DOI 10.24412/2413-046Х-2021-10446

Экономический рост и инвестиционное развитие экономики в учении Джона Мейнарда Кейнса

Economic growth and investment development of the economy in the teachings of John Maynard Keynes

Джиоева Елена Ахсаровна, аспирант кафедры «Мировая экономика», Дипломатическая академия МИД России

Dzhioeva Elena Akhsarovna, Postgraduate student of the Department of «World Economy» of the Diplomatic, Academy of the Ministry of Foreign Affairs of Russia

Аннотация. В данной статье проведен анализ учения Дж. М. Кейнса, в частности его концепции экономического роста. Изучены связи между такими укрупненными показателями, как потребление, сбережение и эффективный спрос, инвестиции. Автором проанализировано, как, согласно кейнсианской теории, эти и другие факторы влияют на темпы экономического роста. В работе показаны основные отличительные черты и новизна учения Дж. М. Кейнса, в частности, в области государственной экономической политики и роли государства в регулировании экономики.

Три части второй главы работы посвящены основополагающим положениям кейнсианской модели: теория мультипликатора, теория эффективного спроса, теория государственной политики.

Summary. This article analyzes the teachings of J. M. Keynes, in particular his concept of economic growth. The relationships between such aggregated indicators as consumption, saving and effective demand, investment are studied. The author analyzes how, according to the Keynesian theory, these and other factors affect the rate of economic growth. The paper shows the main distinctive features and novelty of the teachings of J. M. Keynes, in particular, in the field of state economic policy and the role of the state in regulating the economy.

Three parts of the second chapter of the work are devoted to the fundamental provisions of the Keynesian model: the theory of the multiplier, the theory of effective demand, the theory of public policy

Ключевые слова: инвестиции, эффективный спрос, сбережения, потребление, бюджетная политика, государственные расходы, мультипликатор, предельная склонность к потреблению, предельная склонность к накоплению, национальный доход.

Keywords: investment, effective demand, savings, consumption, budget policy, public spending, multiplier, marginal propensity to consume, marginal propensity to accumulate, national income. 

История экономических учений – фундаментальная экономическая наука, которая изучает развитие и эволюцию экономической теории. Она занимает существенное положение в системе экономических наук, поскольку, помимо приведения конкретного фактологического материала, она формирует методологическую основу экономической науки.

История экономических учений наряду с экономической историей способствует развитию масштабного системного видения социально-экономических явлений и процессов. Изучение этой науки помогает понять причины, по которым экономисты проводили исследования тех или иных хозяйственных явлений, освоить методы познания в этой области.

Экономические учения тесно связаны с практической деятельностью. Они играют значительную роль в общественном развитии. Они не просто отражают происходящие в экономике процессы, а оказывают на них непосредственное влияние, воздействуя на общественное и экономическое развитие. К примеру, кейнсианская концепция, рассматриваемая в данной работе, являлась основой государственной экономической политики.

Данное направление экономической мысли получило название по имени своего основателя – великого английского ученого Дж. М. Кейнса. Учение Джона Мейнарда Кейнса занимает выдающееся место в современной экономической теории. Он считал, что рыночная экономика чрезмерно расточительна, не полностью задействует производственные мощности и трудовые ресурсы страны, вследствие чего ее потенциал в значительной степени теряет свои возможные результаты и эффекты. Национальная экономика либо не развивается, неся убытки, либо развивается слабыми темпами, следовательно, государство должно направлять свои усилия для преодоления подобных проблем.

Именно данный постулат обусловливает актуальность темы научного исследования. Экономика Южной Осетии находится в зачаточном состоянии, при этом имеет серьезный потенциал для поступательного роста и развития. Считаем, что рассмотрение данной системы экономических взглядов может помочь усовершенствовать собственную стратегию инвестиционной, бюджетной и денежно-кредитной политики нашей страны.

Общая характеристика основных направлений учения Кейнса

Кризис 1920-х гг. и дальнейшая депрессия обратили внимание английского ученого к проблемам производства и занятости, стабильности цен, результатом исследования которых стало создание новой теоретической основы анализа и формирования государственной экономической политики.

Джон Мейнард Кейнс по праву считается основоположником макроэкономической теории. Благодаря его легендарному труду «Общая теория занятости, процента и денег» (1936 г.) в экономической науке стали выделять и исследовать те явления и процессы, которые раньше никогда не были предметом изучения: занятость и безработица, инвестиции, инфляция, экономическое развитие и другие явления.

В своих исследованиях Джон Кейнс в большей степени ориентировался на попытки решать остро стоящие проблемы и задачи в сложившихся политико-экономических условиях. В этом состоит главная характерная черта его научного творчества.

