УДК 339.13

Коваленко Анна Владимировна, кандидат экономических наук, e-mail: lav85@mail.ru

Никифоров Александр Александрович,  кандидат экономических наук, доцент, sasniko@yandex.ru

Никифорова Вера Дмитриевна, доктор экономических наук, профессор,

ver.niko2011@yandex.ru Кафедра «Экономика и финансы» Финансовый университет при Правительстве РФ  (Москва) Санкт-Петербургский филиал 97198, Россия, г. Санкт-Петербург, ул. Съезжинская, д. 15

Kovalenko Anna Vladimirovna, PhD (Economics),  e-mail: lav85@mail.ru

Nikiforov Aleksandr Aleksandrovich, PhD (Economics), Associate Professor, sasniko@yandex.ru

Nikiforova Vera Dmitrievna, D.Sc. (Economics), Professor, ver.niko2011@yandex.ru The  Department «Economics and Finance» Financial University under the Government of the Russian Federation (Moscow)  St.Petersburg branch 15 Sheshinskaya Str., St. Petersburg, 197198, Russia

Корпоративный сектор ведущих стран Азиатского региона: современное состояние и роль в инновационном процессе

Corporate Sector of the Leading Asian Countries, its Current State and Role in the Innovative Process

АННОТАЦИЯ

В статье исследуется состояние и развитие корпоративного сектора Японии и Китая в современных условиях. Анализируются механизмы регулирования деятельности корпораций в странах азиатского региона, отражена их роль в инновационном развитии экономики. В статье проведено сравнение корпоративных секторов Японии и Китая с отечественным корпоративным сектором. Выявлены основные тенденции и проблемы российских корпораций. Особое внимание уделено использованию государственных форм поддержки инновационных достижений в области науки и техники, усилению связи между научными центрами и корпоративным сектором экономики.

Abstracts

The article explores the modern condition and trends of the corporate sectors in Japan and China. Regulatory mechanisms for corporate activities in the countries of Asian region are analyzed, their role in innovative economic development is illuminated. Main trends and problems of Russian corporations are identified. Special attention is dedicated to the methods of state support of innovations in science and technology, as well as to strengthening effective connections between scientific centers and the corporate economy sector.

Ключевые слова: корпорации; корпоративный капитал; инновационная экономика; инновационное развитие; гиперконкуренция.

Key words: corporations, corporate capital, innovative economy, innovative development, hypercompetition.

Одним из участников рынка высокотехнологичного производства, несмотря на техногенные катастрофы, продолжает оставаться Япония. Во многом успех быстрого экономического роста и технического прогресса послевоенной Японии заключен именно в корпоративном устройстве её экономики.

В японской модели корпоративного управления сильна роль банковского капитала. Каждое предприятие налаживает тесные деловые связи с одним из банков. Этот банк становится главным банком компании. В Японии довольно ощутимо влияние государства на экономику страны, однако, в отличие от России, доля участия государственного сектора в экономике незначительна. Функция государства заключается главным образом в выработке программ экономического развития, создании инфраструктуры, поддержке отдельных отраслей и фирм.

Японские корпорации сыграли немаловажную роль в подъеме инноваций. А. Суннами, анализируя роль корпоративного капитала в инновационном развитии  экономики, указывал на причину, по которой японские корпорации внедрили технологические инновации. По его мнению, она заключается в столкновении с суровой международной деловой средой в 1970-х годах. В условиях, когда цены на нефть и обменный курс повысились японские компании были вынуждены инвестировать в технологии, чтобы остаться конкурентоспособными [7, с. 4].

Современное мировое развитие ведет к появлению новых стран-лидеров, поэтому правительство Японии задумывается о перестройке инновационной системы, чтобы не потерять своих мировых позиций.

Многие японские корпорации заимствуют технологии европейских стран, хотя имеются успешные разработки в научно-исследовательских центрах и университетах страны. Государство пытается связать деятельность этих центров и университетов с корпоративным капиталом, чтобы ещё больше активизировать инновационные процессы в корпорациях. Р. Кнеллер, анализируя японскую инновационную систему, придерживается мнения, что сотрудничество университетов с крупными компаниями выступает наилучшим способом трансфера инноваций из научно-исследовательских университетов на рынок [3, с.18]. Это поможет Японии не только не растерять свои конкурентные преимущества, но и создать новые в ближайшей перспективе.

Выявление основных направлений инновационной деятельности японской экономики определяется за счет периодического составления прогноза инновационного развития. Начиная с 70-х г.г. прошлого столетия, японские специалисты составляют и публикуют один раз в пять  лет прогноз научно-технических достижений на 30-летний период, разработка которго включает два этапа. На первом этапе, на основе анализа развития мировой науки и техники, специалисты составляют перечень значимых инновационных достижений, ожидаемых в обозримом будущем в различных областях науки и техники. На втором этапе в работу включаются эксперты. Они составляют специальные анкеты, в которых обосновывается значение прогнозируемых достижений для японского общества, отражается их мнение по проблемам, связанным с их практической реализацией, включая сроки внедрения [1, с.62]. Составление таких прогнозов свидетельствует о том, что развитие инновационных процессов находится под пристальным вниманием японского правительства. Тщательная разработка программы инновационного развития, её своевременная корректировка  и обдуманное воплощение, способствуют усилению позиций страны на международных рынках.

Можно заключить, что именно деятельность корпоративного сектора в Японии способствовала формированию современного облика страны. В настоящее время японская экономика пытается сделать новый рывок в своем развитии. В связи с этим усиливаются связи между научными центрами и корпорациями.

Сравнивая корпоративный капитал Японии и России можно отметить, что:

— японская модель, в отличие от российской, подвержена сильному воздействию банковского капитала;

— государственное участие в корпоративном капитале Японии минимально, однако государство оказывает сильное воздействие на выработку программ развития корпоративного сектора. Степень участия российского государства в корпоративном капитале очень велика, однако, до настоящего времени не реализована успешная политика функционирования корпораций;

Сегодня наблюдается интенсивное развитие китайской экономики, которая активно занимает лидирующие позиции на мировых рынках. С каждым годом увеличиваются объемы продаж машиностроительной отрасли, и, во многом, это является заслугой государственных корпораций Китая. Правительство страны значительно повысило качество функционирования государственных корпораций за последнее время, превратив их в высокодоходных участников экономики. Помимо этого в отношении государственных корпораций проводится протекционистская политика, защищающая их от иностранных конкурентов, и, одновременно, крупные китайские корпорации проводят агрессивную политику экспансии заграницей. Правительство Китая сегодня решает вопросы, связанные с переходом к инновационной экономике. Как известно, китайские производители достигли своих конкурентных преимуществ за счет более дешевого производства зарубежных брендов, однако уже начали воплощаются в жизнь государственные программы инновационного развития, призванные превратить Китай из поставщика дешевой продукции в экспортера высоких технологий.

Аналитики Fibo Group считают, что в ближайшем будущем Китай может стать передовой страной в области инноваций и исследований. На достижение этой цели направлена государственная программа, согласно которой к 2020 году Китай должен стать инновационно ориентированнам обществом. Поэтому в стране активно работают программы финансирования стартапов, стимулирования ученых, уделяется огромное внимание научному эксперименту, создаются иные необходимые условия для того, чтобы наука инноваций хорошо развивалась в Китае. Сегодня около 90% от общего числа инновационных фондов принадлежит государству [4]. Поддержание развития инноваций поможет китайской экономике переориентироваться на развитие и производство собственной инновационной продукции, несомненно, что корпоративный капитал будет способствовать ускорению этих процессов.

Подводя итоги по функционированию корпоративного капитала в Китае, можно отметить, что существенную роль в завоевании мирового пространства здесь играют государственные корпоративные структуры при протекционистской поддержке государства. Правительство Китая взяло курс на создание инновационной экономики, основанной на собственных конкурентных преимуществах.

Сравнивая развитие корпоративного капитала в России и Китае, можно заключить, что китайские государственные корпорации достигли больших успехов, чем наши отечественные корпорации. Это объясняется за счет успешной организационной и протекционистской политики китайского правительства. Российское правительство может взять на вооружение накопленный опыт китайского института  государственных корпораций.

На сегодняшний день глобальные процессы объединения капиталов активно продолжаются, они характеризуются укрупнением уже существующих корпоративных структур и появлением новых. Корпоративный капитал начинает активно выходить за пределы национальных экономик и приобретает транснациональный характер.

По мере того, как экономика становится все более инновационной, конкуренция наполняется новым, более сложным содержанием. Об этом свидетельствует ее новая форма – гиперконкуренция [5, с.526]. По мнению С.А. Дятлова, в настоящее время «в условиях всеохватывающей глобализации, всемерного развития информационно-коммуникационных технологий и обострения конкурентной борьбы на мировых рынках можно говорить о новом виде корпораций — глобальной инновационной гиперконкурентной корпорации (ГИГК)» [2, с.31]. В условиях гиперкокуренции компании (корпорации) предлагают товары, услуги, сервисы обслуживания и управления, характеризующиеся глобальной инновационностью, доминантностью и полифункциональностью.

Сегодня экономический рост российской экономики, повышение ее конкурентоспособности на международных рынках возможны за счет использования ресурсов корпоративного сектора. Необходимо перенаправить использование финансовых ресурсов из личного потребления корпораций в инновационное русло [6]. Именно корпорации способны дать толчок к развитию инноваций в России. Только они в настоящее время обладают значительными средствами для финансирования инновационных проектов. Целью правительства должна стать соответствующая стимулирующая протекционистская политика, призванная «подтолкнуть» корпорации не вывозить свои капиталы, а делать вложения в свое будущее и в будущее своей страны.

Очевидно, что использование корпоративного капитала является причиной возрастания экономического лидерства стан азиатского региона. Опыт этих стран может быть полезен и российской экономики. Сегодня развитие инноваций – это весьма динамичный процесс, во многом зависящий от направления политики, проводимой новыми видами корпораций в виде глобальных инновационных гиперконкурентных корпораций. Перед российской экономикой стоит непростая задача по нахождению своей ниши в мировом глобальном пространстве. В настоящее время отечественные корпорации сильно отстают от глобальных инновационных гиперконкурентных корпораций. Это отставание увеличивается стремительно. Поэтому сегодняшняя задача российского правительства заключается в проведении политики, направленной на активизацию инновационных процессов в стране. На наш взгляд, ставка на корпоративный капитал будет способствовать созданию новой инновационной экономики и в итоге откроет для России двери на мировые рынки.

Список литературы:

1. Денисов Ю.Д. В Японии смотрят сквозь «Дельфи»//Форсайт. — 2007. — Т. 1. — № 1.
2. Дятлов С.А.. Информационно-инновационная рента в глобальной экономике// Научная сессия профессорско-преподавательского состава, научных сотрудников и аспирантов по итогам НИР 2009 года – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2010.
3. Кнеллер Р. Новые компании как двигатель прогресса//Бюллетень инновационные тренды. — 2011. — №13.
4. Королева А. Китайские инновации // Expert online: интернет — журн. 06.05.2011. URL: http://expert.ru/2011/05/6/kitajskie-innovatsii/ (дата обращения: 10.05. 2016).
5. Лисина М.И. Гиперконкуренция как современная среда обитания фирм // Проблемы современной экономики. – 2008. — №4(28).
6. Никифорова В.Д., Никифоров А.А. Анализ влияния институтов государственного регулирования на экономическое развитие России//Известия Санкт-Петербургского университета экономики и финансов. 2014. № 1. 
7. Суннами А. Что случилось с «японским чудом»? // Бюллетень инновационные тренды. — 2011. — №13.

Цинцадзе Е.В. , студент Государственного университета по землеустройству

The «cold war» between Russia and the United States: past historical era or contemporary political reality?

Tsintsadze , E. V., student of State University of land management

Нельзя не отметить тенденцию, что в последние годы термин «холодная война», введенный журналистами в 40-е годы прошлого столетия и позднее укоренившийся в политическом словаре, постепенно выходит из обихода информационной сферы мирового сообщества. Современная этика предпочитает характеризовать пассивно-агрессивную конфронтацию США и России эвфемизмами наподобие «политическая конкуренция» или «политическое соперничество». Для большинства мировых историографов вопрос продолжения эпохи холодной войны — вопрос решенный; принято считать, что данная политическая веха окончилась с развалом Советского союза и по итогам противостояния утвердила на международной арене полную гегемонию Соединенных штатов Америки.

Тем не менее, имеется ряд оснований для того, чтобы подвернуть определенному скепсису подобную историческую «догму». В ХХ веке холодная война характеризовалась, прежде всего, как идеологическое противостояние между американским капитализмом и советским социализмом. В нынешней же политической реальности Россия уже более двух десятков лет планомерно следует демократическому курсу, однако, как мы можем наблюдать, регулярные конфронтации в экономической, политической и военной областях до сих пор имманентны отношениям России и США. Это приводит нас к актуальности проблемы построения проекции холодной войны на современную политическую арену; стоит ответить на вопросы: можно ли считать холодную войны скрытой политической действительностью? изменились ли причины конфронтации Москвы и Вашингтона? существует ли опасность внезапной эскалации конфликта?

Реминисценция в анналы рассматриваемого нами политического явления покажет, что первой ступенью холодной войны можно считать момент, когда Гарри Трумэн в 1945 году занял кресло президента Соединенных штатов Америки. В отличие от своего предшественника, Франклина Делано Рузвельта, который после личного знакомства со Сталиным планировал «… ладить со всем русским народом», Трумэн придерживался иных взглядов касательно политического вектора своей страны. Доктрина Трумэна — декларативная программа, во многом изменившая ход исторических процессов ХХ века. Дело в том, что до этого момента, американская политика старалась следовать другой декларации, провозглашенной еще в 1823 году – доктрине Монро, постулировавшей: «Мы [США] никогда не принимали участия в войнах европейских держав, касающихся их самих, и это соответствует нашей политике. Мы негодуем по поводу нанесенных нам обид и готовимся к обороне лишь в случае нарушения наших права или возникновения угрозы им». Однако речь Гарри Трумэна на заседании Конгресса в 1947 году отличалась явной негативной эскападой в адрес СССР и фактически предваряла будущий конфликт двух сверхдержав: «Мы должны поддерживать свободные нации, их демократические учреждения и их национальную целостность против агрессивных поползновений со стороны тоталитарных режимов, подрывающих мир во всем мире путем прямой или косвенной агрессии, и, следовательно, и безопасность Соединенных Штатов».

