на состояние мировой экономики. Но несмотря на
положительные моменты, существуют и проблемы, которые могут нанести
значительный урон экономике страны и возможно даже привести её к войне. Кроме
того, замедление и спад экономики Китая понесет за собой неблагоприятные
последствия и для мировой экономики.

Заключение

Китай
– страна с обширной историей и с не менее интересной историей экономики. За
столетие страна перешла от закрытой, угнетаемой властями и бедной экономки к
открытой, развивающейся и одной из ведущих. Это позволило Китаю взрастить свой
ВВП до высоких значений, устранить безработицу и стать страной, которая
производит практически все в мире и является примером для подражания. Но, к
сожалению, несмотря на достаточно быстрый рост за последние 40 лет и прогноз
того, что в будущем экономика Китая станет первой в мире, но на данный момент
экономика Китая находится в сложной ситуации. Резкий скачок, ориентирование на
глобальное производство помогли стране добиться успеха, но последствия
использованной экономической модели велики уже на данный момент. В дополнение к
этому, отношения Китая с США, с которыми совсем недавно было хорошее
сотрудничество, очень сильно испортились, они находятся в экономической войне,
которая в будущем может сказаться не только на странах-участницах, но и на всем
остальном мире. Тем не менее, настолько быстрый экономический рост КНР является
примером для других стран – как положительным, так и отрицательным. Китайскую
экономику можно по-настоящему назвать феноменом нашего времени.

Ссылки

1. Е. Кранина, Научная конференция «Итоги 12-й пятилетки (2011-2015
   гг.) и перспективы развития экономики КНР до 2020 г.»  //
   [электронный ресурс] – URL http://www.ifes-ras.ru/events/4-conferences/1753-2016..http://vasilievaa.narod.ru/ptpu/7_5_03.htm
2. Дальне восточное
   отделение Российской академии наук «Вступление Китая в ВТО» // [электронный
   ресурс] – URL http://www.febras.ru/partnery/yaponiya/50-partnjory/kitaj/212-vstupleniie-kitaya-v-vto.html, (дата обращения
   15.06.19)
3. В.В. Наумкин
   Восточная аналитика Ежегодник 2013 «Сценарии и тренды развития стран Востока» //
   [электронный ресурс] – URL: http://ivran.ru/f/Vostochnaya_analitika_2013.pdf . (дата обращения 15.06.19).
4. И. Коркунов,
   «Китай на пути интеграции в глобальную экономику» // 
   [электронный ресурс] – URL:
   http://vasilievaa.narod.ru/ptpu/7_5_03.htm (дата обращения
   15.06.19)
5. Е. Логинов, Е.Логинова
   «Финансово-экономический кризис в Китае: необходимость смены стратегической
   модели развития китайской экономики» // [электронный ресурс] – URL: https://cyberleninka.ru/article/v/finansovo-ekonomicheskiy-krizis-v-kitae-neobhodimost-smeny-strategicheskoy-modeli-razvitiya-kitayskoy-ekonomiki-1
6. (дата обращения 15.06.19)
7. Экономика Китая. Структура экономики Китая.
   // [электронный ресурс] – URL: https://mychinaexpert.ru/ekonomika-kitaya/
8. Перспективы развития китайской экономики
   хороши со всех сторон // [электронный ресурс] – URL: http://russian.china.org.cn/china/txt/2018-04/25/content_50962452.htm  (дата
   обращения 15.06.19)
9. А. Нестеров «Современная экономика Китая» //
   [электронный ресурс] – URL: http://russian.china.org.cn/china/txt/2018-04/25/content_50962452.htm (дата обращения 15.06.19)
10. Экономика Китая // [электронный ресурс] – URL: https://mychinaexpert.ru/ekonomika-kitaya/
11.  Экономика Китая:
    Настоящее
    и будущее // [электронный ресурс] – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ekonomika-kitaya-nastoyaschee-i-buduschee (дата обращения 15.06.19)
12. М.А.
    Кобзева Российский компонент в современной арктической политике Китая // [электронный
    ресурс] – UPD https://disser.spbu.ru/files/disser2/disser/xtwYsq3CWg.pdf (дата обращения 15.06.19)

