Московский экономический журнал 5/2020

image_pdfimage_print

DOI 10.24411/2413-046Х-2020-10297

КАЗНАЧЕЙСКАЯ СЛУЖБА КОРПОРАЦИИ: ЕЕ ФУНКЦИИ И РОЛЬ В ЦЕНТРАЛИЗОВАННОМ УПРАВЛЕНИИ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ

CORPORATE TREASURY SERVICE: ITS FUNCTIONS AND ROLE IN CENTRALIZED CASH FLOW MANAGEMENT

Бакланова Татьяна Эдуардовна, Финансовый университет при Правительстве РФ, Россия, г. Москва

Baklanova Tatyana Eduardovna, Financial University under the Government of the Russian Federation, Moscow, Russia

Аннотация. Научная статья посвящается изучению вопроса выделения казначейства в структуре корпорации. Целью статьи является раскрытие роли казначейской службы в управлении денежными потоками корпорации. В ходе написания статьи использованы такие методы как изучение и обобщение опыта формирования казначейской службы на примере отдельной компании, комплексного анализа, экспертной оценки, структуризации информационных данных, метод сопоставления и другие. В результате исследования были изучены централизованная и децентрализованная модели казначейства и обоснованы причины выбора каждой из них. Автор приходит к выводу о том, что разработка методологии и внедрения казначейской системы в компании зависит от профессионализма и практического опыта специалистов, вовлеченных в этот процесс.

Summary. The scientific article is devoted to the study of the issue of Treasury allocation in the Corporation structure. The purpose of this article is to reveal the role of the Treasury service in managing the Corporation’s cash flows. In the course of writing the article, we used such methods as studying and generalizing the experience of forming the Treasury service on the example of a separate company, complex analysis, expert evaluation, structuring of information data, the method of comparison, and others. As a result of the study, the centralized and decentralized models of the Treasury were studied and the reasons for choosing each of them were justified. The author concludes that the development of the methodology and implementation of the Treasury system in the company depends on the professionalism and practical experience of the specialists involved in this process.

Ключевые слова: казначейство, расчетный центр, финансы, денежный поток.

Keywords: Treasury, settlement center, Finance, cash flow.

Управление денежными потоками является наиболее важной сферой деятельности любой компании. Финансовый менеджмент компании приобретает особую актуальность в условиях нестабильной финансовой ситуации, характерной для последних нескольких лет. Нехватка денежных средств может привести к невозможности своевременной уплаты налогов и заработной платы работникам, задержкам в погашении кредитов и займов, нарушению условий оплаты поставок по договорам. С другой стороны, избыток денежных средств, который многие предприятия пытаются создать в условиях кризиса в качестве надежного финансового резерва, также означает определенные убытки для предприятия, которые можно охарактеризовать как упущенную выгоду от участия в возможном инвестиционном проекте. Таким образом, реальной проблемой в современных экономических условиях является соблюдение баланса между сохранением текущей платежеспособности и получением дополнительной прибыли от инвестирования средств [2].

В условиях нестабильной финансовой ситуации особенно важно контролировать движение финансовых потоков на предприятии. В рамках этого вопроса будет рассмотрено такое структурное подразделение как казначейство, его функции и роль в деятельности компании, ведь в условиях быстроразвивающейся экономики все больше и больше организаций стремятся к его формированию.

Ряд специалистов придерживаются мнения, что в выделении такой единицы в структуре предприятия как казначейская служба нет необходимости, ведь можно распределить функции управления финансовыми потоками между несколькими подразделениями [5], что продемонстрировано в таблице 1.

Проблема заключается в том, что информация по управлению финансовыми ресурсами распределена по подразделениям и не находится в ведении единого ответственного центра. Решением финансовых вопросов вынужден заниматься финансовый директор как «последняя инстанция» в цепи структурных ячеек компании. Для решения этого вопроса компания может принять решение о формировании казначейства и делегировании ему всей или значительной части функций по управлению финансами компании.

При создании казначейской службы предприятие должно разработать четкие правила и инструкции его функционирования. Нужно четко определить задачи Казначейства, а также решить, должна ли его деятельность быть прибыльной или ограничиваться только минимизацией затрат и оптимизацией доходов, связанных с управлением денежными средствами.

Возникновение потребности в едином центре  управления финансовыми потоками обусловлено следующими причинами, которые можно разделить на внутренние и внешние (таблица 2).

Итак, объединив все вышесказанное, становится очевидно, что главная задача казначейства состоит в управлении финансовыми потоками компании. Чтобы лучше понять суть, рассмотрим, какие функции должна выполнять казначейская система. Наглядно это представлено на рисунке 1.