Реализация же идеологической борьбы на практике началась в апреле 1949 года, когда США под эгидой сдерживания любых форм агрессии объединили 12 европейских государств в военный альянс НАТО, тем самым укрепив свое стратегическое положение по отношению к СССР, сделав близлежащую к нему Европу зоной своего военно-политического влияния. Американскому правительству также благоприятствовал тот факт, что военная мощь НАТО была подкреплена на тот момент монополией США в области ядерного оружия. Однако уже в августе того же года Советский союз успешно испытал ядерное оружие на Семипалатинском полигоне, тем самым восстановив баланс военных мощностей стран-оппонентов. В этом же абзаце нам стоит провести параллель между вышеописанными событиями и современными военно-политическими реалиями в сфере отношений России и США, а именно – американской кампанией по развертыванию комплекса противоракетной обороны на территории стран европейского содружества. В качестве причины создания подобных военных систем в Европе, в подозрительной близости от территории России, в официальных заявлениях США фигурирует защита от возможных атак «неблагонадежных» стран наподобие Северной Кореи. Любопытен факт, что многие комплексы ПРО расположены в локациях, где не могут проходить трассы ракет «вероятных противников» за исключением, конечно же, России. Можно сказать, что политическая стратегия Соединенных штатов претерпела некоторые изменения со времен общепринятой «холодной войны» — не имея больше возможности «оправдаться» честной идеологической борьбой, американское правительство прибегает к политике оппортунизма, довольно-таки небрежно маскируя мотивы своих действий по отношению к России. В феврале 2007 года Владимир Путин, выступая на Международной конференции по политике безопасности, подверг критике размещение комплексов ПРО в Восточной Европе, отметив, что США выступают «катализатором гонки вооружений». Таким образом, мы можем говорить о том, что в современной политической действительности продолжается военное соперничество между США и Россией, принявшее, однако, теневой, «подковерный» характер.

Итак, приняв за условие все еще наличествующее противодействие двух держав, нам следует пристальней рассмотреть вопрос возможной дестабилизации укоренившихся отношений, которая может привести с дальнейшей эскалации конфликта. В данном контексте мы имеем возможность апеллировать к имеющимся прецедентам данных дипотношений, а так же оценить союзнический потенциал обеих сторон. Как известно, в 1955 году в противовес возглавляемой США военной коалиции НАТО была создана Организация Варшавского договора, объединившая страны Восточной Европы под патронажем Советского союза. Таким образом, в некотором смысле Европа была «поделена» на зоны влияния США и СССР, что фактически ознаменовало политическую биполярность мира. Однако, как показала дальнейшая история Карибского кризиса 1962 года, существует некий предел пассивной агрессии, переход через который означает эскалацию конфликта и готовность перехода противоборствующих сторон к активным военным действиям. Именно так расположение Соединенными штатами своих ядерных комплексов в Турции, привело к ответному шагу СССР в виде размещения своих боеголовок на пережившей коммунистическую революцию и симпатизирующей «Стране Советов» Кубе. Вмешательство ООН позволило избежать прямой конфронтации держав, однако стало ясно, что в условиях «холодной войны» правительства России и США в своих политических решениях не могут руководствоваться лишь понятием легитимности действий вне контекста военной стратегии и возможных ответных шагов страны-оппонента.

Также, говоря о ядерном противостоянии, следует упомянуть, что еще в прошлом столетии были предприняты шаги по предотвращению угрозы мировой ядерной войны на основе попытки законодательно уменьшить число возможных участников подобного конфликта, ограничив число стран, владеющих ядерным оружием. В 1968 годы организация МАГАТЭ, инспектирующая мировые разработки в области атомной энергии и цели их применения, курировала заключение многостороннего Договора о нераспространении ядерного оружия, подписанного практически всеми странами за исключением Индии, Израиля, Пакистана и КНДР. Таким образом, данный политический акт способствовал стабилизации ядерного баланса в мире. Если же рассмотреть союзнический потенциал России и США, то, на первый взгляд, Соединенные штаты выиграли стратегическое преимущество, до сих пор имея поддержку стран-сателлитов НАТО, часть из которых (Великобритания, Франция) владеют ядерным оружием, в то время как Россия после развала СССР и аннулирования Варшавского договора стала единственным наследником ядерного потенциала оных, а ныне созданная организация ОДКБ, возглавляемая РФ,  не может соперничать с НАТО в военном отношении. Однако в последнее время на российском политическом горизонте появляется новый потенциальный, пусть пока лишь в экономическом плане, союзник в лице Китая, владеющего ядерным оружием еще до подписания ДНЯО с 1964 года. О возможной плодотворности дипотношения России и Китая говорит не только общее коммунистическое прошлое, владение ядерным оружием, но и наблюдаемая тенденция к усилению экономического взаимодействия в последние годы, основанного на близости территорий и инвестировании в совместные проекты. Кроме того, Китай является самым крупным держателем долговых обязательств США на сумму более 1,26 трлн. долларов. Таким образом, мы имеем возможность говорить о том, что дипломатические отношения России и Китая могут выступать одним из факторов сдерживания политических выпадов со стороны Соединенных штатов.

Рассмотрим другой вопрос: были ли в последние несколько лет предприняты какие бы то ни было попытки для снижения уровня напряженности между Россией и США? Американское правительство предпочитает вести закулисную игру взамен открытого диалога с Москвой, конфронтируя с Россией на территории стран третьего мира, как то было в советскую эпоху, или в других «нейтральных» государствах, будь то Грузия или Украина. Политика же России является лишь «политикой парирования», то есть политического или локально-военного ответа, адекватного действиям Вашингтона. Одну из самых «выдающихся» попыток сближения администрация Барака Обамы осуществила в июле 2009 года в виде заявления второго помощника госсекретаря США Филипа Гордона о том, что Россия может вступить в НАТО при условии соответствия  критериям данной коалиции. Что примечательно, за неделю до этого вице-президент США Джо Байден выдвинул в своей речи похожий тезис, однако необходимость союзничества России и США он мотивировал тем, что «… в России сокращается население, экономика страны губительна, а банковский сектор, скорее всего, не выдержит следующих 15 лет. Ослабление страны подтолкнет ее к союзу с Вашингтоном…». Сложно ожидать, что подобная непоследовательность со стороны американского правительства и политическое «крючкотворство» будут работать на благо деэскалации напряженности отношений России и США или, более того, на благо «общего дела» — одного из излюбленный выражений референтов от НАТО.

Подбираясь к заключению данной статьи, мы попытаемся оценить перспективы развития дипотношений двух сверхдержав, России и США, на основе возможных изменений в политическом курсе Вашингтона ввиду предстоящих выборов на пост президента. По итогам национального праймериза определились два основных фаворита предвыборной гонки – это Хиллари Клинтон, бывший Государственный секретарь США, баллотирующаяся от Демократической партии, и Дональд Трамп, американский миллиардер, выдвиженец от республиканцев. Несмотря на то, что в стереотипах демократы выступают как менее радикальная политическая сила, лоббирующая, в основном, интересы нефтяных компаний, а республиканцы отличаются пристрастием к «насаждению» демократических ценностей путем оружия, для данных выборов эта схема не работает. Для отношений России и США существенную роль играют субъективные взгляды кандидатов на будущее идущего противостояния. Например, демократка Клинтон никогда не стеснялась в публичных заявлениях своей антипатии к России и лично к Владимиру Путину, а республиканец Трамп, волнуемый более вопросами мексиканских иммигрантов, наоборот, делает акцент на открытый диалог с Москвой и согласовании политических решений. Таким образом, итоги выборов на пост президента США могут породить некоторые изменения методов американской дипломатии в отношении России.

Итак, «холодная война» — феномен ХХ века, проекция которого существует и в нынешней политической реальности. Под этим термином не стоит понимать лишь идеологическую борьбу, гонку вооружений, локальные конфликты; «холодная война»  — противостояние двух сверхдержав, пронизывающее все сферы единой политической игры. Изменение условий борьбы, ближайших политических и военных задач, экономических мощностей не отменяет того факта, что полярность устремлений двух наций стала архетипическим элементом сознания большей части мирового сообщества.

УДК 336.76

Колмахидзе Нодари Григорьевич

ГБОУ ВПО «Финансовый университет при Правительстве РФ»

Кредитно-экономический факультет

Направление подготовки 38.04.08 «Финансы и кредит»

Программа «Финансовая математика и анализ рынков»

Студент

Москва, Российская Федерация

Москва, ГСП-3, 125993, Ленинградский проспект, д. 49

kolmakhidze.nodari@gmail.com

ПРОВЕРКА РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ ТОРГОВОЙ СТРАТЕГИИ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ИНСТРУМЕНТАРИЯ MATLAB

Аннотация. В статье показан способ осуществления проверки результативности торговой стратегии с использованием пакета прикладных программ Matlab.

Ключевые слова: бэктестинг, Matlab, торговые стратегии.

Для проверки выберем простейшую торговую стратегию, основанную на техническом анализе: торговлю с использованием индикатора «Простое скользящее среднее». Выбор этой стратегии осуществлен потому, что представляется интересным проверить метод, столь часто описываемый в книгах про биржевую торговлю и обычно предлагаемый новичкам многочисленными «гуру» технического анализа.

Индикатор «скользящее среднее» представляет собой усредненное значение цены актива за некоторый период времени. Существует несколько видов скользящих: арифметическое или простое скользящее среднее, экспоненциальное, сглаженное и т.д. Они отличаются друг от друга разными весами для цен каждого из периодов. Кроме того, скользящее среднее можно рассчитывать для любого набора данных, например, объема торгов, цен открытия, закрытия и т.д.

Для целей настоящей статьи возьмем простое скользящее среднее цен закрытия торговых дней актива, поскольку эта стратегия является наиболее часто упоминаемой. В качестве проверяемого актива выберем цены фонда ETF («Exchange Traded Fund» – торгуемый на бирже фонд) на индекс S&P500 за последние пять лет.

В стратегии используются две скользящих средних, одна из них «короткая», рассчитываемая как арифметическое среднее цен закрытия последних торговых 15 дней; вторая – «длинная», 50 дней. Расчет проводится по формуле [1]:

где:

 P – цена закрытия i-го торгового дня актива;

 n – количество дней.

Принцип использования стратегии следующий: при пересечении «короткой» скользящей средней снизу-вверх «длинную» – покупаем актив. При пересечении сверху-вниз  –   продаем актив.

Итак, для проведения проверки результативности торговой стратегии необходимо использовать скрипт для пакета прикладных программ Matlab. Скрипт должен подгрузить из Интернета цены актива, рассчитать скользящие средние на основании этих цен, затем выдать сигнал к покупке или продаже актива и осуществить виртуальную сделку. После этого доходности каждой сделки отображаются на общем графике, где по оси абсцисс располагается количество дней работы стратегии, а по оси ординат – доходность в процентах.

Приведем пример создания подобного скрипта, однако при этом будем использовать и комбинировать некоторые тривиальные функции, уже реализованные другими участниками сообщества Matlab. Необходимо загрузить в корневую папку следующие функции: GetTickerV.m, Cross.m, sma.m, backtestlongAmount.m, iif.m, stock.m [2].

Первоначально решим задачу получения исходных данных для бэктестинга. Нам необходимо получить значения ETF на индекс S&P500 за последние пять лет. Для этого используем функцию GetTickerV, которая выгрузит данные из сервиса Yahoo Finance. В этих данных будет содержаться дата, цена открытия, цена закрытия, максимальная и минимальная цены актива за выбранный торговый период. Итак, функция примет вид:

Во-вторых, необходимо из полученного массива данных выбрать цены закрытия и цены открытия и создать из цен вектор. Последние необходимы для того, чтобы осуществлять покупку или продажу актива – в случае, если торговая система после анализа цен закрытия в периоде n дает сигнал на действие с активом, это действие будет осуществлено на следующий (n+1) день по цене открытия. Строчка кода примет вид:

close=fts2mat(ticker_fints.close);

open=fts2mat(ticker_fints.open);

где fts2mat – стандартная функция Matlab для конвертации ценового ряда в матрицу [3];

ticker_fints.close – сгенерированные на предыдущем этапе цены закрытия;

ticker_fints.open – сгенерированные на предыдущем этапе цены открытия.

Следующим шагом приведем функции простых скользящих средних: «короткой» – с периодом 15 дней, и «длинной» – с периодом 50 дней:

sma15=sma(close,15);

sma50=sma(close,50);

где sma(close,n) – произвольная функция расчета скользящей средней арифметической цен закрытия последних n торговых дней (в нашем примере 15 и 50 дней).

Затем необходимо ввести функции сигналов на покупку и на продажу базового актива. Для этого воспользуемся функцией Cross, которая позволяет найти точку пересечения двух скользящих средних. Важно то, что здесь используется произвольная функция “Cross”, а не встроенная в Matlab функция “Cross”. Сигнал очень прост – при пересечении «короткой» скользящей «длинной» (имеется в виду пересечение снизу-вверх) производим покупку, наоборот – продажу:

buy=Cross(sma15,sma50);

sell=Cross(sma50,sma15);

где Cross() – произвольная функция пересечения двух скользящих средних;

sma15 – простая скользящая средняя за 15 торговых дней;

sma50 – простая скользящая средняя за 50 торговых дней.

Теперь создадим условную переменную signal, которая объединит полученные в предыдущем пункте условия для покупки (сигнал принимает значение 1) либо продажи актива (сигнал становится -1). Третий вариант – бездействие либо удержание позиции (в таком случае сигнал принимает значение 0):

signal= iif(buy==1,1,iif(sell==1,-1,0));

где iif() – произвольная функция в Matlab, позволяющая создать условную матрицу.

Наконец введем функцию расчета ожидаемой доходности стратегии. Эта произвольная функция зависит от совокупности полученных сигналов на покупку либо продажу. Как уже упоминалось, если по цене закрытия в периоде n поступает сигнал на действие с активом, само действие осуществляется на следующий день по цене открытия торгов. Итак,

[PL,PLvector, sh]= backtestlongAmount(close,signal,open,1,100000);

где backtestlongAmount () – произвольная функция расчета прибыли или убытка, которая зависит от следующих переменных:

close – цена закрытия актива, по которой ведется расчет входного сигнала;

signal – полученная ранее переменная, означающая действие с активом;

open – цена открытия актива, то есть цена по которой произойдет сделка;

100000 – произвольное значение начальной суммы денежных средств на счете.

Заключительным этапом отобразим рассчитанную доходность на графике для наглядности. Для этого используем следующую функцию:

plot(PL,’DisplayName‘,’PL‘,’YDataSource‘,’PL‘);figure(gcf),

где plot () – встроенная в Matlab функция, позволяющая нарисовать график [4];

figure(gcf) – встроенная в Matlab функция, позволяющая получить описатель текущего графического окна [5].

В итоге пакет прикладных программ Matlab отобразит график доходности выбранной стратегии при торговле в течение пяти лет выбранным инструментом – ETF на индекс S&P500. Очевидно, что пересечение простых скользящих средних дает практически нулевую доходность с максимальной просадкой 30% при условии, что «короткая» средняя строится на интервале 15 торговых дней, а «длинная» – 50 дней (рисунок 1). За пять лет максимальный убыток по стратегии составил 30%.

