УДК 519.86

DOI 10.24411/2413-046Х-2020-10257

К ПРОБЛЕМЕ ОПТИМИЗАЦИИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

ENTERPRISE ACTIVITY OPTIMIZATION CHALLENGE

Севодин Михаил Алексеевич, кандидат физико-математических наук, доцент кафедры
прикладной математики Пермского национального исследовательского
политехнического университета, г. Пермь

Sevodin M.A.,
m.sevodin@mail.ru

Аннотация.
В работе изучаются возможности применения
оптимизационных схем теории портфеля ценных бумаг. Последствия финансовых
решений часто характеризуются неопределенностями. Они могут повлечь финансовые
потери (или принести недостаточно высокие доходы) по сравнению с прогнозируемым
вариантом. Это обстоятельство делает необходимым строгое обоснование таких
решений с помощью, испытанных в условиях развитых финансовых рынков, технологий.
 В работе рассматриваются принципы
построения оптимального портфеля. Эти принципы адаптируются к управлению
деятельностью «многопродуктового» предприятия. В качестве базовой модели
финансовых рынков берется известная модель EGP. Модель модифицируется введением
в рассмотрение функции издержек производства. Она берется достаточно общего
вида. В заключении работы дана практическая иллюстрация иллюстрация модели.

Summary. This paper studies the possibilities of using
optimization schemes in portfolio theory. The uncertainty of the future
consequences of financial decisions that may result in a financial loss (or
bring enough high incomes) compared with the projected goal, requires a serious
study of such solutions using technologies proven in developed financial
markets. The article contains principles of the optimal portfolio description,
the compilation is based on EGP-model adapted to the management of the
activities of the “multiproduct” enterprise. 

The model is optimized by tacking into
consideration quite general cost production function.

The practical illustration of the model usage is
given in the article’s conclusion.

Ключевые слова: доходность, издержки, деятельность предприятия,
оптимизация.

Keywords: profitability, costs, enterprise operation,
optimization.

1. Введение. Одной из ключевых проблем деятельности многопродуктового
предприятия является увеличение продаж за счет выбора ассортимента выпуска
продукции.   Здесь ключевым моментом для современных
предприятий, выпускающих многопрофильную продукцию, следует считать оптимизацию
деятельности предприятия за счет выбора пропорций выпускаемой продукции. Ввиду
того, что на таких  предприятиях очень
широкий спектр профильной продукции, причем каждая позиция имеет свои
индивидуальные характеристики, довольно сложно систематизировать и
оптимизировать состав продукции. Так же существует множество различных
ограничений, описанных условиями хранения, способами доставки сырья для
изготовления товаров и т.д. Несмотря на это каждому виду товаров можно
присвоить свои определенные уровни доходности и издержек. Этот момент является
принципиальным при изучении названной проблемы.

Основная цель  работы – найти метод для оптимизации деятельности предприятия, используя разумную комбинацию долей представляемого ассортимента. В первой части работы моделируется деятельность «многопродуктового» предприятия. В основу выбора структуры производимой продукции предлагается взять EGP-модель из теории оптимального портфеля ценных бумаг [1-3], смысл которой заключается в нахождении максимального значения соотношения доходности к риску при выборе состава выпускаемых товаров. Заметим, что без проведения операции оптимизации, нельзя найти такие выгодные ассортиментные единицы, которые отвечают на вопрос о наиболее эффективной работе предприятия [4].  В работе продолжаются исследования, начатые [5]. По сравнению с [5] берется более общая функция издержек. Предлагаемая модель привлекательна еще и тем, что позволяет использовать гибкую систему ограничений, которые можно дополнять в процессе её решения, сюда можно включить всевозможные условия, принципы, по которым работает предприятие. В заключении статьи рассматривается конкретный пример применения предложенной методики. Заметим, что без проведения операции оптимизации, нельзя найти такие выгодные ассортиментные единицы, которые отвечают на вопрос о наиболее эффективной работе предприятия.

2. Модель оптимизации деятельности предприятия. Рассмотрим экономическую деятельность предприятия, связанную с производством товаров. Количество товара каждого вида измеряется неотрицательным действительным числом, так что каждый вектор x=(x₁x₂,…,xⁿ) соответствует набору товаров i в количестве x_i. Будем считать, что само предприятие не оказывает влияния на цены, уверено в возможности реализации всей продукции и стремится оптимизировать свою деятельность за счет выбора структуры выпускаемой продукции. Под структурой выпускаемой продукции понимается соотношение долей k₁,k₂,…,k_n товаров x₁,x₂,…,xⁿ  в общем объеме выпуска. Далее выпускаемые товары будут рассматриваться как ценные бумаги.

Используя теорию
эффективных портфелей ценных бумаг, решим  задачу о рассредоточении капитала по различным
видам товаров (ценных бумаг).

Определим доходность Z_it товара x_i, i=1,…,n в момент времени t, t=1,…,T, Т – объем
выборки (число наблюдений), по формуле

Здесь

S_it  – цена единицы i-го товара в момент времени t, C_it – издержки производства типа l в момент
времени t (цена
затратной части l), f_il(k) – коэффициент, характеризующий долю
издержек производства типа l, затраченных на единицу i-го товара. Будем считать, что f_il(k) зависит от вектора k=(k₁,k₂,…,k_n), а R_it  и Q_it  – независимые случайные величины.

Заметим, что

Тогда доходность
производства в момент времени t

Математическое ожидание
доходности производства также является взвешенной средней ожидаемых доходностей
отдельных товаров [6]:

где

Рискованность данного производства оценим стандартным отклонением

вычисляемым на основе дисперсии его доходности

– дисперсия изменения цены товара i

– ковариация между изменением цены товара i и  j

– дисперсия изменения цены затрат l

– ковариация между изменением цены затрат l и p

Приведенные здесь формулы
говорят о возможности использования для оптимизации деятельности предприятия
теории портфеля ценных бумаг [1].

Пусть норма доходов ЦБ с фиксированным процентом составляет R₀. Для этих бумаг риск равен нулю, т.е.

Инвестируя капитал в ЦБ,
подверженные рыночным колебаниям, инвестор желает получить наилучшее
соотношение между дополнительной прибылью и возрастанием риска.

Отложим на графике в пространстве

точку, характеризующую ЦБ с фиксированным доходом. Это будет R₀ на оси ординат (см. рис. 1).

Ясно, что наилучшее
соотношение между приростом доходности и возрастанием риска обеспечивает ПЦБ,
представленный на графике точкой А, через которую проходит касательная к линии
эффективных портфелей, начинающаяся в R₀. Следовательно, оптимальной структурой ПЦБ будет та,
которая соответствует точке А. Ее можно найти с помощью максимизации функции

при условии, что

Запишем R₀ как

получим, что требуется найти коэффициенты k_i, максимизирующие функцию

Будем считать функции f_il(k), i=1,…,n, l=1,…,m дифференцируемыми. Приравняем первые
производные функции F по искомым параметрам нулю. Получим
систему из n уравнений

где

Умножив левую и правую
части последнего равенства на A^1/2, получим

В (4) записана система n одновременных неоднородных уравнений для s=1,…,n. Далее, накладывая дополнительные требования на функцию f_il(k), исследуем полученную систему (4) и найдем оптимальное решение k=(k₁,k₂,…,k_n). В частности, если положить

l=1,…,m, то k=(k₁,k₂,…,k_n) находится с помощью линейной
системы

где z_s и k_s связаны соотношением

откуда

Таким образом, выражение
(5) определяет оптимальную структуру выпускаемой продукции предприятия,
учитывая издержки.

3.      Пример: деятельность
хлебозавода с учетом затрат производства. В данной части работы рассмотрим деятельность
производственного предприятия, на примере выпуска хлебобулочных изделий,
учитывая при этом затраты на производство продукции.

Объектом исследования
работы является предприятие Пермского края, выпускающее несколько видов хлебобулочных
изделий: хлеб белый (ХБ), батон нарезной (БН), хлеб дарницкий (ХД), хлеб
сельский (ХС), муку пшеничную (МП), муку ржаную (МР). Данные о потребительских
ценах на хлебобулочные изделия рассмотрим в период с января 2016 года по март
2018 года.

Воспользуемся схемой
Марковица [1].

Используя данные, рассчитаем
средние доходности отдельных товаров, дисперсии доходности и стандартные
отклонения иковариации по рассмотренным ранее формулам (табл. 1-5).

Доходность производства

определим по формуле (1), рискованность данного производства оценим стандартным отклонением

вычисляемым на основе
дисперсии его доходности по формуле (2).

Наилучшее соотношение
между приростом доходности и возрастанием риска можно найти с помощью максимизации
функции

где R₀ соответствует тем

для которых

Будем считать функции

дифференцируемыми. Приравняем первые производные функции F по искомым параметрам нулю. Получим систему из четырех уравнений вида (4).

Накладываем дополнительные требования на функцию f_il(k):

и оптимальное решение k=(k₁,k₂,k₃,k₄) находится с помощью линейной системы и соотношений вида (5).

Меняя фиксированный процент R₀, решим полученные системы уравнений, получим набор оптимальных планов k=( k₁,k₂,k₃,k₄), учитывая соотношение

вычислим доходность

и риск

для каждого полученного
портфеля продуктов.

Строим эффективный фронт для рассматриваемого предприятия на плоскости

эффективный фронт является кривой, выпуклой вверх.

С помощью эффективного фронта (рис.2), легко определить уровень доходности производства при заданном риске либо уровень риска при заданной доходности. В нашем случае, при доходности производства

оптимальный план производства равен k=(0.09, 0.83, 0.08, 0.00), а риск при этом равен

Литература

1. Шведов А.С. Теория
   эффективного портфеля ценных бумаг//М.: ГУ ВШЭ,1999.
2. Касимов Ю.Ф. Основы
   теории оптимального портфеля ценных бумаг// М.:Филинъ, 1998.
3. Меньшиков И.С.  Финансовый анализ ценных бумаг// М.: Финансы и
   статистика, 1998.
4. EltonE.J.,
   GruberM.J. Modern Portfolio Theory and Investment Analysis. N.Y.: John Wiley
   and Sons, 1987.
5. Севодин М.А., Петров А.Д. Оптимизация
   деятельности 
   предприятия.//Фундаментальные исследования. 2016. №1.С.67-71.
6. Лукашин Ю.П. Оптимизация структуры
   портфеля ценных бумаг. // Экономика и математические методы.1995. Том 31.  Вып. 1. С.138-150.

References

1.      Shvedov A.S.(1999). Teoriya effektivnyih portfeley tsennyih bumag. [Theory of Effective Portfolios] -M.: GU VShE.

2.      Kasimov Yu.F. (1998). Osnovyi teorii optimalnogo portfelya tsennyih bumag [Fundamentals of the optimal portfolio theory ] M.:Filin’.

3.Menshikov I.S. (1998) Finansovyiy analiz tsennyih bumag[ Financial analysis of securities] M.: Finansyi i statistika.

4. EltonE.J., GruberM.J.(1987) Modern Portfolio Theory and Investment Analysis. N.Y.: John Wiley and Sons.

5.       Sevodin M.A., Petrov A.D.(2016). Optimizatsiya  dejatelnosti  pedpriyatiya [Optimization of the activities of pedagogy] Vundametalnie issle dovaniya. 2016. №1.S.67-71.

6.      Lukashin Yu.P. (1995). Optimizatsiya strukturyi portfelya tsennyih bumag [Securities portfolio structure optimization]   Ekonomika i matematicheskie metodyi.  Tom 31.  Vyip. 1. S.138-150.

УДК 519.86

DOI 10.24411/2413-046Х-2020-10256

ОБ ОПТИМИЗАЦИИ СТРУКТУРЫ ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ТЕОРИИ НЕЧЕТКИХ МНОЖЕСТВ

OPTIMIZATION OF THE INVESTMENT
PORTFOLIO STRUCTURE USING FUZZY SETS THEORY

Севодин
Михаил Алексеевич, кандидат физико-математических наук,
доцент кафедры прикладной математики Пермского национального исследовательского
политехнического университета, г. Пермь

Sevodin M.A., m.sevodin@mail.ru

Аннотация.  В известных моделях оптимизации структуры портфеля ценных бумаг
используется, как правило, единственное суточное измерение их стоимости. Колебания
стоимости ценной бумаги в течение торгового дня при этом не учитываются. В
работе предлагается модель составления оптимальной структуры фондового портфеля
ценных бумаг и их опционов с учетом суточных колебаний стоимостей акций. Для описания
доходностей этих инструментов используются треугольные нечеткие числа,
построенные с учетом изменения цены за некоторый промежуток времени. В
результате таких исследований построена модель фондового портфеля, содержащего как
ценные бумаги, так и подлежащие опционы. Представлено определение доходности
сборки «актив + put-опцион + call-опцион» и произведен переход к модели
оптимизации. В работе
также приводится пример использования модели и проведено сравнение с обычными
методами, которое показало целесообразность использования построенной модели
оптимизации структуры портфеля ценных бумаг.

Summary. Known models of
investment portfolios use single security value in a trading day to calculate
security yield. These models ignore the fact that security value varies from
minimum to maximum during the trading day. This article proposes a model
describing the optimal structure of the stock portfolio of securities and their
options based on daily fluctuations in stock prices. The return of these tools
is modeling based on triangular fuzzy numbers built considering price changes
over a certain period of time. The resulting model of securities portfolio
containing both securities and subject options. Determination of the
“asset + put option + call option” build was given and the transition
to the optimization model was created. The work also provides an example of
using the model and comparison with conventional methods, which showed the
feasibility of created model usage in the optimization of the securities
portfolio structure.

Ключевые слова: портфель ценных бумаг, опционы, нечеткие числа, доходность,
риск.

Keywords: investment portfolio, option, fuzzy numbers, yield,
risk.

1. Введение. Задача оптимизации портфеля ценных бумаг (ЦБ) состоит в том, чтобы выбрать из множества возможных по структуре портфелей такой, который принесет инвестору наилучший результат за определенный период времени. Двумя основными параметрами, по которым инвестор принимает окончательное решение об инвестировании капитала, являются риск и доходность. Сравнивая и оценивая эти показатели, потенциальный инвестор приходит к выводу, что объект является привлекательным [1]. Инвесторы для определения доходности и риска портфеля ЦБ бумаг используют классические подходы, основанные на теории вероятности [2].  В то же время применяемая в них реальная статистика бумаг по существу является квазистатистикой [3], поскольку процессы, протекающие на фондовом рынке, являются неустойчивыми и неоднородными. В связи с этим вполне закономерен вывод, что характер связи между ЦБ различных типов не описывается статистически, а только с определенной долей приближения. Таким образом имеется необходимость в исследованиях, базирующихся на отличных методах от теории вероятности.

Заметим,
что классические модели оптимизации портфеля ЦБ базируются на
одномоментном  снятии значениий
стоимостей ЦБ (как правило один раз в течение торгового дня). Проблема здесь
заключается в том, что стоимости ЦБ меняются в течении всего рассматриваемого
периода времени. Эти колебания происходят в определенном интервале с концами в
минимальном и максимальном значениях стоимостей. Одним из способов решения
названной проблемы является использование треугольных нечетких чисел [3]. Исследования
подобного типа были начаты в работе [3]. Нечеткое описание стоимостей
проводилось там с помощью экспертов. Неопределенность эксперта в оценке
моделировалась функцией членства, носителем которой является допустимый набор. Предполагалось,
что лицо, принимающее решение, может количественно интерпретировать
характеристики, первоначально сформулированные качественно, в терминах
естественного языка; нечеткие числа (разновидность нечетких множеств) идеально подошли
для планирования факторов во времени, когда их будущая оценка трудна (размыта,
не имеет достаточной вероятностной основы). Таким образом, сценарии для тех или
иных отдельных факторов удалось свести в один сводный сценарий в форме
треугольного числа. Из работ, продолжающих исследования в указанном
направлении, выделим статью [4]. В ней из стоимостей ЦБ было предложено
различать три точки: минимально возможное, наиболее ожидаемое и максимально
возможное значения фактора. Это позволило описывать стоимости с помощью
треугольных нечетких чисел, что сделало реальным использование классических
методов оптимизации структуры портфеля ЦБ. В частности, в [4] использовался
известный метод EGP [5].

В данной статье эти исследования продолжены. В условия задачи добавлены опционы ЦБ. Представлено определение доходности сборки «актив + put-опцион + call-опцион» и произведен переход к модели оптимизации. В работе также приводится пример использования модели и проведено сравнение с обычными методами, которое показало целесообразность использования построенной модели оптимизации структуры портфеля ценных бумаг.

2. Нечеткая модель построения оптимального портфеля, содержащего только активы. В этом разделе кратко приведем некоторые обозначения из работы [4], а затем опишем и саму модель.  Пусть для отрезка времени

определены три параметра i-й бумаги: стоимость в момент открытия торгов

а также максимальная

и минимальная

стоимость, i=1,…,N, t=1,…,T,
здесь N  – число
рассматриваемых видов ценных бумаг, T – число наблюдений.  Тогда максимальную и минимальную доходности ЦБ
i за выбранный период можно определить
следующим образом:

Максимальная доходность – отношение максимально возможной прибыли за выбранный период, полученной инвестором за время владения ценной бумагой, к затратам на её приобретение:

Минимальная доходность – отношение минимально
возможной прибыли за выбранный период, полученной инвестором за время владения
ценной бумагой, к затратам на её приобретение:

Исходя из этого, можно представить доходность ценной бумаги в момент времени t в виде треугольного нечеткого числа:

Функция принадлежности
такого числа имеет треугольный вид (рис.1).

В нечеткой арифметике операции над нечеткими числами вводятся через операции над функциями принадлежности. При этом используется понятие уровня принадлежности

как ординаты функции принадлежности нечеткого числа. Тогда пересечение графика функции принадлежности с

дает пару значений,
которые принято называть границами
интервала достоверности. Основные операции с нечеткими числами сводятся к
операциям с действительными числами – четкими значениями (степень
принадлежности которых равна единице) и границами интервалов. Подробно с
операциями над нечеткими числами можно ознакомиться в [6].

Если мы имеем дело с
историей котировок ЦБ за некоторый временной промежуток, то, представляя ее
доходность в виде (1) в каждый момент времени, получим нечетко-случайную
величину доходности ЦБ.  Для
нечетко-случайных величин, как и для обычных случайных величин, определены
понятия математического ожидания и дисперсии [7]. Так, ожидаемая доходность
акции i, учитывая
правило сложения треугольных нечетких чисел, 
рассчитывается следующим образом:

Введем обозначения:

Тогда элемент матрицы ковариации

доходностей
акций также является нечетким числом и имеет вид:

Будущая доходность портфеля

представляется нечеткой функцией, поскольку нечеткими являются значения доходностей ЦБ, входящих в него:

Риск портфеля

также является нечеткой функцией вида

Для нахождения
оптимальной структуры портфеля будем максимизировать функцию

при условии

где k_i – доля портфеля,
инвестированная в ЦБ типа i.

Функция

является нечеткой функцией четкого аргумента, поскольку инвестор желает совершенно точно знать, в каком количестве ему следует приобретать ЦБ каждого вида, чтобы составить свой фондовый портфель. Заметим, что дифференцирование треугольной нечеткой функции проводится по правилам вещественного дифференцирования [6].

Нечеткая функция задана в виде

В таком
случае дифференцирование по аргументам k_S будем производить следующим образом:

С помощью дифференцирования и преобразований, аналогичных проведенным в [5], получим системы n линейных неоднородных уравнений с нечеткими коэффициентами для среднего, левого граничного и правого значения функции

Также воспользуемся понятием

нечеткого числа, т.е. представим

С учетом такого
представления системы принимают вид:

Каждая
система позволяет найти доли активов в итоговом портфеле. Причем система (2)
использует для расчета среднеожидаемые значения доходностей и ковариаций,
поэтому в результате будут получены доли активов именно для этого случая.
Соответственно, решая системы (3) и (4), можно получить доли для «крайних»
случаев, при которых доходности и ковариации принимают минимальные либо
максимальные значения.

Для каждого конкретного

эти три системы
содержат только четкие числа и могут быть решены относительно Z_S, Z_S^min и Z_s^max. Затем для каждой системы могут быть найдены
доли k_S, k_S^min, k_S^max ценных бумаг, из которых составляется
портфель:

Нижняя граница

то есть его минимальное рассматриваемое значение, задается экспертом самостоятельно. Чем более агрессивно настроен инвестор, тем более низкий 

он будет склонен выбрать.  

3. Применение теории нечетких
множеств к оптимизации фондового портфеля с опционами. В предыдущем разделе
была представлена модель фондового портфеля, состоящего только из одного вида
активов – ценных бумаг. Однако, кроме ценных бумаг фондовый рынок может
предложить инвестору большое количество разнообразных инструментов торговли.
Одним из таких инструментов являются опционы. Опционы могут использоваться как
для снижения риска, так и для увеличения доходности портфеля. Далее будет дано
определение опционов, а также описана модель фондового портфеля, содержащего как
ценные бумаги, так и подлежащие опционы.

Опцион является одним
из производных финансовых инструментов [2]. Существуют опционы на продажу (put)
и на покупку (call). Инвесторы, занимающиеся торговлей на высокорискованных
фондовых рынках, часто прибегают к использованию put-опционов для
хеджирования активов, из которых составляется фондовый портфель. Введение таких
опционов в портфель одновременно снижает доходности и риски компонент портфеля
и портфеля в целом, делая его более консервативным.

С внедрением call-опциона
на этот актив инвестор форсирует актив и портфель в целом, так как такой опцион
позволяет получить прибыль на росте стоимости соответствующего актива дважды: и
от владения активом и опционом на этот актив. При этом стандартный риск сборки
«актив + call-опцион» возрастает. Однако если целью
инвестора является возможный дополнительный доход (даже ценой роста риска), то
форсирование предоставляет инвестору такую возможность.

Важным критерием для
инвестора является величина страйка опциона. Для put-опционов эта величина
обязательно должна быть ниже курсовой стоимости актива, иначе приобретение
такого опциона не имеет смысла. Это связано с тем, что исполнить актив (то есть
продать его, в случае put-опциона) с выгодой
для себя инвестор может только в том случае, если рыночная цена актива упадет
ниже цены исполнения опциона. В обратном случае, если цена актива поднимется
выше страйк-цены, то инвестор-владелец опциона не станет продавать актив по
праву, предоставленному опционом, так как ему не выгодно продавать актив по
цене ниже той, что представлена на рынке.

Наоборот ситуация
складывается для call-опционов. На момент покупки такого опциона
инвестор рассчитывает на то, что рыночная цена соответствующего актива будет
расти. Затем, в некоторый момент, когда цена актива превысит цену исполнения
опциона на величину, которая устроит инвестора (а прибыль инвестора напрямую
зависит от этой величины), он воспользуется своим правом на покупку актива. При
этом доход инвестора-владельца опциона может быть значительно большим и
ограничен только тем, насколько цена актива вырастет по отношению к страйк-цене
call-опциона.