Операционные и контрольные функции гармонично дополняют друг друга, ведь для успешного исполнения кассового бюджета нужно владеть фактическими данными о платежах. Процесс исполнения своих функций казначейством ведет к его целевой задаче – управлению ликвидностью компании. Обратим внимание на определение казначейства.

Казначейское подразделение — это подразделение, исполняющее обособленную роль в системе управления финансами компании и обладающее собственными специфическими целями и инструментами их достижения [4].

Как и любая другая модель, казначейство имеет как свои преимущества, так и недостатки, а также подбирается индивидуально под предприятие. Встречаются централизованная и децентрализованная модели казначейства.

Для первой из них характерно сосредоточение управляющих функций в едином центре. При таком раскладе казначейство по сути является расчетным центром, принимая и исполняя заявки от других структурных подразделений. Этот вариант наиболее применим для небольших компаний, но встречается и в холдингах, где есть потребность в повышенном контроле финансовых потоков. К основному преимуществу данной модели относится возможность оперативно распределять ресурсы между структурами, а к недостаткам – увеличение срока обработки заявок, повышение риска возникновения аварийных ситуаций, отсутствие самостоятельности у дочерних компаний [1].

Децентрализованная модель организации казначейства является проще, так как платежи производятся из непосредственно центра трат. К преимуществам можно отнести высокую скорость решения финансовых вопросов, что является немаловажным критерием деятельности внутри компании, так как минимизируются финансовые риски. Недостатком является то, что для эффективного всестороннего контроля дочерних компаний в холдинге требуется четкое построение бизнес-процессов и следование им, иначе увеличение финансовых рисков неизбежно.

Основные модели организации казначейства предусматривают разный порядок приоритетов, формулировку задач (таблица 3).

Существует и смешанная модель, сочетающая в себе черты двух вышеописанных. Для многих компаний данный вариант является оптимальным, сочетая преимущества двух моделей. Перед рассмотрением конкретного примера, обратим внимание на «идеализированную» модель корпоративного казначейства, которую разработали специалисты консалтинговой аудиторской компании PwC (рисунок 2). Как можно видеть, основой модели является «стратегия казначейства», которая должна быть реализована с помощью подходящих инструментов — функциональных блоков (казначейских функций), которые, в свою очередь, основаны на соответствующей организационной структуре и процессах, людских ресурсах, соответствующих руководящих принципах, нормативно-правовой базе и, конечно, ИТ-инфраструктуре.

Российская нефтегазовая компания Роснефть имеет свою казначейскую службу. ООО «РН-Учет» — одно из крупнейших сервисных предприятий ПАО «НК «Роснефть» — лидера российской нефтяной отрасли. Отсутствие оперативной информации о платежах и обязательствах дочерних компаний, а также единой методологии управления ими повлияло на производственные, коммерческие и материальные процессы компании. К основному виду деятельности компании относится оказание услуг по ведению бухгалтерского и налогового учета. Эта учетная организация имеет разветвленную сеть обособленных подразделений от Мурманска до Южно-Сахалинска.

Внедрение данной системы в корпорацию оправдано тем, что использование временно свободных финансовых ресурсов на счетах дочерних предприятий позволяет снизить потребность в краткосрочном кредитовании компании в целом. «РН-Учет» занимается администрированием финансовых операций для НК «Роснефть» и более 300 ее дочерних обществ [3].

Данный общий центр обслуживания успешно функционирует уже более 10 лет. За годы своего существования компания сформировала структуру, способную качественно удовлетворить потребности компаний различных организационно-правовых форм и в различных видах деятельности, в области бухгалтерского учета и налогообложения, а также в подготовке корпоративной финансовой отчетности.

В таком важном деле не рекомендуется экспериментировать самостоятельно. Успех разработки методологии и внедрения казначейской системы в компании зависит от профессионализма и практического опыта специалистов, вовлеченных в этот процесс. Важно получить упорядоченную и налаженную работу казначейства, а значит — полный контроль над финансовыми потоками.

Список литературы

  1. Борисюк И.А. Недоспасова О.П. Корпоративные казначейства: новые возможности для повышения эффективности финансовых потоков // Известия Уральского государственного экономического университета. 2017. №1(33).
  2. Сацук Т.П. Преобразование учетно-аналитической информации в казначейской службе предприятия // Вестник СибГАУ. 2016. № 2(48).
  3. Официальный сайт ООО «РН-Учет». [Электронный ресурс]. URL: https://rn-uchet.rosneft.ru/about/Glance/OperationalStructure/Servis/rn-uchet/
  4. Структурно-функциональный подход. Казначейство. NeoLogics – практическое бюджетирование. [Электронный ресурс]. URL: http://neologics.ru/biz-tasks/treasure-management
  5.  Роль и задачи казначейства на предприятии. 1С:Консалтинг. [Электронный ресурс]. URL: https://www.ippnou.ru/print/006092/