Рисунок 1. Доходность стратегии пересечение простых скользящих средних, «короткая» – 15 дней, «длинная» – 50 дней

Справедливости ради отметим, что, выбрав другие параметры расчета скользящих, можно добиться более впечатляющих результатов. В частности, если «короткая» средняя будет строиться исходя из цен закрытия последних 50 дней, а «длинная» 200 дней, то доходность стратегии за пять лет составит порядка 60% (рисунок 2).

Рисунок 2. Доходность стратегии пересечение простых скользящих средних, «короткая» – 50 дней, «длинная» – 200 дней

Таким образом, в настоящей статье мы показали, как можно проводить проверку результативности торговой стратегии с использованием пакета Matlab. При необходимости можно легко заменить как саму стратегию (созданием новой функции), так и входные данные, например, выбрать другой биржевой актив или период расчета.

Список литературы

1. Steven B. Achelis. Technical Analysis from A to Z: Covers Every Trading Tool… from the Absolute Breadth Index to the Zig Zag / Пер. с англ. М. Волкова, А. Лебедева.  М.: Диаграмма, 1999.  С. 14, 224-225.  376 с.
2. Sanz Matlab Function [Электронный ресурс] / Sanz Prophet, 2012. URL: https://docs.google.com/folderview?id=0B7JFTyYxlFOldGVPdHFZMEFOOFE (дата обращения: 15.02.2016).
3. Function fts2mat [Электронный ресурс] / Matlab Documentation. 1994-201 The MathWorks, Inc. URL: http://www.mathworks.com/help/finance/fts2mat.html
4. Function plot [Электронный ресурс] / Matlab Documentation. 1994-201 The MathWorks, Inc. URL: http://www.mathworks.com/help/finance/plot.html (дата обращения: 15.02.2016).
5. Задорожный С.С. Графические окна системы MATLAB и элементы управления [Электронный ресурс] / Программирование в системе Matlab. URL: http://www.butovo.com/~zss/matlab/4/1.htm (дата обращения: 15.02.2016).

УДК 336.64

Вишняков Дмитрий Николаевич, аспирант

Vishnyakov D.N., graduate student

Тюменский государственный университет

Tyumen state University

НЕЗАВИСИМАЯ ГАРАНТИЯ КАК ИНСТРУМЕНТ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ НЕФТЕГАЗОДОБЫВАЮЩЕЙ КОМПАНИИ АО «НК» [1]

INDEPENDENT GUARANTEE AS A TOOL FOR EFFECTIVE RESOURCE MANAGEMENT TO FINANCE TO OIL AND GAS COMPANIES OF OAO «NK»[2]

[1] В связи с тем, что приведенные количественные показатели по займам являются фактическими данными одной из нефтегазодобывающих компаний России, обозначим наименование данной компании – АО «НК», которое является дочерним обществом в структуре вертикально-интегрированной компании.

[2] Due to the fact that these quantitative indicators for loans are actual data of one of the oil and gas companies of Russia, denoted by the name of the company — JSC «NC», which is a subsidiary of the structure vertically, integrated companies.

Аннотация. В статье рассматриваются нововведения в российском законодательстве в области независимых гарантий. Рассмотрен механизм применения банковских гарантий при вычете НДС. Были выполнены расчеты экономического эффекта от использования банковской гарантии при вычете НДС. Выявлена возможность замены банковской гарантии независимой гарантией, предоставленной коммерческими организациями. Независимая гарантия рассматривается как альтернативный источник контрактов на строительно-монтажные работы, где заказчик предоставляет им авансом строительные материалы.

Abstract. The article discusses innovations in the Russian legislation in the field of independent guarantees. Was considered the mechanism of application of Bank guarantees in the VAT deduction. Calculations were made of the economic effect from the use of Bank guarantee if the deduction of VAT. Revealed the possibility of replacing Bank guarantees independent guarantee provided by commercial organizations. Independent guarantee is considered as an alternative source contracts for construction and installation works where the customer provides them with advance building materials.

Ключевые слова: независимая гарантия, вычет налога на добавленную стоимость, финансовые ресурсы нефтегазовых компаний, минимизация финансовых рисков, гарантия выполнения обязательств в рамках заключенных договоров строительно-монтажных работ.

Keywords: The independent guarantee, the deduction of value added tax, the financial resources of oil and gas companies, minimization of financial risks, guarantee the performance of its obligations under the concluded contracts of construction works.

В условиях существующей мировой цены на нефть, падение которой в 2014-2016 годах (предполагаемое снижение более чем на 65 %) напоминает обвал цен на нефть 1985-1986 годов (снижение на 67 %), нефтяные компании вынуждены искать более дешевые источники финансирования инвестиционной деятельности и по возможности  минимизировать финансовые риски. Инструментами в минимизации финансовых рисков и поиске более «дешевых денег» стали нововведения в российском законодательстве, которые позволят нефтяным компаниям использовать механизмы, до настоящего времени не имевшие особой актуальности.

Так, 1 июня 2015 года были внесены изменения в главу 6 Гражданского кодекса Российской Федерации, в соответствие с которыми термин банковская гарантия был заменен независимой гарантией, при которой существенно расширился субъектный состав лиц, имеющих право выдавать такую гарантию. Кроме банков и иных кредитных организаций, как было ранее, до внесения изменений, теперь такое право получили также любые коммерческие организации. Суть гарантии не поменялась, но указано, что к обязательствам иного лица, выдавшего независимую гарантию, должны применяться правила о договоре поручительства. Положительным для займодавца, чье требование обеспечено независимой гарантией, является то, что срок исполнения обязательства по ней стало составлять 5 дней с момента поступления к гаранту требования с приложением всех необходимых документов, если иной срок (но не более 30 дней) не установлен сторонами непосредственно в гарантии [1].

Итак, независимая гарантия в российском законодательстве представлена двух видов: банковская и гарантия сторонней коммерческой организации. Поэтому рассмотрим возможности использования каждой из них в деятельности  нефтедобывающей компании  АО «НК», как инструмента эффективного использования финансовых ресурсов.   

Отталкиваясь от основных принципов в организации финансовой деятельности вертикально-интегрированных компаний нефтяной отрасли (к таковым относится и АО «НК»), которые можно обозначить как вовлечение более дешевых денег в оборотный капитал и сокращение издержек и сохранение денег внутри компании, попытаемся отыскать пути привлечения более дешевых финансовых ресурсов.

Условно, одним из «бесплатных» источников финансирования деятельности компании можно считать возврат из  бюджета суммы налога на добавленную стоимость (НДС). Возврат НДС производится в том случае, если по итогам налогового периода сумма вычетов по НДС больше, чем сумма налога, исчисленного к уплате в бюджет. Но говорить о «бесплатности» данного ресурса – спорный вопрос, так как согласно российскому налоговому законодательству возмещение НДС в общем порядке производится в течение  3 месяцев с момента подачи декларации. В течение этого периода предприятие использует иные источники финансирования деятельности: заемный и/или привлеченный капитал,  то есть «платные» источники финансирования.  

Для того чтобы компания могла получить денежные средства при вычете НДС в течение 12 дней с момента подачи декларации (в заявительном порядке) существует два варианта решения:

• налогоплательщик предоставляет банковскую гарантию для целей налогового законодательства;
• налогоплательщик, у которого совокупная сумма налоговых платежей за 3 календарных года, без учета сумм налогов, уплаченных в связи с перемещением товаров через границу РФ и в качестве налогового агента, составляет не менее 7 млрд. руб. [2].

Так, можно рассчитать экономический эффект от применения банковских гарантий при возмещении НДС на предприятии нефтяной отрасли, в частности АО «НК», который будет рассчитываться как сумма излишне начисленных процентов за вычетом стоимости получения банковской гарантии.  

Но перед этим следует отметить то, что финансирование инвестиционной деятельности АО «НК» производится за счет:

• займа, предоставляемого центральным аппаратом управления АО «НК» (далее – ЦАУК);
• реализации основных средств;
• поступлений от вычета НДС [3].

Возмещение НДС АО «НК» в настоящее время производится в общем порядке, так как совокупная сумма налоговых платежей за 3 календарных года составляет менее 7 млрд. рублей. С момента подачи декларации по НДС проводится камеральная проверка налоговыми органами, которая занимает 3 месяца (в соответствии со статьями 88, 176 Налогового кодекса Российской Федерации). Далее по окончании проверки в течение 7 дней налоговый орган принимает решение о возмещении соответствующих сумм. И затем, после принятия положительного решения налоговыми органами, в течение 4-5 дней (исходя из практики) региональным управлением федерального казначейства РФ производится перечисление денежных средств на счет предприятия [4].

Следует отметить, что, если до окончания камеральной налоговой проверки налогоплательщиком представлена уточненная налоговая декларация, то в соответствии со статьей 81 НК РФ камеральная проверка ранее поданной декларации прекращается и начинается новая камеральная проверка налоговыми органами уже уточненной декларации, то есть период камеральной налоговой проверки в 3 месяца открывается снова. Выяснено, что минимальный период возмещения НДС составляет 3 месяца и 12 дней.

В течение этого времени АО «НК» пользуется заемными средствами от центрального аппарата управления, на которые, в свою очередь, начисляются проценты. Возможность применения банковской гарантии для возмещения НДС в заявительном порядке позволит сократить период возмещения НДС с момента подачи налоговой декларации до 12 дней и тем самым улучшить финансовое состояние предприятия.

Произведем расчет начисленных процентов по займу, предоставляемому ЦАУК за минимальный промежуток времени вычета НДС, и стоимость банковской гарантии для предоставления в налоговые органы (со сроком ее действия согласно НК РФ в 8 месяцев с момента подачи декларации). Такая банковская гарантия предоставляется акционером и стратегическим партнером АО «НК» — Всероссийским банком развития регионов.

В 2015 году между АО «НК» и ЦАУК подписан договор займа на финансирование инвестиционной деятельности в 2016 году под 12,9 % годовых. Сумма планируемого вычета НДС в 2016 году составит 1 437 772 660,00 руб. [3]. Стоимость банковской гарантии на 8 месяцев устанавливается Всероссийским банком развития регионов (далее – ВБРР) и в основном составляет от 1 до 2 % годовых в зависимости от финансового состояния предприятия. Исходя из того, что ВБРР является банком, который обслуживает АО «НК», расчет будем производить, отталкиваясь от стоимости банковской гарантии в 1,5 % годовых.  Итак, сумма излишне начисленных процентов в 2016 году по договору займа, если компания будет продолжать использовать общий порядок возврата НДС, составит 49 347 260,77 руб. (табл. 1).

Таблица 1. Расчет процентов по предоставляемому займу от ЦАУК на осуществление инвестиционной деятельности в 2016 г.,   руб.

Составлено и рассчитано автором на основе источника [3].

Сумма затрат на получение банковской гарантии составит 14 355 671,29 руб. (табл. 2).

Таблица 2. Расчет затрат на получение банковской гарантии для предоставления в налоговые органы в 2016 г.,   руб.

Составлено и рассчитано автором.

Отметим, что для более эффективного использования банковской гарантии необходимо получать ее каждый квартал к моменту подачи декларации в налоговые органы, то есть 4 раза в год.

Из приведенных расчетов следует, что если АО «НК» в 2016 году начнет осуществлять возврат НДС в заявительном порядке, то  экономия начисленных процентов по договору займа составит 34 991 589,48 руб. (сумма начисленных процентов по займу за вычетом затрат на получение банковской гарантии). Такая схема позволит не только сохранить деньги внутри компании, но и привлечь более дешевые финансовые ресурсы в оборотный капитал по сравнению с заемными средствами на 90 дней раньше.

Создается мнение, что банковская гарантия при возмещении НДС в заявительном порядке выгодна только для предприятий, использующих заемные средства. Но на самом деле предприятия ВИНК, покрывающие свои расходы за счет привлеченных финансовых ресурсов, также могут извлекать выгоду из возмещения НДС с использованием банковской гарантии.

Так, денежные средства в виде возврата НДС в заявительном порядке можно использовать  для размещения их на краткосрочных вкладах или же договорах кэш-пулинга, которые не противоречат локальным нормативным документам и указаниям ЦАУК. Произведем расчет минимальной суммы процента по договору вклада или кэш-пулинга, при котором возмещение НДС в заявительном порядке будет экономически эффективно (табл. 3).

 Для расчета экономической эффективности установим срок размещения денежных средств на вкладе равный сроку, если бы компания использовала общий порядок возврата НДС и заемные средства. Из произведенных расчетов видно, что при ставке свыше 3,76 % компаниям экономически эффективно производить вычет НДС в заявительном порядке (за вычетом расходов на получение банковской гарантии) и в дальнейшем размещать денежные средства во вкладе или по договору кэш-пулинга.

Таблица 3. Расчет потенциально начисленных процентов по договору вклада/кэш-пулинга с ЦАУК в 2016 г.,   руб.

Составлено и рассчитано автором.

Применение независимых гарантий контрагентами как формы обеспечения исполнения обязательств возможно и по договорам строительно-монтажных работ АО «НК».

Основной целью не только банковской, но теперь и независимой гарантии (в связи с упомянутыми выше нововведениями в российском законодательстве)  в АО «НК» и других дочерних компаниях ЦАУК является обеспечение исполнения обязательств по договорам строительно-монтажных работ (далее – СМР) контрагентами.

Применение данного вида гарантий необходимо в связи с тем, что контрагенту авансом выдаются материалы заказчика, которые в дальнейшем вовлекаются в строительно-монтажные работы. До момента вовлечения этих материалов в СМР, согласно правилам ведения бухгалтерского учета, данная задолженность числится на балансе компании-заказчика как дебиторская. И «сворачивание» данной задолженности возможно только после вовлечения материалов в СМР и выставления обратного счета-фактуры со стороны подрядчика. Если же по итогу завершения объекта строительства по переданным материалам подрядчику образовалась недостача, или, что еще хуже, подрядчик исчез с материалами заказчика, то для этой цели и нужна независимая гарантия для покрытия имеющихся долгов подрядчика.

Вместе с тем в настоящее время, при проведении закупочных процедур дочерними обществами ЦАУК, только банковская гарантия является способом обеспечения  исполнения обязательств контрагента. Ни для кого не секрет, что комиссия за выдачу банковской гарантии под обеспечение строительно-монтажных работ составляет от 3% годовых и помимо этого предъявляются жесткие требования к подрядчику со стороны банка в виде обеспечения банковской гарантии, отличного финансового состояния, а также возможных дополнительных страховок и уплат. В итоге потенциальные подрядчики оказываются в заведомо невыгодных условиях, и ЦАУК был согласован альтернативный вариант обеспечения исполнения обязательств по договору. Заказчик резервирует 10 % оплаты выполненных строительно-монтажных работ, включая стоимость материалов, приобретаемых подрядчиком самостоятельно у поставщиков, до завершения строительства объекта. Данный вариант обеспечения СМР является условно низкозатратным для контрагентов дочерних обществ ЦАУК, но более рискованный для самого ЦАУК, так как 10 % от оплаты выполненных СМР не перекрывает ту стоимость материалов, на которую выдаются подрядчикам дочерними обществами ЦАУК в процессе ведения СМР.