Чем сильнее цена
исполнения отличается от стоимости базисного актива в момент заключения
контракта, тем дешевле обычно стоит этот контракт для покупателя. Этот эффект
объясняется тем, что чем больше разница между текущей рыночной ценой актива и
страйком опциона, тем выше риск того, что цена актива не достигнет цены
исполнения в оговоренный контрактом промежуток времени (или к определенному
моменту времени).

Продолжим описание
структуры портфеля ценных бумаг из пункта 2, добавив для каждой ценной бумаги
соответствующие put- и call-опционы.
Проанализируем, как изменится цена и доходность каждого актива, и,
соответственно, портфеля в целом.

Ранее в пункте 1 цена актива i в момент времени t была определена следующим образом:

Также было определено
число S_i^откр, соответствующее цене
актива в момент открытия торгов. На графике (рис. 2) изображена цена актива,
которая имеет вид треугольного нечеткого числа.

Соответственно,
доходность актива i в момент времени t была определена как:

Затем предполагается,
что инвестор намерен приобрести вместе с активом еще два типа опционов на этот
актив – put- и call-опционы. Другими словами, если рассматривается лот из 100
долей, составляющих рассматриваемый актив, то инвестор покупает в дополнение к
этому еще лоты call-опционов и лоты put-опционов, каждый объемом в 100 штук.

Введем обозначение:
цена купленных опционных лотов равна z_ic и z_ip, а страйки (цены
исполнения опционов на соответствующий актив, оговоренный в опционе),
составляют y_ic и y_ip соответственно для
call- и put-опционов. Как было сказано выше, обязательно требуется следующее
условие: y_ic <S_i^max и y_ic >S_i^min – иначе инвестору будет невыгодна покупка
данных опционов. Еще одним закономерным требованием является следующее: y_ic >S_i^av>y_ip (это требование так же предполагает, что участник рынка не намерен
действовать себе в убыток). Здесь и далее будет использоваться определение
получившегося объекта покупки как сборки «актив + call-опцион + put-опцион» или
«актив + 2 опциона».

Тогда цена сборки
«актив + 2 опциона» будет представляться выражением вида:

Это так называемое
нечеткое число обобщенного кусочно-линейного вида [3]. Его график представлен
ниже (рис. 3).

Иначе выражение (6) можно записать следующим образом с использованием понятия

нечеткого числа:

Другими словами, при введении опционов, цена актива перестала быть треугольным нечетким числом, теперь она является числом кусочно-линейного вида. Put-опцион позволяет увеличить минимум ожидаемой цены, и этот минимум становится ограничен величиной страйка put-опциона. То есть, левая граница нечеткого числа при

принимает вид S_i = y_ip. При неблагоприятном исходе, если цена актива
в будущем окажется ниже той, что ожидал инвестор, он понесет значительно
меньшие потери, поскольку риск был захеджирован. Если же рассматривать
количественную рискованность актива с точки зрения отклонения от
среднеожидаемого значения, put-опцион позволяет значительно снизить этот риск.

Использование одних
лишь put-опционов делает портфель консервативным, так как, хоть и позволяет
снизить риск, но также снижает доходность портфеля, так как к затратам на
приобретение активов прибавляются затраты на покупку соответствующих опционов.

С другой стороны, за
счет call-опциона форсируется максимальная цена и в точке y_ic происходит излом. Использование этого опциона позволяет увеличить
максимум цены актива. Однако, увеличение разброса цены, пусть даже и в сторону
увеличения максимума, влечет за собой увеличение стандартного риска актива.
Однако, если инвестор ведет агрессивную политику, он будет готов принять такой
риск. К тому же, в данном случае мы не ограничиваемся введением только
call-опционов. Сгладить эффект увеличившегося риска нам позволяет хеджирование
за счет put-опциона.

Таким образом,
использование двух видов опционов положительно сказывается на характеристиках
актива: опционы предоставляют преимущества, одновременно уменьшая недостатки
друг друга.

Заметим, что, несмотря
на смещение границ цены актива, среднее значение S_i^av остается неизменным.
То есть, по сути, изменяются в сторону увеличения крайняя левая и крайняя
правая граница нечеткого числа, что является неоспоримым преимуществом по
сравнению с покупкой обычного актива без соответствующих опционов.

Очевидно, что доходность актива также изменится. Во-первых, из-за изменения вида цены актива, которая теперь представлена кусочно-линейным нечетким числом. Во-вторых, из-за того, что изначально при покупке актива необходимо дополнительно потратить сумму в размере z_ic+z_ip для приобретения подлежащих опционов. В общем виде доходность ЦБ также будет являться нечетким числом кусочно-линейного вида, что доказывается в [3]. Однако наряду с этим для оптимизации портфеля в целом удобно представлять цену и доходность сборки «актив + 2 опциона» в виде нечетких чисел интервального вида. Так, если цена сборки является интервалом

то ее доходность,
учитывая (7), можно представить в виде:

Такое представление
удобнее для понимания и для решения задач оптимизации. При этом, выше
отмечалось, что основным фактом, который заслуживает внимания инвестора при
рассмотрении сборки из активов и опционов, является как раз величины левой и
правой границы нечеткого представления цены сборки. Это объясняется тем, что
именно они меняются по сравнению с обычным активом, а среднее значение остается
неизменным. В связи с этим переход к интервальному представлению является
естественным.

К тому же, такой
переход позволяет свести задачу оптимизации портфеля с опционами к задаче,
которая была рассмотрена в пункте 2. Формула доходности сборки (8)
соответствует виду доходности актива (1). Следовательно, решение задачи
оптимизации следует искать аналогичным пункту 2 образом.

4. Пример. Для демонстрации того, что введение в фондовый портфель опционов,
соответствующих активам, действительно позволяет улучшить характеристики
портфеля, рассмотрим расчетный пример. В качестве входных данных используем
данные из работы [8].

Будем решать задачу
оптимизации ПЦБ, содержащего 7 видов ценных бумаг (см. таблицу 1), а также
опционы для каждого вида ЦБ. Для расчета доходностей соответствующих сборок
«актив + 2 опциона» были использованы числовые параметры (стоимость покупки и
страйк) для put- и call-опционов каждого актива. 3.

Алгоритм расчета
доходностей следующий: для каждого периода времени рассчитывается доходность
сборки по формуле (8). Затем на основе получившихся значений применяется
формула (1) для нахождения доходности каждой сборки за весь рассматриваемый
период.

Результирующие доходности сборок за весь период приведены ниже (табл.1).

Затем, следуя ранее
описанному в пункте 2 алгоритму, следует найти матрицу ковариации между
элементами портфеля, подставляя в формулы значения доходностей из таблицы1.
Матрица ковариации будет являться нечеткой, т.к. каждый ее элемент является
нечетким числом. Теперь, зная доходности каждой сборки и ковариации между ними,
следует перейти к решению систем (2)-(4). Эти системы позволят определить доли
каждой сборки в структуре итогового портфеля. Для каждой системы были получены
доли k_S, k_S^min, k_S^max, S=1,…,7 (табл. 2).

Так как при
составлении модели не накладывалось условие положительности долей элементов
портфеля, для некоторых сборок были получены отрицательные значения. Это
значит, что для получения желаемого результата доходности портфеля,
соответствующий актив необходимо не покупать, а продавать.

Затем, зная долю
сборки в портфеле, можно получить итоговую доходность портфеля и его риск, а
также восстановить значение критерия эффективности. Результаты этих расчетов
представлены в таблице 3 (обозн. ПЦБО). Также для сравнения полученных
результатов с результатами оптимизации фондового портфеля, состоящего только из
ценных бумаг, в таблице приводятся и его характеристики (обозн. ПЦБ).

5. Выводы. Анализ полученных результатов показывает, что среднеожидаемая доходность портфеля, составленного из сборок ценных бумаг и соответствующих put- и call-опционов, снизилась по сравнению с портфелем из одних только ЦБ. Этот результат был предсказан и связан с тем, что, несмотря на то, что среднеожидаемая цена сборки «актив + 2 опицона» осталась неизменной, в формуле доходности появились значения стоимостей покупки опционов, что и привело к ее снижению (то есть, инвестор должен при покупке актива потратить средства не только на покупку самого актива, но и на соответствующие опционы, что снижает доходность сборки в целом).

Однако, видно, что
снизился и среднеожидаемый риск, что спровоцировано введением put-опционов. При этом, хотя и произошло снижение риска, среднее значение
критерия эффективности все же остается ниже, чем для портфеля без опционов.

Второй вывод, который
можно сделать из таблицы 3, касается минимальных ожидаемых значений доходности
и риска портфелей. Видно, что ожидаемая доходность портфеля с опционами
возросла, снова благодаря put-опционам. При этом
снизился и риск. Это объясняется тем, что put-опционы уменьшают
«разброс» относительно среднеожидаемого значения. Таким образом, наглядно
продемонстрировано, что за счет введения опционов удается значительно увеличить
минимальную ожидаемую доходность портфеля в целом, а не только каждого отдельно
взятого актива. Наряду с этим уменьшается риск портфеля, что приводит к
увеличению значения критерия эффективности.

И, наконец, в
отношении максимальной ожидаемой доходности портфеля можно заметить, что, как и
было предсказано моделью, она увеличивается с введением в портфель опционов, в
частности, call-опционов. Выше было показано, как
максимальная цена актива возрастает за счет call-опционов, что
приводит к росту максимальной итоговой доходности портфеля. При этом
увеличивается риск портфеля, что очевидно следует из увеличения величины
отклонения максимального значения доходности от среднего. Несмотря на
увеличение риска, критерий эффективности остается больше, чем у портфеля без
опционов.

Подводя окончательный
итог анализа полученных результатов таблицы 3, можно выделить следующее:
числовые показатели фондового портфеля, составленного с использованием опционов
на соответствующие активы, являются лучшими по сравнению с портфелем,
составленным без введения опционов. Несмотря на видимое снижение критерия
эффективности для портфеля со среднеожидаемыми характеристиками, этот же
критерий значительно вырос относительно минимального и максимального уровней
доходности и риска. Это делает модель портфеля с опционами более
привлекательной для инвестора, так как гарантированно увеличивает минимальный и
максимальный уровень дохода, который может рассчитывать получить инвестор.

Таким образом, путем
введения в модель портфеля опционов для каждого актива была получена более
привлекательная для инвестиций структура с точки зрения выбранного критерия
эффективности – отношения доходности к риску. Несмотря на усложнение формул для
вычисления доходностей сборок «актив + put-опцион + call-опцион», модель доходности сборки была сведена к виду, рассмотренному
в пункте 2, что позволило использовать аналогичный алгоритм оптимизации портфеля.
На конкретном примере был проведен расчет оптимальной структуры портфеля с
опционами. Это позволило также провести сравнение полученных результатов.
Сравнение показало, что характеристики (доходность и риск) портфеля с опционами
улучшились по сравнению с фондовым портфелем, составленным только из ценных
бумаг. Таким образом на конкретном примере была доказана большая эффективность
портфеля, составленного из активов и соответствующих опционов.

Литература

1. Альсевич, В.В. Введение в математическую экономику: конструктивная теория: учебное пособие // М.. Изд-во «КД Либроком». 2009.
2.  Малюгин В.И. Рынок ценных бумаг: Количественные методы анализа.Учебное пособие//М.. Дело. 2003.
3. Недосекин А.О. Нечетко-множественный анализ риска фондовых инвестиций// Санкт-Петербург. 2002.
4. Севодин М.А., Козловская Я.И. Об использовании теории нечетких множеств при построении оптимальной структуры портфеля ценных бумаг// Современные проблемы науки и образования.2014.№6(56).8с. Режим доступа : http://www.science-education.ru/120-r16913
5. EltonE.J., GruberM.J. Modern Portfolio Theory and Investment Analysis. N.Y.: John Wiley and Sons, 1987.
6. Ибрагимов В.А. Элементы нечеткой математики//Баку.Изд-во министерства образования Азербайджанской республики. 2010.
7. Шведов А.С. О нечетко-случайных величинах// М.. Издательский дом Высшей школы экономики. 2013.
8. Investing.com – [Электронный ресурс] – URL: http://ru.investing.com/indices/rtsi-components (дата обращения 01.06.2019).

References

1. Alsevich V.V. (2009). Vvedenie v matematicheskuju jekonomiku: Konstruktivnaya teoriya. Uchebnoe posoibie [Introduction to mathematical economics: A constructive theory: text book]. M. Izd. BD LIBROKOM .
2. Malugin V.I. (2003). Rynok tsennykh bumag. Kolichestvennye metody analiza. Uchebnoe posoibie [Securities market. Quantitative methods of analysis text book]. M. DELO. 320 p.
3. Nedosekin A.O. (2002) Nechetko-mnozhestvennyi analiz riskov fondovykh investitsiy. [Fuzzy–multiple risks analysis of fund investment]. Saint-Petersburg.
4. Sevodin M.A., Kozlovskaya Ya.I. (2014). Ob ispol’zovanii teorii nechetkikh mnozhestv pri postroenii optimal’noy struktury portfelya tsennykh bumag [Use of the fuzzy sets theory for constructing the optimal structure of investment portfolio]. Modern problems of science and education (electronic journal), No. 6(56). 8 p. Available at: http://www.science-education.ru/120-r16913
5. EltonE.J., GruberM.J. (1987). Modern Portfolio Theory and Investment Analysis. N.Y.: John Wiley and Sons.
6. Shvedov A.S. (2013). O nechetko-sluchainykh velichinakh [On fuzzy random variables].  M. Publishing house of the Higher School of Economics
7. Investing.com –URL: http://ru.investing.com/indices/rtsi-components (assessed 01.06.2019).

УДК 005.2

DOI 10.24411/2413-046Х-2020-10255

ФОРМИРОВАНИЕ МЕХАНИЗМА
ПОВЫШЕНИЯ ИННОВАЦИОННОЙ АКТИВНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

FORMATION OF A MECHANISM FOR INCREASING THE
ORGANIZATION’S INNOVATION ACTIVITY

Воронцова Юлия Владимировна, кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры «Управление организацией в машиностроении», Институт отраслевого менеджмента, ФГБОУ ВО «Государственный университет управления», г. Москва, e-mail: jvms2008@yandex.ru

Акопян Анна Рубеновна, кандидат экономических наук, старший преподаватель, заместитель заведующего кафедрой «Управление в сфере культуры, кино, ТВ и индустрии развлечений», Институт управления персоналом, социальных и бизнес-коммуникаций, ФГБОУ ВО «Государственный университет управления», г. Москва, e-mail: akopyan-ar@mail.ru

Тихонов Алексей Иванович, Заведующий кафедрой «Управление персоналом»,  к.т.н., доцент, Московский авиационный
институт (национальный исследовательский университет),  e-mail: mai512hr@mail.ru

Vorontsova
Yulia V., PhD in Economics, Associate Professor,
Associate Professor of Department «Organization
management in engineering» The State University of Management, Moscow

Akopyan Anna R., PhD in Economics, Senior Lecturer, Deputy Head
of  Department « Management
in the sphere of culture, cinema, TV and the entertainment industry» The State
University of  Management, Moscow

Tikhonov
Aleksey I.

Head of the
Department «Human Resource Management», Candidate of Technical Sciences, Associate Professor, Moscow Aviation Institute (National
Research University), Moscow

Аннотация.  В статье рассматривается возможность
формирования механизма повышения инновационной активности организации на базе
интеграции стратегий. При разработке методического обеспечения данного процесса
следует учитывать жизненный цикл стратегий. Кроме того, рекомендуется
установить взаимосвязи и взаимозависимости основных элементов различных
стратегий. Данный процесс реализуется на основе качественного диагностирования
деятельности организации с целью установления тенденций развития анализируемых
объектов.

Summary. The article considers the
possibility of forming a mechanism for increasing the innovative activity of an
organization based on the integration of strategies. When developing
methodological support for this process, the lifecycle of strategies should be
taken into account. In addition, it is recommended to establish the
relationships and interdependencies of the main elements of the various
strategies. This process is implemented on the basis of qualitative diagnostics
of the organization’s activities in order to establish trends in the
development of the analyzed objects.

Ключевые слова: диагностирование, жизненный цикл, инновационная активность, интеграция,
цикличность функционирования.

Keywords:
diagnostics,
life cycle, innovation activity, integration, cyclical functioning.

На сегодняшний день большинство инновационно-активных организаций осуществляет свою деятельность с учетом выбранной ею стратегией развития. Однако сам процесс выбора каждой организацией осуществляется по-разному: с учетом масштаба производства, условиями функционирования, наличием ресурсов и др. В процессе исследования было выявлено, что необходимо создать универсальный механизм повышения инновационной активности организации на базе универсальной методики выбора ее стратегии [4] или сочетания нескольких из них, формируя, таким образом, интегрированный подход (рисунок 1). Для этого необходимо сформировать поле традиционных стратегий с полным описанием их характеристик и рекомендациями по их эффективному использованию. При этом нужно оценить возможности построения цепочек взаимосвязей и взаимозависимостей характеристик и на этой основе реализовать поэтапную интеграцию стратегий для повышения инновационной активности организации.

Для
качественного выбора и/или актуализации стратегии развития необходимо также
провести исследование жизненного цикла стратегии с целью обоснования
необходимости его учета в механизме повышения
инновационной активности организации. Наряду с этим исследуются взаимосвязи
между стратегиями продукта, организации, отрасли, что позволяет говорить о
цикличности их функционирования. На этой основе можно сформулировать концепцию
повышения инновационной активности организации, базирующуюся на основе
интеграции стратегий, обеспечивая их актуализацию в процессе ее
функционирования [2].

Сформулировав
концепцию можно говорить о разработке положений и самого механизма повышения
инновационной активности организации на базе интеграции стратегий [6].

В
современных нестабильных динамично развивающихся условиях, а также при
усиливающейся конкуренции вопрос выбора стратегии развития стоит крайне остро,
особенно для инновационно-активных организаций [5].

При изменении условий их
функционирования в сторону небольшого ухудшения конечных показателей и/или
переходе на иной этап жизненного цикла следует не принципиально изменять свою
стратегию развития, а лишь ее скорректировать, дополнив новыми элементами,
которые будут выполнять новые функции, свойственные другому этапу жизненного
цикла [8]. Данные элементы можно выбрать из известных (традиционных) стратегий
и интегрировать с имеющимися согласно наличию у них дополнительного потенциала
развития для инновационно-активной организации. Такой потенциал выбранных
стимулирующих элементов можно рассматривать как результат синергетического
эффекта их сочетания с основными элементами, входящими в состав стратегии
развития. Это должно способствовать повышению конечных результатов деятельности
организации с учетом складывающейся ситуации. Синергетические эффекты способны
также обеспечивать нелинейный ход процесса реализации выбора стратегии.

В последнее время сложилось такое понятие как синергетическая эффективность, отражающая количественно измеренный результат взаимодействий внутри системы, а также уровень согласованности, нелинейности, амбивалентности. Данный показатель призван также отражать результативность обратных связей, ответственных за развитие инновационных направлений организации [1]. Сам процесс формирования механизма повышения инновационной активности организации, основанного на грамотном, обоснованном выборе стратегии можно представить следующей схемой (рисунок 2).

Вначале необходимо осуществить
сбор полной и достоверной информации для того, чтобы охарактеризовать жизненный
цикл объекта анализа (стратегии, организации, отрасли и др.). Далее на основе
использования справочно-нормативной базы и оценки стадии жизненного цикла
необходимо провести диагностирование ситуации с целью выявления проблем,
стоящих перед организацией [3], формирования ее глобальной и локальных целей и
задач (пул проблем, целей, задач). Для удобства восприятия, а также для
понимания их иерархии и взаимосвязей требуется построить «деревья» проблем,
целей и задач. Данное построение позволит упорядочить последовательность
выполняемых действий по степени нарастания «дерева», что в сочетании с
действиями по диагностированию ситуации позволит определить круг необходимой
дополнительной информации для более детального анализа ситуации.

Каждая из решаемых задач будет
отличаться по своему классу и назначению, поэтому следует иметь ввиду, что
каждая из них может потребовать оригинального решения, что приведет к
необходимости выбора для них наиболее предпочтительного инструментария.

Последовательное выполнение
блоков схемы, представленной на рисунке 2, позволит, в конечном счете, провести
объективный анализ внешней и внутренней сред организации, а установленные в
результате такого анализа тенденции развития анализируемых объектов дадут
возможность выбрать наиболее соответствующие ситуации стратегии с учетом этапов
их жизненного цикла.

При проведении процедур по
выбору стратегии необходимо внимательно относиться к нормативной базе,
сравнение с которой будет проводиться в результате диагностирования ситуации.
Она включает в себя такие элементы, как:

1. Группировки стратегий,
близких по целевому назначению с акцентированием внимания на стимулирующих
элементах, которые ориентированы на этапы жизненного цикла объекта управления [7];

2. Стратегии в срезе
определяющих их признаков;

3. Альтернативные цепочки
преемственных элементов стратегий [9];

4. Инструментальные средства
анализа внешней и внутренней сред.

Что касается процедуры
диагностирования ситуации, то она существенно отличается от классического
анализа из-за статичности его результатов и невозможности принятия упреждающих
воздействий на уровень показателей деятельности организации. Диагностирование
позволяет отслеживать данные показатели в режиме реального времени с целью
своевременных превентивных воздействий на текущие и результирующие показатели ее
деятельности.

В исследовании в качестве
инструментария использовалась система контуров предельно допустимых значений
показателей текущей деятельности организации. Данный универсальный механизм
предполагается применять в качестве основы для диагностирования количественных
показателей, включенных в соответствующий контур. Следует обратить внимание,
что наряду с текущими показателями в контуры следует включать и конечные
показатели деятельности организации. При этом формируемый «пучок» векторов
разнонаправленных/однонаправленных показателей не должен быть чрезмерным.
Поэтому при проведении процедуры диагностирования ситуации следует определиться
с набором показателей, включаемых в контуры, ориентируясь на их группы:
затраты, количественные результаты работы сотрудников и др.

Такой эффективный механизм
управления должен включать в себя органичное соединение всех составных
индикаторов для того, чтобы можно было управлять ими, а также контролировать
последовательность этого процесса. В свою очередь, взаимодействие элементов механизма
позволяет найти оптимальное сочетание составляющих основных элементов
(например, затрат) и результата. Сущность самого процесса будет сводиться к
тому, чтобы найти оптимум между всеми видами составляющих его элементов и
каждым из индикаторов, и получаемым результатом в виде объема выпуска, прибыли
или рентабельности.

Построение предельных границ
таких контуров следует начинать с минимального положительного значения
показателя рентабельности, фиксируя при этом период, в котором данное значение
было получено. Далее необходимо соединить все минимальные значения входящих в
контур показателей, не забывая, что минимальным значением будет значение в
периоде, где конечные финансовые показатели будут удовлетворительными (или хотя
бы неотрицательными) для дальнейшего функционирования инновационно-активной
организации. Такой же процедуры следует придерживаться и при построении
максимально допустимых границ значений показателей. Таким образом построенные
границы контуров сформируют единое пространство для качественного
диагностирования ситуации.