References

1. E. Kranina, Nauchnaya konferenciya «Itogi 12-j pyatiletki (2011-2015 gg.) i perspektivy razvitiya ekonomiki KNR do 2020 g.»  //
2. – URL http://www.ifes-ras.ru/events/4-conferences/1753-2016..http://vasilievaa.narod.ru/ptpu/7_5_03.htm
3. Dal’ne vostochnoe otdelenie Rossijskoj akademii nauk «Vstuplenie Kitaya v VTO» //
4. – URL http://www.febras.ru/partnery/yaponiya/50-partnjory/kitaj/212-vstupleniie-kitaya-v-vto.html , (data obrashcheniya 15.06.19)
5.  V.V. Naumkin Vostochnaya analitika Ezhegodnik
   2013 «Scenarii i trendy razvitiya stran Vostoka» // [elektronnyj resurs] – URL:
   http://ivran.ru/f/Vostochnaya_analitika_2013.pdf. 
   (data obrashcheniya 15.06.19).
6. I. Korkunov,
   «Kitaj na puti integracii v global’nuyu ekonomiku» // [elektronnyj resurs] –
   URL: http://vasilievaa.narod.ru/ptpu/7_5_03.htm  (data obrashcheniya 15.06.19)
7. E. Loginov,
   E.Loginova «Finansovo-ekonomicheskij krizis v Kitae: neobhodimost’ smeny
   strategicheskoj modeli razvitiya kitajskoj ekonomiki» // [elektronnyj resurs] –
   URL: https://cyberleninka.ru/article/v/finansovo-ekonomicheskiy-krizis-v-kitae-neobhodimost-smeny-strategicheskoy-modeli-razvitiya-kitayskoy-ekonomiki-1  (data
   obrashcheniya 15.06.19)
8. Ekonomika
   Kitaya. Struktura ekonomiki Kitaya. // [elektronnyj resurs] – URL: https://mychinaexpert.ru/ekonomika-kitaya/  
9. Perspektivy
   razvitiya kitajskoj ekonomiki horoshi so vsekh storon // [elektronnyj resurs] –
   URL: http://russian.china.org.cn/china/txt/2018-04/25/content_50962452.htm  (data
   obrashcheniya 15.06.19)
10. A. Nesterov
    «Sovremennaya ekonomika Kitaya» // [elektronnyj resurs] – URL: http://russian.china.org.cn/china/txt/2018-04/25/content_50962452.htm  (data
    obrashcheniya 15.06.19)
11. Ekonomika Kitaya
    // [elektronnyj resurs] – URL: https://mychinaexpert.ru/ekonomika-kitaya/
12. Ekonomika
    Kitaya: Nastoyashchee i budushchee // [elektronnyj resurs] – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ekonomika-kitaya-nastoyaschee-i-buduschee
13. M.A. Kobzeva
    Rossijskij komponent v sovremennoj arkticheskoj politike Kitaya // [elektronnyj
    resurs] – UPD https://disser.spbu.ru/files/disser2/disser/xtwYsq3CWg.pdf (data
    obrashcheniya 15.06.19)

УДК 336.714

DOI 10.24411/2413-046Х-2019-18045

ИНВЕСТИЦИОННО-БАНКОВСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ: ПОНЯТИЙНЫЙ
АППАРАТ, ИСТОРИЯ И ПЕРСПЕКТИВЫ

NVESTMENT AND
BANKING ACTIVITIES: CONCEPTUAL DEVICE, HISTORY AND PROSPECTS

Передера Жанна
Сергеевна, кафедра «Финансы и
кредит», Федеральное государственное автономное образовательное учреждение
высшего образования «Дальневосточный федеральный университет», г. Владивосток

Правиков Олег
Владимирович, кандидат экономических
наук, доцент департамента экономических дисциплин ШЭМ, Федеральное
государственное автономное образовательное учреждение высшего образования
«Дальневосточный федеральный университет», г. Владивосток

Peredera Zhanna Sergeevna, the Department of
Finance and Credit, Far Eastern Federal University,  Vladivostok, Russia

Pravikov Oleg Vladimirovich, candidate of
Economic Sciences, Associate Professor the Department of Economic disciplines
School of
Economics and Management, Far Eastern Federal University, Vladivostok, Russia

Аннотация. В
работе проанализирован понятийный аппарат инвестиционно-банковской деятельности
с помощью американской, английской и российской эволюции трактовок и
функциональности инвестиционных банков. Изучены основные этапы развития
инвестиционно-банковской деятельности в России в советский период и после
проведения рыночных реформ. Описаны перспективы развития российского рынка,
сформулированы сдерживающие факторы и драйверы роста. Сформирован рейтинг
инвестиционных банков в России за 2014 и 2018 гг., предложены варианты выхода банков
на новый конкурентный уровень.