Также при условии резервирования 10 % оплаты по выполненным СМР появляется несколько спорных вопросов: насколько данное условие сужает потенциально возможный круг подрядчиков, участвующих в торгах, и не закладывают ли подрядчики данные «потери» в стоимость своих услуг. Ответить на эти вопросы в настоящее время можно только в сравнении с какой-либо альтернативой. В данном случае  альтернативой банковской гарантии и 10 % резервирования является независимая гарантия коммерческой организации.

Независимая гарантия коммерческой организации может быть очень интересна и в первую очередь, когда речь идет о группе компаний. Выдача независимой гарантии своей дочерней организации или же обществом группы должно облегчить не только процедуру получения данной гарантии  для потенциального подрядчика, но и сэкономить ему расходы на получение такой гарантии.

Есть вероятность, что независимая гарантия будет проигрывать банковской по надежности. Однако ее использование – отличный способ обеспечить победу в тендере, когда активы в бизнесе обособлены от операционной компании, а ей необходимо подтвердить наличие материально-технической базы для заключения контракта. Надежность независимой гарантии должна контролировать служба экономической безопасности АО «НК», проводя аккредитации предприятий-подрядчиков и предприятий, выдавших независимую гарантию.

Также необходимо отметить и тот факт, что выдача независимой гарантии является отдельной услугой, что можно использовать для корректировки налоговых обязательств в Группе компаний [5].

Подводя итоги, следует сказать о том, что институт применения независимых гарантий  (с учетом введенных поправок в законодательство) находится еще на стадии становления и развития. Сама процедура замены банковских гарантий на независимые в новых договорах строительно-монтажных работ у дочерних обществ ЦАУК требует тщательной проработки и оценки как положительных, так и отрицательных последствий. Применение усовершенствованного законодательства по независимым гарантиям на практике должно привести к позитивным сдвигам не только в финансово-экономической сфере компаний (заказчиков и подрядчиков), но и улучшения качественных показателей по строительно-монтажным работам, путем расширения круга потенциальных подрядчиков.

Применение же банковских гарантий при вычете НДС уже сейчас необходимо применять на практике с целью ведения экономически эффективной финансовой политики дочерних предприятий ЦАУК.  

Список использованной литературы:

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 31.01.2016).
2. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ (ред. от 15.02.2016).
3. План бюджета движения платежных средств на 2016 год АО «НК» (коммерческая информация предприятия АО «НК» в закрытом доступе).
4. Вычет НДС // Журнал Главбух: информационный портал [Электронный ресурс]. URL: http://www.glavbukh.ru/hl/45160-nds-vychet-vozvrat-avansa (дата обращения: 05.03.2016 г.).
5. Положение ЦАУК Учетная политика для целей налогообложения на 2015 год. (коммерческая информация предприятия АО «НК» в закрытом доступе).
6. Независимая гарантия как способ обеспечения исполнения обязательств // ЮРКОМ 74: информационный портал [Электронный ресурс]. URL: http://jurkom 74.ru/ucheba/nezavisimaia-garantiia-kak-sposob-obespecheniia-ispolneniia-obiazatelstv (дата обращения: 21.05.2016 г.).

УДК 336.64

Измайлова Мария Александровна, аспирант

Izmaylova М.А., graduate student

Тюменский государственный университет

Tyumen state University

Нунян Ольга Александровна, аспирант

Nunyan O.A.,  graduate student

Тюменский государственный университет

Tyumen state University

СТРАТЕГИЯ ОПТИМИЗАЦИИ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ КАК ЧАСТЬ СТРАТЕГИИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

THE STRATEGY OPTIMIZATION OF TAXATION AS PART OF THE STRATEGY OF ENTERPRISE’S FINANCIAL MANAGEMENT

Аннотация. Рассмотрено понятие и содержание стратегии  управления финансами предприятия. Выявлена необходимость и важность планирования в ее рамках стратегии налоговой оптимизации, которая позволяет оптимизировать налоговые платежи. Определены основные стратегии налогового планирования, которые используются для налоговой оптимизации с учетом возможных налоговых рисков. Выделены ключевые задачи, которые позволяет решать стратегия оптимизации налогообложения.

Abstract. Examines the concept and content of the strategy the financial management of the enterprise. Identified the need and importance of planning in her part of a tax optimization strategy, which allows to optimize tax payments. Identified the key tax planning strategies, which are used for tax optimization, taking into account possible tax risks. The main tasks that allows you to solve the strategy optimization of taxation have been allocated.

Ключевые слова: стратегия и тактика управления финансами, налоговая нагрузка, финансовые ресурсы, налоговая стратегия, налоговые риски, налоговое планирование, налоговая оптимизация.

Keywords: strategy and tactics of financial management, tax burden, financial resources, tax strategy, tax risks, tax planning, tax optimization.

Стратегия управления финансами предприятий предполагает прогнозирование и планирование объема финансовых ресурсов, достаточных для реализации поставленных задач и программ производственного и социального развития. Стратегическое управление финансами имеет своей целью достижение максимального уровня ликвидности и платежеспособности через оптимизацию имущества организации и финансовых источников его формирования, а также  рациональности и эффективности использования средств. Эффективность используемых методов в составе механизма управления финансовыми ресурсами во многом и определяет финансовый результат деятельности предприятия.  Однако в процессе исполнения планов и программ ситуация может меняться, в результате чего предусмотренные показатели окажутся недостижимыми или нереальными. В этой связи, кроме стратегического,  большое значение приобретает тактическое управление финансами, которое основано на оперативном  маневрировании финансовыми ресурсами с целью обеспечения осуществления  в полном объеме всех запланированных расходов с условием возможности корректировки предполагаемых  показателей планов и программ. Осуществление запланированных расходов в рамках реализуемой стратегии управления финансами  зависит от выбранной предприятием системы налогообложения, поскольку обязанность по уплате налогов в разные уровни бюджетной системы может изменить или скорректировать действие, предпринятое без учета налогового фактора. Исходя из этого, в процессе хозяйственно-экономической деятельности становится актуальной разработка предприятием налоговой стратегии как одного из направлений его общей финансовой стратегии, позволяющей наращивать объем финансовых ресурсов.  Недостаточная разработанность вопросов налоговой оптимизации деятельности предприятий подтверждают актуальность темы исследования.

Согласно действующему законодательству России, все предприятия являются налогоплательщиками тех или иных налогов, предусмотренных Налоговым кодексом РФ. Исчисленные и уплаченные организацией налоги уменьшают величину ее чистой прибыли, а значит, приводят к сокращению возможностей реинвестирования средств и уменьшению величины потенциальных дивидендов. Поэтому стратегия налоговой оптимизации должна быть направлена на поиск оптимальных вариантов законного снижения налоговых платежей в рамках соблюдения гармонии взаимоотношений между предприятием и государством [1, с. 98].

Следовательно, можно предположить, что конечной целью разработки  стратегии оптимизации налогообложения в рамках избранной финансовой стратегии является не снижение какого-либо конкретного налога, а увеличение всех финансовых ресурсов предприятия. Это обусловлено  тем, что наличие у организации разработанной схемы налоговой оптимизации дает ей возможность не переплачивать налоги в любой момент времени, а использовать сэкономленные средства для формирования финансовых ресурсов.

На наш взгляд, следует выделить ряд причин, позволяющих рассматривать налоговую стратегию в качестве составляющей финансовой стратегии  предприятия (организации).

Одной из таких причин является включение главных целей налоговой стратегии в основной состав целевых установок предприятия. Именно стремление к оптимизации налоговых выплат в рамках минимизации налогового риска обеспечивает рост стоимости активов предприятия и участвует в реализации стратегических целей бизнеса. Вместе с тем  при расширении бизнеса обычно возрастает и размер затрат на уплату налогов.

В процессе поиска путей обеспечения бизнеса финансовыми ресурсами, организация одновременно вынуждена изыскивать возможности сокращения оттока денежных средств, в том числе и в бюджет. Однако снижение налоговых платежей влечет за собой увеличение налоговых рисков, являющихся финансовыми рисками, требующими управления в рамках единой финансовой стратегии. Кроме того, при формировании стратегии управления денежными потоками необходимо учитывать, что уплата налогов для предприятия увеличивает его затраты и приводит к росту оттока денежных средств.

Также необходимо отметить весьма существенный уровень налоговой нагрузки предприятий России в современных условиях. В этой ситуации все большее количество контрагентов и инвесторов требуют подтверждения прозрачности бизнеса,  а значит,  перед предприятиями встает вопрос  о  необходимости  создания эффективной и безопасной финансовой стратегии, включающей и сферу налоговых отношений.

В пользу включения налоговой стратегии в единую финансовую стратегию предприятия говорит и администрирующая составляющая. У  большинства российских предприятий обязанность по оптимизации налоговых платежей и минимизации налоговых рисков лежит на подразделении, входящем в финансовую службу, либо на главном бухгалтере. В свою очередь, руководитель данного подразделения подотчетен финансовому директору, наряду с руководителями  других структурных единиц финансовой службы, осуществляющих руководство разработкой и реализацией стратегии управления финансами, и налоговой стратегией в ее составе.

Следует подчеркнуть, что теория представления налоговой стратегии в виде составляющей стратегического управления финансами поддерживается многими экономистами. Так, коллектив авторов под руководством А.Г. Поршнева, утверждает, что «налоговая стратегия – составная часть финансовой стратегии предприятия, заключающаяся в выборе наиболее эффективного варианта уплаты налоговых платежей при альтернативных вариантах его хозяйственной деятельности» [2, с. 302]. Аналогичной точки зрения придерживаются и Т.Ю. Юткина, представляющая налоговый менеджмент в виде неотъемлемой части всей хозяйственной деятельности организации [3, с. 218-234], и зарубежный автор Стивен Берг, определяющий налоговую стратегию частью стратегического управления финансами, относящегося к перечню задач, стоящих перед финансовой службой предприятия [4, с. 328-331].

Основываясь на указанных выше точках зрения и концептуальных подходах, на наш взгляд, налоговую стратегию можно представить в виде общего плана деятельности предприятия на перспективу, с целью достижения его стратегических задач, направленных на законную оптимизацию налогообложения, в рамках принятой финансовой стратегии. При этом  необходимо отметить, что осуществление налоговой стратегии, подчиненной единой стратегической цели, возможно только с помощью определенного набора инструментов, одним из которых является налоговое планирование, представляющее собой важную часть финансовой деятельности предприятия, в результате которого налоговые риски предприятия снижаются, а финансовый выигрыш возрастает.

Под налоговым риском в данном случае следует понимать потенциально возможные потери, связанные с применяемой системой уплаты и минимизации налогов [5, с. 96-116]. Налоговые риски условно можно подразделить на следующие виды:

• риск, связанный с осуществлением налогового контроля, который выражается в применении фискальными органами штрафных санкций к налогоплательщику;
• риск роста налогового бремени, представляющий собой увеличение налоговой нагрузки в результате изменения законодательства о налогах и сборах;
• риск уголовного преследования за налоговые правонарушения, допущенные руководством компании.

С целью минимизации вышеперечисленных рисков большинство компаний и применяют налоговое планирование, как инструмент налоговой стратегии в рамках общей финансовой стратегии предприятия.

В зависимости от степени законности можно выделить три основных метода налогового планирования: классическое, оптимизационное и противозаконное налоговое планирование [6, с. 203-216].

Классическое налоговое планирование основано на формировании в организации системы абсолютно законного ведения налогового учета, составления отчетности и соблюдения своевременности уплаты налогов.

При оптимизационном налоговом планировании налогоплательщик планирует и осуществляет хозяйственную деятельность в рамках действующего законодательства, используя существующие льготы по исчислению и уплате налогов.

В рамках противозаконного налогового планирования налогоплательщиком используются противозаконные схемы снижения налоговой нагрузки, сопряженные с уклонением от уплаты налогов частично или в полном объеме.

Основываясь на вышеизложенном, можно утверждать, что все многообразие налоговых стратегий, применяющихся в бизнесе, представляет собой вариации четырех основополагающих стратегий, эффективность которых проявляется при определенных условиях  [7, с. 218-242].

Стратегия максимальной налоговой безопасности направлена на минимизацию налоговых рисков на основе абсолютного исполнения норм законодательства о налогах и сборах, но приводит предприятие к максимальной налоговой нагрузке в противовес достижению главной цели финансовой стратегии, то есть является помехой в достижении максимального размера чистой прибыли.

Стратегия уклонения от налогообложения представляет собой сознательное искажение доходов или расходов предприятия, пренебрежение  нормами гражданского права при оценке сделок и неуплату или несвоевременную оплату налогов. Такая стратегия не может быть приемлема для бизнеса, нацеленного на развитие.

Стратегией, балансирующей на грани между стратегией налоговой оптимизации и стратегией уклонения от налогообложения, является стратегия «смягчения» налоговых последствий. В рамках данной стратегии налогоплательщик старается минимизировать объем сомнительных сделок и отказывается от нелегитимных операций вовсе, что, однако, не мешает возникновению налоговых рисков.

Стратегия налоговой оптимизации позволяет налогоплательщику уменьшить размер налоговых выплат или перенести исполнение налоговых обязательств на более поздние сроки исключительно в рамках действующего законодательства. Применение данной стратегии предполагает использование правовых методов оптимизации налогообложения, обеспечивая снижение налоговых рисков.

Стратегия налоговой оптимизации призвана решать ряд задач:

• обеспечить устойчивое развитие и укрепление финансовой безопасности бизнеса на продолжительную перспективу;
• предоставить предприятию дополнительные конкурентные преимущества в результате снижения налоговой нагрузки, либо «размазывая» ее на более продолжительный период;
• исключить риски потери средств собственниками бизнеса или инвесторами и сформировать имидж добросовестного налогоплательщика, применяющего только правомерные методы управления налоговыми обязательствами.

Очень часто определение налоговой оптимизации ассоциируют с уклонением от налогообложения, однако, против такого сопоставления говорит исключение применения противозаконных методов, используемых при уклонении, в процессе выстраивания стратегии налоговой оптимизации. Данная проблема возникает вследствие отсутствия нормативно закрепленного понятия налоговой оптимизации и ее недостаточной теоретической и методологической разработанности.  К примеру, Э.С. Митюкова, анализируя схемы налогового планирования, отмечает, что «даже легальные методы оптимизации могут привести к получению необоснованной выгоды» [8, с. 74].  Такой вывод сделан автором на основе анализа Постановления Пленума ВАС РФ от 12.10.2006 №53 «Об оценке арбитражными судами обоснованности налогоплательщиком налоговой выгоды» и арбитражной практики российских организаций [9].  