Он анализировал причинно-следственные связи между классами факторов, оказывающих влияние на экономический рост.

Отрицая принцип автоматического восстановления равновесия, сформулированный в рамках классической школы, Кейнс стал искать условия для обеспечения полной занятости в экономике, оставив проблему оптимального распределения ограниченных ресурсов в условиях установившегося равновесия за пределами поля своего изучения.

Он также оспаривал подход классической школы, которая ставила знак равенства между эффективным развитием отдельной фирмы и успешным развитием общества в целом. Такой ограниченный подход, как утверждал Кейнс, был совершенно неприемлем. Он выделил из экономического анализа макро- и микроуровни и сформировал макроэкономику как самостоятельный раздел экономики.

В отличие от представителей классической школы, провозглашавших совершенную конкуренцию и автоматическое установление равновесия, Дж. Кейнс доказывал необходимость закрепления функций экономического регулирования за государством и, в первую очередь, в направлении активизации спроса через фискальные и кредитно-денежные инструменты при поддержке и развитии возможностей для предпринимательства. Исследования и экономические модели Кейнса имели целью решение насущной задачи – разработка государственной экономической политики.

Методология Кейнса была статична. Его анализ распространялся преимущественно на краткосрочный период, что можно объяснить тем, что остро стоявшие проблемы того периода – упадок производства, массовая безработица, предопределили особую востребованность именно краткосрочного анализа. Кроме того, Кейнс полагал, что только краткосрочный период имеет значение, потому что политика государства по стимулированию спроса, дает желаемые результаты только в краткосрочном периоде. Вопросы обеспечения устойчивости экономического роста в долгосрочной перспективе, актуальность которых проявилась только во второй половине ХХ в., стали предметом изучения представителей неокейнсианского направления экономической мысли.

Еще одной заслуживающей внимания особенностью учения Кейнса является включение в анализ психологического фактора. Именно Дж. Кейнс стал использовать в своем анализе такие психологические понятия, как «мотив», «склонность», «ожидания» и др. А вместо понятия «спрос на деньги» Кейнс стал употреблять определение «предпочтения ликвидности».

В своем анализе Дж. Кейнс использовал в основном такие агрегированные показатели, как, например, инвестиции, потребление, накопления, эффективный спрос и др. Он также агрегировал рынки, выделяя среди них: рынок капитала, рынок потребительских товаров, рынок денег и рынок рабочей силы.

Основные положения кейнсианской модели экономического роста

Концепция эффективного спроса

Сердцевину всего учения Дж. Кейнса составляет теория эффективного спроса. Он считал, что, если численность населения и имеющаяся технология неизменны, то на изменения объема эффективного спроса влияет уровень занятости. Максимальная экономическая активность достигается в результате роста эффективного спроса. Он выступает как пусковой механизм для прироста инвестиций и потребления.

Спрос всегда распадается на инвестиции (I) и частное потребление (C). Инвестиции здесь выступают в качестве спроса на средства производства, а потребление представлено спросом на потребительскую продукцию. Так как доходы населения расходуются на потребление лишь частично, то для определения объема частного потребления Кейнс предложил соотносить объем потребления и объем сбережения. В этих целях Кейнс ввел в научный анализ величины «предельной склонности к потреблению» («Marginal Propensity to Consumption») и «предельной склонности к сбережениям» («Marginal Propensity to Saving»).

Данное уравнение – это формула расчета предельной склонности к потреблению. Здесь: ∆ Y – прирост дохода, ∆ C – прирост потребления.

Предельная склонность к сбережениям вычисляется таким же уравнением, но прирост дохода соотносится уже с изменением уровня сбережений:

Изучая указанные явления, ученый обнаружил, что с ростом доходов доля его потребляемой части уменьшается. В этом заключается психологический закон, выведенный Кейнсом. Кроме этого, Кейнс также вывел отсюда и другую закономерность: рост дохода значительно опережает рост потребительского спроса. И это приводит к появлению ситуации жесткой несбалансированности предложения и спроса.

Равновесие не может достигаться в условиях все увеличивающихся накоплений и снижающемся потреблении. Тогда в действие вступает другая составляющая эффективного спроса – инвестиционное потребление. И здесь главным становится вопрос о соответствии объема накоплений объему инвестиций.

Кейнс полагал, что объем инвестиций определяется отношением ожидаемого в будущем предельного дохода к предельным издержками. Это соотношение носит название предельной эффективности капитала. Кроме того, одним из наиболее существенных стимулов к инвестированию является доверие хозяйствующих субъектов к состоянию экономики.