Summary. The paper analyzes the
conceptual apparatus of investment banking with the help of American, English
and Russian evolution of interpretations and functionality of investment banks.
The main stages of the development of investment banking in Russia during the
Soviet period and after market reforms have been studied. The development
prospects of the Russian market are described, constraints and growth drivers
are formulated. The rating of investment banks in Russia for 2014 and 2018 has
been formed, and options have been proposed for banks to reach a new
competitive level.

Ключевые слова: инвестиционно-банковская
деятельность, инвестиционный банк, рейтинг, контент-анализ, перспективы
развития.

Keywords: investment banking, investment bank, rating, content
analysis, development prospects.

Термин «инвестиционно-банковская деятельность» зародился на рубеже XX-XXI века и с момента возникновения прошел несколько
этапов трансформации, отождествляясь с новым понятием – «инвестиционный
банкинг». Однако, несмотря на достаточно давний период появления, в настоящее
время в научно-исследовательской и экономической литературе, законодательных
актах и деловом обороте нет устоявшейся и общепринятой трактовки
инвестиционно-банковской деятельности, хотя в условиях глобализации данный тип
деятельности существует и активно развивается. В связи в этим становится
актуальным проведение контент-анализа (Рисунок 1).

Схема,
приведенная выше, отражает страновую эволюцию трактовки
инвестиционно-банковской деятельности. Таким образом, проведя контент-анализ
зарубежных и отечественных определений понятия инвестиционно-банковская
деятельность, можно сделать вывод о том, что, безусловно, эта деятельность
связана с осуществлением финансовым посредником действий по покупке-продаже
ценных бумаг и консультационному обслуживанию. Так, согласно Закону об
инвестиционных компаниях 1940 г. США (The
Investment company
Act of 1940), под
инвестиционным банкингом следует понимать лицо, которое ведет деятельность по
размещению ценных бумаг, выпущенных третьими лицами [3]. Такая позиция отражена
в научной литературе таких зарубежных учёных, как М. Флюриет, Р. Брейли, А.
Моррисон, У. Дэвид, У. Уилем и другие. Однако, по мере развития финансового
рынка инвестиционно-банковская деятельность модернизировалась и расширялась. Чаще
стали проводиться сделки по трансграничному слиянию и поглощению, к
планированию и осуществлению которых стали привлекаться инвестиционные банки.
Это привело к проявлению в научных трудах трансформации определения понятия
инвестиционно-банковской деятельности.

Наиболее
широкую трактовку рассматриваемой деятельности на современном этапе приводят
российские ученые Я.М. Миркин и В.Я. Миркин, обозначая её как виды операций
инвестиционных банков на рынке ценных бумаг, в том числе брокерские услуги,
андеррайтинг, дилерские операции, доверительное управление, обслуживание
реорганизаций, финансовый инжиниринг и другое [4]. Данное определение основано
на понятии инвестиционный банк, определение которого нельзя найти в
законодательных актах Российской Федерации. Это связано с нецелесообразностью
выделения инвестиционного банка как нового финансового посредника,
отличающегося от кредитной организации, а именно, с его организационно-правовой
формой: самостоятельные организации и отдельные подразделения в составе классического
банка.

Инвестиционный
банк – это прежде всего кредитная организация, специализирующаяся на фондовом и
других финансовых рынках [3]. Операции инвестиционного банка условно можно
разделить в соответствие с основными видами инвестиционно-банковской деятельности:

• финансовое посредничество;
• консультационные, организационные, информационные,
  инновационные операции и корпоративное финансирование (Рисунок 2).

Андеррайтинг
на рынке ценных бумаг включает в себя организацию выпуска и размещения ценных
бумаг. В свою очередь, маркетмейкерство представляет собой поддержание
ликвидности ценных бумаг. Также некоторые авторы относят к операциям, связанным
с финансовым посредничеством, брокерскую и дилерскую деятельности. Брокерские
операции – это совершение сделок с ценными бумагами на основе заключенного с
клиентом договором, представляя его интересы [1]. Дилерские операции – это
совершение сделок по купли-продаже ценных бумаг банком от своего имени и за
свой счет [1].