Упреждающие мероприятия по
результатам первичного диагностирования будут носить более жесткий характер,
чем при более тщательном детальном диагностировании, так как включенные в
контур конечные показатели будут показывать резкое изменение своего результата
в негативную сторону.

При детальном диагностировании
качественных показателей деятельности организации следует воспользоваться
другим инструментарием, наиболее приспособленным для отслеживания такого рода
показателей. В качестве одного из эффективных инструментов диагностирования
может быть выбран бенчмаркинг, позволяющий работать с качественными
индикаторами инновационно-активной организации.

При выборе стратегии развития
для инновационно-активной организации не стоит забывать, что наряду с
традиционными стратегиями следует рассматривать также стратегию управления
синергетическими инновациями, представляющую собой взаимоувязанный комплекс
действий для укрепления жизнеспособности и экономической устойчивости
организации.

При этом возможно опираться
как на внутреннюю стратегию, основанную на рациональном распределении и
эффективном использовании ресурсов, так и путем адаптации к внешним условиям
для обеспечения эффективной приспособленности к изменению таких факторов, как
демография, политика, внешние экономические изменения.

В сложных сложившихся
экономических условиях большое значение 
будет приобретать  использование в
деятельности инновационно-активных организаций идей и технологий синергизма как
одного из элементов стратегического управления ее развитием при формировании
целей, оценке ее потенциала и стратегической позиции, что позволит выбрать и
принять предпочтительную стратегию, обеспечивающую устойчивое функционирование
организации.

Список литературы

1. Баймуратов, У. Инвестиции с инновациями: синергия в
конкурентоспособности экономики. Монография / У.Б. Баймуратов, Ю.Н. Макаров,
А.А. Чурсин / Под ред. А.А. Чурсина. – М.: Издательство «МАКД»: Машиностроение,
2011. – 496 с.

2. Воронцова, Ю. Теория
и практика разработки интегрированных стратегий повышения инновационной
активности организации. Монография / Ю.В. Воронцова, А.В. Новицкая – М.:
Издательский дом ФГБОУ ВО «Государственный университет управления», 2019. – 204
с.

3. Воронцова, Ю. Теория и практика управления затратами в промышленной организации. Монография / Ю.В. Воронцова. – М.: Издательский дом ФГБОУ ВО «Государственный университет управления», 2018. – 253 с.

4. Демкина, О. Формирование инновационной
политики наукоемких организаций на основе интеграции методов стратегического
анализа и прогнозирования. Монография / О. В. Демкина, Н.Г. Шаламова. – М.: КноРус, 2019. – 194 с.

5. Кабачевская, Е. Рейтингование уровня инновационной активности / Е.А. Кабачевская // Инновации
в науке. 2016. № 53-2. С. 83-86.

6. Межевов, А. Концептуальные основы формирования инновационной
стратегии функционирования и развития организации в условиях цифровых
трансформаций / А.Д. Межевов, Ю.В. Воронцова // Вестник МГОУ. 2020. № 2.

7. Новицкая, А. Стратегические альтернативы развития организации с
учетом стадии жизненного цикла рынка и отрасли / А.В.
Новицкая // Вестник
университета. 2012. № 11-1. С. 126-131.

8. Юрченко,
Т. Инструментарий обеспечения устойчивого
функционирования организации / Т.И. Юрченко, О.Н. Галяткина // Вестник университета, 2012. – № 11. – С. 215-221.

9. Тихонов А.И. Организационно-экономические механизмы выбора стратегии
развития предприятия авиационной промышленности // Вестник академии
знаний. 2020. № 2 (37).

10. Loginovskiy, O. Information system for forming strategic alternatives for the development of an industrial enterprise / O.V. Loginovskiy //
Вестник
Южно-уральского государственного университета. серия: компьютерные технологии,
управление, радиоэлектроника. 2018.
т. 18. № 3. с. 81-87.

УДК 338.432

DOI 10.24411/2413-046Х-2020-10254

Методические подходы  к оценке  финансовой устойчивости организаций в отраслях сферы услуг региона

Methodological approaches to assessing the financial stability of organizations in the service industries of the region

Таранова
И.В.,
доктор экономических наук, профессор, Ставропольский государственный аграрный
университет

Шаврина
Ю.О.,
кандидат экономических наук, доцент, Оренбургский государственный университет

Сыроватская
В.И.,
кандидат
педагогических наук, доцент, Невинномысский технологический институт (филиал)
Северо-Кавказского федерального университета

Taranova I.V., Doctor of Economics, Professor of Stavropol state agrarian University

Shavrina Yu.O., Candidate of economic Sciences, associate Professor, Orenburg state
University

SyrovatskayaV.I., Candidate
of pedagogics Sciences, associate Professor, Nevinnomyssk technological Institute (branch) North Caucasus Federal
University

Аннотация.
В
статье представлена методика оценки финансовой устойчивости организаций в  отраслях сферы услуг
региона,
с раскрытием содержания ее элементов и этапов формирования информативности
аналитических процедур. Авторами рассмотрены методики оценки и финансового
состояния организаций в отечественной и международной практике, обосновано, что
критерием оценки финансово-хозяйственной деятельности организации в условиях
кризиса является финансовая устойчивость. Обоснованы индикаторы оценки
финансовой устойчивости, определены субъекты ее оценки и определена
информационная база для выполнения аналитических процедур по группам субъектов.

Summary. The article presents a methodology for
assessing the financial stability of organizations in the context of an
economic crisis, with the disclosure of the content of its elements and the
stages of forming the information content of analytical procedures. The authors
consider the methods of assessing the financial condition of organizations in
domestic and international practice. it is proved that the criterion for
evaluating the financial and economic activity of an organization in a crisis
is financial stability. The indicators of financial stability assessment are
substantiated, the subjects of its assessment are defined, and the information
base for performing analytical procedures for groups of subjects is determined.

Ключевые
слова: финансовая устойчивость, экономический кризис, методы
анализа, субъекты анализа.

Keywords: financial stability, economic crisis, methods
of analysis, subjects of analysis.

В условиях экономического
кризиса усиливаются риски как при взаимодействии организации с контрагентами,
так и риски  собственников и инвесторов.
Оценить риски возможно на основе интерпретации выполненного анализа финансового
состояния. При этом контрагенты, собственники, инвесторы и государство
заинтересованы в оценке разных показателей, определяющих ключевые показатели
деятельность коммерческой организации. Таким образом, актуальность темы данного
исследования связана с необходимостью формирования информационного обеспечения,
аналитических процедур  и методов
диагностики финансовой устойчивости организации. Целью исследования,
представленного в данной статье, является разработка методики оценки финансовой
устойчивости организаций в условиях экономического кризиса. В соответствии с
обозначенной целью были поставлены следующие задачи:

1. Обосновать экономическое содержание
   понятия финансовой устойчивости в условиях кризиса;
2. Сформулировать элементы методики оценки
   финансовой устойчивости организаций аграрного сектора;
3. Раскрыть особенности информационного
   обеспечения  оценки финансовой
   устойчивости в кризисных условиях.

Научная новизна
исследования представляет собой систематизацию элементов методики оценки
финансовой устойчивости за счет обобщения субъектов, методов и информационного
обеспечения оценки финансовой устойчивости организаций.

Современными
отечественными учеными экономистами: М.И. Бакановым,
А.Д. Шереметом, Л.В. Донцовой, Н.А. Никифоровой, В.В. Ковалевым, О.Н. Волковой
и Г.В. Савицкой накоплен большой опыт в оценке финансового состояния
коммерческих организаций.

Обобщив методики оценки
финансового состояния можно выделить следующие 
группы показателей: платежеспособность, деловая активность, финансовая
устойчивость и рентабельность [1,3,5,8].

Вместе с тем, интеграция
отечественной экономической системы в Евразийский союз и возможность применения
Международных стандартов бухгалтерского учета и отчетности в отечественной
системе учета оказало большое влияние на развитие содержания категории
финансовая устойчивость и аналитической методологии ее оценки.

В условиях экономического
кризиса целью деятельности любого хозяйствующего субъекта является наличие
финансовой устойчивости для обеспечения дальнейшего функционирования и
развития.

В трудах О.Г. Леоновой,
Н.О. Овчинник и Е.В. Храповой 
обозначено, что внешним проявлением финансовой устойчивости является
рентабельность и деловая активность организации, а внутренним проявлением –
ликвидность активов и платежеспособность [6,7,9].

Таким образом, следует
отметить смещение акцентов с классического понимания финансовой устойчивости,
как совокупности абсолютных показателей, определяющих достаточность источников
формирования оборотных активов и относительных показателей, отражающих
соотношения собственного, заемного капитала и его общей величины на
интерпретацию проявления финансовой устойчивости.

В системе нормативного
регулирования оценки финансового состояния 
выделяют следующие документы:

1. Методические рекомендации по проведению
   анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций (утв. Госкомстатом
   России 28.11.02г.);
2. Правила предоставления государственных
   гарантий РФ по кредитам либо облигационным займам, предоставленным юридическим
   лицам (утв.  Постановлением Правительства
   РФ от 14.12.10г. №1017);
3. Порядок определения финансовой
   устойчивости юридического лица, претендующего на включение в реестр
   уполномоченных экономических операторов (утв. Решением Совета Евразийской
   экономической комиссии от 15.09.17 № 65).

В каждом из этих документов  представлена система показателей, определяющая финансовое состояние коммерческих организаций (Таблица 1). 

Системы индикаторов
оценки финансового состояния коммерческих организаций,определенная в каждом из
заявленных нормативных актов имеет свои особенности, определенные
целеполаганием документа. В международной практике понятие финансовой
устойчивости шире, чем в отечественной аналитической практике.  Финансовая устойчивость определяется набором
индикаторов, диагностирующих, на сколько организация независима от заемных
источников, располагает собственными оборотными средствами,  имеет возможность рассчитаться по своим
наиболее срочным обязательствам, мобилизовав все оборотные активы и  рассчитывает, на сколько эффективны
собственные ресурсы, вложенные в организацию. Нормативные акты РФ в части
диагностики финансового состояния имеют разночтения в трактовках понятий
анализ  финансово-хозяйственной
деятельности и анализ финансовой устойчивости. 
Так в Методических указаниях по проведению
анализа финансово-хозяйственной 
деятельности заявлены индикаторы финансовой устойчивости коммерческой
организации, обозначены их нормативные значения. В Правилах предоставления
государственных гарантий РФ по кредитам либо облигационным займам,
предоставленным юридическим лицам предпринята попытка ориентироваться на
международные нормы диагностики финансового состояния, закреплена методика
расчета чистых активов, платежеспособности и рентабельности коммерческой
деятельности.

Таким образом, нормативно
не определена методика оценки финансовой устойчивости коммерческих организаций.

На наш взгляд методика оценки
финансовой устойчивости – это инструментарий, обеспечивающий совокупность  взаимодействия объекта, субъекта, методов и
источников информации, необходимых для достижения  поставленной цели.

Инструментарий методики оценки финансовой устойчивости коммерческих организаций раскрыт в таблице 2.

Субъекты оценки финансовой устойчивости, их цели, информационная база и принципы формирования данных бухгалтерской отчетности систематизированы в таблице 3.

В оценке финансовой устойчивости
коммерческих организаций  заинтересован
ряд лиц: контрагенты (поставщики и покупатели), инвесторы, собственники и
государство, каждый из которых при взаимодействии с организацией ставит свои
цели, что влияет на информативность данных, необходимых для определения
индикаторов оценки ее финансовой устойчивости.

Представление данных на
основе реализации принципов формирования данных бухгалтерской отчетности
оказывает влияние на информативность аналитического материала. При этом
реализация принципа непрерывности деятельности может быть нарушена следующими
моментами: уменьшение сегмента основного вида деятельности организации,
сокращение каналов реализации и наличие неплатежеспособных дебиторов. Принцип
соотношения доходов и расходов в отчетности коммерческих организаций не всегда
реализуем в полной мере, так как не совпадает цикл производства и реализации
продукции и имеется остаток незавершенного производства в растениеводстве.
Принцип преобладания экономического содержания над юридической формой может
быть нарушен условиями договорных обязательств, возникновением штрафных
санкций.

Для оценки реализации принципов формирования бухгалтерской отчетности в целях выполнения аналитических процедур следует рассмотреть управленческую документацию, формируемую в центрах ответственности. Управленческая отчетность  дополнить информативность данных бухгалтерской отчетности и позволит полно оценить финансовую устойчивость организации группами конкретных субъектов (рисунок 1).

К элементам методики оценки финансовой устойчивости относят: сравнение, детализацию, группировку и обобщения (таблица 4).

Для оценки финансовой устойчивости организаций
сравнение  абсолютных и относительных
отклонений статей баланса является информативно значимым. Так увеличение
стоимости основных средств свидетельствует о расширении производства, а
уменьшение, наоборот – о сокращении. Увеличение удельного веса и стоимости
нематериальных активов, говорит о вложениях организации в объекты
интеллектуальной собственности, что является положительной тенденцией развития
производственно-хозяйственной деятельности. Увеличение дебиторской задолженности
является отрицательной тенденцией, свидетельствующей о недостаточно
проработанной расчетной дисциплины организации. 
Темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности рассматривают во взаимосвязи.  Рост величины непокрытого убытка – это
индикатор проблем коммерческой деятельности организации.

Детализация представляет собой расчет относительных
показателей финансовой устойчивости и платежеспособности коммерческой
организации.

Детализация предполагает выявление соотношения
собственного, заемного и всего имеющегося в организации капитала, а также  достаточности мобильных  активов для выполнения обязательств
организации.

Группировка
представляет собой систематизацию групп однородных показателей.

Обобщение – это заключительный этап оценки финансовой устойчивости.
В ходе обобщения дается:  развернутая
характеристика финансовой устойчивости коммерческой организации, определяются
положительные и отрицательные тенденции, выявляются и обосновываются резервы
стабилизации финансовой устойчивости.

В условиях экономического кризиса необходим поиск внутриорганизационных резервов повышения финансовой устойчивости.Мероприятия, направленные на стабилизацию  финансовой устойчивости представлены в таблице 5.

Методика
оценки финансовой устойчивости организации в условиях экономического кризиса
предполагает определение объекта, субъекта, методов и источников информации.
Определено, что источниками информации в оценке финансовой устойчивости
являются данные бухгалтерской и управленческой отчетности.  Информативность данных для выполнения
аналитических процедур ограничивается реализацией принципов бухгалтерской
отчетности. В этой связи данные внутренней отчетности должны обеспечить
получение оперативной информации по движению денежных средств, доходов и
расходов. Использование методов сравнения, детализации и обобщения раскрывают
содержание аналитических приемов в оценке финансовой устойчивости. В условиях
экономического кризиса субъектам оценки финансовой отчетности необходимо
получение достоверной и оперативной информации, этому будет способствовать
разработанная методика.

Литература

1. Баканов М.И. Теория экономического анализа: Учебник. 4-е изд.,
   доп. и перераб. ] /М.И.
   Баканов, А.Д. Шеремет. М.: Финансы и статистика,
   2012. – 324с.
2. Власенко М.А.   К вопросу о взаимосвязифинансовой,
   финансово-экономической и экономическойустойчивости / М. А.
   Власенко, И. В. Баранова // Аудиторские ведомости.  2017.  № 12.С.69-75.
3. Гришина Т.В. Особенности проведения финансового анализа в
   сельскохозяйственных организациях  /Т.В. Гришина, О.А
   Фролова. //Вестник НГИЭИ.2014. № 7 (38). С. 43-52.
4. Донцова Л.В. Анализ финансовой
   отчетности: Учебник. – 6-е изд., перераб. и доп.  /Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова.  – М.: Издательство «Дело и
   Сервис», 2014. – 352с.
5. Ковалев В.В. Анализ
   хозяйственной деятельности предприятия.  /В.В.
   Ковалев, О.Н. Волкова. – М.: Гриженко, 2012.- 412с.
6. Леонова О.Г. Методические аспекты
   финансового анализа в антикризисном управлении  /О.Г. Леонова // Финансовый
   менеджмент. 2018. №4.  С.25-33.
7. Овчинник Н. О.  Влияние внешней среды на финансовую
   устойчивость организации  / Н. О. Овчинник, В. К. Проскурин //
   Аудит и финансовый анализ.   2015.  
   №1. С. 241-245.
8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. 
   /Г.В. Савицкая  – Минск-Москва, ИП Экоперспектива, 2012. –
   460с.
9. Храпова Е.В. Практические аспекты оценки финансовой
   устойчивости предприятий/ Храпова Е. В., Кычанов Б. И. // Финансовый
   менеджмент.  2016.  № 2.  С.41-46.

УДК
332.122

DOI 10.24411/2413-046Х-2020-10253

ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЙ ПОДХОД КАК МЕТОДОЛОГИЧЕСКАЯ ОСНОВА ИССЛЕДОВАНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ ЗАКУПОЧНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

INSTITUTIONAL
APPROACH AS A METHODOLOGICAL BASIS FOR RESEARCH OF ORGANIZATION OF PROCUREMENT
ACTIVITIES

Винокурцева Елена Александровна, аспирант, ФГБОУ ВО «Забайкальский государственный университет»

Vinokurtseva Elena
Aleksandrovna, post-graduate student, FGBOU VO «Transbaikal State University», vinokurceva.elena@mail.ru

Аннотация. Исследование методологической
основы в организации закупочной деятельности подразумевает рассмотрение научных
подходов, применяемых в данной области научной проблемы. Институциональная
среда в функциональной структуре является важнейшим элементом организации
процедур закупочной деятельности, как на региональном, так и на федеральном
уровне власти.

Следует отметить, что в настоящее
время не существует единых методологических подходов, применяемых в
исследовании процессов организации закупочной деятельности заказчиков различных
уровней.

В материалах данной статьи рассмотрены
механизмы взаимодействия социальных, политических   и экономических институтов с позиции
институционального подхода в организации закупочной деятельности.

Проведенное исследование позволяет
сделать выводы о том, что централизация государственных и муниципальных закупок
на региональном уровне повысит 
эффективность проводимых закупок и минимизирует затраты на осуществление
закупочной деятельности хозяйствующими субъектами.

По мнению автора исследования,
рассмотрение организации закупочной деятельности заказчиков целесообразно также
проводить с позиции системного подхода, что позволит оценить и разработать
методологию исследования заявленной научной проблемы.

Summary.
The study of the methodological basis in the organization of procurement
involves the consideration of scientific approaches used in this area of
​​scientific problems. The institutional environment in the functional
structure is an essential element in organizing procurement procedures, both at
the regional and federal levels of government.

Consideration of the structure and powers of subjects
in the field of procurement determines the order of interaction, methodological
and information support of state and municipal customers.

The materials of this article examined the mechanisms
of interaction of social, political and economic institutions from the
perspective of an institutional approach to the study of the organization of
procurement activities.

The study allows us to conclude that the
centralization of state and municipal procurement at the regional level will
increase the efficiency of procurement and minimize the cost of procurement by
business entities.

According to the author of the study, it is advisable
to also consider the organization of procurement activities of customers from
the perspective of a systematic approach, which will allow us to evaluate and
develop a methodology for studying the stated scientific problem.

Ключевые
слова: методология
исследования методологические подходы, закупочная деятельность, государственные
и муниципальные заказчики, поставщики, эффективность закупочной деятельности.

Keywords:
research methodology, methodological approaches, procurement activities, state
and municipal customers, suppliers, procurement performance.

Введение.
Важным
компонентом научного подхода является соблюдение
принципов и правил, которые формулируются и обосновываются в современной логике
и методологии науки.

Изучение механизмов
проведения закупок для государственных и муниципальных нужд предполагает рассмотрение
институциональных процессов в организации закупочной деятельности заказчиков.

Институциональный подход
в закупочной деятельности – подход к изучению
функционирования процессов закупочной деятельности, при котором основное
внимание уделяется роли социальных, политических и экономических институтов.

Объект
исследования – контрактная система в сфере закупок
товаров, работ, услуг.                 

Предмет исследования
– исследование институционального подхода, как методологической основы в
организации закупочной деятельности.

Задачами данного
исследования являются:

• изучение функционирования экономической системы с позиции исследования методологических подходов в организации закупочной деятельности;
• определение роли социальных, политических и экономических институтов в организации закупочной деятельности.

Методы исследования.
В данном исследовании автор использует методы дедукции, индукции, анализа и
синтеза.

Результаты исследования

Рассмотрение методологии в организации
закупочной деятельности региональных и федеральных заказчиков подразумевает
оценку роли различных институтов (социальных, политических, экономических).

Организация закупочной деятельности
включает в себя взаимодействие вышеуказанных институтов.

Наиболее логичным является использование
компонента институционального
подхода в методологии исследования по причине наличия в структуре организации
закупочной деятельности федеральной контрактной системы с распространением функций
на региональных и муниципальных заказчиков.

Закупочная деятельность подразумевает взаимодействие с социальными,
политическими и экономическими институтами.

Взаимодействие организации закупочной деятельности  позиции социальных институтов предполагает
удовлетворение общественных потребностей граждан посредством реализации
основных принципов, таких как открытость и надёжность закупок.

Взаимодействие организации закупочной деятельности  позиции политических институтов исполнение
основных направлений и реализация полномочий региональных и федеральных
заказчиков посредством применения основных норм федеральной контрактной системы
в Российской Федерации.

Взаимодействие организации закупочной деятельности  позиции экономических институтов предполагает
экономию бюджетных средств при осуществлении закупок посредством снижения
начальной максимальной цены контрактов, обеспечение финансовой обеспеченности
закупок, сохранение конкурентной среды между поставщиками (подрядчиками,
исполнителями).

Рассмотрим формальные и неформальные элементы закупочной
деятельности.

К формальным элементам закупочной деятельности относятся нормативно-правовые
акты организации закупочной деятельности (федеральные законы, кодексы,
постановления и распоряжения федерального, регионального и муниципального
уровня власти) и официальные контрактные соглашения, заключенные на уровне хозяйствующих
субъектов.

Основными нормативно-правовыми актами в организации закупочной
деятельности являются федеральные законы о федеральной контрактной системе в
Российской Федерации, бюджетный кодекс Российской Федерации, налоговый кодекс
Российской Федерации.

К контрактным соглашениям относятся муниципальные и
государственные контракты, заключенные на уровне хозяйствующих субъектов по
результатам рассмотрения аукционной документации или осуществления работ с
единственным поставщиком неконкурентным способом.

К неформальным элементам закупочной деятельности относятся нормы и
правила незафиксированные в официальных документах, к таким можно отнести устные
договоренности между поставщиками товаров (работ, услуг) между заказчиками по
вопросам поставок товаров, выполнением работ, оказанием услуг, телефонные
переговоры и совещания по проведению закупочной деятельности без оформления документации.