Предпочтение ликвидности^[1] – понятие, введенное Кейнсом, которое имеет целью определить, в какой форме в большей степени осуществляются накопления. Когда в обществе нет уверенности в стабильном развитии и есть опасения наступления экономических рисков, во избежание серьезных потерь появляется стремление сохранить свои сбережения. Наиболее надежной формой представляется самый ликвидный актив – деньги.

То есть в зависимости от того, как населением и хозяйствующими субъектами оценивается уровень экономической стабильности, как характеризуется общая политическая ситуация, насколько субъекты экономических отношений склонны рисковать, принимается решение о том, как именно сберегать свои накопления. Как мы видим, на принятие подобных решений влияет множество различных причин. Именно в следствие этого объемы возможна ситуация, когда объем сбережений существенно превышает объем осуществляемых инвестиций. Главные причины можно сформулировать следующим образом:

− факторы, которые регулируют спрос и предложение не взаимодействуют друг с другом;

− объем сбережений обусловлен уровнем дохода, а объем инвестиций − процентной ставкой и ожидаемой отдачей от инвестиций.

Эффект мультипликатора

Кейнс считал, что объем осуществляемых инвестиций – это главный фактор, который предопределяет объем национального дохода. По его теории, если увеличиваются расходы (в том числе, государственные), это приводит к росту совокупного дохода в геометрической прогрессии, потому что в действие вступает механизм мультипликатора^[2], и разработал, таким образом, теоретическую базу для государственного управления эффективным спросом. Кейнс прогнозировал возрастание роли государства в этой сфере, так как полагал, что в будущем стимулы к осуществлению инвестиций будут сокращаться.

Механизм мультипликатора проявляется в том, что расходы, осуществляемые в начале инвестиционного процесса (в частности, и те, которые финансируются государством), многократно возрастая по дальнейшим хозяйственным цепочкам, приводят к значительно большему увеличению доходов.

Пример. Государство финансирует строительство транспортной инфраструктуры. Фирмы, занимающиеся строительными работами, за счет увеличения спроса получают прирост доходов.  Эти фирмы в свою очередь предъявляют спрос на услуги подрядных организаций. И так далее по всей технологической цепи. Все это формирует совокупный спрос в большем объеме, чем величина первоначальных инвестиций.

Следовательно, мультипликатор (m) следует рассчитывать по следующей формуле:

Чем субъекты хозяйственных отношений более склонны потреблять, тем больше дополнительно предъявляемый ими спрос и, соответственно, тем выше окончательный прирост дохода. Таким образом, получаем следующее:

Далее, если модифицировать данную формулу с учетом того, что MPC + MPS =1, получим новую зависимость:

Мы видим, что величина мультипликатор и предельная склонность к накоплению находятся в обратно-пропорциональном отношении.  То есть чем в большей степени субъекты склонны накапливать сбережения, тем меньше проявляется эффект мультипликатора.

Однако зачастую экономическая ситуация складывается таким образом, что механизм мультипликатора не работает или проявляется ограниченно.  Например, гипотетически возможно, что результатом государственного вмешательства в инвестиционный процесс станут не ожидаемое повышение спроса и предпринимательской активности, а увеличение уровня цен. В этом случае действие мультипликатора сводится к нулю. При этом Кейнс полагал, что повышение цен возможно только в условиях полной занятости и максимального использования производственных мощностей. Программы финансирования государственных инвестиций с использованием эффекта мультипликатора предлагалось начинать, в первую очередь, в кризисных условиях, во время экономического спада с целью оживления экономики, стимулирования деловой активности в стране.

В целом исследование эффекта мультипликатора привело Кейнса к выводу о том, что чувствительность эффективного спроса к уровню инвестиций очень высока. В разработанной им модели главным фактором, влияющим на уровень доходов, являются инвестиции.

Политика государственного регулирования

Кейнсианская логика сводилась к следующему: так как капиталистическая экономическая система не способна автоматически достигать равновесия, сбережения составляли бы большую часть доходов, что приводило бы к сокращению эффективного спроса, а, следовательно, снижались бы объемы производства и уровень занятости. В результате экономика страны находилась бы в постоянном кризисе. Поэтому государство должно принимать участие в регулировании экономических процессов. Согласно его теории, государство должно принимать меры для активного стимулирования эффективного спроса, который можно представить следующей формулой:

Однако частные накопления, по мнению Кейнса, не становятся автоматически инвестициями.  Увеличение объема накоплений само по себе есть препятствие для экономического роста. Его необходимо компенсировать повышением спроса на инвестиции и частного потребления.

Следовательно, первостепенной задачей экономической политики государства является стимулирование увеличения объема частных инвестиций и индивидуального потребления, то есть эффективного спроса. Кейнс предлагает два основных способа роста инвестиций: бюджетная и денежно-кредитная политика.