К
инвестиционному консультированию следует отнести предоставление рекомендаций в
отношении сделок по финансовым инструментам. Данные операции неразрывно связаны
и плавно перетекают в финансовый анализ и консультирование компаний по вопросам
структуры капитала, отраслевой стратегии, в также по вопросам сделок слияния и
поглощения. Кроме того, инвестиционные банки осуществляют доверительное
управление реальными и портфельными активами, фондами, хеджирование рисков по
сделкам и занимаются финансовым инжинирингом. Финансовый инжиниринг – это
недавнее направление инвестиционно-банковской деятельности, сущность которого
заключается в сочетании финансовых инструментов с различными параметрами риска
и доходности и создания новых финансовых продуктов для реализации
инвестиционной стратегии бизнеса [7].

К
отдельному виду операций инвестиционных банков относят корпоративное
финансирование, которое включает в себя торговое финансирование, инвестиционное
и синдицированное кредитование, секьюритизацию активов и другое. Корпоративное
финансирование осуществляется через механизмы и инструменты фондового рынка [7].

Многообразие
видов операций, которые проводят инвестиционные банки требует соответствия
организационно-правовым аспектам, регулирующим инвестиционно-банковскую
деятельность в стране.

Начиная
с определения формального статуса институтов, функционально являющимися
инвестиционными банками, можно столкнуться с его вариативностью в разных
странах, в том числе и в России. Так, инвестиционный банк в России должен иметь
статус профессионального участника рынка ценных бумаг (самостоятельная
организация) или входить в состав кредитной организации (отдельное
подразделение банка). В независимости от этого деятельность инвестиционного
банка регламентируется Банком России ввиду упразднения 1 сентября 2013 года
Федеральной службы по финансовым рынкам.

Отдельно
принятых законов, прямо регламентирующих инвестиционно-банковскую деятельность,
в России нет, однако, законодательная база в данной области достаточно
спектральная и разработанная (Рисунок 3).

Таким
образом, деятельность инвестиционных банков регламентируется пулом законов по
четырём основным направлениям:

• защита интересов инвесторов;
• регулирование деятельности, направленное на
  обеспечение стабильности банковской системы и включающее в себя, помимо
  перечисленных нормативно-правовых актов, инструкции, указания, положения и
  рекомендации Банка России;
• антимонопольное регулирование, обеспечивающее
  добросовестную конкуренцию на рынке ценных бумаг;
• федеральный закон, предупреждающий отмывание денег,
  полученных преступным путем, и финансирование терроризма.

Законодательный подход во многом связан с историей
зарождения инвестиционно-банковской деятельности в России. Разграничение на
этапы появления и развития инвестиционно-банковской деятельности в России
осложнено в связи с отсутствием в законодательстве выделения инвестиционных
банков как отдельного финансового института, а также с особенностями развития
банковского дела в России.

Так, темпы развития банковского дела в России
неразрывно связаны с формой правления страной, например, во времена Царской
России существовал ряд запретов относительно банковской деятельности, особенно,
по выдаче займов. После отмены крепостного права, когда промышленность стала
развиваться стремительными темпами, увеличилось и количество коммерческих
банков. В советский период произошла полная национализация банков и
предприятий. И лишь в постсоветский, с развитием рыночной экономики, –
банковская система претерпела ряд преобразований путем реформирования и стала
развиваться быстрыми темпами.

Несмотря на сложности в формально-законодательном
определении инвестиционных банков и особенности развития банковского дела,
инвестиционной-банковская деятельность в России – состоявшийся факт, хронологическую
последовательность которого можно проследить по эволюции операций кредитных
организаций (Рисунок 4).

После
проведения рыночных реформ банки начали работать на рынке ценных бумаг, а
именно, на рынке государственных краткосрочных облигаций – облигации
федерального займа или ГКО-ОФЗ. В этот период формируется инфраструктура
фондового рынка – учреждение ММВБ в 1992 году. В рамках биржи росли и
развивались остальные рынки: валютный, рынок корпоративных ценных бумаг,
производственных финансовых инструментов и так далее.