Следует отметить, что в настоящее время практика неформальных
элементов закупочной деятельности постепенно устаривает и переходит к
формальным элементам.

Роль неформальных элементов в организации закупочной деятельности
является не значимой, так как не позволяет оценить планирование, организацию и
результаты проведенных закупок.

Отдельным институтом в закупочной деятельности рассматривается институт
координации и контроля закупочной деятельности, который определяет основные
задачи и обеспечивает функции контроля и координирования организации закупок.
На уровне субъектов Российской Федерации к институтам контроля и координации
закупочной деятельности относятся  контрольные
органы в сфере закупок (контрольные инспекции, отделы при органах
исполнительной власти, контрольно-счетные палаты, прокуратура), координация
закупочной деятельности осуществляется уполномоченными органами, такими как
департаменты по закупкам, центры закупок, отделы закупочной деятельности,
контрактными управляющими и специалистами в сфере закупок.

Безусловно,  определяющим
фактором  является реформирование на
региональном и местном уровнях власти 
уполномоченных органов, осуществляющих закупки.

Реформирование уполномоченных органов, осуществляющих закупки
позволяет более детально проводить исследование применение методологических
принципов в организации закупочной деятельности, позволяет рассмотреть эффект
от данного вида преобразований.

Одним из примеров реформирования указанных органов является
реорганизация с целью экономии бюджетных средств департаментов по закупкам и
создание центров государственных закупок. С позиции институционального подхода
внесены изменения в  организационную и
функциональную структуру, сокращены должности государственных гражданских
служащих  с введением должностей
служащих, изменение в функциональной структуре заключается в проведении
процедур закупок по заключенным соглашениям с муниципальными районами
(городскими округами и прочими заказчиками).

Кроме того, институциональные преобразования направлены на
упорядочивание процессов управления  и
иерархии подчиненности специалистов в сфере закупок региональным и федеральным
органам власти.

В части организации хозяйствующих субъектов следует отметить, что
рассмотрение институциональных процессов в организации закупочной деятельности
подразумевает усилие значимости конкуренции между поставщиками (исполнителями,
подрядчиками) услуг основываясь на исполнении формальных и неформальных
элементов в сфере закупок. Конкуренция со стороны поставщиков будет являться
результатом эффективности. Эффективность закупочной деятельности определяется
финансовой обеспеченностью закупок и уровнем удовлетворенности человеческих
потребностей.

Таким образом, рассматривая процессы организации закупочной
деятельности можно определить следующие структурные элементы:

• заказчики товаров, работ, услуг;
• поставщики товаров, работ, услуг;
• неформальные элементы закупочной деятельности;
• формальные элементы закупочной деятельности;
• уполномоченные учреждения по проведению и выбору поставщиков товаров, работ, услуг;
• контролирующие и координирующие органы в сфере закупок.

Отдельным вопросом при рассмотрении институциональных
элементов следует рассмотреть риски, возникающие в процессе организации
закупочной деятельности.

Риски, возникающие в процессе организации
закупочной деятельности можно структурировать на экономические, социальные
(общественные) и документационные.

Экономические риски связаны, прежде всего,
с заключением государственных (муниципальных) контрактов или договоров с
хозяйствующими субъектами без снижения начальной (максимальной) цены
контрактов, наличием штрафов (пеней, неустоек) за невыполнение договорных
обязательств, принятие финансовых обязательств без обеспечения
платежеспособности учреждения вследствие возникновение просроченной
кредиторской задолженности.

Социальные (общественные) риски связаны с
не удовлетворением общественных потребностей вследствие проведения закупочной
деятельности, например, не обеспечение различных социальных групп медицинскими
препаратами, продуктами питания и др. Не удовлетворение общественных
потребностей  также связано с нарушением
сроков поставок товаров (работ, услуг).

Документационные риски связаны с
правильностью оформления аукционной, финансовой и бухгалтерской отчетности по
результатам проведенных закупок.

Все перечисленные риски могут быть
образованы одновременно.

Минимизация финансовых потерь по результатам
закупочной деятельности является одним из факторов повышения рентабельности
процедур  в сфере закупок.

Заключение

Рассмотрение применения институционального
подхода в организации закупочной деятельности  определило взаимодействие социальных, экономических
и политических институтов.

Теоретическая значимость исследования
заключается в определении позиций институционального взаимодействия институтов
закупок с другими институтами экономической системы.

Программой исследований в перспективе считается
рассмотрение системного подхода в организации процессов закупки для
государственных и муниципальных нужд.

Библиографический список

1. Акимов Н. А., Сергеев В.Е. Организационное
   прогнозирование как одно из условий развития контрактной системы в сфере
   закупок // Фундаментальные исследования. 2014. № 9–6. С. 1274–1277.
2. Гоц Е.В. Revisiting the question of the mechanism of civil
   legal protection of the rights of participants of the contract system in the
   sphere of procurement of goods, works, services for provisioning governmental
   and municipal needs // Современный юрист. 2018. № 3 (24). С. 93–101.
3. Криуле Е.Г., Терещенко В.В. Необходимость
   развития методологии управления результатами интеллектуальной деятельности,
   обусловленная вводом в действие Федерального закона от 05.04.2013 г. № 44–ФЗ «О
   контрактной системе в сфере закупок товаров, работ, услуг для государственных и
   муниципальных нужд» // Межотраслевая муниципальная служба. 2014. № 4. С. 31–37.
4. Тараскина А.В., Дубская Е.С. Аудит в сфере
   закупок товаров, работ, услуг для обеспечения государственных и муниципальных
   нужд как метод оценки их эффективности // Финансы и кредит. 2015. № 16 (640).
   С. 50–59.
5. Шмелева М.В. Теоретико-методологические
   основы государственных (муниципальных) закупок: монография. – Москва:
   Издательство «Юрлитинформ». 2018. 224 с.
6. Cassady
   R.J. Auctions and Auctioneering. – Berkeley and Los Angeles: University of
   California Press, 1967.

References

1. Akimov N. A., Sergeev V.E. Organizational
forecasting as one of the conditions for the development of a contract system
in the field of procurement // Fundamental Research. 2014. No. 9–6. p.
1274-1277.

2. Gots E.V. Revisiting the question of the mechanism
of civil legal protection of the rights of participants of the contract system
in the sphere of procurement of goods, works, services for provisioning
government and municipal needs // Modern Lawyer. 2018. No. 3 (24). p. 93-101.

3. Criule EG, Tereshchenko VV The need to develop a
methodology for managing the results of intellectual activity, due to the
enactment of Federal Law dated 05.04.2013 No. 44 – ФЗ “On the contract system
in the field of procurement of goods, works, services for state and municipal
needs” // Interbranch municipal service. 2014. No. 4. p. 31–37.

4. Taraskina A.V., Dubskaya E.S. Audit in the field of
procurement of goods, works, services to ensure state and municipal needs as a
method of evaluating their effectiveness // Finance and Credit. 2015. No. 16
(640). p. 50–59.

5. Shmeleva M.V. Theoretical and methodological
foundations of state (municipal) procurement: a monograph. – Moscow: Publishing
House «Yurlitinform». 2018. 222 p.

6. Cassady R.J.
Auctions and Auctioneering. – Berkeley and Los Angeles: University of
California Press, 1967.

DOI 10.24411/2413-046Х-2020-10252

ДИВЕРСИФИКАЦИЯ
КАК ИНСТРУМЕНТ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ

DIVERSIFICATION AS AN INVESTMENT PORTFOLIO RISK MANAGEMENT TOOL

Беширов Мурад Джамалович, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Россия, г. Москва, e-mail: beshirovmurad1@gmail.com

Beshirov Murad
Djamalovich, Financial university
under the Government of the Russian Federation, Russia, Moscow

Аннотация. В рамках статьи рассмотрен эффект диверсификации
как инструмент управления рисками инвестиционного портфеля. Будучи одной из
основных характеристик деятельности любой компании, инвестиционной портфель
оказывает значительное влияние на перспективы предприятия в будущем, его
конкурентоспособность и финансовую стабильность. В статье автором в качестве
прокси показателя инвестиционной привлекательности предложено использовать
коэффициент соотношения рыночной и балансовой стоимости компании, так как более
высокое его значение говорит инвестору о ценности предприятия. В исследовании
приведен эффект диверсификации, а также доходности, размера, финансового
рычага, ликвидности, стадии жизненного цикла и индустрии на инвестиционную
привлекательность. Автором были решены задачи, связанные с изучением практики
использования современных инвестиционных финансовых инструментов на примере
ETF. Установлено, что на сегодняшний день насчитывается около 6548 биржевых
фондов с общей суммой активов свыше 5 трлн долл. При этом наибольший удельный
вес фондов ETF приходится на США и Европу, количество фондов в данных странах
наибольшее, в совокупности на эти территории приходится 55% всех фондов ETF. В
статье проведено сравнение теоретических аспектов корпоративной диверсификации
на развитых и развивающихся финансовых рынках. Работа
основана на структурном подходе и позволяет сделать выводы о значимости этой
стратегии.

Ключевые
слова: диверсификация; инвестиционная
привлекательность; инвестиционный портфель; рыночная стоимость; жизненный цикл;
финансовые инструменты; риски инвестиционного портфеля.

Summary. The article considers the
effect of diversification as an instrument for managing the risk of an
investment portfolio. Being one of the main characteristics of the activities
of any company, the company’s investment portfolio has a significant impact on the
future prospects of the company, its competitiveness and financial stability.
In the article, the author proposes to use the coefficient of the ratio of the
market and book value of the company as a proxy indicator of investment
attractiveness, since its higher value tells the investor about the value of
the company. The study presents the effect of diversification, as well as
profitability, size, financial leverage, liquidity, stage of the life cycle and
industry on investment attractiveness. The author solved the problems
associated with the study of the practice of using modern investment financial
instruments using the example of ETF. It has been established that today there
are about 6548 exchange-traded funds with a total assets of more than $ 5 trillion.
At the same time, the largest share of ETFs is in the USA and Europe, the
number of funds in these countries is the largest, together these territories
account for 55% of all funds ETF. The article is based on a structural
approach, a comparison of the theoretical aspects of corporate diversification
in developed and developing markets is carried out and allows us to draw
conclusions about the significance of this strategy in financial markets.

Keywords: diversification, investment
attractiveness, investment portfolio, market value, life cycle, financial
instruments, investment portfolio risks.

Цель (Object):
Целью статьи является оценка относительной важности диверсификации финансовых
инструментов на рынке ценных бумаг и других факторов, определяющих управление
рисками инвестиционного портфеля.

Методы (Methods):
Методологический инструментарий исследования представлен методами научного
познания, использованными при написании статьи: контент-анализ (изучение
научной литературы и статистической отчетности), экономический анализ, методы
математической статистики

Результаты (Findings): Ключевым этапом аналитической части исследования
стал анализ эффективности использования ETF как финансового инвестиционного
инструмента диверсификации в управлении рисками инвестиционного портфеля.
Анализ проводился в сравнительной форме и был направлен на оценку
результативности использования ETF в России и за рубежом. Предварительно
отметим, что для анализа эффективности использования ETF требовались
информационно-аналитические данные, содержательно описывающие различные аспекты
практики инвестирования в ETF. При проведении анализа было обнаружено, что для
мирового рынка ETF присутствует множество статистической отчетности, тогда как
для российского рынка она практически отсутствует. Причина этого видится в
большей распространенности самой практики использования ETF за рубежом и закономерно
большим объемом информационных данных, выпускаемых для инвесторов различными
информационно-аналитическими агентствами и обозревателями. В России
информационно-аналитическое обеспечение рынка ETF остается низким, что
затрудняет проведение анализа.

Выводы (Conclusions): Сделан вывод о высокой результативности развитых
зарубежных рынков ETF и низкой эффективности российского рынка в
результате анализа сопоставимых параметров.

Также установлено, что
между стратегией диверсификации продукции и эффективностью фирмы на российском
рынке существует нелинейная квадратичная связь и что российские компании,
выходящие на внешний рынок и имеющие стабильные политические связи, могут успешно
конкурировать за распределение ресурсов внутри страны и расчитывать на премию
за диверсификацию.

Введение

Диверсификация
компаний, наличие различных финансовых и нефинансовых компонентов требуют
надежного и комплексного подхода к принятию инвестиционных решений. В этой
ситуации инвестиционная привлекательность ставится на первый план. С быстрым
развитием финансового сектора привлекательность предприятий стала определяться
различными компонентами. Однако их влияние не одинаково на разных рынках или в
разных странах.

Влияние
корпоративной диверсификации на эффективность фирмы остается спорным вопросом.
Стратегию диверсификации можно рассматривать как процедуру снижения рисков в
период финансовых спадов в экономике, потому что применяется минимизация одного
отдельного бизнеса или влияние географического сегмента на работу всей
компании. В этом смысле фирма может потенциально извлечь выгоду из этой
стратегии и увеличить или, по крайней мере, не потерять свою ценность на рынке.

Многие
исследователи стремились установить связь между эффективностью фирмы и его
бизнес-стратегия. Наиболее важные результаты были получены как отечественными
исследователями ( Авакян А.Р., Алексеев С.С., Анесянц С.А., Бердникова Т.Б.,
Бровкова В.А., Газалиев М.М., Зверев В.А., Килячков А.А., Поляк Г.Б., Лялин
В.А., Маренков Н.Л., Николаева И.П., Гайсина Д.Ф., Олейник А.Н.),так и
зарубежных (Кейнс Дж.М., Фридман М., Коуз Р., Беренс В., Бригхэм Ю., Кендалл
М., Мински Х., Найман Э., Шарп У.).

 В данных работах исследована сущность рынка
ценных бумаг, его участники и проблемы, обоснованы ключевые направления
развития отдельных финансовых инструментов. 
В зарубежных исследованиях рассматриваются в основном финансовые
коэффициенты фирм, тогда как в России значительный интерес представляет
привлекательность регионов. Кроме того, эффект диверсификации был мало изучен
для российских предприятий, а исследования зарубежных рынков проводились много
лет назад.

Более
того, теория утверждает, что диверсификация подразумевает увеличение стоимости,
а также эффект снижения стоимости. Но, несмотря на широкое освещение в научной
литературе, эффект диверсификации как инструмент управления рисками
инвестиционного портфеля, раскрыт поверхностно и по-прежнему нуждается в более
детальной проработке.

Основная
часть

В
условиях текущей развивающейся российской рыночной экономики компании стремятся
к устойчивому потоку инвестиций, которые направлены на развитие фирм,
расширение и модернизацию производства, а также на технологические и товарные
инновации. Привлечение инвестиций в надлежащем измерении является следствием
слаженной работы фирмы по повышению инвестиционной привлекательности.

Существует
целый ряд работ, в которых рассматриваются стимулы для диверсификации на разных
рынках и приведенная оценка корпоративной эффективности. Прежде всего, нам
необходимо определить, каковы потенциальные различия между развивающимися и
развитыми рынками и почему они возникают. Мы начнем со стимула для
диверсификации в различных экономических условиях (то есть уровня развития
страны)

Исследователи
выделяют следующие группы стимулов для диверсификации на разных рынках [2,
с. 187]:

1.
Внешние (институциональные) причины диверсификации. На развитых рынках капитала
институциональная среда очень развита и сложна, есть много правовых ограничений
для развития компаний и сильной конкуренции. Это представляет собой барьер для
межотраслевой (несвязанной) диверсификации и значительно увеличивает затраты
компаний, которые решили расширяться. По этой причине связанная с этим
диверсификация чаще наблюдается на развитых рынках капитала. В теоретической
литературе показано, что связанная с этим диверсификация превосходит
несвязанную диверсификацию, поскольку в первом случае затраты на диверсификацию
ниже, а преимущества двух стратегий диверсификации схожи [5,
с. 91].

2.
Внутренние или ресурсные причины. Компании, работающие на развитых рынках,
имеют неограниченный доступ к общим ресурсам. Следовательно, наличие только
общих ресурсов не позволяет компании успешно конкурировать на рынке, поскольку
любая фирма имеет равный доступ к ресурсам. Единственный способ, позволяющий
компании занять лидирующие позиции, — это разработка собственной специфической
фирмы.

Компании
развитых рынков имеют тенденцию к диверсификации, в то время как фирмы из стран
с развивающейся экономикой применяют несвязанную стратегию диверсификации из-за
институциональных ограничений и конфликтов между агентствами. Далее представим
эмпирическое доказательство упомянутой разницы и сделаем вывод, существует ли
реальная разница или нет.

Развитые
рынки характеризуются более дорогими ресурсами и более высокими издержками
производства по сравнению с развивающимися странами. Компании, работающие на
развитых рынках, как правило, имеют уникальное ценностное предложение для своих
клиентов (как мы уже говорили ранее, компания может быть конкурентоспособной на
развитом рынке только в этом случае, поскольку наличие стандартного набора
товаров и услуг не является гарантией успеха из-за общей доступности всех общих
ресурсов). Компании должны постоянно поддерживать высокий уровень обслуживания
и защищать свой уникальный статус [1, с. 129]. Это
создает сильное напряжение и провоцирует конкурентную борьбу на рынке. В этом
случае международная диверсификация на развивающиеся рынки позволяет компании
получить новый рынок, который еще не был перегружен сильной конкуренцией со
стороны местных компаний. Кроме того, перевод части продукции на новый рынок
позволяет компании сократить расходы и получить выгоду от эффекта масштаба. Эта
гипотеза подтверждается результатами Gomes, L. и Ramaswamy, K. (1999), которые
обнаружили на выборке в США, что растущий уровень многонациональности приносит
более высокие результаты деятельности фирмы, однако ограничивается определенным
моментом, после которого расходы, связанные с дальнейшая диверсификация
перевесит свои преимущества. То есть существует нелинейная зависимость между
международной диверсификацией и производительностью [1,
с. 128].

Выход
компаний из развитых стран на развивающиеся рынки является стратегией
внутрирегиональной диверсификации. Мы предполагаем, что эта стратегия более
выгодна для этих компаний, поскольку она помогает минимизировать конкуренцию и
экономить ресурсы. Чтобы поддержать этот факт, Qian et al. (2019) в своей
статье проанализировали деятельность американских компаний с 2010 по 2019 гг.
На основании перекрестного анализа они обнаружили, что рентабельность
внутрирегиональной диверсификации выше, чем межрегиональной, но потенциал роста
отдачи от обеих диверсификаций  ограничен.
Это означает, что существует нелинейная (или, точнее, квадратичная) связь между
географической диверсификацией и эффективностью фирмы.

Конкурентная
борьба заставляет компании с развитых рынков создавать отличительные черты,
чтобы создать положительный образ своего товара в глазах потребителей на любых
рынках. Самый эффективный способ выделиться на фоне конкурентов в отрасли –
создать собственный бренд и укрепить ассоциативную модель поведения в сознании
потребителей. Активный маркетинг и расширение ассоциативных действий, связанных
с брендом компании (диверсификация бренда), позволяют сформировать долгосрочное
восприятие компании потребителями и укрепить позиции на всех рынках присутствия
фирмы. Поэтому мы ожидаем, что диверсификация бренда окажет позитивное
сдерживающее влияние на отношения многонациональности и эффективности на
развитых рынках. Чтобы поддержать эту идею, Kyung Ho Kang и Seoki Lee (2014)
установили связь между географической диверсификацией, диверсификацией бренда и
эффективностью фирмы на основе индустрии жилья в США. Они обнаружили, что
существует положительное влияние географической диверсификации на результаты
деятельности фирмы.

Исследователи
сходятся во мнении, что поведение фирм в разных отраслях значительно
различается, и в результате фирмы используют разные стратегии развития (некоторые
из них остаются сосредоточенными на текущем рынке, некоторые осуществляют
диверсификацию продукции, а некоторые выходят на новые рынки). Это связано с
тремя наиболее важными характеристиками отраслей, а именно: частотой,
интенсивностью и неопределенностью (М. Кнехт, 2013). Частота показывает
изменчивость условий окружающей среды. В отрасли с высокой частотой компаниям
необходимо непрерывно приспосабливаться к изменяющимся внешним условиям, а
именно к тому, чтобы адаптировать свой продукт и рыночное предложение к новым
потребностям своих текущих клиентов и к изменяющимся технологиям производства
конкурентов. Другими словами, быстрорастущие отрасли создают препятствия для
постепенного развития компаний и требуют постоянного мониторинга рынка.

В
инвестиционном процессе ценные бумаги играют огромную роль. Денежные накопления
юридических и физических лиц с помощью ценных бумаг преобразуются в
материальные предметы, оборудование или технологию. Каждый отдельный вид ценных
бумаг занимает конкретное место, выполняя при этом свою особую специфическую
функцию. В теориях экономического роста главным фактором, определяющим
интенсивность экономического процесса, были и остаются инвестиции. Модернизация
и перестройка экономики невозможны без развитого механизма привлечения
инвестиционных ресурсов. Существующий уровень инвестиций в России является
недостаточным для удовлетворения текущих потребностей отечественной экономики в
свободных денежных средствах, а тем более устойчивого, инновационного развития
производства. Во многом это объясняется недостаточной эффективностью
использования современных финансовых инструментов, в числе которых – ETF,
зарекомендовавшие себя в практике зарубежного инвестирования как эффективный и
сравнительно безопасный инструмент диверсификации, но до сих пор получивший
малое распространение в России.

Результаты
исследования

Для структуризации анализа и получения наиболее объективных выводов была сформирована система критериев, дифференцирующая направления анализа по конкретным направлениям (таблица 1). Выделение критериев проводилось на основе систематизации тех характеристик ETF, которые в научных исследованиях подчеркиваются как важнейшие экономические и инвестиционные свойства ETF.

Согласно данным, представленным в таблице, всего выделено пять
критериев, в совокупности характеризующих эффективность использования ETF как финансового инструмента
фондового рынка: уровень капитализации национального рынка ETF, особенности ETF с точки зрения комиссий и
доходности, доверие целевой аудитории к ETF как финансовому инструменту, результативность
продвижения ETF.

Каждый критерий анализа оценивается по трехбалльной шкале, где оценка 1
означает низкую результативность той или иной характеристики ETF, заложенной в основу
критерия, а оценка 3 – высокую результативность. Минимально возможное
количество баллов по итогам оценивания – 5 баллов, максимально возможное – 15
баллов. При получении итоговой оценки в 5-8 баллов констатируется низкая
результативность ETF, от
9 до 12 баллов – средняя результативность, от 13 до 15 баллов – высокая результативность.

Рассмотрим результаты проведенного анализа по каждому критерию.

Критерий №1: уровень капитализации рынка ETF.

Первый критерий анализа обращен к оценке уровня капитализации рынка ETF. Общая капитализация
мирового рынка ETF по
состоянию на 2019 год оценивается свыше 5,6 трлн. долл. Уровень капитализации
развитых рынков ETF,
например, американского рынка, достигает 4 трлн. долл.