Для бюджетной политики, рекомендуемой Кейнсом, характерна тактика экспансии – это активное финансирование расходов на государственные заказы частным предпринимателям. В терминологии ученого это называется «подкачка насосом эффективного спроса». Предлагается наращивание государственных инвестиций по таким направлениям, как: развитие инфраструктуры, жилищное строительство, общественные работы. Все указанные меры при помощи механизма мультипликатора призваны обеспечить повышение деловой активности бизнеса, рост платежеспособного спроса, уровня занятости и объема национального дохода. Кроме того, Кейнс считал, что расходы на организацию общественных работ для безработных и рост оплаты труда у государственных служащих приведут к росту спроса и, следовательно, к росту национального дохода. Это объясняется тем, что люди с низкими доходами при их росте склонны к увеличению потребления, то есть у них рост доходов приводит к повышению предельной склонности к потреблению и снижает предельную склонность к накоплению. У более обеспеченных слоев населения значения этих переменных проявляются противоположным образом – они больше сберегают и, напротив, меньше склонны потреблять.

Еще один предлагаемый Кейнсом метод – повышенный подоходный налог на высокие доходы с установлением значительного минимума доходов, необлагаемого налогом. Обосновывалось прогрессивное налогообложение доходов тем, что низкие доходы, как правило, направляются на личное потребление, то есть они увеличивают потребительский спрос, тем самым и стимулируя рост объемов производства. Большая же часть высоких доходов уходит в сбережения, следовательно, они в меньшей степени стимулируют рост производства.

Кейнс также настаивал на уменьшении удельного веса косвенных налогов в доходах государственного бюджета, так как косвенные налоги, участвуют в ценообразовании товаров, увеличивают цены на потребительском рынке, что приводит к снижению частного потребления и сокращению эффективного спроса.

Денежно-кредитная политика, по Кейнсу, выступает одним из способов влияния на процентную ставку на денежном рынке. За счет ее понижения предполагалось добиться увеличения объемов инвестиций и оживления экономики в целом. По мнению английского ученого, монетарная политика – более слабый метод регулирования экономики, так как она не способствует формированию достаточной уверенности бизнеса в своих перспективах.

***

Созданная Кейнсом система дала возможность широкого применения макроэкономических моделей для решения вновь возникшей экономической проблемы, которая была связана с выявлением уровня экономической активности. В практике экономической деятельности стал применяться метод «доходов-расходов» для понимания экономических явлений. Появление его учения привело к тому, что управление совокупным спросом взяли в свои руки политические и финансовые органы.

Что особо ценно, теория Кейнса выработала предметную область для современной экономической теории, а точнее, для макроэкономики. Сегодня в макроэкономике используется зависимость изменения спроса на товары от изменения уровня цен, которая называется «эффект Кейнса».

 Его гениальный труд «Общая теория занятости, процента и денег» многими учеными рассматривается как ключевой этап в развитии экономической мысли. Действительно, его научные достижения не вызывают сомнений, такие как, например:

– реформа монетарной теории с упором на отличия денежной и бартерной экономикой;

– разработка агрегатной модели экономического равновесия – упрощенной, способной к изменению и практическому применению, но при этом отражающей проблемы экономического регулирования;

– доказательство того, что конкурентная капиталистическая экономика не способна автоматически самостоятельно поддерживать полную занятость;

– революционное опровержение мнения ортодоксальных экономистов по поводу роли государства в экономике.

Список литературы

1. История экономических учений: учебник для академического бакалавриата / И. А. Благих, А. Н. Дубянский; под редакцией А. Н. Дубянского. — Москва: Юрайт, 2017;

2. История экономических учений: учебник для вузов / И. Н. Шапкин ; под редакцией И. Н. Шапкина, А. С. Квасова. — Москва: Юрайт, 2018;

3. История экономических учение: Учебник / Под общ. ред. А.Г. Худокормова – Москва: Инфра-М, 2004;

4. История экономических учений: учебник и практикум для академического бакалавриата / С. А. Толкачев [и др.]; под редакцией С. А. Толкачева. — Москва: Юрайт, 2018;

5. John Maynard Keynes – The General Theory of Employment, Interest and Money / Москва: Юрайт, 2019.

^[1] Дж. Кейнсом деньги рассматривались как особое благо, а не просто как средство приобретения товаров. Ликвидная форма сбережений расценивается собственниками наиболее удобной и мобильной, так как, имея ликвидность, они получают некоторые привилегии и возможность свободного выбора.

^[2] Теория макроэкономического мультипликатора была предложена британским экономистом Ричардом Каном в книге «Связь инвестиций домохозяйств и безработицы» (1931) как мультипликатор занятости населения. В дальнейшем концепция была значительно расширена и детализирована Дж. Кейнсом