Роль
банковского сектора росла, что сказалось на вариативности операций банков и
трансформации инвестиционно-банковской деятельности, а именно, посредничество
банков в проведении IPO, сделки M&A и секьюритизации
активов [8]. Так, на современном этапе перечень операций значительно расширен и
включает в себя не только операции с ценными бумагами, но и консультирование,
корпоративное финансирование, финансовый инжиниринг и другое. Всё это отражает
значимость инвестиционно-банковской деятельности как для финансового рынка, так
и для реального сектора экономики.

Как и любая деятельность инвестиционно-банковская на пути развития сталкивалась с проблемами. В основном эти проблемы касаются законодательного регулирования деятельности, а именно, отсутствием специального закона по функционированию инвестиционных банков и одновременным расширением спектра операций банков. Кроме этого, инвестиционно-банковская деятельность больше, чем другие, подвержена изменениям рыночной конъюнктуры, ведь основные операции инвестиционных банков связаны с рынком ценных бумаг, который сопровожден рядом рисков.

Развитие инвестиционно-банковской деятельности во
многом зависит от состояния фондового рынка и экономики страны в целом. Так,
опасение девальвации рубля и новой волны санкций может замедлить экономический
рост в России и снизить инвестиционно-банковскую деятельность.

Крупные инвестиционные банки в рамках прогноза
развития российской экономики предупреждают своих клиентов о высоких
геополитических рисках [1]. Американский инвестиционный банк Morgan Stanley
предупреждает о вероятности
наступления рецессии в России в случае введения новых санкций. Швейцарский банк
Lombard Odier
сменил статус России с «позитивного»
на «под пересмотром» [5]. Эксперты Julius
Baer также
предупреждают своих клиентов о геополитических рисках и девальвации рубля. Все
это несомненно негативно отражается на инвестиционно-банковской деятельности в
России, что приводит к высокой волатильности стоимости акций и облигаций и
делает инвестиционную деятельность еще более рискованной.

Нестабильная макроэкономическая ситуация приводит и к
смене игроков, инвестиционных банков, на российском рынке. В 2019 году одна из
крупнейших финансовых групп США, Morgan
Stanley, начинает ликвидировать полноценное представительство
в России [5]. В результате введенных санкций и сжатия рынка Morgan Stanley
потерял свои позиции на ранке
капитала и M&A, что отразилось и на прибыли инвестиционного банка.
Поэтому в первом квартале 2020 года банк планирует подать в Банк России
заявление о прекращении деятельности на территории России, в том числе отказ от
лицензий по оказанию брокерских и дилерских услуг [6].

 Уход
иностранного инвестиционного банка, Morgan
Stanley, не первый случай в российской практике. После
введения санкций в 2014 году началась волна сокращения представительств
международных финансовых учреждений, специализирующихся на
инвестиционно-банковской деятельности. Так, в 2015 году Royal Bank
of Scotland
объявил о своем уходе с российского
рынка, что может быть связано не только с санкциями, но и финансовой
невозможностью банка удерживать статус глобального (банк покидает 25 стран).
Затем российский рынок покинул немецкий инвестиционный банк Deutsche Bank, а в 2016 году своё
представительство в России закрыла одна из крупнейших в мире финансовых
организаций, Barclays Bank. Также на фоне ухудшения геополитической ситуации и
слабого роста российской экономики сократил свое присутствие крупный
инвестиционный швейцарский банк, Credit
Suisse Group [6].

Сокращение представительств иностранных финансовых
организаций в России помимо санкций было вызвано также укреплением позиций
российских инвестиционных банков.

Исходя
из анализа Таблицы 1, можно сделать вывод о том, что рейтинг российских
инвестиционных банков улучшился после ухода иностранных компаний. Однако,
несмотря на это, существующие проблемы инвестиционно-банковской деятельности
остаются нерешенными.

Поэтому
для выхода инвестиционных банков на новый уровень необходимо:

• разработать законодательную базу в отношении
  инвестиционно-банковской деятельности в целях ликвидации правовых разрывов;
• создать систему стимулирования
  инвестиционно-банковской деятельности;
• разработать мероприятия по снижению кредитных рисков
  при инвестировании в реальный сектор экономики.