Россия традиционно отстает от мировых трендов, однако
ETF фонды представлены и российскими компаниями. В сравнении с мировой
индустрией капитализация небольшая – 267,9 млн долл., т.е. 0,00746% от общего
объема биржевых фондов.

Критерий №2: ETF для инвесторов с точки зрения
комиссий.

При использовании ETF как финансового инструмента инвесторы сталкиваются с комиссиями двух типов. Во-первых, это комиссии за управление. Комиссия указывается в процентах от СЧА (Сумма чистых активов) за годовой интервал, но взимается ежедневно, пропорционально периоду владения акциями фонда. Во-вторых, это комиссия, которую инвестор уплачивает брокеру при совершении сделок купли/продажи с ETF. Комиссии за управление фондами на Московской бирже выше, чем у фондов, торгующихся на биржах Европы или США. С другой стороны, комиссии отечественных ETF заметно ниже, чем у ПИФов. Для брокерских комиссий имеет место более индивидуальный характер, зависящий от политики самого брокера. Более того, у одних и тех же брокеров существуют разные тарифы обслуживания. В среднем, комиссия в «Финэкс» составляет 0,45-0,95%, а у компании ITI Group – 0,65 % [7]. На зарубежном рынке уже практикуют нулевую комиссию, но в среднем комиссия составляет 0,03-0,15% (рисунок 1).

Комиссии в российских фондах составляют в среднем около 1% в год.
Информация представлена в таблице 2.

Таким образом, сравнительный анализ комиссий при совершении операций купли / продажи с ETF в России и за рубежом свидетельствуют о большей экономичности зарубежных предложений.

В России уровень комиссий выше, но не оказывает существенного
препятствия для инвесторов, поскольку комиссии ПИФов значительно выше.

Критерий №3: ETF для инвестора с точки зрения доходности и рисков.

Доходность зарубежных ETF достаточно вариативна, однако сравнительный анализ обращен к оценке российского рынка ETF по сравнению с аналогичными рынками развитых стран, поэтому целесообразно отметить доходность американских ETF (таблица 3).

Данные, представленные в таблице, показывают, что доходность наиболее
капитализированных ETF за
рубежом достигает более 9%, большинство на уровне 5-6%.

Но важно понимать, что ETF отражают доходность совершенно разных
инвестиционных инструментов, со своими целями, сроком инвестирования, рисками и
пр. Соответственно, доходность разных ETF разная. При этом повышенная
доходность требует, как времени, так и умения спокойно переносить неизбежные
просадки. Средняя доходность американских ETF в режиме «risk-off» составляет около 8%, в режиме «risk on» – около 12%.

Рассмотрим ниже фонды ETF
Московской биржи. FXIT – акции компаний IT-сектора США, являются самым
ликвидным ETF на
сегодняшний день.

Вложение в отдельный сектор США – информационные технологии, т.е. 100% вложение в IT компании США. Портфель включает такие компании, как: Apple, Google, Microsoft, Intel, Visa, IBM, Cisco, Oracle (всего 91 компания). Характеристика ETF представлена в таблице 4.

FXIT ETF биржевой фонд на основе индекса MSCI USA IT, состоящий из акций компаний хайтек-сектора США. В портфель входит более 90 бумаг крупных IT компании США. Доходность FXIT представлена на рисунке 2.

Второй ETF по объему торгов на ПАО «Московская Биржа» – это ETF на золото (FXGD). Этот инструмент ликвидный, потому что он позволяет вложится в золото с минимальными издержками, без НДС. Инвестор получает цену золота, что и инвесторы в Лондоне или Цюрихе. Фонд строго следует за ценой золота. Характеристика ETF представлена в таблице 5.

Данный фонд, который ориентируется на индекс, основанный на цене золота LBMA Gold Price AM (USD). FXGD ETF торгуется на Московской бирже с сентября 2013 года. Доходность FXGD представлена на рисунке 3.

Далее рассмотрим ETF на облигации, а в частности фонд денежного рынка (FXMM) ETF на американские казначейские облигации с рублёвым хеджированием. Вложения в краткосрочные гособлигации США со сроком до погашения 1–3 месяца, самые надежные ценные бумаги в мире (рейтинг ААА). Более подробная характеристика представлена в таблице 6. Благодаря встроенному хеджированию, ETF не допускает просадок и у инвесторов есть возможность выйти в любой момент.

Стоимость акции фонда
денежного рынка FXMM выросла на 6,82% в рублях за 2019 год. Этот максимально
надежный фонд инвестирует в портфель краткосрочных облигаций/векселей
Казначейства США и получает дополнительную доходность за счет рублевого
хеджирования. Умеренное падение доходности по сравнение с прошлым годом связано
с плановым снижением ключевой ставки ЦБ России. FXMM – инструмент краткосрочного
размещения денежных средств, который может являться альтернативой размещению
средств на счетах до востребования.

Выводы

Проведенная оценка относительной важности диверсификации финансовых
инструментов на рынке ценных бумаг и других факторов, определяющих управления
рисками инвестиционного портфеля, показала, что перспективен инструмент ETF

Резюмируем полученные по критериям оценки в таблице 7. Результат развитых зарубежных рынков находится на высоком уровне и составляет практически абсолютный результат – 93,3% (высокая результативность). Российский рынок ETF демонстрирует гораздо более низкую эффективность в результате анализа сопоставимых параметров – 40%. Таким образом, проблемы развития российского рынка ETF установлены на операционном и средовом уровнях его функционирования. Операционные проблемы можно считать наиболее управляемыми, ввиду чего меры по их разрешению должны носить оперативный характер. Средовые проблемы следует разрешать в тесном взаимодействии всех субъектов рынка ETF, учитывая превалирующую роль проблем инфраструктурной сферы.

Таким
образом, по мере увеличения уровня диверсификации продукта рыночная оценка
компании будет расти, но эффект масштаба не будет достигаться сразу, а при
низком уровне диверсификации продукта будет наблюдаться дисконтирование диверсификации,
которое уменьшается и становится премией диверсификации с ростом инвестиций
компании. Это связано с тем, что при низком уровне диверсификации
трансакционные издержки и затраты на координацию бизнес-процессов высоки и не
позволяют компании реализовать эффект масштаба. Таким образом, существует
нелинейная квадратичная связь между стратегией диверсификации продукции и
эффективностью фирмы на российском рынке.

Говоря
о международной диверсификации, важно отметить, что большинство публичных
компаний США имеют доступ к международным рынкам, а именно реализуют стратегию
международной диверсификации, но большая часть их деятельности по-прежнему
ориентирована на местный рынок.

Выход российских компаний
на внешний рынок тесно связан с политической ситуацией в стране и внешней
политикой правительства. Это связано с тем, что в развивающихся странах
механизмы управления бизнесом связаны с личными сетями менеджеров и владельцев
фирм, однако эти характеристики стран не включены в модель и их довольно сложно
оценить. Поэтому предполагаю, что российская компания, которая выходит на
внешний рынок и имеет стабильные политические связи может успешно конкурировать
за распределение ресурсов внутри страны. Это дает рынку возможность оценить эту
компанию как более финансово устойчивую и создает премию за диверсификацию.

Список литературы

1. Балакин, И.А. Особенности инвестиционного пая биржевых паевых инвестиционных фондов [Текст] / И.А, Балакин, Н.В. Огорелкова // Актуальные проблемы и перспективы развития экономики: российский и зарубежный опыт. – 2019. – N 21. – С. 128-132.
2. Балакин, И.А, Развитие биржевых паевых инвестиционных фондов в России [Текст] / И.А. Балакин // Актуальные проблемы и перспективы развития экономики : российский и зарубежный опыт. – 2019. – N 3 (22). – С. 187-191.
3. Берзон, Н.И. Рынок ценных бумаг [Текст] : учебник для академического бакалавриата / под общей редакцией Н.И. Берзона. – Москва : Издательство Юрайт, 2019. – 514 с.
4. Дусь, Н.С. Перспективы развития ETF в России [Текст] / Н.С. Дусь // WORLD SCIENCE: PROBLEMS AND INNOVATIONS. – 2018. – С. 56-59.
5. Никитина, О.Ю. Роль инвестиций в экономике [Текст] / О.Ю. Никитина, Н.А. Журина // Современные проблемы науки, технологий, инновационной деятельности. – 2017. – N 6. – С. 91-93.
6. Сайбель, К.Ю. Влияние финансовой грамотности населения на развитие российского рынка ценных бумаг [Текст] / Н.Ю. Сайбель, А.В. Ковальчук // Вестник Российского университета дружбы народов. – 2018. – N 2. – С.306-308.
7. Самуэльсон, П. Экономика [Текст] : пер. с англ. / П. Самуэльсон, В. Нордхаус. – Москва : «Бином», «Лаборатория Базовых Знаний», 1997. – 800 с.
8. Скибенко, С.А. ETF и взаимные инвестиционные фонды: сравнительный анализ инвестиционных перспектив [Текст] / С.А. Скибенко // Образование и наука в России и за рубежом. – 2019. – N 11 (59). – С. 37-41.
9. Сопоева, И.А. Инвестиции и инновации в перспективные биржевые фонды [Текст] / И.А. Сопоева // Современные научные исследования и разработки. – 2018. – N 10 (27). – С. 1122-1124.
10. Теплова, Т.В. Риски и вызовы индустрии ETF [Текст] / И.А. Теплова / Управленческий учет и финансы. – 2019. – N 1. – С. 10-24.
11. Биржевые инвестиционные фонды ETF (Сбербанк). [Электронный ресурс] URL:https://www.sberbank.ru/ru/person/investments/broker_service/selfinvest/etfdot.ru (дата обращения: 01.04.2019).
12. Обзор российских биржевых фондов – ETF 2019. [Электронный ресурс] URL: https://rostsber.ru/publish/stocks/bpif.ru (дата обращения: 03.10.2020).
13. Сайт Международной инвестиционной группы компаний Aliance-IT. [Электронный ресурс] URL: http://aliance-it.ru (дата обращения: 02.04.2020).
14. Становление первых индексных фондов и ETF. [Электронный ресурс] URL: https://legalforex.ru/pervye-indeksnye-fondy-i-etf-istoriya-stanovleniya-i-razvta.ru (дата обращения: 04.04.2020).

DOI 10.24411/2413-046Х-2020-10251

ОСОБЕННОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ РЫНКА ПРОДАЖ
ТЕХНОЛОГИИ «УМНЫЙ ДОМ»

FEATURES OF FORMATION OF THE
MARKET OF TECHNOLOGIES «SMART HOME»

Егоров Дмитрий
Михайлович, Дальневосточный федеральный университет, кафедра инноватики, качества,
стандартизации и сертификации

Шкарина Татьяна
Юрьевна, к.э.н.
доцент, зав. кафедрой, Дальневосточный федеральный университет, кафедра инноватики,
качества, стандартизации и сертификации

Yegorov Dmitry Mikhailovich, Far Eastern Federal University, Department of
innovation, quality, standardization and certification

Shkarina Tatyana Yuryevna, PH D. Associate Professor, Head of Department Far Eastern Federal University, Department of innovation, quality, standardization and certification

Аннотация. Объектом
исследования работы является проект технологии «Умный дом». Цель работы – выявить
особенности формирования рынка продаж технологии «Умный дом» в России. В статье
дано краткое понятие технологии «Умный дом». Структурированы особенности формирования
рынка продаж технологии «Умный дом» в России. Сформулированы отличительные
особенности продаж технологии «Умный дом» в России по сравнению с другими
странами. На основе исследования потребительских предпочтений, сформулированы
запросы рынка, характерные для России при продаже подобных технологий. Далее
провелось анкетирование в Приморском крае на предмет заинтересованности людей
технологией «Умный дом». Проанализировав результаты анкетирования, составлены и
предложены основные способы продаж с учетом предпочтений потребителей.
Систематизированы данные по присутствующим компаниям на рынке России.
Систематизированы данные по присутствующим технологиям на рынке России. Проанализированы
существующие предложения на рынке и сделаны выводы. В заключении составлены
общие выводы по исследованию.

Summary. The object of research is the project of “Smart
home” technology. The purpose of the work is to identify the features of
the formation of the sales market for Smart home technology in Russia. The
article gives a brief concept of “Smart home” technology. Features of
the formation of the Smart home technology sales market in Russia are
structured. Distinctive features of sales of Smart home technology in Russia in
comparison with other countries are formulated. Based on the research of
consumer preferences, the market requests typical for Russia when selling such
technologies are formulated. Then a survey was conducted in the Primorsky territory
on the subject of people’s interest in the “Smart home” technology.
After analyzing the results of the survey, the main methods of sales are
compiled and proposed, taking into account the preferences of consumers.
Systematized data on companies present in the Russian market. Systematized data
on the present technologies in the Russian market. The existing offers on the
market are analyzed and

Ключевые слова: умный дом, технологии, рынок, компания, statista.

Keywords: smart home, technology, market, company, statista.

В настоящее время, в
условиях бурно развивающихся информационно-коммуникационных технологий, техники и науки, а также
повсеместного внедрения инновационных технологий, технология «Умный дом»
является объектом потребления и продаж и становится неотъемлемой частью рынка. Так
стоит ли утверждать, что «Умный дом» является инновационной технологией? Безусловно
да, т.к. одно из максимально развивающихся направлений технологий – это
«Интернет вещей», а «Умный дом» – его особенно приоритетная сфера. Возможность
совокупно решить вопрос автоматизации интеллектуальной системы, освобождение
большого количества времени – это ведет к улучшению качества жизни и делает ее
еще боле благоустроенной. Технология «Умный дом» не исследована полностью и
решение новых проблем в данной области дает возможность к улучшению.

Умный
дом – это жилое помещение, оснащенное комплексом взаимодействующих систем,
которые предугадывают и реагируют на потребности жителей. Тем самым, этот
комплекс работает над повышением комфорта, удобства, безопасности (системы
видеонаблюдения, сигнализации, оповещение частных охранных предприятий или
правоохранительных органов с помощью различного специализированного
оборудования и т.д.), а также обеспечивает эко использование ресурсов [1].

Целью
исследования является выявление особенностей формирования рынка продаж технологии
«Умный дом» в России.

Специфика
российской рыночной экономики способствует тому, что продвижение технологии
«Умного дома» в нашей стране существенно отличается от продвижения подобных
услуг на европейских рынках по ряду причин:

1. В России набирают популярность технологии
   «Умный дом», которые образовывают комплексную систему. Эта система реагирует на
   движение, звуки, распознавание людей, предметов и животных, на изменение параметров
   микроклимата. В Европе широко применяются автоматизированные домашние системы –
   технологии, направленные на энергосберегательный образ жизни;
2. В России на первый план выходит комфорт
   (мультирум, раздельный климат-контроль во всем доме, качественная аудиосистема
   и т.д.). Европа ценит различные приборы, которые направлены на экономию (контролируются
   всевозможные потребляемые ресурсы);
3. В российских реалиях установка технологий
   «Умный дом» индивидуальна. Европа в свою очередь использует готовый
   проект. 

Общими
тенденциями формирования рынка «Умныйдом» является продажа сетевых устройств и сопутствующих
услуг, которые обеспечивают домашнюю автоматизацию для частных конечных
пользователей (B2C). Рассматриваются устройства, которые подключены прямо
или косвенно через так называемый шлюз к Интернету. Их основными целями
являются контроль, мониторинг и регулирование функций в частном домашнем хозяйстве. 

Дистанционное
управление и мониторинг отдельных устройств и, если применимо, их прямая связь
друг с другом (Интернет вещей), является важным компонентом интеллектуальной
домашней автоматизации. Поэтому, также учитываются услуги, которые
необходимы для обслуживания или контроля домашней сети, например, плата за
подписку на управляющие приложения или услуги внешнего мониторинга.

Устройства,
основной функцией которых не является автоматизация или дистанционное
управление бытовой техникой, например, смартфоны и планшеты, сюда не
входят. Точно так же устройства, которые относятся к домашнему соединению
и дистанционному управлению только в ограниченной степени, такие как умные
телевизоры, также не включены. 

В процессе
исследования был проведен анализ тенденций развития рынков технологии «Умный
дом». Основные данные взяты из следующих групп источников:

1. Статистические
   агентства: Росстат, Eurostat и пр.;
2. Аналитические агрегаторы: Statista, Reportlinker, Direcinfo и пр;
3. Данные интернет
   ресурсов.

Анализ
показал, что рынок отрасли «Умный дом» является лишь небольшой частью рынка М2M. США занимает лидирующие позиции в области внедрения
и продажи продуктов категории «Умный дом» и составляет 33,2 % домохозяйств в
2019 году, а к 2023 году ожидается 53,9 %.

Российский рынок по сравнению с рынком США находится на этапе зарождения. Проникновение домохозяйств в 2019 году составило 2,8 %, а к 2023 году ожидается их увеличение до 10,7 %. Количество умных домов составляет 1,5 млн устройств на 2019 год, а доход равен 609 млн. долларов. Ожидается, что годовой темп роста выручки составит 40,4 %, это приведет к увеличению объема рынка на 2367 млн. долларов к 2023 году. Общая выручка на рынке «Умный дом» в 2019 году составила 71629 млн. долларов. Ожидается, что годовой рост выручки составит 20,7 %, что приведет к увеличению объема рынка на 151 955 млн. долларов к 2023 году. Проникновение домохозяйств составляет 7,7 % в 2019 году и, как ожидается, достигнет 18,1 % к 2023 году. Таким образом наблюдается общая тенденция роста. Результаты анализа представлены на рисунках (1 – 4).

Для
вывода на рынок сложных комплексных систем управления жилищем, необходимо определится
с целевой аудиторией потенциальных потребителей и выделить те потребительские
сегменты, предложение услуг для которых будет приносить большую долю прибыли, а
затраты на продвижение проекта будут оптимальными.

В ходе исследования были структурированы требования потребителей к системам «Умный дом» на примере Приморского края. Для проведения анкетирования, методом мозгового штурма при участии пяти экспертов были сформулированы три группы критериев, представленные в таблице 1.

Численность населения Приморского края на начало 2019 года составляет 1902718 человек, а Владивостокского городского округа 633144 человека. Чтобы позволить установить систему «Умный дом» доход должен составлять более 100 тыс/руб в месяц. По данным PrimaMedia, город Владивосток остается в пятерке областей с самой высокой платой за труд. 30 % населения получают свыше 100 тыс/руб в месяц – это 189943 человек. В анкетировании, путем интернета голосования, приняло участие 75977 человек из них 30390 заинтересовались интеллектуальным зданием. Оценка результатов проводилась методом статистической обработки по 5 бальной шкале, результаты которой представлены на рисунках 5 и 6 в виде радарных диаграмм.

Проанализировав
результаты анкетирования, составлены и предложены основные способы продаж с
учетом предпочтений потребителей:

1. Предложение
   комплексной услуги. Предполагает наличие подрядчика с учетом формирования
   индивидуального заказа. Предложение предлагает технические решения и
   дополнительные возможности. Данное решение предпочтительно в случаях, когда
   функционально система настраивается полностью под потребителя и является крайне
   надежной. Но по стоимости такое решение достаточно дорогое;
2. Предложение
   продукта или его отдельной составляющей. Данное предложение нацелено на
   потребителей, которым интересно самим экспериментировать с разными поставщиками
   и платформами. Достоинством данного решения является то, что любое техническое
   решение или сценарий можно придумать, установить, настроить, обслужить и
   поменять самостоятельно. Затраты осуществляются постепенно и не требуется
   привлечение внешних специалистов. Отрицательный момент – чаще всего это
   занимает долгое время и почти никогда не имеет завершенного решения для
   потребителя. Кроме того, не всегда созданная система будет обладать высокой
   безопасностью. При наличии необходимых навыков, зачастую просто не хватает
   времени самостоятельно настраивать систему «Умный дом»
3. Покупка готового
   решения. Самый удобный и понятный для большинства пользователей вариант. Данное
   решение привлекательно своей ценой и достаточно качественно, но в
   функциональном плане оставляет желать лучшего.

Для сопоставления требований и предложений на рынке был проведен анализ существующих предложений (Таблица 2 и 3).

Анализ показал, что основная часть компаний, занимающаяся продажей систем «Умный дом» расположена в Европейской части России. Из этого следует сделать вывод, что на Востоке страны технология «Умный дом» распространена слабо. Следует обратить на это внимание, так как спрос на технологию интеллектуального здания имеется.

Проанализировав
существующие предложения на рынке, можно сделать следующие выводы:

1. Все
   специализированные фирмы работают в основном в Московской области;
2. Основная часть
   рынка занята готовыми инженерными комплектами, которые помогают сделать дом
   «умнее»;
3. Готовые
   инженерные решения не дают полного функционала, но являются более дешевыми;
4. Установка
   полноценной системы «Умный дом», как услуги, в отдаленных регионах России будет
   проблематична, так как попросту отсутствуют фирмы, занимающиеся такими
   услугами;
5. Готовый продукт
   «Умный дом» можно приобрести в любом регионе России.

Нужно отметить, что отрасль развития цифровой экономики является достаточно перспективной и с каждым днем развивается. Особенно важным достоинством сегмента рынка, формируемого с технологиями Умный дом, выделяются высокая надежность внедряемого оборудования, его экологичность и возможность персонализации инженерных решений для каждого проекта системы. Слабая сторона – высокий уровень однообразия услуг, присутствующий в данном сегменте рынка. В заключении необходимо отметить тот факт, что каждая система «Умный дом» индивидуальна и настраивается полностью под желания и возможности потребителя.

Список литературы

1. Д.М. Егоров, Д.В. Закальский, Угрозы для
   информационной безопасности в системах умный дом, Электронный
   научный журнал «Вестник молодёжной науки России», выпуск №1 2019
2. https://visasam.ru/russia/goroda/zarplaty-vo-vladivostoke.html
3. https://www.gks.ru/
4. https://www.statista.com/
5. Обзор и прогноз рынка систем «Умный дом», 2015
6. О.Н. Лоднева, Е.П. Ромасевич, Анализ трафика
   устройств интернета вещей
7. Морозов Е.
   Интернет вещей и умный дом – что это такое. 6 марта, 2017.
8. Шкарина Т.Ю.,
   Набокова А.А., Чуднова О.А., Щеголва С.А., Сологуб Е.Ю. Управление качеством.
   Учебное электронное издание. Владивосток, ДВФУ, 2015
9. Крюкова А.А., Шматок К.О. ОСОБЕННОСТИ РАЗВИТИЯ
   КОНЦЕПЦИИ «УМНЫЙ ДОМ»: РОССИЙСКИЙ И ЗАРУБЕЖНЫЙ ОПЫТ, Азимут научных
   исследований: экономика и управление, выпуск №3, 2019
10. Информационный портал: За рубежом – Интеллектуальный
    источник новостей [Электронный ресурс]. Режим доступа:
    http://zarubezhom.info/stati/umnyj-dom.html
11. Бонникова А.С., Красноухов И.В. «Умный дом» в
    России: перспективы развития технологической системы. Молодой ученый, выпуск
    №9, 2016
12. Информационный портал: Направление «УМНЫЙ ГОРОД»
    [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://gorodsreda.ru/upload/iblock/a16/1.-b.m.-g_i_g.pdf

DOI 10.24411/2413-046Х-2020-10246

Эффективность функционирования финансовой системы региона: проблемы и перспективы

Гайрабекова Медина
Хасаиновна, аспирант кафедры финансов и кредита Института экономики и
финансов ФГБОУ ВО «Чеченский государственный университет»

Арсаханова Зина Абдулловна,
д.э.н. зав.кафедрой финансов и кредит Институт экономики и финансов, ФГБОУ
ВО «Чеченский государственный университет»

Аннотация. Проведение
экономического анализа финансовых инвестиций является важным не только для
собственников и руководства предприятия, но и для пользователи аналитической
информации, которыми могут быть:

• специалисты финансовых организаций, работающих
  на рынке капиталов;
• консалтинговые и аудиторские фирмы;
• эмитенты ценных бумаг;
• органы исполнительной (при купле-продаже крупных
  пакетов акций);
• банки и кредиторы (при оценке ликвидности
  финансовых взносов должника); взносы инвестиционные и негосударственные
  инвестиционные фонды; сборы частные инвесторы.