Проведенное исследование позволяет обобщить практику решений в рамках формирования стратегии налоговой оптимизации, которая может включать в себя следующие действия:

• разработка норм налоговой политики в части учета налога на прибыль, направленных на законное снижение налоговой базы и перенос нагрузки на следующие периоды;
• стремление к сокращению непроизводственных затрат, не принимаемых для расчета налога на прибыль и не позволяющих возместить НДС из бюджета;
• ведение раздельного учета по отдельным категориям товаров и видов деятельности, с учетом применяемых ставок НДС;
• применение возможных специальных режимов налогообложения с целью снижения налоговой нагрузки;
• использование при расчете налогов возможных налоговых льгот и положений, которые могут снизить налоговую нагрузку предприятия;
• проведение аудита договоров, заключаемых с контрагентами, для минимизации рисков совершения нелегитимных сделок;
• своевременное и систематизированное осуществление повышения квалификации сотрудников, отвечающих за ведение налогового учета.

На основании вышеизложенного можно сделать вывод о том, что в процессе стратегического управления финансами предприятия должны пристальное внимание уделять формированию и реализации налоговой стратегии, направленной на поддержание стратегических целей и задач бизнеса. Глубоко обдуманная комбинация методов и инструментов, уместных в определенных условиях рынка, позволяет организации максимально эффективно использовать финансовые ресурсы в рамках стратегии налоговой оптимизации, снижая налоговую нагрузку и налоговые риски.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ:

1. Пансков В.Г. Налоги и налоговая система Российской Федерации. М.: Финансы и статистика, 2014.  496 с.
2. Винокуров М.А. Роль государства в корректировке модели экономического роста России.  СПб.: Питер, 2014.  192 с.
3. Юткина Т.Ф. Налоги и налогообложение.  М.: ИНФРА-М, 2002. 574 с.
4. Берг С. Настольная книга финансового директора.  М.: Альпина Бизнес Букс, 2007.  535 с.
5. Налоговый менеджмент / под ред. А.Г. Поршнева.  М.: ИНФРА-М, 2003.  440 с.
6. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: как управлять капиталом. –М.: Финансы и статистика, 2005.  383 с.
7. Бобков Н.В. Управление формированием финансовой стратегии развития корпорации // Вестник университета (ГУУ). 2009.  № 12. С. 138-141.
8. Митюкова Э.С. Налоговое планирование. Анализ реальных схем.  М.: Эксмо, 2008.  192 с.
9. Постановление Пленума ВАС РФ от 12.10.2006 г. №53 «Об оценке арбитражными судами обоснованности налогоплательщиком выгоды» [Электронный ресурс].  URL: http://base.garant.ru/12149957/ (дата обращения: 24.05.2016).
10. Сайт Министерства финансов РФ [Электронный ресурс]. URL: http://www.minfin.ru/ru/ (дата обращения : 24.05.2016).
11. Сайт УФНС РФ [Электронный ресурс].  URL: http://analytic.nalog.ru/ (дата обращения: 24.05.2016).

УДК 336.71

Хлызов Алексей Дмитриевич, аспирант

Khlyzov A.D., graduate student

Тюменский государственный университет

Tyumen state University

ОБЕСПЕЧЕННОСТЬ РЕГИОНОВ РФ БАНКОВСКИМИ  УСЛУГАМИ: СОСТОЯНИЕ И ТЕНДЕНЦИИ РОСТА

BANKING  SECURITY SERVICES OF RUSSIAN REGIONS: STATUS AND TRENDS OF GROWTH

Аннотация. В статье проведена оценка доступности банковских услуг в российских регионах. Определены группы регионов с высоким и низким индексом предоставления таких услуг. Рассмотрены факторы, участвующие в расчете индекса обеспеченности регионов банковскими услугами.              Разработаны предложения по изменению методики расчета индекса, что дает возможность более точно оценить степень обеспеченности регионов банковскими услугами.

Abstract.  The article assessed the accessibility of banking services in Russian   regions. The groups are defined regions of high and low index of providing such services. Examines the factors involved in the calculation of the coverage index of banking services regions. Developed proposals to change the method of calculating the index that gives the opportunity to more accurately assess the degree of coverage of the regions Bank services.

Ключевые слова: степень насыщения, индекс обеспеченности банковскими услугами, доступность банковских услуг, регион, банковское обслуживание.

Keywods: degree of saturation, the coverage index of banking services, availability of     banking services, region, banking.

Банковские организации, в целях оптимизации своей деятельности, осуществляют  программы сокращения издержек, в том числе и за счет сокращения региональных структур, что в итоге  сокращает доступность для населения банковских услуг. Вследствие этого обеспечение доступности банковских услуг для населения и неравномерное их распределение между регионами становится все более острым вопросом. В этой связи обеспечение населения и субъектов хозяйствования банковскими услугами является одним из ключевых направлений развития банковского сектора страны, от эффективного решения которого зависит как социальная, так и экономическая стабильность в обществе.

Целью работы является исследование доступности банковских услуг в регионах РФ, а также разработка предложений по совершенствованию подходов к оценке степени обеспеченности регионов банковскими услугами.

Мероприятия по оптимизации привели к тому, что за последние 5 лет количество действующих кредитных организаций и их филиалов сократилось более чем в 2 раза с 2885 до 1310 ед., количество филиалов сократилось на 31,2% [1]. Наряду с сокращением количества филиалов уменьшилось и количество внутренних структурных подразделений на 5,6%,  по состоянию на 01.04.2016 г. их число составляет 36369 ед.  (табл.1) [2].

Таблица 1. Динамика количества действующих кредитных организаций в федеральных округах в 2010-2016 гг., ед.

Составлено и рассчитано автором на основе источника [2].

Самый низкий темп сокращения количества кредитных организаций отмечен в Северо-Западном (20%) и Центральном  (27%) федеральных округах. В других округах количество сократилось более чем на 1/3, наибольший темп сокращения кредитных организаций сложился в Южном (67%), Дальневосточном (45%), Уральском (41%) федеральных округах.  

Сокращение количества банковских организаций в регионах могло отразиться и на доступности для населения банковских услуг. Для выявления этого влияния автором была проведена оценка и последующее ранжирование регионов по этому параметру.

Начиная с 2007 г. оценка обеспеченности регионов РФ банковскими услугами проводится на основе методических указаний Банка России, изложенных в  Письме Банка России от 07.08.2006 г. № 106-Т «О Рекомендациях по проведению анализа деятельности кредитных организаций и развития банковских услуг в регионе» [3]. Центральный Банк ежегодно в «Отчете о развитии банковского сектора и банковского надзора» публикует состояние индекса обеспеченности банковскими услугами в разрезе федеральных округов, республик, краев и областей [2].

Основная цель  расчета совокупного индекса  заключается в выявлении степени обеспеченности регионов банковскими услугами по следующим направлениям: институциональный аспект развития банковской инфраструктуры в регионе, уровень концентрации банковских активов и кредитных вложений, а также степень обеспеченности спроса населения на банковские услуги. Результирующим показателем,  определяемым на основе расчета  указанных направлений, является совокупный индекс обеспеченности регионов банковскими услугами (рис. 1).

Рисунок 1. Древо факторов, участвующих в расчете совокупного индекса обеспеченности банковскими услугами

Разработано и составлено автором на основе источника [3].

Рассмотрим эти направления более подробно.

1.Институциональная обеспеченность банковскими услугами описывает состояние региона с позиции степени охвата населения банковскими услугами. Методология расчета указанного показателя, согласно письма Банка России №106-Т от 07.08.2006 г.,  учитывает 3 параметра:

• количество кредитных организаций к численности населения региона;
• количество филиалов кредитных организаций и их структурных подразделений: дополнительных, операционных и кредитно-кассовых офисов к численности населения региона;
• сальдированные активы, рассчитанные на основе сводных балансов головных офисов и филиалов, расположенных в соответствующих регионах к численности населения региона (до 2011 г.).

В отчетах о развитии банковского сектора и банковского надзора, начиная с 2006 г., из 3 параметров  расчет проводился только по первым двум: отношение количества кредитных организаций, филиалов, дополнительных, операционных и кредитно-кассовых офисов, расположенных на территории региона, к количеству жителей этого региона. С 2012 г. из отчета убраны сальдированные активы, соответственно формула расчета выглядит следующим образом:

Значение показателя позволяет оценить состояние банковской инфраструктуры в регионе, сравнить состояние региона относительно других регионов и уровня насыщенности банковских структур по стране в целом. Вместе с тем рекомендуется анализировать не только динамику показателя по региону, но и в отдельности числитель и знаменатель индекса.

2.Финансовая обеспеченность в составе совокупного индекса может быть рассчитана как по объему сальдированных активов, так и по объему кредитов.

Расчет по объему сальдированных  активов участвовал в расчете совокупного индекса до 2011 г. включительно. Определяется как отношение объема сальдированных кредитов, рассчитанных на основе сводных балансов головных офисов и филиалов, расположенных в соответствующих регионах, к валовому региональному продукту и делится на величину аналогичного показателя, рассчитанного для России в целом.  Формула приведена ниже:

Финансовая насыщенность по объему кредитов рассчитывается как отношение кредитов и прочих размещенных средств, предоставленных организациям-резидентам и физическим лицам-резидентам, к валовому региональному продукту и делится на величину аналогичного показателя, рассчитанного для России в целом. Формула расчета следующая:

Сопоставление полученного показателя с аналогичным показателем по банковскому сектору и с другими регионами позволяет проводить сравнительную характеристику регионов. Рекомендуется анализировать как  динамику показателя по региону, так и в отдельности числитель и знаменатель индекса.

3.Индекс развития сберегательного дела характеризует степень обеспеченности спроса населения на банковские услуги.

В этом показателе преимущественно рассматриваются операции по приему вкладов физических лиц. Рассчитается он как произведение отношения объема вкладов физических лиц к численности населения региона  и ежемесячных денежных доходов на душу населения региона и делится на величину аналогичного показателя, рассчитанного для России.

Совокупный индекс обеспеченности региона банковскими услугами определяется как среднегеометрическое значение институциональной насыщенности, финансовой насыщенности, индекса сберегательного дела. Используется следующая формула для расчета:

Информационной базой для проведения расчета индекса являются формы  «Сведения о размещенных и привлеченных средствах кредитных организаций» и «Оборотная ведомость по счетам бухгалтерского учета кредитной организации», а также данные Федеральной службы государственной статистики: численность населения, объем ВРП, среднемесячные денежные доходы на душу населения в  регионе [3].

Для целей анализа текущего состояния обеспеченности регионов РФ банковскими услугами они были объединены в 5 групп на основании годового значения совокупного индекса со следующими границами:

• группа 1: 1,0 и свыше;
• группа 2: от 0,9 (включительно) до 1,0 (не включительно);
• группа 3: от 0,8 (включительно) до 0,9 (не включительно);
• группа 4: от 0,7 (включительно) до 0,8 (не включительно);
• группа 5: менее чем 0,7 (не включительно).

На гистограмме проиллюстрирована структура и количество  регионов России по рассматриваемым группам в исследуемом периоде (рис. 2).

Как видно из данных рисунка 2, распределение регионов по указанным группам существенно изменилось. Так, например, количество регионов относившихся к 5 группе с 2006 до 2015 гг. уменьшилось почти в 3 раза, что в целом свидетельствует о положительной динамике развития сферы банковского бизнеса. Оценим полученные результаты ранжирования регионов.

Рисунок 2. Изменение количества регионов по рассматриваемым группам в период с 2006 по 2015 гг.

Составлено и рассчитано автором на основе источника [2].

К группе 1 относятся регионы со значением совокупного индекса обеспеченности региона банковскими услугами выше 1,0. В период  2006 -2015 гг. количество регионов в группе изменялось от 4 (в 2007 г.) до 13 ед. (в 2012 г.). В течение всего периода исследования в группе сохраняют свои лидерские позиции г. Москва, г. Санкт-Петербург и Калининградская область. Вместе с тем следует отметить, что,  несмотря на уверенное 1 место в рейтинге, в г. Москва наблюдается отрицательная динамика индекса. Начиная с 2006 г., значение индекса снизилось на 0,66. Особенно резкими снижения были по итогам 2008 г. и 2012 г.,  составив -0,21 и -0,22 соответственно. Для сравнения: в 2010 г. у 38 регионов РФ совокупный индекс был ниже, чем 0,66. По итогам 2015 г., впервые за 9 лет, динамика стала положительной с абсолютным приростом +0,06.

Санкт-Петербург устойчиво находится на втором месте в рейтинге, имея существенный отрыв от следующего региона в рейтинге в среднем на 0,33. При этом, если рассматривать интервал с 2012 по 2016 гг., то средний разрыв существенно ниже и составляет 0,15. Несмотря на разрыв между второй и третей позициями, среднее отставание от первой строчки рейтинга составляет 0,38 п. В рассматриваемом периоде это самые больше разрывы между позициями рейтинга.

Калининградская область на протяжении с 2006 по 2015 гг. практически всегда замыкает тройку рейтинга. Исключение составляет  2011 и 2010 гг., когда она уступила всего  0,03 значения индекса  Новосибирской области. В указанные 2 года значения индекса были близки к переходу во 2 группу.

Новосибирская область находилось в 1 группе на протяжении 6 лет, начиная с 2008 г. В 2014 г. за счет резкого снижения финансовой насыщенности банковскими услугами (по объему кредитов) с 1,18 до 0,95 совокупный индекс обеспеченности составил 0,95. Финансовая насыщенность уменьшилась за счет опережающего темпа роста  ВРП региона.  В 2014 г. по отношению к 2013 г. рост ВРП Новосибирской области составил 127,4%, в то время как рост суммарного ВРП по России составил 106,8%. Все составляющие показатели индекса по Новосибирской области приросли: количество кредитных организаций +1,4%, кредиты организациям и физическим лицам +12,8%, вклады физических лиц +18,9%, ВРП +27,3%, численность населения +0,7%, денежные доходы на душу населения +16,9%. Если предположить, что темп роста ВРП Новосибирской области был бы на уровне роста в целом по России, то значение индекса обеспеченности услуг составило 1,01, что позволило бы ей остаться в 1 группе. Парадокс состоит в том, что фактическая обеспеченность банковскими услугами региона не ухудшалась, но при этом значение совокупного индекса уменьшилось.