Инвестиционно-банковская
деятельность в России нуждается в создании и развитии собственной экосистемы,
ориентируясь на зарубежный опыт. Ведь наличие инвестиционных банков в экономике
способствует финансовой независимости и политической состоятельности страны.
Однако, в настоящее время экономическая инфраструктура страны слаборазвита, и в
период глобализации, когда экономика любой страны характеризуется повышенной
«сенситивностью» на санкции и другие события, становится наиболее актуальным
развитие цифровой экономики. Цифровизация позволит повысить инвестиционную
привлекательность в стране и преодолеть межстрановые барьеры, однако, для этого
необходима хорошо проработанная законодательная база не только в нашей стране,
но и в мире.

Список использованных источников

1. Danilov, Y. A. Russian financial markets: 2017 year end results
   / Y. A. Danilov // Monitoring
   Of Russia’s Economic Outlook: Trends And Challenges Of Socio-economic
   Development. – 2018. – Vol 3, № 1. – P. 12–15.
2. Данилов, Ю. А. Создание и развитие инвестиционного
   банка в России / Ю. А. Данилов. – М. : Дело, 1998. – 78 с.
3. Демчук,
   О. А. Трактовка понятийного аппарата инвестиционно-банковской деятельности / О.
   А. Демчук // Инновации. – 2010. – № 2. – С. 129–142.
4. Крымова, И. П. Инвестиционные банки в России / И.
   П. Крымова, А. В. Саморядова // Современная экономика. – 2019. – № 2. – С. 131–135.
5. Официальный
   сайт KPMG [Электронный
   источник]. – Электрон. дан. – Режим доступа :
   https://home.kpmg/ru/ru/home.html.
6. Официальный
   сайт PwC в России [Электронный источник]. – Электрон. дан. –
   Режим доступа : https://www.pwc.ru.
7. Пырхова, Г. Х. Инвестиционные банки на финансовом
   рынке РФ / Г. Х. Пырхова // Устойчивое
   развитие науки и образования. – 2017. – № 5. – С. 37–43.
8. Рамазанов,
   А. В. Методологические аспекты сущности и рисков инвестиционного банкинга /А.В.
   Рамазанов // Финансы и кредит. – 2012. – № 9(489). – С. 64–74.

УДК 336.714

DOI 10.24411/2413-046Х-2019-18044

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ БАНКИ В РОССИИ:
СТАТИСТИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

INVESTMENT
BANKS IN RUSSIA: STATISTICAL ANALYSIS

Передера Жанна
Сергеевна, кафедра «Финансы и
кредит», Федеральное государственное автономное образовательное учреждение
высшего образования «Дальневосточный федеральный университет», г. Владивосток

Правиков Олег
Владимирович, кандидат экономических
наук, доцент департамента экономических дисциплин ШЭМ, Федеральное
государственное автономное образовательное учреждение высшего образования
«Дальневосточный федеральный университет», г. Владивосток

Peredera Zhanna Sergeevna, the Department of
Finance and Credit, Far Eastern Federal University, Vladivostok, Russia

Pravikov Oleg Vladimirovich, candidate of
Economic Sciences, Associate Professor the Department of Economic disciplines
School of
Economics and Management, Far Eastern Federal University, Vladivostok, Russia

Аннотация: В работе проведен анализ динамики и структуры рынка инвестиционно-банковской деятельности России, описаны уровень конкуренции, основные вызовы рынка. Составлен рэнкинг инвестиционных банков по показателям объема клиентской базы и оборота операций с ценными бумагами. Проанализирована структура рынка по суммарному объему владения акциями и облигациями на Московской бирже в разрезе ведущих представителей. Рассмотрена динамика и место инвестиционного кредита в инвестиционно-банковской деятельности России. Сформулированы проблемы, которые сдерживают развитие инвестиционно-банковской деятельности России.

Summary: The paper analyzes the dynamics and structure of the investment banking market in Russia, describes the level of competition, the main market challenges. A ranking of investment banks was compiled in terms of the volume of the client base and the turnover of securities transactions. Analyzed the structure of the market by the total volume of ownership of shares and bonds on the Moscow Stock Exchange in the context of leading representatives. The dynamics and place of the investment loan in the investment banking of Russia are considered. The problems that constrain the development of investment banking in Russia are formulated.

Ключевые слова: инвестиционные
банки, Московская биржа, банковский кредит, ценные бумаги.