Спецификой анализа инвестиционной деятельности является то, что
при определении ее рентабельности и влияния факторов на сумму прибыли
используются показатели финансовой деятельности, а именно – доходность
финансовых инвестиций (дивиденды, проценты). Именно этот показатель в большей
степени определяет структуру приобретения и реализации финансовых инвестиций.

Ключевые
слова: банки, кредиторы,
инвестиционная деятельность, структура, взносы.

В процессе формирования портфеля финансовых инвестиций предприятию
необходимо проанализировать соотношение таких основных характеристик, как
доходность и уровень риска. Доходность ценных бумаг зависит от двух факторов:
ожидаемой нормы доходности; норм и правил налогообложения доходов от операций с
ценными бумагами.

Риск вложения капитала в ценные бумаги не однороден по своему
содержанию, поэтому его следует определять, как совокупность основных рисков,
которым подвергается инвестор в процессе приобретения и хранения ценных бумаг,
а именно: риск ликвидности ценных бумаг; риск их досрочного отзыва;
инфляционный риск; процентный, кредитный и деловой риск; риск, связанный с
продолжительностью периода обращения ценной бумаги.

Для того, чтобы проведение экономического анализа финансовых
инвестиций было успешным необходимо:

• использовать принципы экономического анализа;
• выполнять поставленные задачи инвестиционного
  анализа в определенной последовательности и в их комплексе;
• данные финансовой отчетности и бухгалтерского
  учета должны быть мобильными и достоверными на момент возникновения потребности
  в проведении анализа инвестиционной деятельности предприятия

Несмотря на практическую значимость инвестиций, важность
совершенствования теории и практики анализа инвестиционной деятельности,
считаем, что крайне актуальными являются дальнейшие исследования в этой
области, требующих разработки новых подходов, ведь значительное количество
проблем как методологического, так и организационного характера являются
предметом научных дискуссий и остаются до сих пор нерешенными. Вышеизложенное
обуславливает актуальность темы, ее теоретическое и прикладное направление [10].

Инвестиции играют исключительно важную роль в экономике страны,
региона, отрасли, предприятия, так как они выступают основой для:

• систематического обновления основных
  производственных средств предприятия и осуществления политики расширенного
  воспроизводства;
• ускорение НТП и улучшение качества продукции;
• структурной перестройки общественного
  производства и сбалансированного развития всех отраслей экономики;
• создания необходимой сырьевой базы промышленности;
• решение или смягчение проблемы безработицы и т.
  д;

Таким образом, инвестиции нужны для функционирования экономики
страны и решения многих социальных проблем, прежде всего – подъема жизненного
уровня населения.

Оценка инвестиционных проектов в рыночной экономике осуществляется
на базе следующих основных принципов:

1. Согласно теории предельной полезности, каждое
   последующее вложение капитала имеет меньшую полезность, чем предыдущее.
2. При оценке эффективности капитальных вложений
   важно сочетать материальные и денежные оценки, опираться только на стоимостные
   или только на технические и технологические критерии – ошибочно.
3. Новые инвестиции связаны с затратами времени на
   их реализацию, причем в этот период доход фирмы падает. В связи с этим при
   оценке инвестиций желательно учитывать адаптационные затраты.

Характеризуя современное состояние инвестиционной деятельности
предприятий, отметим, что основу последней формирует реальное инвестирование в
различных формах, а именно [4]:

1. приобретение имущественных комплексов;
2. новое строительство;
3. реконструкция;
4. модернизация;
5. обновление отдельных видов оборудования;
6. инновационное инвестирование;
7. инвестирование прироста запасов и оборотных
   средств.

Такие направления инвестиционной деятельности позволяют предприятию
развиваться наиболее высокими темпами.

Информационной базой инвестиционного анализа являются:
стратегический бизнес-план; концептуальная оценка инвестиционных проектов;
нормативная база регулирования инвестиционной деятельности предприятия; проектно-сметная
документация; плановые и отчетные данные по капитальному строительству;
сеточные и календарные графики выполнения работ; данные учета и отчетности;
материалы специальных наблюдений [5].

Эффективная инвестиционная деятельность предприятия является одним
из важнейших факторов экономического развития субъектов хозяйствования всех
уровней, представляя собой базу экономического роста национальных экономических
систем и мирового хозяйства в целом.

В то же время, полиформность и многогранность экономической
категории «инвестиционный контроль», разнообразие его проявлений и специфики
использования на конкретном предприятии предопределяет сложность научного
исследования его сущности и содержания. Процесс реализации инвестиционных
проектов существенно отличается от других видов экономической деятельности,
поэтому требует особого подхода при осуществлении контроля. Следовательно,
построение рациональной и оптимальной системы управления инвестиционным
процессом невозможна без учета влияния особенностей данного вида деятельности
на содержание, виды и формы инвестиционного контроля, что вызывает высокую
степень актуальности указанной научной проблематике и требует глубокого
научно-практического исследования [9].

Наряду с этим, качественная трансформация экономической системы,
обусловленная глобализационными и интеграционными процессами, вызывает
существенные изменения в организации и методах осуществления экономического
контроля, что требует разработки и внедрения инновационных механизмов
управления инвестиционным процессом, которые бы учитывали тенденции мирового
инвестиционного пространства, а также гарантировали должный уровень
конкурентоспособности и экономической безопасности отечественных предприятий на
международной арене.

На реализацию инвестиционной деятельности предприятия влияет ряд
взаимосвязанных факторов, ведь субъект хозяйственной деятельности является
системообразующим компонентом экономической системы государства,
функционирование и развитие которой обусловлено определенными
социально-экономическими закономерностями.

Внешняя среда, окружающая предприятие является многогранной
гиперсистемой со сложными специфическими взаимодействиями, важную роль в
которой играют политические, экономические, культурные, социальные факторы, правительство,
НТП и прочее. Вместе с тем, в современных условиях глобализации и либерализации
экономических отношений очевидной становится тенденция повышения открытости
микроэкономических систем (именно субъектов хозяйствования) как результат
мировой тенденции либерализации национальных экономик, обмена информацией,
технологиями, капиталом, товарами, услугами. Поэтому определение и
научно-практическое исследование факторов влияния на инвестиционный процесс
имеет важное значение для дальнейшего развития теории инвестиционного контроля
[3].

Определение групп факторов влияния на инвестиционную деятельность
компании зависит от концепции исследования функционирования предприятия. В
современной научной литературе выделяют две основные концепции –
рационалистическую и маркетинговую. Согласно рационалистической концепции
результативность деятельности зависит от внутренних факторов, а предприятие
рассматривается как закрытая экономическая система. В условиях углубления
глобализационных и интеграционных процессов в экономике любое предприятие
взаимодействует с внешней средой. Оно является системой, которая зависит от
энергии, информации, материалов, поступающих извне, а кроме того, имеет
способность приспосабливаться к изменениям во внешней среде и должна это делать
для того, чтобы продолжать свое функционирование. Следовательно, считаем
целесообразным проводить дальнейшее исследование с позиции маркетинговой
концепции управления субъектом хозяйствования [6].

В контексте исследования особенностей инвестиционной деятельности
как сферы функционирования предприятия, факторы влияния на инвестиционный
процесс необходимо группировать по характеру воздействия на микроэкономической
систему, а, следовательно, на внешние и внутренние, что дает возможность их
детального исследования с целью установления влияния на хозяйственную
деятельность предприятия, в частности на инвестиционный процесс.

Следовательно, на эффективность реализации инвестиционной
деятельности предприятия прямо или косвенно влияет ряд внешних и внутренних
факторов, что, в свою очередь, приводит к возникновению специфических
особенностей самой инвестиционной деятельности компании, которые непременно
должны быть учтены руководством при построении системы инвестиционного
контроля.

Анализ ряда научных исследований, направленных на выявление экономической сущности инвестиционной деятельности дает возможность сгруппировать особенности реализации инвестиционного процесса по определенным признакам (табл. 1.).

Группировка особенностей инвестиционной деятельности имеет важное
научно-практическое значение при построении эффективного контроля, потому что
каждому отдельному субъекту хозяйствования специфические особенности
деятельности, например, контроль реализации производственных инвестиционных
проектов кардинально отличается от контроля за финансовыми инвестициями, ведь
объекты управления в данном случае имеют разную экономическую природу, поэтому
процесс контроля будет кардинально отличаться (табл. 4). В первом случае
объектами управления являются основные фонды, которые трансформируются под
влиянием финансовых ресурсов, при этом определяющее влияние оказывают
внутренние факторы микросистемы, во втором – ценные бумаги, рыночная стоимость
которых изменяется под влиянием рыночной конъюнктуры, то есть внешних
экономических условий [8].

Итак, каждому инвестиционному проекту присущи определенные
особенности, которые должны быть квалифицированно детерминированы еще на
прединвестиционной фазе. Поэтому построение и внедрение действенной системы
инвестиционного контроля на предприятии должна происходить с использованием
научного подхода, а первым логическим этапом данного процесса является
установление сущности и цели категории «контроль».

В современной экономической литературе понятие «контроль» зачастую
определяется как постоянно действующий фактор управления, не связан
исключительно с проверкой выполнения управленческих решений, обеспечивая
необходимой информацией управленческий персонал. Контроль трактуется как
функция управления, объединяющая различные виды деятельности, связанные с
формированием информации о состоянии и функционировании управляемого объекта,
изучением аналитической информации, диагностики, оценки процессов развития,
эффективности стратегий, результатов использования средств и методов управления
[7]. С позиции инвестиционной деятельности контроль следует понимать, как
процесс наблюдения и проверки результатов практических действий субъектов
хозяйствования относительно эффективности вложения всех видов имущественных и
интеллектуальных ценностей в объекты предпринимательской и других видов
деятельности с целью получения прибыли или социального эффекта. Следовательно,
осуществление инвестиционного контроля предполагает сопоставление фактических
данных с запланированными с целью эффективного управления реализацией инвестиционных
проектов и программ, выполнение поставленных целей, предупреждение и устранение
существенных отклонений и негативных экономических явлений. Инвестиционный
контроль на предприятии является структурной составляющей экономического
контроля, поэтому его необходимо рассматривать с двух методологических позиций:
как функция управления инвестиционным процессом и как систему наблюдения за
инвестиционной деятельностью организации, в которой формируется
учетно-аналитическая база для нужд субъектов инвестиционного процесса. Для
более глубокого исследования инвестиционного контроля последующий его анализ
будет осуществляться в качестве системы экономических отношений [1].

Таким образом, категория “инвестиционный контроль”
представляет собой многоуровневую систему экономических отношений, направленную
на формирование информации о состоянии и тенденциях развития инвестиционной
деятельности субъекта хозяйствования с целью установления ее эффективности. Как
любая экономическая система, инвестиционный контроль должен свойственен
субъективно-объективный состав и цель функционирования.

Согласно действующего законодательства инвесторами и участниками
инвестиционной деятельности могут быть граждане и юридические лица России и
иностранных государств, а также государства. Вполне логично, что перечисленные
участники процесса инвестирования, одновременно являются и субъектами
инвестиционного контроля, ведь данный вид активности субъекта хозяйствования
имеет целью генерирование дополнительных денежных потоков или социального
эффекта с целью удовлетворения потребностей заинтересованных сторон
(инвесторов). Таким образом, субъектами инвестиционного контроля могут быть:

1. физические лица (частные инвесторы),
2. институциональные инвесторы (финансовые учреждения, промышленно-финансовые группы, фонды и т. п),
3. производственно-хозяйственные образования с корпоративной структурой (общества с ограниченной ответственностью, акционерные, коммандитные общества и т. п),
4. государственные учреждения (Счетная палата России, Главное контрольно-ревизионное управление, министерство, фонд государственного имущества, государственные комитеты и т. д.),
5. функциональные субъекты инвестиционного процесса (независимые аудиторские, консалтинговые, строительные компании и прочее).

Деятельность субъектов инвестиционного контроля направлена на
исследование состояния и характера трансформации объектов инвестиционной
деятельности. Объекты инвестиционного контроля можно условно разделить на две
группы: материальные и нематериальные. К материальным объектам необходимо
отнести любое имущество, в том числе основные фонды и оборотные средства во
всех отраслях и сферах народного хозяйства, ценные бумаги, целевые денежные
вклады, научно-техническую продукцию, то есть материальные измеряемые объекты,
которые трансформируются в процессе инвестиционной деятельности с целью
достижения поставленных управленческих целей. К нематериальным объектам
инвестиционного контроля относятся интеллектуальные ресурсы, имущественные
права, организационные структуры, информационные потоки и тому подобное.

Литература

1. Delvin
   Grant. A global perspective on tech investment, financing, and ICT on
   manufacturing and service industry performance. 2018. https://doi.org/10.1016/j.ijinfomgt.2018.06.007
2. Geoffry
   Getz.  Legalization, diplomacy, and
   development: Do investment treaties de-politicize investment disputes? 2018. https://doi.org/10.1016/j.worlddev.2018.02.023
3. Ghosh
   Sharmistha, Chakraborty Tanupa Active investment and investing actively: an
   empirical study of Indian stock market. 2018. №2..
4. Liuhto
   Kari Foreign board members largest corporations: a special emphasis on the
   country’s 10 biggest firms investing abroad. 2017. №3.
5. Liuhto
   Kari Foreign nationals on the boards of directors of ten largest non-financial
   companies investing overseas // Baltic Region. 2017. №4.
6. Oprean
   Camelia, Sebastian Stan The importance of investing in education for
   sustainable human development. The case of Romania // 2015. №9 (174).
7. Sandra
   Mortal.  The role of firm investment in
   momentum and reversal. 2018. https://doi.org/10.1016/j.jempfin.2018.07.001
8. Wolfgang
   Breuer.  Corporate social responsibility,
   investor protection, and cost of equity: A cross-country comparison. 2018.  https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2018.07.018
9. Xiaodong
   Wang, Christof Morscher Investing for upgrading: the emergence of financial
   system of science and technology in China’s Pearl River Delta // European
   journal of economics and management sciences. 2016. №3.
10. Yong
    Ping-Ruan. Do large shareholders collude with institutional investors? Based on
    the data of the private placement of listed companies. 2018. https://doi.org/10.1016/j.physa.2018.05.090

УДК 796.01/.09

DOI 10.24411/2413-046Х-2020-10244

ФИТНЕС-ТРЕКЕРЫ НА
УРОКАХ ФИЗИЧЕСКОЙ КУЛЬТУРЫ: ПРИМЕРЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ

FITNESS-TRACKERS IN PHYSICAL EDUCATION: EXAMPLES AND
PERSPECTIVES

Закиров Феликс Хайдарович, Первый МГМУ им. И.М. Сеченова Минздрава России
(Сеченовский Университет), Россия, Москва

Красильников Арсентий Александрович, ГАОУ ВО Московский
городской педагогический университет, Москва, Россия

Лубышев Евгений Александрович, ГАОУ ВО Московский
городской педагогический университет, Москва, Россия

Zakirov Felix Haidarovich, I. M. Sechenov
First Moscow State Medical University (Sechenov University), Moscow, Russia

Krasilnikov Arsenty Alexandrovich,
State
Autonomous Educational Institution of Higher Education Moscow City University,
Moscow, Russia

Lubyshev Evgenii
Aleksandrovich, State
Autonomous Educational Institution of Higher Education Moscow City University,
Moscow, Russia

Аннотация.
На
сегодняшний день современные фитнес-трекеры предоставляют широкий спектр
возможностей, которые позволяют оценить двигательную активность, функциональное
состояние организма, составить план тренировок, осуществлять мониторинг
жизненно-важных показателей их носителя. Это дает возможность осуществлять
имплементацию в учебный процесс. В данной статье рассмотрены примеры
использования фитнес-трекеров в учебном процессе.

Summary. Today modern fitness-trackers allow various
opportunities in , measuring physical activity, vital parameters, body
functions, and in planning trainings. So that it becomes possible for their
integration into physical education. This article observes different scenarios
of using fitness-trackers in educational process.

Ключевые
слова: физическая культура,
спорт, современные технологии, онлайн-системы, фитнес-трекеры, мобильные
приложения.

Keywords: physical education, sport,
modern technologies, online-systems, fitness-trackers, mobile applications.

Согласно рекомендациям
ВОЗ, детям и подросткам в возрасте 5-17 лет необходимы как минимум 60 минут
физической нагрузки различной активности ежедневно, причем большая длительность
лишь усиливает эффект. Достаточная двигательная активность позволяет устранить
гиподинамию – важный фактор риска развития многих заболеваний [1].

Несмотря на то, что уроки
физической культуры, как правило, обеспечивают должную физическую нагрузку,
учебным планом не предусмотрены ежедневные занятия. В связи с этим учащимся
необходимо заниматься двигательной активностью и во внеучебное время [2].

На сегодняшний день
современные фитнес-трекеры предоставляют широкий спектр возможностей, которые
позволяют оценить двигательную активность, функциональное состояние организма,
составить план тренировок, осуществлять мониторинг жизненно-важных показателей
их носителя [3].

Функционал фитнес-трекера
способен значительно упростить и повысить эффективность самоконтроля учащихся,
сделать процесс выполнения упражнений и их результаты более интересными и
наглядными [4].

Это дает возможность не
только использовать их в повседневной жизни, но и осуществлять имплементацию в
учебный процесс, например, на уроках физической культуры, что позволит наиболее
корректно и эффективно обеспечивать следующие задачи:

1)
контроль физической учащихся активности на уроках физической культуры

2)
оценка уровня физической подготовки учащихся и адекватности выполняемых ими
физических нагрузок в течение урока

3)
осуществление персонализированного подхода к каждому учащемуся во время урока
физической культуры

4)
обеспечение учащихся индивидуальным планом физической активности в соответствии
с их целями и состоянием здоровья [5].

Для выполнения данных
целей были составлены рекомендации по использованию фитнес-трекеров на уроках
физической культуры, а также приведены возможные примеры для проведения занятий
[6].

Предварительно получив
инструктаж, обучающиеся получают фитнес-трекеры каждый день, носят их в течение
учебного дня (в данном случае необходимо, согласно расписанию, обрабатывать
данные и выбирать время активности во время урока физической культуры), либо
трекеры надеваются непосредственно перед занятиями физической культуры. Одновременно
с этим необходимо удостовериться в исправности трекеров и правильной установке
даты и времени [7]. По истечении урока фитнес-трекеры сдаются и хранятся в
установленном месте, при этом каждый фитнес-трекер должен быть маркирован,
чтобы учащиеся на протяжении времени исследования могли их идентифицировать и
не путать.

Ниже представлен ряд
кейсов, отражающих возможное использование фитнес-трекеров на уроках физической
культуры. Следует отметить, что при наличии соответствующих обстоятельств,
преподаватель может вносить в приведенные планы те или иные изменения.

Кейс
№1. Оценка количества проделанных учащимися шагов во время выполнения физического
упражнения.

Поскольку практически во
всех фитнес-трекерах имеется функция подсчета количества проделанных шагов
(педометр, шагомер), то весьма доступным становится ее использование во время
выполнения различных физических упражнений. При этом полученные данные можно
использовать не только для подсчета статистики и проведения исследования, но и
для личного ознакомления ученика, поддерживая его мотивацию и вовлечение в
процесс. Вместе с тем при наличии каких-либо дополнительных функций
(акселерометр, подсчет ЧСС, калорий, датчик движений) спектр оцениваемых
параметров для исследователя и ученика можно расширить.

Пример.
Ученикам предлагается выполнить простую задачу – пройти/пробежать определенный
маршрут по различным траекториям (прямая линия, изогнутая линия,
зигзагообразная линия)*. Перед этим оценить количество шагов, которое по их
мнение будет затрачено на осуществление задания, а затем выполнить упражнение.
После количество действительное количество шагов сравнивается с тем, которое
предположил ученик.

*длина
маршрута и характер движения по нему зависят от возраста и уровня физической
подготовки ученика

Кейс
№2. Игровая форма оценки двигательной активности учащихся путем создания
альтернативной мотивации.

Данный кейс, как и
предыдущий, основан на использовании функции шагомера в фитнес-трекерах.
Однако, при наличии дополнительных функций, интерпретацию полученных результатов
как для исследователей, так и для учащихся, можно расширить.

Пример.
Ученикам
предлагается распределиться для командных игр (какая именно будет игра не имеет
большого значения и, вероятно,  зависит
от предпочтений учащихся и других обстоятельств, таких как место урока и время
года). Для игры устанавливается определенное время, по прошествии которого
победившей командой считается та, члены которой сделали наибольшее количество
шагов, а не вела в счете (создается альтернативная мотивация). При желании
можно конвертировать проделанные шаги в пройденное расстояние и т. п.

Кейс
№3. Командная тренировка с элементами кроссфита с регистрацией двигательной
активности участников.

Предложенный вариант проведения урока полезен тем, что с помощью него можно эффективно задействовать множество функций, имеющихся на сегодняшний день в современных фитнес-трекерах. Таким образом, можно получить портрет физической активности и даже получить некоторую информацию о состоянии здоровья учащегося.Пример. Перед занятием по периметру зала (либо спортивной площадки) расставляются конусы, на которые развешивается список упражнений (1 конус на 2 человека). На каждом конусе необходимо разместить по 2 списка (примеры списков см. ниже): первый список содержит двигательные упражнения, а второй те, которые необходимо выполнять на месте, непосредственно вблизи конуса. Затем ученики делятся в группы по 2 человека, и каждая группа размещается у одного конуса, при этом первому ученику необходимо остаться и выполнять упражнения на месте, а второму перемещаться между другими конусам и последовательно осуществлять двигательные упражнения. Затем ученики в паре меняются задачами. По завершении оценивается общее количество проделанных движений, шагов и т. д. в зависимости от возможностей фитнес-трекера. Наиболее успешной считается пара учеников, отличившаяся наибольшей двигательной активностью.