Вместе с тем с 2012 г. в 1 группу уверенно перешли еще 4 региона: Вологодская область, Камчатский край, Ярославская область, Республика Мордовия. Прирост индекса указанных регионов в переходе от 2011 г. к 2012 г. составил +0,14, +0,27, +0,23, +0,19 соответственно, при том, что средний прирост по стране составил +0,12.  В 2011 г. Камчатский край относился к 4 группе и имел значение совокупного индекса 0,78.  Существенный рост обусловлен в большей степени  изменением порядка расчета совокупного индекса, в частности, исключением в 2012 г. показателя финансовой насыщенности банковскими услугами (по активам) из расчета совокупного индекса обеспеченности банковских услуг. Значение указанного показателя отрицательно влияло на совокупный индекс.

Также в 2012 г. к 1 группе стали относится: Владимирская область, Краснодарский край, Воронежская область, Ивановская область, хотя до этого, в 2011 г., указанные регионы входили во 2-4 группы.  Войдя в 1 группу, значение совокупного индекса у этих регионов составляло от 1 до 1,02. При указанных значениях малейшее отклонение факторов совокупного индекса могло привезти к переходу в другие группы. К 2015 г. 4 указанных региона полностью перешли из 1 во 2 группу, со значениями 0,94-0,99

К группе 2 относятся регионы со значением совокупного индекса обеспеченности региона банковскими услугами от 0,9 до 1,0 включительно. В период с 2006 по 2015 гг. количество регионов в группе изменялось от 4 (в 2010 г.) до 26 ед. (в 2014 г.).  

Для этой группы характерным является то, что в ней отсутствуют регионы, сохраняющие свою позицию на протяжении всего периода: с 2006 по 2015 гг. Вместе с тем, начиная с 2012 г., 9 регионов стабильно удерживают свои позиции во 2 группе (значение индекса за 2015 г.): Челябинская область (0,98), Хабаровский край (0,98),  Свердловская область (0,96), Самарская область (0,95),  Костромская область (0,92), Республика Карелия (0,92), Тульская область (0,91), Нижегородская область (0,91), Чувашская Республика  (0,9).

К  группе  3 относятся регионы со значением совокупного индекса обеспеченности региона банковскими услугами от 0,8 до 0,9 включительно. В период с 2006-2015 гг. количество регионов в группе изменялось с 9 (в 2011 г.) до 21 ед. (в 2014 г.). В группе также отсутствуют регионы, сохраняющие свою позицию на протяжении всего периода. Вместе с тем, начиная с 2012 г., 5 регионов удерживают свои позиции, (значение индекса за 2015 г.): Саратовская  область (0,85), Иркутская область (0,84), Белгородская область (0,82), Ставропольский край (0,81), Томская область (0,81).

К  группе 4 относятся регионы со значением совокупного индекса обеспеченности региона банковскими услугами от 0,7 до 0,8 включительно. В период с 2006 по 2015 гг. количество регионов в группе изменялось от 13 (в 2006 г.) до 21 ед. (в 2011 г.). Здесь  отсутствуют регионы, сохраняющие свою позицию в группе на протяжении всего периода: с 2006 по 2015 гг. Вместе с тем, начиная с 2012 г., 5 регионов стабильно удерживают свои позиции в 4 группе (значение индекса за 2015 г.): Республика Башкортостан (0,77), Волгоградская область (0,76), Оренбургская область (0,72).

К группе 5 относятся регионы со значением совокупного индекса обеспеченности региона банковскими услугами менее 0,7. В период с 2006 -2015 гг. количество регионов в группе изменялось от 44 (в 2006, 2011 гг.) до 8 ед. (в 2014 г.). Тенденция рассматриваемой группы — снижение количества регионов с невысоким индексом обеспеченности банковскими услугами и переход их в группы с более высоким индексом.

На основе результатов анализа можно сделать вывод о том, что банковский сектор в стране имеет положительную динамику развития, тем самым повышая совокупный индекс доступности банковских услуг.

Используемая Банком России методика позволяет определить степень обеспеченности в различных направлениях: в институциональном аспекте, с точки зрения концентрации банковских активов и состояния сберегательного дела. Как официально признанный инструмент, результаты расчета по этой методики используются в практике банковского бизнеса.

Вместе с тем, на наш взгляд, используемая методика не лишена отдельных недостатков, таких как парадокс с Новосибирской областью и других. Поэтому считаем целесообразным внести некоторые предложения по изменению подхода к расчету показателя финансовой насыщенности банковскими услугами региона России по кредитам.

Недостаток данного метода  расчета (формула 3) состоит в том, что при высоких темпах роста ВРП региона (особенно при опережающих средний по стране) и при умеренном увеличении объемов кредитования, этот показатель  оказывает обратное влияние, уменьшая итоговое значение показателя финансовой насыщенности. Стоит отметить взаимосвязь параметров кредитования,  увеличения ВРП и временной лаг: с момента выдачи кредита предприятию до освоения этих денежных средств в полном объеме и его выхода на проектную мощность может потребоваться значительное время, после чего работа данного предприятия будет оказывать прямое воздействие на ВРП региона.  В связи с этим предлагается оценивать темпы роста ВРП региона относительно страны и применять дополнительные коэффициенты. Рассмотрим влияние предлагаемых изменений в методике расчета на примере  федеральных  округов.

Таблица 2. Исходные данные для расчета обеспеченности регионов России банковскими услугами

Составлено и рассчитано автором на основе источника [2].

В таблице 2 приведены исходные данные для расчета обеспеченности федеральных округов России банковскими услугами. Кроме  того, приведен расчет роста валового регионального продукта в 2013 г. по отношению к 2012 г. по федеральным округам и РФ в целом. Это значение потребуется для дальнейшего расчета совокупного индекса.

Таблица 3. Расчет совокупного индекса с учетом предложений автора

Составлено и рассчитано автором на основе источника [2].

Данные таблицы 3 показывают результаты произведенных расчетов оценки уровня обеспеченности банковскими услугами федеральных округов России с учетом предложенных автором изменений в методику.

Предлагаемые предложения по изменению  методики расчета не увеличивают общей трудоемкости, однако повышают ее точность и корректность  и позволяют дать более объективную оценку уровня обеспеченности регионов страны банковскими услугами.

Список использованной литературы:

1. О ликвидации кредитных организаций (по состоянию на 01.01.2015 г.) [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.cbr.ru/credit/likvidbase/information_01012015.pdf (дата обращения: 26.05.2016 г.).
2. Отчеты о развитии банковского сектора и банковского надзора за 2006, 2007, 2008, 2009, 2010, 2011, 2012, 2013, 2014, 2015 гг. Центральный банк Российской Федерации [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.cbr.ru/publ/God/ar_2006.pdf (дата обращения: 25.05.2016 г.).

http://www.cbr.ru/publ/God/ar_2007.pdf http://www.cbr.ru/publ/God/ar_2008.pdf http://www.cbr.ru/publ/God/ar_2009.pdf http://www.cbr.ru/publ/God/ar_2010.pdf http://www.cbr.ru/publ/God/ar_2011.pdf http://www.cbr.ru/publ/God/ar_2012.pdf http://www.cbr.ru/publ/God/ar_2013.pdf http://www.cbr.ru/publ/God/ar_2014.pdf  http://www.cbr.ru/publ/God/ar_2015.pdf.

3. Письмо Банка России от 07.08.2006 г. № 106-Т «О Рекомендациях по проведению анализа деятельности кредитных организаций и развития банковских услуг в регионе» [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_79242/ (дата обращения: 24.05.2016 г.).

УДК 330.322.54

Старостина Н.А.

кандидат экономических наук, доцент

Государственного университета управления

Старостина E.А.

аспирант Государственного университета управления

Starostina N.A.

Starostina E.A.

ПРИНЦИПЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ

PRINCIPLES OF EFFICIENCY ASSESSMENT OF INVESTMENT MANAGEMENT

Аннотация

Статья посвящена актуальным вопросам определения расчетов экономической эффективности инвестиционных проектов с целью рационального вложения инвестиционных ресурсов.  Уделяется внимание критериям и особенностям реализации инвестиционных проектов и их предварительного отбора для включения в инвестиционную программу предприятия. Подробно и обстоятельно рассматриваются вопросы стимулирования инвестиционных процессов в отраслях. Дано описание ряда принципов обеспечения точности расчетов экономической эффективности инвестиционных проектов.  

Summary

The article is devoted to topical issues of economic efficiency calculation of investment projects with the purpose of rational investment. Attention is paid to the implementation criteria and peculiarities of investment projects and their pre-selection for inclusion in the investment program of the enterprise. In detail are discussed the issues of investment processes stimulation in industries. Principles to ensure the accuracy of the calculations of economic efficiency of investment projects are described.

Ключевые слова: инвестирование, эффективность, ресурсы, реализация потенциала, инвестиционный проект.

Keywords: investment, efficiency, resources, potential realization, investment project.

В рыночных условиях функционирования крупных производственных компаний имеется достаточно много направлений и вариантов реализации инвестиционных проектов и программ. Однако большинство компаний располагает достаточно ограниченным количеством свободных ресурсов, которое может быть вложено в их реализацию. В связи с этим компаниям необходимо решать вопрос оптимизации инвестиционного портфеля с целью максимизации эффективности вложений в реальные производственные активы в рамках реинвестирования в производственный процесс и обеспечения расширенного воспроизводства. При этом инвестиции компании могут охватывать как весь производственной цикл создания товарной продукции, так и отдельные его элементы: инновации, научные исследования, опытно-конструкторские работы, модернизацию действующего производства, создание нового производства или продукции.

Показатели эффективности деятельности крупных производственных компаний и их инвестиционных программ, а также их оценка занимают центральное место в процессе анализа, обоснования и выбора возможных вариантов вложения инвестиционных ресурсов с целью их приумножения. К основным критериям реализации проектов и программ можно отнести:

• полное возмещение вложенных инвестиционных ресурсов в результате реализации инвестиционных проектов (создание новых мощностей, производств или их технического перевооружения, модернизация и др.);
• обеспечение рентабельности инвестиций на желаемом для инвестора уровне;
• выход на окупаемость в пределах заданного периода;
• соответствие социальным критериям (увеличение числа занятости населения, повышение освоенности территории и создание инфраструктуры, улучшение экологической обстановки и др.);
• обеспечение прочих заданных критериев.

Реализация потенциала при достижения определенных социально-экономических результатов при осуществлении реальных инвестиций является главной задачей оценки любого инвестиционного проекта. Данная задача является сложным и одновременно важным этапом при принятии стратегических управленческих решений, связанных с осуществлением инвестиций, что осложняется различными обстоятельствами.

Инвестиции могут осуществляться однократно при открытии новых производств, новых компаний, и далее постоянно повторяться на всем протяжении осуществления производственной и хозяйственной деятельности компаний как воспроизводственный процесс или как процесс реинвестирования.

Получение запланированного результата от осуществления инвестиционных проектов в связи с длительностью сроков реализации проектов реального инвестирования имеет вероятностный характер.

Реализация инвестиционных проектов связана с длительностью сроков их осуществления, в связи с чем в процессе их реализации есть вероятность возможных изменений внешней и внутренней среды осуществления хозяйственно-экономической деятельности.

В итоге представленные обстоятельства могут привести к значительным отклонениям реальных инвестиционных результатов от запланированных заранее. При этом обеспечение точности расчетов экономической эффективности инвестиционных проектов требует максимального соблюдения ряда принципов, к которым можно отнести следующие основные: комплексности, системности, адекватности и объективности оценки результатов и затрат, ограниченности ресурсов, корректности, диверсификации.

Принцип комплексности подразумевает рассмотрение инвестиционного проекта и анализ его экономической эффективности как многостороннего и сложного процесса с множеством фаз и этапов реализации, различными схемами и источниками финансирования, постоянно меняющимися условиями осуществления реализации инвестиционных проектов. Данный принцип предопределяет широту и полноту проведения оценки экономического анализа в различных аспектах на всех этапах его реализации (от зарождения идеи до реализации проекта и его дальнейшей ликвидации).

Принцип системности подразумевает необходимость учета того факта, что сам инвестиционный проект представляет сложную производственно-хозяйственную систему с множеством внутренних и внешних взаимосвязей. Вследствие того, что при реализации инвестиционного проекта могут возникать не только прямые эффекты, но также и синергические, необходим их учет.

Принцип адекватности и объективности оценки результатов подразумевает необходимость правильного отражения параметров и свойств инвестиционного проекта на всех этапах жизненного цикла, при объективном отражении всех параметров проекта.

Принцип корректности подразумевает необходимость учета требований экономической оценки, начиная от утвержденных критериев и показателей оценки и заканчивая приемами и алгоритмами, обеспечивая выполнение общих формальных требований, к которым можно отнести математическую и экономическую корректность; критерии должны иметь численные измерения; показатели должны быть приведены к сопоставимому виду и др.

Принцип ограниченности ресурсов предопределяет необходимость учета факторов ограниченности всех видов воспроизводимых и невоспроизводимых ресурсов и возможность их взаимодополнения и взаимозаменяемости. Кроме того, данный принцип подразумевает необходимость учета альтернативной стоимости ресурсов. Суть альтернативной стоимости заключается в выборе такого ресурса, который мог бы обеспечивать минимальные удельные затраты в процессе осуществления инвестиционного проекта.

Принцип диверсификации подразумевает необходимость учета и рассмотрения всех возможных вариантов применения намечаемых к выпуску продукции и услуг, отраслевой и территориальной диверсификации.

Организация мониторинга инвестиционных проектов производственных компаний и их инвестиционных программ включает ё сбор, анализ и обработку информации о показателях их реализации, выявление причин отклонений от расчетных параметров инвестиционно-строительных проектов по срокам, критериям и другим показателям эффективности.

Классическая схема инициирования и реализации инвестиционного проекта до ввода объекта в эксплуатацию включает  следующие основные этапы: формирование инвестиционного замысла; исследование и оценка инвестиционных возможностей; технико-экономическое обоснование проекта; подготовка контрактной и проектной документации; осуществление пусконаладочных работ; эксплуатация объекта, мониторинг технико-экономических показателей. Оценка эффективности любого инвестиционного проекта включает различные показатели эффективности, на основании которых инвесторы принимают решения об инвестировании, отказе от инвестирования, о выходе из проекта, уточнении параметров проекта, условий его реализации, возможных путях повышения максимизации эффективности и др. Кроме показателей экономической эффективности, необходимо и важно определить показатели финансовой устойчивости проекта, ликвидности баланса инвестора, прибыльность проекта и др.

В рамках реализации инвестиционного процесса необходимо проведение конкурсного отбора инвестиционных программ на основе экспертной оценки.