Keywords: investment banks, Moscow Exchange, bank loans,
securities

К
инвестиционным банкам в России, несмотря на отсутствие в законодательстве
определения, принято относить самостоятельные организации или отдельные подразделения
классического банка, осуществляющие деятельность на рынке ценных бумаг и другие
операции [1].

Рассмотрим топ-10 банков по числу активных абонентов в 2019 году
(Рисунок 1).

Анализируя
график, представленный на рисунке 1, можно сделать вывод о том, что в 2019 году
на протяжении пяти месяцев инвестиционным банком-лидером является ПАО
«Сбербанк», который не только сохраняет свою позицию, но и наращивает активную
клиентскую базу. На втором месте находится АО «Тинькофф Банк», стремительный
рост числа активных клиентов которого пришелся на апрель – темп прироста
составил 16%. Третью позицию разделяют следующие инвестиционные банки: АО
«ФИНАМ», ФГ БКС, ПАО «ВТБ» и ГБ «ФК Открытие». У всех этих инвестиционных
банков наблюдается положительная тенденция количества активных клиентов.

Инвестиционными
банками-аутсайдерами в выделенном топ-10 являются ПАО «Промсвязьбанк» и АО
«Газпромбанк». Количество активных клиентов данных банков в 12 раз меньше
банка-лидера.

Банки
вошли в топ-10 инвестиционных банков России благодаря развитию политики по
привлечению новых клиентов и удержанию уже существующих. Банки-лидеры более
клиентоориентированы и переходят на новый уровень взаимодействия с клиентами в
рамках цифровизации [2].

По обороту клиентских операций с ценными бумагами топ-10 инвестиционных
банков России представлен следующим образом (Рисунок 2).

Так,
инвестиционными банками-лидерами по обороту клиентских операций с ценными
бумагами в 2019 году, согласно рисунку 6, являются ГК «РЕГИОН», ФГ БКС, ООО
«Ренессанс Брокер» и ГБ «ФК Открытие». Это связано с объемами проводимых
сделок: ГК «РЕГИОН» специализируется на инвестициях в недвижимость, суммы по
которым значительно выше других операций. В свою очередь, инвестиционные
банки-аутсейдеры достаточно дифференцированы по критерию оборот клиентских
операций с ценными бумагами за январь-май 2019 года, что может быть объяснено
меньшим пулом операций, проводимых банками в сравнении с лидерами, их суммами и
количеством клиентов.

Доли
инвестиционных банков на рынке акций Московской биржи в 2019 году в сравнении с
2015 годом представлены на рисунке 3.

Анализируя
рисунок 3, можно сделать вывод о том, что наибольшую долю по объему сделок на
рынке акций в 2015 году занимают прочие банки (25%), в число которых входит 40
инвестиционных банков, на втором месте – ФГ БКС (23%). В 2019 году ФГ БКС
увеличивает свою долю до 30% объема сделок на рынке ценных бумаг. Наименьший
удельный вес в 2015 году приходится на ООО «АТОН» (2,28%), в 2019 году – на АО
«Investment Company ITinvest» (3,0%).

Рассмотрим
динамику объема сделок на рынке акций Московской биржи инвестиционного
банка-лидера (Рисунок 4).

Согласно
рисунку 8, в 2017 году наблюдает резкое снижение объема сделок на рынке акций
инвестиционного банка ФГ БКС, (темп прироста – -39%). Такое понижение может
быть связано с сильной волатильностью цен на нефтяном рынке, которая безусловно
усиливает колебания рыночной конъюнктуры и сказывается на финансовом рынке.
После 2017 года ФГ БКС наращивает объем сделок на рынке акций, увеличивая его в
2 раза в сравнении 2019 года с 2017 годом, темп прироста за этот период имеет
положительное значение.

Рассмотрим
инвестиционные банки на рынке облигаций (Рисунок 5).

Анализируя
структуру инвестиционных банков, представленную на рисунке 5, можно сделать
вывод о том, что в сравнении со структурой на рынке акций Московской биржи на
рынке облигаций долевое соотношение банков варьируется сильнее. Так, наибольшую
долю занимают прочие банки – 36% в 2015 и 2019 года. Однако на втором месте по
удельному весу объема сделок на рынке облигаций в 2015 году находится ФГ
«Открытие» (12%), а в 2019 году – ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» (12%). Наименьшая доля
в 2015 году приходится на ООО «РОНИН» (3,0%), в 2019 году – на ПАО «Совкомбанк»
(2,96%).