Кейс
№4. Оценка функционального состояния здоровья и устойчивости организма ученика
к физическим нагрузкам.

Устройство большинства
современных фитнес-трекеров позволяет регистрировать ЧСС носителя, что дает возможности
индивидуального и контроля должной физической нагрузки. Оценивая ЧСС до, во
время и после выполнения упражнения можно оценить уровень физической подготовки
ученика и сопротивляемость его организма к нагрузкам, что позволит. В данном
случае удобство заключается в том, что преподаватель может проводить урок на
свое усмотрение, поскольку ключевой момент – не выполнять какие-либо
определенные упражнения, а оценить состояние организма учащихся во время их
выполнения.

Пример.
Преподаватель
проводит урок в привычной форме, контролируя время начала и окончания
выполнения упражнений, а также фиксируя его интенсивность (низкая, средняя,
высокая). После занятия проводится анализ ЧСС (например, с помощью таблиц
нормативных показателей пульса у детей), который соотносится со временем начала
и окончания упражнений, а также их нагрузкой. В дальнейшем, принимая это во
внимание, преподаватель получит возможность индивидуально подбирать физические
нагрузки правильной интенсивности, которые в должной мере смогут развивать
ученика физически, не нанося вред здоровью.

Кейс
№5. Оценка энергозатрат во время различного вида нагрузок и профилактика
избыточной массы тела учащихся.

Одной из функций
современных фитнес-трекеров является подсчет количества затраченных на осуществление
физической активности калорий. При должных энергозатратах во время регулярных
занятий физической культуры и сбалансированном питании можно осуществлять
эффективную профилактику набора лишнего веса, а также совершенствовать
физическую форму.

Пример.
Преподаватель
проводит урок в привычной для него форме. По окончании занятия оцениваются
энергозатраты проведенной тренировки. Вместе с тем определяется, насколько
энергозатраты соответствуют необходимым при данном возрасте, массе тела,
калораже питания и т. п. (с помощью соответствующих установочных таблиц или
специальных калькуляторов). Впоследствии ученику определяются рекомендации по
интенсивности физической нагрузки и оптимальным энергозатратам в течение урока
физической культуры.

Возможным становится
рассмотреть некоторые варианты их применения для организации самостоятельной
работы учащихся по поддержанию необходимого уровня физической активности [8].

Кейс
№6. Самостоятельная работа учащихся. Ежедневное выполнение предварительно
разработанной физической тренировки.

Как было указано выше, на
сегодняшний день актуальной задачей является поддержание необходимого уровня
двигательной активности учащихся вне уроков физической культуры. С помощью
функционала фитнес-трекеров и специально разработанной программы, можно
добиться вовлеченности учащихся в ежедневные занятия физической активностью с
достаточным уровнем самоконтроля.

Пример.
Преподаватель
физической культуры, включая различные наборы упражнений, разрабатывает
стандартизованные (с учетом возраста и пола учащихся) программы физических
тренировок так, чтобы их выполнение занимало приблизительно 60 минут
ежедневно*. При их выполнении во внеучебное время учащимся необходимо
пользоваться фитнес-трекером и фиксировать необходимые преподавателю показатели.
Затем на каждом занятии, наряду с регулярными уроками физической культуры,
оценивается внеурочные занятия учащихся физической активностью [9].

*при
отсутствии в расписании школьника дополнительных спортивных школ, секций, а
также регулярных физических нагрузок иного характера

Кейс
№7. Самостоятельная работа учащихся. Увеличение числа пройденных шагов за
указанный период.

Помимо обсужденных ранее
функций, таких как подсчет пройденных шагов, акселерометр, датчик движений,
современные фитнес-трекеры позволяют отслеживать пройденное расстояние,
опираясь как на данные шагомера, так и посредством GPS. Это позволяет устройству объективно
посчитать количество шагов, не допуская ошибок срабатывания шагомера на другие
движения. Таким образом, появляется возможность эффективно оценивать
двигательную активность учащихся вне уроков физической культуры.

Пример.
Ученикам,
предварительно получивших инструктаж об использовании фитнес-трекеров,
предоставляется возможность ежедневно фиксировать количество пройденных шагов
(в зависимость от устройства и платформы, на основе которой оно работает,
внесение данных может быть разным – самостоятельная запись данных на бумажный
носитель или в онлайн-таблицу, либо автоматизированный вывод данных, к которым
впоследствии получает доступ преподаватель). Согласно рекомендациям ВОЗ, в день
рекомендуется проходить не менее 10000 шагов, что можно использовать как
установочную точку. Таким образом, исходя из количества шагов, которое
проделывает каждый ученик в течение дня, преподавателю необходимо оценивать
выполнение нормы, отслеживать динамику увеличения/уменьшения данного показателя
во времени и обсуждать результаты с учеником [10].

Кейс
№8. Самостоятельная работа учащихся. Оценка продолжительности ежедневной
физической активности.

Как было сказано выше,
детям и подросткам в возрасте 5-17 лет необходимо не менее 60 минут занятий
физической активностью ежедневно. В связи с этим определяющим фактором следует
считать не конкретный набор упражнений и тренировок (которые, впрочем, могут
обеспечить уроки физической культуры), а длительность занятий [11].

Пример.
Учащимся
предлагается самостоятельно разработать план занятий физической активностью.
Основным критерием плана является длительность занятий (не менее 60 мин). После
внедрения занятий в распорядок дня и их выполнения/не выполнения, ведется
соответствующее обсуждение плана с преподавателем. Данная методика позволяет
каждому школьнику составлять тренировку исходя из своих собственных желаний и
предпочтений, при этом поддерживая должный уровень двигательной активности.

Кейс
№9. Самостоятельная работа учащихся. Мотивационное обеспечение увеличения
ежедневной продолжительности физической активности путем постановки и
выполнения индивидуальных целей учащихся.

Рассматривая любой вид
самостоятельной работы учащихся, следует принимать во внимание отсутствие
непосредственного контроля преподавателя, а также нередкую нехватку мотивации.
Если первая проблема частично может быть решена проверкой результатов
самостоятельной работы и системой оценивания, то мотивационное обеспечение до
сих пор остается предметов множества дискуссий. Один из наиболее эффективных
способов повысить мотивационную значимость достижения результата является
постановка индивидуальных целей.

Пример.
Каждый
учащийся определяет индивидуальную цель, связанную с двигательной активностью,
например: «к концу месяца добиться прохождения не менее 10000 шагов ежедневно»,
«затрачивать не менее 500 ккал ежедневно в ходе физических нагрузок»,
«достигнуть среднего ежедневного пройденного расстояния в 10 км» и т. п. При
составлении целей, рекомендуется обсуждать их с преподавателем, чтобы
обеспечить их адекватность для конкретного ученика. Выполнение целей может
также поощряться положительными оценками. Таким образом будет обеспечено
повышение мотивационной значимости физической активности для каждого учащегося.

Кейс
№10. Самостоятельная работа учащихся. Профилактика набора избыточной массы тела
путем разработки ежедневных тренировок с необходимыми энергозатратами.

Избыточная масса тела
является широко распространенным фактора риска множества заболеваний. К
сожалению, нередко избыточную массу тела можно наблюдать и у детей школьного
возраста. Чаще всего причиной набора избыточной массы тела у молодого организма
является несоответствие калоража питания ежедневным энергозатратам. В связи с
этим необходимо грамотно составлять план физической активности, а также
ликвидировать гиподинамию.

Пример:
Исходя
из того, что развивающемуся организму подростка необходимо 2500-3200 ккал в
сутки, необходимо прежде всего привести питание в соответствие этим цифрам.
После этого необходимо составить план ежедневной физической активности,
энергозатраты которой будут составлять не меньше 20% валового обмена. Благодаря
функционалу фитнес-трекеров, можно в динамике отслеживать энергозатраты в ходе
тренировки.При несоответствии
энергозатрат указанным цифрам, следует увеличивать
продолжительность/интенсивность тренировки, при необходимости согласовывая это
с преподавателем.

Разработка
образовательных программ с использованием данных технологий позволит
располагать качественно новыми методиками, демонстрирующими доказанную
результативность как для преподавателей, так и для учащихся.

Литература

1. Liau A. K., Neihart M., Teo C. T., Goh L. S., Chew P. A.
   Quasi-Experimental Study of a Fitbit-Based Self-Regulation Intervention to
   Improve Physical Activity, Well-Being, and Mental Health // Cyberpsychol Behav Soc Netw. – 2018. – Т. 21. – №11. С. 727–734. 
2. Лубышев Е.А. Спорт и социализация:
   социокультурный аспект. В сборнике: Научно-педагогические школы в сфере
   физической культуры и спорта. Материалы Международного научно-практического
   конгресса, посвященного 100-летию ГЦОЛИФК. 2018. -С. 452-456
3. Красильников А.
   А., Лубышев Е. А., Закиров Ф. Х. Информационные технологии в методологии
   преподавания физической культуры // Материалы III научно-практической
   конференции (I всероссийской) института естествознания и спортивных технологий.
   2019: сборник научных статей – Москва, 2019. Москва: МГПУ – С. 66-70
4. Красильников А.
   А., Закиров Ф. Х. Подкастинг как инновационная методика обучения студентов на
   примере медицинского образования // Педагогический журнал. – 2018. – Т. 8. –
   №5A. – С. 519-524.
5. Красильников А.А.
   Информационные ресурсы инновационной деятельности // Материалы VI Международной
   научно-практической конференции «Образование. Наука. Культура»: сборник научных
   статей / под ред. Б.В. Илькевича – Гжель, 2015. – С. 687-689
6. Красильников А.А.,
   Закиров Ф.Х., Пушкина Н.В., Гернет И.Н. Возможности применения новых
   технологий  в преподавании физической
   культуры // Материалы IX Всероссийской научно-практической конференции
   «Инновационные технологии в спорте и физическом воспитании подрастающего
   поколения». – 2019. Москва: МГПУ – С. 211-217
7. Borthwick A. C., Anderson C. L., Finsness E. S.,
   Foulger T. S. Special Article Personal Wearable Technologies in Education:
   Value or Villain? // Journal of Digital Learning in Teacher Education. – 2015.
   – Т. 31. – №3. – С. 85–92
8. Лубышев Е. А.
   Современные образовательные технологии в преподавании теории физической
   культуры в вузе // Материалы Международной научно-практической конференции
   «Физическая культура, спорт, туризм: инновационные проекты и передовые
   практики»: сборник научных статей / под ред. Л.Б. Андрющенко, С.И. Филимоновой –
   Москва,2019. Москва: РЭУ имени Г.В. Плеханова – С. 191-195
9. Feehan L. M., Geldman J., Sayre E. C., Park C., Ezzat A. M., Yoo J. Y.
   Accuracy of Fitbit Devices: Systematic Review and Narrative Syntheses of
   Quantitative Data. // JMIR
   Mhealth Uhealth. – 2018. – Т. 9. – №8. – С. 10527 
10. Красильников А.А.
    Факторы, побуждающие членов педагогического коллектива к инновационной
    деятельности // Материалы V Международной научно-практической конференции
    «Образование. Наука. Культура»: сборник научных статей / под ред. Б.В.
    Илькевича – Гжель, 2013. – С. 589-596
11. Пушкина В.Н., Зелянина А.Н.,
    Оляшев Н.В., Размахова С.Ю., Цинис А.В. Индивидуально-психологические
    характеристики лиц, занимающихся экстремальными видами спорта. – Мир науки,
    2016. Т. 4.
    №3. – с.50.

УДК 338.439.6

DOI 10.24411/2413-046Х-2020-10243

ИНДУСТРИАЛЬНАЯ КОНЦЕПЦИЯ ФОРМИРОВАНИЯ РЕГИОНАЛЬНОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ ПРОДОВОЛЬСТВЕННОЙ ПОМОЩИ В РЕГИОНЕ

INDUSTRIAL CONCEPT OF FORMATION REGIONAL FOOD AID INFRASTRUCTURE IN THE REGION

Исследование выполнено при финансовой поддержке Российского
фонда фундаментальных исследований (РФФИ) и Правительства Омской области в
рамках научного проекта
№ 18-410-550027  р_а: «Фундаментальные
процессы формирования системы обеспечения незащищенных слоев населения
экологически чистым питанием с использованием выведенных из
сельскохозяйственного оборота земель в рамках реализации стратегии развития
Омской области».

Стукач Виктор Федорович, профессор кафедры менеджмента и маркетинга, д-р экон. наук, Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение «Омский государственный аграрный университет имени П.А. Столыпина», г. Омск

Старовойтова Наталья Петровна, доцент кафедры менеджмента и маркетинга, канд. экон. наук, Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение «Омский государственный аграрный университет имени П.А. Столыпина», г. Омск

Кондратьева Оксана Викторовна, доцент кафедры менеджмента и маркетинга, канд. экон. наук, Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение «Омский государственный аграрный университет имени П.А. Столыпина», г. Омск

Долматова Ольга Николаевна, доцент кафедры землеустройства, канд. экон. наук, Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение «Омский государственный аграрный университет имени П.А. Столыпина», г. Омск

Stukach Victor Fedorovich, Professor of Management and Marketing, Dr. Econ. Sciences, Omsk State Agrarian University named after P.A. Stolypin, Omsk

Starovoitova Natalya Petrovna, Associate Professor of Management and Marketing, Сand. Econ. Sciences, Omsk State Agrarian University named after P.A. Stolypin, Omsk

Kondratyeva Oksana Viktorovna, Associate Professor of Management and Marketing, Сand. Econ. Sciences, Omsk State Agrarian University named after P.A. Stolypin, Omsk

Dolmatova Olga Nikolaevna, Associate Professor of Land Management, Сand. Econ. Sciences, Omsk State Agrarian University named after P.A. Stolypin, Omsk

Аннотация. Необходимость обеспечения
продовольственной безопасности страны в условиях санкций в сфере поставок
продовольствия, вхождение России в ВТО выдвигают в число приоритетов создание и
развитие институтов инфраструктуры социального питания в системе продовольственного
рынка мегаполиса. В статье  обосновывается эффективность создания интегрированной  структуры «Индустрия социального  питания», позволяющей  в рамках 
централизованной системы  обеспечивать
 питанием детские сады и школы,
медицинские,  социальные учреждения и
др., получать экологически чистое  продовольствие. Масштабы производства
продовольствия и полуфабрикатов позволяют 
применять  инновационные технологии,
получать  экономию ресурсов, обеспечивать
контроль качества ингредиентов, гибкость в планировании приготовления пищи,
эффективное использование производственных мощностей. Цель настоящей работы:  создать 
концепцию формирования  институтов
региональной инфраструктуры  внутренней
продовольственной помощи, обеспечивающих в 
промышленных объемах производить продовольствие и полуфабрикаты  высокой степени готовности для  учреждений социальной  сферы. Предлагаются решения по оптимизации  информационных потоков. Производственно-логистический
центр в составе институтов инфраструктуры синхронизирует  ресурсные потоки товаров, финансов,
операций  в технологиях приготовления
пищи,  обеспечит сокращение издержки
производство, позволит повысить 
конкурентоспособность продукции.

Summary.
The need to ensure the country’s food security in the
context of sanctions in the sphere of food supplies, Russia’s accession to the
WTO put forward the creation and development of social nutrition infrastructure
institutions in the system of the megalopolis food market as a priority. The
article substantiates the effectiveness of creating an integrated structure
“social nutrition industry”, which allows providing food to
kindergartens and schools, medical and social institutions, etc., as part of a
centralized system, and obtaining environmentally friendly food. The scale of food
and semi-finished products production makes it possible to apply innovative
technologies, save resources, ensure quality control of ingredients,
flexibility in planning food preparation, and efficient use of production
capacities. The purpose of this work: to create a concept for the formation of
regional infrastructure of domestic food aid, providing industrial volumes to
produce food and semi-finished products of a high degree of readiness for
social institutions. Solutions for optimizing information flows are offered.
The production and logistics center, as part of the infrastructure
institutions, synchronizes the resource flows of goods, Finance, and operations
in food preparation technologies, reduces production costs, and increases the
competitiveness of products.

Ключевые слова: индустрия  социального питания,
производственно-логистический центр, информационные потоки в системе
продовольственной помощи, взаимодействие логистического центра с  поставщиками и потребителями.

Keywords: social
nutrition industry, production and logistics center, information flows in the
food aid system, interaction of the logistics center with suppliers and
consumers.

Введение

Существуют разные модели адресной продовольственной поддержки нуждающемуся населению, среди которых прямые поставки продуктов питания или денежные средства для получения или льготного приобретения продовольствия в сети специализированных предприятий. В состав нуждающихся слоев населения, не имеющих достаточных средств для приобретения полноценного питания, входят беременные и кормящие женщины, дети в возрасте до трех лет, дошкольного и школьного возраста из малоимущих и многодетных семей. В категорию социально не защищенных входят  многодетные семьи;  инвалиды и лица пожилого возраста, находящиеся в социальных и специальных госучреждениях; малоимущие семьи и граждане, среднедушевой доход, которых ниже величины прожиточного минимума, другие категории граждан. В связи с тем, что на региональном уровне масштабы потребляемого в этой системе продовольствия весьма значительные -достигают 18-20% от общего потребления, то есть потребность в создании устойчивой  воспроизводимой системы, способной функционировать  в рыночной экономике  при регулирующей роли государства и органов местного самоуправления [2, 7, 10, 12].

Необходима сформированная на государственном уровне  инфраструктура распределения продовольственной помощи, играющая ключевую роль в  реализации Доктрины продовольственной безопасности, поддержки отечественных производителей и переработчиков сельскохозяйственной продукции [7]. В нашей работе инфраструктура  продовольственной помощи социально уязвимым слоям населения рассматривается с точки зрения ресурсов продовольствия,  технологических и организационных  условий  продвижения  потоков  товаров, услуг, финансов, информации.   Источником продовольственных  ресурсов для продовольственной помощи, прежде всего, являются местные сельскохозяйственные товаропроизводители, переработчики продукции,  предпринимательские структуры   сферы распределения и обращения системы регионального  воспроизводственного процесса. 

Омская область в 2014-2017 гг. реализовала пилотный проект создания и функционирования системы внутренней продовольственной помощи социально уязвимым слоям населения, реализации программ природоохранных мероприятий в рамках получающего развитие органического земледелия [2, 7]. Государственная  поддержка в системе  ВПП  не попадает под ограничения товаропроизводителей по нормам ВТО. При этом  ВПП существенно меняет экономику предприятий, технологию распределения и приготовления пищи. Работающие в программе предприятия-переработчики и товаропроизводители имеют устойчивый заказ, а регионы устойчивый внутренний спрос и поступление доходов в бюджет, что соответствует представлениям М. Портера о конкурентоспособности региона, территории [9].

Цель работы: 
создать  концепцию
формирования  институтов региональной
инфраструктуры  внутренней
продовольственной помощи, обеспечивающих в 
промышленных объемах производить продовольствие и полуфабрикаты  высокой степени готовности для  учреждений социальной  сферы. Предлагаются решения по оптимизации  информационных потоков. Производственно-логистический
центр (ПЛЦ) в составе институтов инфраструктуры синхронизирует  ресурсные потоки товаров, финансов,
операций  в технологиях приготовления
пищи,  обеспечит сокращение издержки
производство, позволит повысить 
конкурентоспособность продукции.

В омском регионе по информации  регионального министерства сельского хозяйства объем производства продукции во всех категориях составляет около 90 млрд. руб. Из этого количества  доля крестьянских хозяйств – 20,5%, хозяйств населения – 30,3%. Большая часть продукции, производимой в хозяйствах малых форм,  потребляется непосредственно в домашних хозяйствах, а оставшаяся – реализуется. Проведенный выборочный опрос, проведенный в  2019 г. среди глав  хозяйств малых форм показал, что кооперация в производственной и торговой сферах, их взаимодействие с перерабатывающими предприятиями развиты слабо. В основном сбыт продукции осуществляется через посредников, на долю которых в общем объеме приходится около половины реализуемого молока и мяса, что делает невыгодным их функционирование, высокий  уровень потерь продукции.

Организационно-экономические аспекты
проблемы

Проблемой местных товаропроизводителей
 является сбыт продукции и барьеры
вхождения со своей продукцией на прилавки магазинов. Причина тому – отсутствие
эффективной кооперации 
товаропроизводителей и широкое распространение глобальных торговых
систем  сетевого формата, доступ в
которые ограничен рядом барьеров (жёсткими требованиями к параметрам продукции,
касающихся чрезмерно больших сроков хранения и объёмов поставки, платы
за сотрудничество и т.д.). Удовлетворение
потребительского спроса населения осуществляется  торговыми сетями путем завоза продовольствия,  как из зарубежья, так и  других регионов. Приобретая продовольствие в
глобальных сетевых структурах, потребители, поддерживаемые  бюджетами различных уровней, обеспечивают им
выручку. Эта  выручка не включается в
производственный оборот местных товаропроизводителей, а, как правило, выводится
за пределы региона [6, 8].

По сути, складывается  организационно оформленная монопольная  система по устранению из распределительной
фазы воспроизводственного процесса 
местных товаропроизводителей и предпринимателей сферы торговли, которые формируют
массив  субъектов хозяйствования на
сельских территориях.

В этих условиях перед
местными властями и предпринимательским сообществом не должна стоять задача
устранить глобальные сети с рынка продовольствия, что практически сделать
невозможно, а предложить концепцию координируемой региональными и
муниципальными властями конкурентоспособной системы, обеспечивающей воспроизводственный
процесс в агропродовольственной сфере методами рыночной экономики.

Для условий Омской
области в качестве центрального звена такой концепции  рассматриваются комплексы «Индустрия
социального питания» (ИСП) с соответствующей инфраструктурой, в рамках
институтов рыночной экономики. Устойчивое
функционирование такого рода систем невозможно без наличия специфической
инфраструктуры, обеспечивающей связь между товаропроизводителями,  потреби­телями социальной помощи,  а также государственными и муниципальными
регулирующими организациями.

В рамках пилотного проекта, реализованного  в Омской области в 2014-2017 гг. при координации регионального министерства сельского хозяйства,  выполнялись проектные разработки по  Концепции функционирования логистического звена в системе индустрии социального питания. Реализация пилотных проектов обеспечила положительную динамику, но не привела  к реальному повороту в системе продовольственной помощи в регионах. Прежде всего, несколько увеличилась доля продуктов местного производства. По первому году доля местной продукции при поставках в учреждения социальной сферы выросла по мясу и мясопродуктам на 16,4%, рыбе и рыбопродуктам на 28,5%, молоку и молочным продуктам – на 3,9%, овощам – на 24,5%.  Не смотря на положительные эффекты апробации механизмов ВПП в «пилотных» регионах, массового внедрения этих механизмов в субъектах РФ не произошло [2, 7]. Созданием специфической инфраструктуры преследовалось решение задач по обеспечению нуждающихся экологически чистым продовольствием,  устранению  неэффективных посредников, снижению трансакционных издержек и  затрат на хранение  сырья, увеличению доли сельхозпроизводителей в конечной цене потребителя. Реализации такого подхода обеспечит импульс к развитию сельского хозяйства. Потребитель получит качественную проверенную продукции по доступным ценам. В таблице 1 приводится  информация об  эффекте по уровням его  получателей. Это, прежде всего, потребители продовольствия, сельскохозяйственные товаропроиз­водители, региональные органы власти, структуры местного самоуправления.