 При этом знание отраслевых особенностей и особенностей организационно-производственной деятельности является необходимым и важнейшим условием качественной подготовки и надежного обоснования эффективности инвестиционных решений. Кроме того, необходимо проведение экспертизы на каждом этапе реализации проектов в рамках инвестиционной программы, что является необходимым условием успешной и эффективной деятельности крупных производственных компаний. Экспертиза инвестиционного проекта включает анализ следующих основных этапов: формирование инвестиционного замысла; технико-экономическое обоснование проекта; подготовка контрактной и проектной документации; проведение пусконаладочных работ; эксплуатация объекта.

Основным критерием оценки и реализуемости инвестиционных проектов является экономический эффект, который они оказывают на деятельность компаний. При анализе инвестиционного проекта основная работа сводится к оценке и сравнению объема предполагаемых инвестиций и планируемых финансовых поступлений.

Методическую базу оценки эффективности инвестиционных проектов составляет определение и соотнесение доходов и расходов от его реализации. При определении экономической эффективности инвестиционных проектов российские компании руководствуются «Методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов», утвержденными Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ, Государственным комитетом РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике № ВК 477 от 21.06.1999 г. (2-я редакция 2000 г.).

В зависимости от направлений хозяйствования производственной компании принято различать коммерческую, экономическую и бюджетную эффективность реализуемых инвестиционных проектов.

1. Коммерческая эффективность инвестиционных проектов отражает результаты их реализации непосредственно для инвесторов — инициаторов проектов. Коммерческая эффективность может рассчитываться как по проекту в целом, так по отдельным его этапам. Коммерческую эффективность могут рассчитывать и отдельные участники проекта: подрядные компании, поставщики, кредитные институты и др. Коммерческая эффективность является результатом экономической деятельности участников проекта в результате его реализации и определяется как разность между притоком и оттоком денежных ресурсов от инвестиций с учетом выплат различных платежей, сборов и налогов, в том числе страховых выплат в соответствии с законодательством.
2. Бюджетная эффективность инвестиционных проектов отражает финансовые итоги для федерального, регионального или местного бюджетов. Поступления в бюджеты разных уровней складываются из налоговых поступлений предприятий, реализующих проекты (НДС, налог на имущество, на прибыль, подоходный налог, плата за пользование природными ресурсами, таможенные пошлины, акцизы и т.д.).
3. Экономическая эффективность инвестиционных проектов в целом учитывает результаты, выходящие за пределы финансовых интересов непосредственно участников их осуществления. Кроме того, при определении общей экономической эффективности реализации инвестиционных проектов учитываются отраслевой и внеотраслевой эффекты, связанные с освоением территорий и созданием инфраструктуры, созданием условий для их ускоренного промышленного роста, социальное обеспечение.

В зависимости от характера управленческих решений, часто оперируют такими понятиями, как сравнительная и абсолютная экономическая эффективность.

Сравнительная экономическая эффективность инвестиционных проектов определяется как сумма всех расходов, затрат, а также поступлений денежных средств, что позволяет сопоставлять различные варианты реализации инвестиционных проектов и выбирать наилучшие и предпочтительные.

Абсолютная экономическая эффективность инвестиционных проектов демонстрирует целесообразность инвестиционных вложений и реализации проекта и характеризует эту целесообразность с экономической точки зрения.

В зависимости от результатов, как правило, различают финансово-экономическую, социальную, ресурсную, экологическую эффективность и другую эффективность осуществления инвестиций.

Финансово-экономическая эффективность инвестиционно-строительных проектов учитывает в стоимостном измерении все доходы и расходы, связанные с реализацией проектов, базируется на финансовых показателях проектов, т.е. определяется эффективность проекта от осуществления финансовых вложений. Ресурсная эффективность демонстрирует влияние инвестиций на рост объема производства. Социальная эффективность отображает социальные итоги и результаты реализации инвестиционных проектов (создание рабочих мест, сокращение безработицы, снижение социальной напряженности и др.), особенно при осуществлении социальных инвестиционных проектов. Экологическая эффективность демонстрирует влияние реализации инвестиционных проектов на атмосферу и окружающую среду.

Эффективность деятельности крупных производственных компаний и их инвестиционных программ, а также предстоящих доходов и расходов осуществляются в пределах расчетного периода — горизонт расчета.

При определении экономической эффективности инвестиционных проектов могут использоваться мировые цены на продукцию и используемые в процессе реализации проекта ресурсы. Поскольку часто расчет показателей эффективности инвестиционных проектов проводится на основании цен на дату начала реализации проекта, то стоимость ресурсов, продукции и услуг также определяется в базисных ценах на начало периода реализации инвестиционного проекта. С этой целью прогнозные цены на продукцию и расходы делятся на прогнозируемый индекс роста цен за соответствующий период времени от момента выручки до момента начала реализации инвестиционного проекта. При расчетах эффективности инвестиционно-строительных проектов необходимо учитывать влияние изменения цен на продукцию, ресурсы и услуги под воздействием внешней среды.

Библиографический список:

1. Гражданский кодекс Российской Федерации.  М.: «Эксмо-Пресс», 2015.
2. Старостина Н.А, Мандрик Н.В. Сущность инноваций и инновационных технологий // Финансовая жизнь. 2014. № 1.
3. Бобылев В.В. Оценка эффективности применения организационных форм управления инвестиционно-строительными проектами // Инвестиции в России. 2012.  № 8.
4. Инновационный менеджмент: учебник / под ред. С.Д.  Ильенковой.   М.: Юнити, 2015.
5. Кирина Л.В., Кузнецова С.А. Стратегия инновационной деятельности предприятия:   сборник научных   трудов   «Формирование   механизма   управления предприятием в условиях становления рынка» / под ред. д.э.н.  В.В. Титова   и В.Д. Марковой. Новосибирск, 1995.
6. Санто Б. Инновация как средство экономического развития.  М.: Прогресс, 2012.
7. Панкратов Е.П., Панкратов О.Е. Основные фонды строительства: воспроизводство и обновление. М.: Экономика, 2014.

УДК 330.322.212

Старостина Екатерина Александровна

Аспирант Государственного университета управления

Starostina E.A.

АНАЛИЗ НЕОБХОДИМОСТИ СТИМУЛИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ В СЛОЖИВШЕЙСЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СИТУАЦИИ

ANALYSIS OF THE NECESSITY OF INNOVATION IN THE CURRENT ECONOMIC SITUATION

Аннотация

Статья посвящена актуальным вопросам определения сущности инвестиций и инновационных технологий. Особое внимание уделяется возможности активизации инновационной деятельности и повышению восприимчивости к инвестированию в развитие технологий, которые становятся основными приоритетами для развития национальной экономики в условиях глобализации. Подробно рассматриваются вопросы стимулирования инновационных процессов, являющихся одними из основных и первостепенных условий стабильного развития национальной экономики. После определения важности инвестирования в инновации, как инструмента экономического развития, отмечается, что в этих условиях, особенную важность приобретает нормативно-правовое обеспечение развития вложения средств в инновации, как важный фактор выпуска высококачественной продукции и повышения конкурентоспособности отечественных товаров и услуг.

Summary

The article is about actual issues of defining the nature of investments and innovative technologies. Special attention is paid to the possibilities of enhancing innovation and receptivity to investing in the development of technologies that have become key priorities for the development of the national economy in conditions of globalization. In details are considered issues of stimulation of innovation processes as one of the main and primary conditions for stable development of the national economy. After determining the importance of investing in innovation as a tool for economic development, it is noted that in these conditions, particularly important regulatory development investment in innovation as an important factor in the production of high quality products and improve competitiveness of domestic goods and services.

Ключевые слова: альтернатива, анализ, взаимосвязь, вложения, инвестиции, инновации, комплексность, стимулирование, эффективность.

Keywords: alternative, analysis, correlation, investments, innovation, complexity, mechanism, variety, reliability, direction, stimulation, efficiency.

За время рыночных преобразований в России произошли значительные и радикальные экономические изменения: демонтирован механизм планово-распределительной экономики, созданы основные институты рынка, реструктируются предприятия и организации и пр. Однако в настоящее время еще нельзя говорить о полном выходе страны из экономического кризиса, поскольку рост производства в большинстве отраслей в экономике ниже уровня развитых стран, наблюдается низкая конкурентоспособность большинства отечественных товаров на международном рынке и т.д. При этом необходимо в полном объеме понимать неоднозначность терминов «инновация» и «инновационный процесс», так как понятие инновационного процесса связано с созданием, освоением и распространением инноваций.

Создатели инновации (новаторы) руководствуются такими критериями, как жизненный цикл изделия и экономическая эффективность. Их стратегия направлена на то, чтобы превзойти конкурентов, создав новшество, которое будет уникальным в определенной области.

В этом случае научно-технические разработки и нововведения выступают как промежуточный результат научно-производственного цикла и по мере практического применения превращаются в научно-технические инновации (НТИ). Непременными свойствами инноваций являются научно-техническая новизна и производственная применимость.

В производственной отрасли, особенно важна коммерческая (экономическая) реализуемость по отношению к инновации, что выступает как потенциальное свойство, для достижения которого необходимы определенные усилия, следовательно, НТИ характеризует конечный результат научно-производственного цикла (НПЦ), направленный на удовлетворение запросов потребителей.

   Таким образом, научно-технические инновации должны обладать новизной, удовлетворять рыночному спросу, приносить прибыль потребителю и быть конкурентоспособными.

Среди российских ученых, изучающих проблему цикличности и внесших вклад в разработку многих теоретических и практических аспектов данной проблемы, можно назвать Ю.В. Яковца, Е.Г. Яковенко. Ю.В. Яковец выделил циклы развития техники и провел периодизацию научных революций. В работах Е.Г. Яковенко и группы его коллег изучаются циклы жизни изделий, моделирование процессов цикличности на микроуровне. Многие выводы этих исследователей могут быть использованы в разработке механизмов регулирования рыночных процессов. Пэвит и Уолкер выделяют семь типов инноваций, в зависимости от использования в них научных знаний и их широкого применения. Детальную и оригинальную типологию инноваций дал А.И. Пригожин. Он разделил инновации по типу новшества, по механизму осуществления, по инновационному потенциалу, по особенностям инновационного процесса, по эффективности. Кроме этого, автор разделяет понятия «инновация» и «новшество». Новшество – это предмет инновации. Новшества и инновации имеют различные жизненные циклы. Новшества – это разработка, проектирование, изготовление, использование, устаревание; инновации – это зарождение, диффузии, рутинизация.

Рассмотрим кратко сущность указанных показателей, используя для отечественной практики Постановление Правительства Российской Федерации от 24 июля 1998 г. № 832 «Концепция инновационной политики Российской Федерации на 1998-2000 годы». Инновация (нововведение, НВ) в «Руководстве ОСЛО» – это деятельность, процесс изменений.

    В отечественной практике инновация (НВ) – это результат инновационной деятельности, получивший воплощение в виде нового или усовершенствованного продукта, внедренного на рынке, нового или усовершенствованного технологического процесса, используемого в практической деятельности, либо новой или усовершенствованной организационно-экономической формы, обеспечивающей необходимую экономическую и (или) общественную выгоду.

Инновационная деятельность (ИД) (инновационные процессы, ИП) – вид деятельности, связанный с трансформацией идей (обычно результатов научных исследований и разработок, либо иных научно-технических достижений) в новый или усовершенствованный продукт, внедренный на рынке, в новый или усовершенствованный технологический процесс, использованный в практической деятельности, либо в новой или усовершенствованной организационно-экономической форме, обеспечивающей необходимую экономическую и общественную выгоду.

Распространение инноваций включает  обеспечение оценки значимости различных источников информации, используемой организацией для формирования собственной инновационной политики, подготовки решений, связанных с разработкой и внедрением инноваций.

Общие внешние условия для инновационной деятельности   определяются инновационной политикой страны. Инновационная политика Российской Федерации является составной частью государственной политики – вид деятельности на федеральном, региональном и муниципальном уровнях по прямому и косвенному регулированию исполнения установок государства и возможности формирования этих установок с целью обеспечения благоприятной среды для всех видов инновационной деятельности.

Необходимо отметить, что инновационная деятельность, приводящая к инновациям, осуществляется во всех отраслях экономики. При этом понятие инноваций все еще не определено в некоторых отраслях экономики, особенно в тех из них, которые по каким-либо объективным причинам, менее охвачены рыночными методами. К ним, в частности, относится один из важнейших секторов – жилищно-коммунальное хозяйство.

Следовательно, стимулирование инновационных процессов является одним из основных и первостепенных условий стабильного развития национальной экономики. Активизация инновационной деятельности и повышение восприимчивости к инвестированию в развитие технологий становятся основными приоритетами для стран, добивающихся положительного результата в стремлении лидировать в условиях глобализации.

Понятие «конкурентоспособность» определяется, прежде всего, соотношением качества и цены продукта, что, в свою очередь, зависит от технического уровня основных средств предприятий и организаций, их соответствия современным техническим, экологическим и экономическим требования.  С этих позиций промышленность России пока уступает уровню передовых стран мира. В ней продолжает функционировать значительное количество промышленных объектов с большой степенью физического и морального износа.

В этой ситуации эффективность долгосрочных экономических преобразований, возможность экономического роста требует ликвидации разбалансированности воспроизводственных процессов, активизации внутреннего накопления для реновации и расширения основных средств, технологического обновления производства. А это требует и значительных инвестиций.

Экономический кризис в экономике привел к тому, что основное бюджетное финансирование получают отрасли, обеспечивающие «выживаемость» страны, т.е. топливно-энергетический комплекс и сельское хозяйство. В связи с этим наукоемкие отрасли пришли в упадок, их продукция на внешнем рынке не выдерживает конкуренции с западными аналогами по отношению качества и цены. Даже если и появляются новые и интересные научные разработки, то зачастую они не имеют своего потребителя, по причине концентрации большинства предприятий по проблеме собственного выживания или отсутствия у стабильно работающих предприятий экономических стимулов к их внедрению.

Одним из основных условий ускорения развития промышленности является перенос центра тяжести в технической, структурной и инвестиционной политике с расширения производственных мощностей на их техническое перевооружение, с увеличения масштабов применяемых ресурсов на их более эффективное использование на базе прогрессивной техники, технологии и организации производства.

 Экономический термин «инвестиции» имеет в своей основе латинское слово «invest», что значит «вкладывать». Классическое определение инвестиций подразумевает жертвование сегодняшней стоимостью с целью получения большей, но неопределенной прибыли в будущем, а современные инвестиции основываются на приобретении различных активов, вложений средств в ценные бумаги.

Таким образом, экономическим мотивом инвестирования является получение прибыли на вложенные средства и затраченные усилия, а экономическая сущность инвестиций обусловлена закономерностями расширенного воспроизводства в части использования высвобожденных денежных средств, направляемых на рост всех элементов системы производительных сил общества.