Рассмотрим
динамику объема сделок на рынке облигаций Московской биржи инвестиционного
банка-лидера 2015 и 2019 годов (Рисунок 6).

Снижение
объемов сделок на рынке облигаций Московской биржи ФК «Открытие» связано с тем,
что в 2017 году финансовое положение банка ухудшилось, возникла невозможность
выполнения нормативов Банка России, как следствие, клиенты вывели 630 млрд р. В
результате было принято решение о санации банка ЦБ РФ, которая юридически будет
завершена в середине 2019 года. Все это непосредственно отразилось на
инвестиционно-банковской деятельности банка.

В
2018 году под давлением американских санкций, которые спровоцировали массовую
продажу облигаций, в особенности, государственных, наблюдается резкое снижение
объема сделок не только ФК «Открытие», но и ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» (темп
прироста – -128%).

Рассмотрим один из инвестиционно-банковских продуктов, который отражает
стимулирование реального сектора – инвестиционный кредит (Рисунок 7).

Согласно
анализу рисунка 7, можно сделать вывод о том, что инвестиционные кредиты имеют
неярко выраженную положительную тенденцию на протяжении всего периода. В 2016
году наблюдается отрицательный темп прироста – -29,3%. Это объясняется кризисом
рисков весны-лета 2016 года, когда просроченная задолженность по кредитам
стремительно росла. После стабилизации экономической ситуации объемы
инвестиционных кредитов с 2017 года вновь стали возрастать. Однако, если
рассмотреть динамику доли проектов, проинвестированных банковскими кредитами,
то можно увидеть отрицательную тенденцию (Рисунок 8).

Доля
инвестиционных кредитов все еще остается незначительной – 7-10%, кроме того, с
2017 года происходит снижение на 4 п. п. Такая ситуация свидетельствует о
неразвитости банковского кредитования инвестиционных проектов, что объясняется
высокими рисками, связанными с недостаточно разработанной методологией оценки
инвестиционных проектов, а также с высокой подверженностью проектов к
волатильности рынка.

Таким
образом, проведя анализ основных показателей деятельности инвестиционных
банков: число активных клиентов, оборот клиентских операций, объемы операций на
рынках акций и облигаций Московской биржи и объемы инвестиционных кредитов,
можно сделать вывод о том, что в России инвестиционно-банковская деятельность
развивается незначительными темпами и сталкивается с рядом проблем:

• отсутствие в законодательстве определения
  инвестиционного банка и специального закона, регулирующего его деятельность,
  осложняет инвестиционно-банковскую деятельность в России в целом;
• высокий уровень регулятивной нагрузки на коммерческие
  банки, особенно на те, которые занимают инвестиционно-банковской деятельность
  (банк с отдельным подразделением);
• высокая чувствительность инвестиционно-банковской
  деятельности к волатильности рыночной конъюнктуры;
• высокий риск инвестирования в реальный сектор;
• дефицит «длинных денег» в банках;
• осложнение инвестиционно-банковской деятельности на
  фоне политических санкций, которые отражаются, в свою очередь, на финансовом
  рынке [5, 6].

Список использованных источников

1. Крымова,
   И. П. Инвестиционные банки в России / И. П. Крымова, А. В. Саморядова //
   Современная экономика. – 2019. – № 2. – С. 131–135.
2. Официальный
   сайт KPMG [Электронный источник]. – Электрон. дан. – Режим доступа :
   https://home.kpmg/ru/ru/home.html.
3. Официальный
   сайт PwC в России [Электронный источник]. – Электрон. дан. – Режим доступа :
   https://www.pwc.ru.
4. Официальный
   сайт Московской биржи [Электронный источник]. – Электрон. дан. – Режим доступа
   : http://moex.com.
5. Пырхова,
   Г. Х. Инвестиционные банки на финансовом рынке РФ / Г. Х. Пырхова // Устойчивое
   развитие науки и образования. – 2017. – № 5. – С. 37–43.
6. Рамазанов,
   А. В. Методологические аспекты сущности и рисков инвестиционного банкинга /А.В.
   Рамазанов // Финансы и кредит. – 2012. – № 9(489). – С. 64–74.