Концепция
функционирования логистического звена в системе комплекса «Индустрия социального питания»  предполагает наличие
производственно-логистического центра, в состав которого входят:

Концепция
функционирования логистического звена в системе комплекса «Индустрия
социального питания»  предполагает
наличие производственно-логистического центра, в состав которого входят:

1.Производственные
подразделения: первичная и глубокая переработка сельскохозяйственного
сырья,  производство комплектов готового
питания, изготовление полуфабрикатов высокой степени готовности, фасовка и
упаковка продукции.

2. Хранение, складские
работы, погрузка, разгрузка, регулирование внутрискладских потоков.

3. Индустриальный
комбинат питания, который производит по специальным технологиям готовые блюда и
полуфабрикаты высокой степени готовности.

4. Логистический центр
осуществляет функции комплектования, хранения и транспортировки сырья и изделий
по логистической цепи..

5. Полный технологический
и производственного контроль соблюдение стандартов качества,  ветеринарный и фитосанитарный контроль  качества и безопасности продуктов.

6. Завод по производству
разовой посуды,  картонной и  полимерной упаковочной продукции.

7. Производственная,
инженерная, социальная инфраструктура для обслуживания ПЛЦ.

8.
Информационно-аналитический центр осуществляет управление движением
информационных потоков в сферах производства и товарного обращения как внутри
логистического центра, так и за его пределами [7, 11].

Преимущество комплекса
«Индустрия социального питания»  состоит
в централизованном отборе, завозе, контроле качества и безопасности сырья
состоит в формировании поставщиков,  
используются лабораторно-инструментальные методы контроля, санитарный
контроль  со стороны квалифицированных
специалистов, технологов, санитарных врачей. Создается последовательная цепь
технологически синхронизированных производственных процессов, объектов
складской логистики, транспортных предприятий, операторов питания, сервиса и
торговли для поставок продовольствия.

В соответствии с принятой
концепцией настоящего проекта центральным звеном системы (ИСП) является
производственно-логистической центр. Эта структура закупает продукцию у местных
(локальных) сельскохозяйственных товаропроизводителей (сельскохозяйственных
предприятий, хозяйств малых форм), осуществляет переработку, производство и
поставку продуктов питания и полуфабрикатов высокой степени готовности в
бюджетные учреждения социальной сферы, столовые, крупные торговые сети, рынки и
др.

Результаты

Преимущество комплекса «Индустрия социального питания»  состоит в создании целостной системы
поставщиков, централизованного отбора, завоза, контроля качества и безопасности
сырья на входе, используя лабораторно-инструментальные методы со стороны
высококвалифицированных специалистов, технологов, санитарных врачей. Создается
последовательная цепь технологически синхронизированных производственных
процессов, объектов складской логистики, транспортных предприятий, операторов
питания, сервиса и торговли для поставок продовольствия.

В соответствии с принятой
концепцией настоящего проекта центральным звеном системы (ИСП) является производственно-логистической
центр. Эта структура закупает продукцию у местных (локальных)
сельскохозяйственных товаропроизводителей (сельскохозяйственных предприятий,
хозяйства малых форм), осуществляет переработку, производство и поставку
продуктов питания и полуфабрикатов высокой степени готовности в бюджетные
учреждения социальной сферы, столовые, крупные торговые сети, рынки и др.

Как
известно, централизованная система общественного питания на современном
технологическом уровне в рамках сбалансированных отношений между потребителями
и другими участниками имеет важные преимущества. Среди таких преимуществ:
масштабы продаж, высокая покупательная способность, контроль качества
ингредиентов, управления запасами, низкие трудовые затраты, гибкость в
планировании приготовления пищи, механизация и автоматизация процессов,
контроль за качеством продукции, эффективное использование производственных
мощностей

Логистической
центр позволяет на индустриальной  основе
построить производственно-сбытовые цепочки для местных сельскохозяйственных
товаропроизводителей, предназначенные для создания замкнутого цикла
агропродовольственного производства. Длинные цепочки посредников занижают
закупочные цены сельхозпроизводителей и завышают цены для потребителей, высокие
транспортные издержки, потери  при
транспортировке и хранении продукции все эти негативными тенденции
являются  предпосылками создания таких
структур. 

Изучение
практики организации социального питания в странах и регионах со сложившейся
системой регулирования продовольственных, денежных и информационных потоков
позволило сделать вывод о том, что непосредственно производственно-технологический
процесс осуществляется в специализированных предприятиях, расположенных на
отдельной территории, вблизи транспортных коммуникаций с расположенными на ней
сооружениями, оборудованием. Такого рода логистический центр должен находиться
в границах мегаполиса, быть территориально приближенным к центрам потребления
продуктов, обеспечивать движение материальных потоков от производителя к
потребителю. Предприятие обеспечивает своевременное, ритмичное движения
материальных ресурсов между технологическими переделами и рабочими местами в
соответствии с планами выпуска продукции или заказами потребителей.

Функции
института, консолидирующего сельских товаропроизводителей и предпринимательское
сообщества на использовании ресурсов местного производства, координирующего  их деятельность по выходу на местный рынок
может взять на себя сеть продукто­вых магазинов «Омские продукты», которая
станет связующим звеном между производственными предприятиями, с одной стороны,
и хозяйствующими субъектами и населением, как потре­бителями готовых товаров,  –  с
другой [5, 6]. Потребители предпочита­ют приобретать продукты питания напрямую
у производителей, чтобы самим убедиться в качестве
товара и при этом не перепла­чивать. Специализированная сеть позволит решить
проблему до­ступности качественной продукции для всех категорий населения. Это
станет возможным благодаря тому, что поставляемая продук­ция будет
реализовываться по ценам производителя, исключая за­траты на транспортировку и
другие излишние издержки и бонусы при вхождении в крупную торговую сеть.

Таким образом, местные продукты станут более доступ­ными по цене,
что, в конечном счете, способствует росту объемов производства
сельскохозяйственной отрасли региона, а также увеличению внутреннего
потребительского спроса населения региона.

Благодаря созданию в регионе альтернативной сети специали­зированных
магазинов «Омские продукты» потребители и постав­щики могут получить ряд
преимуществ. Комплекс ИСП сможет самостоятельно без посредников продвигать свою
продукцию, что значительно снизит затраты на хранение, транспортировку, логистику
и в итоге положительно отразится на потребительском качестве и розничной цене
продуктов питания. Непосредственная близость специализированного комплекса ИСП
к мегаполису по­зволит сформировать важное конкурентное преимущество – по­стоянное
наличие свежих продуктов питания по доступным ценам за счет сокращения периода
времени от производства продоволь­ствия до выкладки его на полки
специализированных магазинов, что займет не более 1 суток, а
не 5-6 суток, как в крупных торго­вых сетях [1, 10, 11].

Изменение архитектуры
воспроизводственного процесса в фазах распределения и обращения путем введения
в состав продуктовых цепочек логистического центра позволит увеличить объем
продовольствия высокого качества для населения.

Если направить потоки молочной продукции, мяса, картофеля овощей напрямую для приготовления пищи и полуфабрикатов, то за счет сокращения потерь в производстве, устранения отдельных технологических переделов объем кондиционной продукции возрастет на 18-27%. Например, при реализации птичьего мяса, если устранить такую фазу производства, как заморозка, объем поставок по схеме «ферма –  логистический центр» увеличится на 10-15%.. Что касается картофеля, то  хранение в современных овощехранилищах позволит увеличить объем продаж на 20-25%. Последовательность выполнения логистических операций, реализация которых обеспечит возможность сквозного управления материальным потоком на всех стадиях – от источника сырья, через производство продукции, ее распределения и доведения до конечного потребителя – представляет собой цепь поставок (логистическую цепь) (рис. 1).

Обсуждение

В управлении
материальными и сопутствующими потоками существенная роль придается информации,
поскольку функционирование ПЛЦ на рынке невозможно без взаимодействия с контрагентами
(поставщиками, посредниками, потребителями). С помощью информации ПЛЦ
распространяет сведения о себе, выпускаемой продукции, устанавливает контакты с
поставщиками, коммерческими и логистическими посредниками, потребителями,
развивает с ними деловые отношения, осуществляет управление логистической
системой, формирует внешний и внутренний имидж.

Следует отметить, что
использование различных средств информации сопровождает весь логистический
процесс: закупка сырья и материалов, производство, сбыт готовой продукции,
распределение  продовольственных товаров
по логистическим каналам и т.д. Для формирования портфеля заказов, определения
прогнозов продаж, закупок, оценки возможностей и состояния рынков покупателей и
поставщиков, заключения договоров, проведения контроля и т.п.

Средствами информации
выступают как устные обращения (реклама, переговоры, коммерческие предложения),
так и письменные документы (договоры, контракты, соглашения, акты и др.
сопроводительные документы). Особое место отводится информационно-аналитическому
центру (ИАЦ), который осуществляет управление движением информационных
потоков в сферах производства и товарного обращения как внутри системы, так и за его пределами. По отношению к логистическому
центру информационные потоки можно разделить на внутренние и внешние, входящие
и выходящие.

Внутренние
информационные потоки направлены на эффективное функционирование всех
структурных подразделений ПЛЦ. Они обеспечивают своевременный (ежедневный)
сбор, обработку и движение информации о материальных потоках между внутренними
структурными звеньями производственно-логистического центра: производственной
зоны, индустриального
комбината социального питания, завода по производству картонной, полимерной
упаковочной продукции, складского комплекса, транспортного хозяйства и др.
подразделений ПЛЦ, обеспечивающих товародвижение в сфере обращения.

К внешним потокам относятся: информация о производителях сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия, в том числе о производителях органической продукции (месте расположения, используемых технологиях, объемах производства и т.д.). Поступает внешняя информация о состоянии и тенденциях развития рынка сельскохозяйственной продукции, проводимых тендерах по ее закупке; информация о потребителях внутренней продовольственной помощи (социальное питание, адресная продовольственная помощь); информация о перечне товаров собственного производства для учреждений социальной сферы (объекты социального питания) и торговых сетей. Особая роль играет регулирующая  информация о мерах государственной поддержки сельскохозяйственных товаропроизводителей; о льготном кредитовании в сфере аграрного производства; об изменениях законодательной базы. Входящие информационные потоки формируют сведения  о взаимодействии с производителями сельскохозяйственной  продукции, сырья и продовольствия: качестве, ценах, сроках поставки, условиях заключения договора; информационно-рекламные материалы; договоры о поставках; документы об отгрузке, отправке и потребителями продукции (запросы о возможности изготовления и поставки продукции, требования к ее качеству, регулярности и срокам поставки. Важное место  принадлежит сведениям о номенклатуре товаров, качестве, ценах, сроках поставки, условиях заключения договоров;  информационно-рекламные материалы; договоры о поставке; информация (документы) об отгрузке, отправке продукции; информация о финансовом состоянии) (рис. 2).

Основными функциями
логистического центра  является  синхронизация 
потоков, среди которых: – приемка и хранение сельскохозяйственного сырья и продуктов
питания от сельскохозяйственных товаропроизводителей (сельскохозяйственные предприятия,
КФХ, ЛПХ) на своих складах; – переработка сельскохозяйственного сырья от
сельскохозяйственных товаропроизводителей (сельскохозяйственные предприятия,
КФХ, ЛПХ) и производство продуктов питания в организациях собственного
производства; – заключение договоров на поставку сельскохозяйственного сырья и
продуктов питания с сельскохозяйственными товаропроизводителями; – заключение
договоров на поставку продовольственных товаров собственного производства с торговыми
сетями и объектами социального питания; – создание системы полного входящего и
исходящего производственного контроля, в том числе с использованием
лабораторно-инструментальных методов; – заключение соглашений о сотрудничестве
с крупными торговыми сетями региона; – заключение соглашений с
финансово-кредитными организациями о сотрудничестве; –
выпуск продуктов питания под единой торговой маркой «Омский продукт»,
которая является зонтичным брендом для крупных и мелких производителей.  

  Региональная инфраструктура ВПП является
организационным и технологическим инструментом обеспечения нуждающихся слоев
населения здоровым питанием, а состояние и развитие инфраструктуры влияет на
процессы обеспечения доступности и удовлетворения потребительского спроса.

Основным звеном в этой
системе выступает логистический центр,  обеспечивающий: – поставку продуктов питания и
полуфабрикатов (высокой степени готовности) собственного производства в
бюджетные учреждения социальной сферы, столовые, крупные торговые сети, рынки и
др.; – оказывают адресную продовольственную помощь нуждающимся слоям населения;
– прямую поставку сельскохозяйственной продукции и продуктов питания в
региональные торговые сети и объектам социального питания областного центра; –
обеспечивает взаимосвязь сельскохозяйственных товаропроизводителей крупными
торговыми сетями и выход на рынки региона.

К
потребителям социального питания относятся следующие группы потребителей: –
образовательные учреждения (детские сады и школы);– медицинские учреждения;–
социальные учреждения;– дети из многодетных и малоимущих семей, доход которых
ниже прожиточного минимума;– беременные женщины, кормящие матери, а также дети
в возрасте до трех лет;– одинокие матери (отцы) с детьми;– семьи, имеющие в
составе инвалидов;– одинокие проживавшие пенсионеры и семьи, состоящие только
из пенсионеров; – иные категории лиц по решению
соответствующих органов государственной власти.

Создание  и организация 
функционирования механизмов индустрии 
социального питания ВПП создает предпосылки и условия для нуждающихся
слоев населения региона в гарантированном социальном доступе к продовольствию.
Цели и функции субъектов механизма ВПП:

Министерство сельского
хозяйства и продовольствия Омской области:

• обеспечивает общую координацию реализации проекта;
• предоставление субсидий сельхозпроизводителям в рамках целевых программ; 

Министерство экономики
Омской области:

• финансирование проекта в части внутренней продовольственной помощи за счет средств бюджета Омской области, путем зачисления денежных средств на дисконтную карту, в размере, определенном Минсельхом России.

Министерство труда и
социального развития Омской области оформляет список социальных участников, которые нуждаются в
продовольственной поддержке, передает в Министерство сельского хозяйства и
продовольствия Омской области.

Население региона,
участвующее в социальной программе:

• получают в Министерстве труда и социального развития Омской области соответствующие удостоверения;
• получают в Финансово-кредитных учреждениях г. Омск дисконтные карты;
• совершают покупки в торговых сетях товары под маркой «Омский продукт», получают скидку на данный товар или рассчитываются за покупки дисконтной картой.

Финансово-кредитные
учреждения (банк – эмитент дисконтных карт):

• выпускает дисконтные карты с логотипом «Омский продукт» и выдает для определенной категории населению;
• передает в торговые сети информацию о выданных картах;
• получает от торговых сетей информацию о расходовании средств по картам;
• ежемесячно представляет сводный отчет в Министерство сельского хозяйства и продовольствия Омской области.

Предложенная
инфраструктура распределения внутренней продовольственной помощи предоставит
региону дополнительные возможности: 

• по созданию действенных механизмов поддержания устойчивого социально-экономического положения в регионе;
• формированию эффективной системы продовольственного обеспечения населения качественным и здоровым питанием;
• по созданию новых механизмов организации обеспечения ВПП населению, направленные на улучшение питания и достижение его сбалансированности с учетом рекомендуемых рациональных норм потребления пищевых продуктов.

Реализация комплекса
условий потребует применения новых подходов к формированию и функционированию
инфраструктуры ВПП, которая ускорит прохождение продукции от производителя к
потребителю, сделает ее конкурентоспособной, а в целом – сократит
производственно-логистические цепочки.

Эффект состоит в том, что появилась возможность формировать стабильный социальный
заказ местным сельхозпроизводителям и переработчикам продукции. Создаются
механизмы оказания государственной поддержки предпринимателям, участвующим в
реализации проектов внутренней продовольственной помощи населению, что напрямую
стимулирует их к наращиванию объемов производства. Сельскохозяйственные
организации, фермерские хозяйства, хозяйства населения имеют возможность
выходить с продукцией местного производства в торговые системы сетевого
формата. Социальный эффект
состоит в обеспечении полноценным и качественным питанием детей в детских
дошкольных и общеобразовательных учреждениях; малообеспеченных слоев населения
гарантированным и качественным питанием; возможности субсидирования части
затрат малообеспеченным родителям.

Весь этот комплекс
мероприятий способствует увеличению объёмов производства сельскохозяйственной
продукции, существенно облегчает деятельность не только крупным, но и мелким
сельхозпроизводителям, открывает свободный доступ на рынок и обеспечивает население
безопасными и качественными продуктами питания. В ходе настоящего исследования
доказана необходимость создания в составе 
централизованной  системы
«Индустрия социального питания» производственно-логистического центра как
основного звена цепи товародвижения сельскохозяйственной продукции от
производителя к потребителю.  

Заключение

1. В рамках индустриальной концепции,  на основе имеющихся в регионе проектных
   разработок  продолжить работу по формированию
   институтов региональной инфраструктуры 
   продовольственной помощи в регионе. Создания интегрированной 
   структуры «Индустрия социального 
   питания» обеспечит возможность  в
   рамках  централизованной системы  обеспечить 
   питанием детские сады и школы, медицинские,  социальные учреждения и др., получать экологически чистое  продовольствие. Масштабы производства
   продовольствия и полуфабрикатов позволят 
   применять  инновационные
   технологии, получать  экономию ресурсов,
   обеспечивать контроль качества ингредиентов, гибкость в планировании приготовления
   пищи, эффективное использование производственных мощностей. ПЛЦ в
   составе институтов инфраструктуры синхронизирует  ресурсные потоки товаров, финансов,
   операций  в технологиях приготовления
   пищи,  обеспечит сокращение издержки
   производство, позволит повысить 
   конкурентоспособность продукции.
2. Проблемой местных
   товаропроизводителей  является сбыт
   продукции и барьеры вхождения со своей продукцией на прилавки магазинов.
   Причина тому – отсутствие эффективной кооперации  товаропроизводителей и широкое
   распространение глобальных торговых систем 
   сетевого формата, доступ в которые ограничен рядом барьеров (жёсткими требованиями
   к параметрам продукции, касающихся чрезмерно больших сроков хранения и объёмов
   поставки, платы за сотрудничество и т.д.). Приобретая продовольствие в
   глобальных сетевых структурах, потребители, поддерживаемые  бюджетами различных уровней, обеспечивают им
   выручку. Эта  выручка не включается в
   производственный оборот местных товаропроизводителей, а, как правило, выводится
   за пределы региона.

По сути, складывается  организационно оформленная монопольная  система по устранению из распределительной фазы воспроизводственного процесса  местных товаропроизводителей и предпринимателей сферы торговли, которые формируют массив  субъектов хозяйствования на сельских территориях. Для устранения конфликта экономических интересов сетей и местных товаропроизводителей необходимо регулирование со стороны государства и органов местного самоуправления. Деятельность органов самоуправления направлена на развитие кооперации и вовлечению в систему внутренней продовольственной помощи малых форм хозяйствования, личных подсобных хозяйств. При условии вовлечения в систему обеспечения питанием организованных коллективов создаются условия для создания государственно-частных партнерств, организующих объединения для  питания  своих работников. Для защиты местных предпринимателей от монополизма глобальных торговых сетей  целесообразно вводить оправдавшие себя альтернативные формы торговли: фирменные магазины,, сельскохозяйственные оптовые рынки; ярмарки выставки, что позволит устранить из продуктовых цепочек неэффективное посредническое звено. Доля первичных товаропроизводителей в конечной цене продовольствия возрастет с 28-35 % до 70-80 %. Например, в омском регионе методами регулирования, создаются условия для устранения из продуктовых цепочек неэффективных посредников. Ярмарки и различного рода акции обеспечивают прямое взаимодействие производителей и конечных потребителей.

Список литературы

1. Алешин С. Госзакупки от фермера: утопия или
   реальность?. Волжская коммуна.
   [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.vkonline.ru/content/view/164688/.
2. Анализ региональных программ развития
   внутренней продовольственной помощи субъектов Российской Федерации – участников
   «пилотных» проектов [Электронный
   ресурс]. – Режим доступа:
   https://www.oprf.ru/files/.
3. Внутренняя продовольственная помощь в
   Российской Федерации. Общественная палата Российской Федерации. [Электронный ресурс]. – Режим доступа:https://www.oprf.ru/.
4. Stukach Victor, Starovoytova Nataliy
   Problems of food security for needy strata of the population: conceptual
   framework, infrastructure, re-source provision; Land resources for the
   production of environmentally friendly food; State support within the WTO
   rules: MPRA Paper from University Library of Munich, Germany, 2017. 214 р. https://mpra.ub.uni-muenchen.de/80135/.
5. Стукач
   В.Ф. Конфликт интересов региона и глобальных торговых систем: от конфронтации к
   сотрудничеству: статья в открытом 
   архиве  № 77760 21.03.2017 / В.Ф. Стукач,
   Н.П. Старовойтова [Электронный
   ресурс]. – Режим доступа:
   https://www.elibrary.ru/item.asp?id=28900950.
6. Концепция развития внутренней
   продовольственной помощи в Российской Федерации. Утверждена распоряжением
   Правительства РФ от 3 июля 2014 г. № 1. Рабочий документ.
7. ОНФ предлагает создать для продвижения
   продукции фермеров федеральную сбытовую сеть – конкурента крупному ретейлу.
   Общероссийский народный фронт. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://onf.ru/2017/05/18/onf-predlagaet-sozdat-dlya-prodvizheniya-produkcii-fermerov-federalnuyu-sbytovuyu-set.
8. Портер Майкл, Э. Конкуренция: Пер. с англ.
   – М.: Издательский
   дом «Вильямс», 2005. –
   608
   с.
9. Селезнев
   А.Г. Необходимость внедрения системы поставок фермерской продукции для нужд
   бюджетных учреждений и населения России на основе применения цифровых
   технологий / А.Г. Селезнев // Экономические отношения. – 2019. – Том 20. – № 1.
   – С. 313-330. – doi: 10.18334/eo.9.1.39926.
10. Стукач В.Ф. Региональная инфраструктура
    внутренней продовольственной помощи / В.Ф. Стукач, Е.А. Ушакова // Международный
    научно-исследовательский журнал. – 2015. – № 8(39). – С.72-80. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://research-journal.org/economical/regionalnaya-infrastruktura-vnutrennej-prodovolstvennoj-pomoshhi/.
11. Указ Президента РФ от 21 января 2020 г. №
    20 «Об утверждении Доктрины продовольственной безопасности Российской
    Федерации» [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
    https://www.garant.ru/products/ipo/prime/doc/73338425/.