Основные средства являются одним из самых значимых и определяющих факторов экономического роста, от их состояния, качества и структуры в значительной степени зависят финансовые результаты деятельности предприятий. В связи с этим их воспроизводство на качественно новом технологическом уровне является первоочередной задачей, а задача технического перевооружения рассматривается не только как чисто экономическая, а в большей степени как социально-экономическая, поэтому становится объектом общеэкономического и отраслевого управления.

Характер экономического развития существенно меняется с течением времени, поэтому каждый этап развития экономики имеет свои особенности. Классики мировой экономики в большинстве своем сходятся во мнении, что материальной основой таких изменений являются циклы воспроизводства основных фондов, длительность которых в значительной степени определяется сроками службы основных средств.

Величина экономически целесообразного срока службы основного средства не может быть постоянной, так как научно-технический прогресс и оптимальные сроки службы основных средств – это взаимовлияющие факторы. С одной стороны, выбор экономически целесообразных сроков службы является одним из методов управления научно-техническим прогрессом, а с другой – фактор научно-технического прогресса, который следует учитывать при расчете сроков службы. Чем выше темпы научно-технического прогресса, тем больше разрыв в технико-экономических характеристиках новой и старой техники, и тем больше разница в издержках производства единицы продукции с помощью нового и старого оборудования. Величина сроков службы основных средств в значительной мере определяется характером и темпами научно-технического прогресса. С одной стороны, научно-технический прогресс способствует увеличению сроков службы основных средств за счет создания более прочных и долговечных материалов, повышения точности обработки деталей и т.д., а с другой стороны, научно-технический прогресс предопределяет увеличение степени физического и морального износа и приводит к сокращению сроков службы. Об увеличении степени физического износа в данном контексте вполне можно утверждать, поскольку внедрение роботов и автоматизированных систем управления производством практически вытесняет ручной труд, но при этом существенно повышает  загрузку оборудования по времени и по мощности, сокращает простои, увеличивает скорость работы оборудования и т.д. Вполне обоснованно можно утверждать и об ускорении темпов морального износа, поскольку в результате научного-технического прогресса осуществляется регулярное смена технологий и технологических принципов, что требует своевременного обновления техники.

Определение оптимальных (экономически целесообразных) сроков службы представляет собой проблему выбора в условиях двух противоположных тенденций, которые были отмечены еще в работах известного французского экономиста П. Массе. С одной стороны, излишнее продление сроков службы оборудования подрывает конкурент способность отраслей и приводит к старению экономики, а с другой стороны – слишком быстрые темпы замены техники ведут к неэкономному расходованию инвестиционных ресурсов, что особенно ощутимо в условиях их дефицита.

Существует также и противоположный взгляд на эту проблему. С одной стороны, увеличение сроков службы техники повышает эффективность ее применения с точки зрения общества, так как, по мнению К. Маркса, чем продолжительнее период, в течение которого данная техника служит в процессе образования потребительных стоимостей, тем на большее количество продукции распределяется  ее стоимость, и тем в меньшей степени происходит удорожание продукции за счет применения машин. С другой стороны, увеличение сроков службы уменьшает эффективность техники за счет возрастания во времени издержек, связанных с уходом и с ремонтом, а также издержек, обусловленных ее моральным износом.

Каковы бы ни были подходы к оценке последствий завышения и занижения показателя «срока службы основного средства», большинство экономистов едины в одном: использование в экономических расчетах экономически целесообразных сроков службы основных средств – это реальный резерв роста национального дохода и снижения фондоемкости продукции, важный элемент инвестиционной политики на длительную перспективу, тесно связанный с интенсификацией развития всей экономики. Особое значение величина показателя «срок службы основных средств» имеет для отраслей, которые в наибольшей степени обеспечивают быстрые темпы расширенного воспроизводства, увеличение производственного потенциала страны, его обновление и техническое перевооружение.

От правильного решения проблемы выбора срока службы техники зависят:

• Степень обоснованности норм амортизационных отчислений, что в свою очередь предопределяет величину себестоимости, прибыли и налогов, и в итоге существенно влияет на размер доходной части бюджетов всех уровней.
• Уровень интенсификации производства, который напрямую зависит от темпов обновления средств труда.
• Оптимальная утилизация и переработка отходов, остающихся после ликвидации изношенного оборудования.
• Выбор приоритетов долгосрочной инвестиционной политики.
• Определение продолжительности основных стадий инвестиционного процесса и т.д.

Из вышесказанного можно сделать вывод, что определение величины показателя «срок службы основных средств» является уже не только чисто технической, но даже и не микроэкономической проблемой, а играет существенную роль в масштабах всей национальной экономики. По существу, сроки службы техники в рыночной экономике выполняют роль планового норматива оборачиваемости основных фондов.

В современных условиях повышаются требования к обоснованию длительности срока службы техники, становится все более необходимо увязывать эту величину с экономическим эффектом, обоснованно сокращать амортизационный период, органически сочетать сроки службы с целями единой технической политики и с планами научно-технического развития.

Срок службы техники (в некоторых источниках, его называют также циклом воспроизводства, хотя, эти термины различаются по экономическому содержанию) включает стадии ее создания, эксплуатации и ликвидации. Объектом оптимизации является эксплуатационный цикл, то есть то время, в течение которого техника уже функционирует (от момента ее включения в технологический процесс до момента ликвидации). Эксплуатационный цикл любой техники состоит из двух этапов: подготовительного периода и периода активной эксплуатации. Подготовительный период начинается с момента отгрузки изготовителем этой техники потребителю, включает  время хранения и монтажа и заканчивается запуском этой техники в технологический процесс. Период активной эксплуатации – это время непосредственного использования этой техники в производственном процессе за вычетом времени, затраченного на ремонты, что видно из рисунка. 

Рис. Эксплуатационный цикл техники

По мере увеличения срока службы техники ухудшаются и ее эксплуатационные характеристики, повышаются затраты на обслуживание и, следовательно, снижается приносимый этой техникой эффект. Кроме того, рисунок также наглядно демонстрирует и тот факт, что длительность каждого последующего ремонта увеличивается с течением времени, а время работы между ремонтами  сокращается. Традиционно, под экономически целесообразным (оптимальным) сроком службы основного средства понимают такой интервал времени, в течение которого затраты на ее использование за весь период службы, отнесенные на единицу произведенной продукции, будут минимальными. Если списать технику раньше этого срока, то себестоимость единицы продукции будет превышать минимальный уровень из-за повышенных амортизационных отчислений, а если позже – из-за увеличения расходов на запасные части, материалы и ремонт, так как эта техника в прежнем виде уже не сможет эффективно функционировать.

Длительный учет больших объемов обесцененного избыточного оборудования на балансах предприятий, а также низкий уровень использования основного капитала, приводит к росту затрат по обслуживанию и поддержанию в рабочем состоянии незагруженной техники (затраты на персонал, инженерную инфраструктуру, ремонт, энергетическое и материальное обеспечение). Кроме того, это создает барьеры к инвестированию и обновлению производства, препятствует экономии затрат. Все эти факторы в длительной перспективе приводят к росту инфляции и являются небезопасными для макроэкономической стабильности экономики.

В то же время мировой опыт свидетельствует, что во время кризиса в экономике и в условиях спада производства в большинстве стран мира наблюдается прямо противоположная ситуация (увеличиваются масштабы обновления основных фондов, коэффициент их ликвидации резко растет и может превышать 4%, а по машинам и оборудованию 7%. Например, в 1985-1995 гг. основной капитал был обновлен в Германии на 52%, в США – на 55%, в Японии – на 72%.

В связи с этим повышение эффективности использования основных фондов именно в машиностроении имеет особое значение для повышения научно-технического потенциала страны. К сожалению, в настоящее время в России значение основных показателей, характеризующих эффективность воспроизводственных процессов не соответствует даже среднему уровню. В частности, ситуация, при которой коэффициент износа основных фондов по машиностроению начиная с 2000 года стабильно превышает коэффициент износа по промышленности, может быть охарактеризована  как кризисная.

 Таким образом, наличие большого числа нерешенных проблем в воспроизводственном секторе экономики России делает актуальным изучение отечественного и зарубежного опыта в сфере оптимизации сроков службы техники с целью разработки реальных механизмов преодоления структурных диспропорций в экономике.

Библиографический список:

1. Гражданский кодекс Российской Федерации.  М.: Эксмо-Пресс, 2015.
2. Градостроительный кодекс Российской Федерации.  М.: Эксмо-Пресс, 2015.
3. Бобылев В.В. Экономика и управление инвестиционно-строительных проектов: учебное пособие.  М.: НИУ «МЭИ», 2013.
4. Старостина Н.А, Мандрик Н.В. Сущность инноваций и инновационных технологий // Финансовая жизнь. 2014. № 1.
5. Бобылев В.В. Оценка эффективности применения организационных форм управления инвестиционно-строительными проектами // Инвестиции в России.  2012.  № 8.
6. Инновационный менеджмент: учебник / под ред. С.Д.  Ильенковой.  М.: Юнити, 2015.
7. Кирина Л.В., Кузнецова С.А. Стратегия инновационной деятельности предприятия:   сборник научных   трудов   «Формирование   механизма   управления предприятием в условиях становления рынка» / под ред. д.э.н.  В.В. Титова   и В.Д. Марковой. Новосибирск, 1995.
8. Санто Б. Инновация как средство экономического развития.  М.: Прогресс, 2012.
9. Панкратов Е.П., Панкратов О.Е. Основные фонды строительства: воспроизводство и обновление. М.: Экономика, 2014.
10. Бобылев В.В., Старостина Н.А., Старостина Е.А. Экономическая сущность инноваций и инновационных технологий // Финансовая жизнь. 2016. № 5.
11. Шумпетер И. Теория экономического развития. М.: Прогресс, 1982.
12. Савчук С.И. Инновации как ключевой фактор конкурентоспособности на современном этапе общественно-экономического развития.
13. Методологический аспект: сборник научных трудов Приазовского   государственного технического университета, 2005.

Корушев Олег Олегович
аспирант Международного института экономики и права

Фирсов Николай Николаевич
аспирант  Международного института экономики и права

Кожина Вероника Олеговна
кандидат экономических наук, 
заведующая кафедрой Экономической теории и мировой экономики
Международного института экономики и права

Korushev Oleg
PhD student, International Institute of Economics and law

Firsov Nikolay
PhD student, International Institute of Economics and law
Kozhina Veronika
Candidate of Economic Sciences, Head of the Chair of Economic Theory and World Economy of the International Institute of Economics and Law.

ВЛИЯНИЕ НЕФТЯНОГО КРИЗИСА НА ЭКОНОМИКУ СТРАН ПЕРСИДСКОГО ЗАЛИВА

Аннотация

Данная статья рассматривает особенности развития и основные тенденции экономики стран Персидского залива в период нефтяного кризиса. Также в статье приведена оценка экономик стран ССАГПЗ на основе статистических показателей на современном этапе и дано обоснование необходимости курса на диверсификацию экономики и проведение экономических реформ.

Ключевые слова: цена на нефть, нефтяной кризис, страны Персидского залива, ССАГПЗ, экономические реформы, диверсификация экономики.

Abstract

This article reviewed the specific development characteristics and main trends of economy Arabian Gulf countries during oil crisis. Also estimating of GCC economies based on statistical indicators in modern stage is provided and the rationale for direction on diversification of economy and bringing reforms are given.

Keywords: oil price, oil crisis, countries of Arabian Gulf, GCC, economic reforms, diversification of economy.

«Нефтяной кризис», возникший в следствие резкого снижения нефтяных цен, нанес удар экономике стран Персидского залива. В структуре доходов этих стран доходы от нефти составляют 85%. На место многолетнего профицита бюджета пришел бюджетный дефицит, ряд негативных последствий которого можно ощутить во всех секторах и сферах.

2015 год был крайне неудачным для стран Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива (ССАГПЗ), в который входят Бахрейн, Катар, Кувейт, ОАЭ, Оман и Саудовская Аравия. В минувшем году произошло существенное уменьшение доходов от экспорта нефти, по оценкам эта цифра составила $360 млрд. Еще летом 2014 года цена за нефтяной баррель марки Brent составляла $115, а в 2016 году опустилась ниже $45, достигнув весной текущего года отметки в $37 за баррель. По словам Масуда Ахмеда, директора департамента стран Ближнего Востока Международного валютного фонда (МВФ), «нынешний год был тяжелым, но это только начало многолетнего процесса адаптации: 2016 год будет таким же трудным, а затем и 2017, и 2018» [3].

В сложившейся ситуации идет процесс активного  сокращения государственных расходов, последствия которого отражаются и на господрядчиках, секторе недвижимости, а также иностранных инвесторах. Властями стран ССАГПЗ предпринимаются попытки по сокращению количества так называемых «людей на диване», из-за бюджетных проблем, пришедших следом за падением нефтяных цен, происходит также сокращение персонала, работающего в госорганизациях и госкомпаниях. В Кувейте доля госслужащих составляет 84% от всего занятого населения, что типично и для других государств Персидского залива [2, с. 39].

Если в недалеком 2013 году совокупный профицит бюджета стран Персидского залива превышал 10% от совокупного ВВП, то по данным МВФ 2015 году размер совокупного бюджетного дефицит составил 13% и по прогнозам останется примерно на том же уровне и в 2016 году. По этой причине правительства стран вынуждены продолжить поиск дополнительных источников формирования доходной части бюджета, возможно путем введения дополнительной налоговой нагрузки на частный сектор. Однако такие меры могут вызвать негативную отдачу со стороны населения, привыкшего к государственной поддержке [3].

Экономические проблемы уже оказали негативное влияние на строительный рынок, который был символом бума последних десяти лет. Идет замораживание текущих проектов; отмечаются серьезные убытки у крупных девелоперов из Объединенных Арабских Эмиратов; происходит снижение цен на жилую недвижимость на 10-20%. Если верить Ю Тао, управляющему директору China State Construction Engineering Corporation на Ближнем Востоке, экономический спад повлияет на всю сферу недвижимости стран ССАГПЗ. «Вероятно, это произойдет в 2016 или 2017 году, ведь всегда есть задержка между разработкой проектов и строительством»  [6].

Нефтяной кризис косвенно повлиял на множество работающих в Персидском заливе китайских компаний. Местные предприниматели теряют уверенность в завтрашнем дне, что в свою очередь приносит проблемы китайским оптовикам, хотя компаниям из технологического сектора можно как и прежде рассчитывать на «светлые» перспективы.

В банковском секторе главная проблема состоит в возможном ухудшении ситуации с ликвидностью, вследствие увеличения стоимости заимствований, вызванной значительным снижением нефтяных цен и повышением процентных ставок в США. Экономическими проблемами сегодня затронут почти каждый сектор экономики, что привело к закрытию ряда небольших и средних компаний [4].

«Новая нормальность» нефтяных цен отражает новые реалии: снижение темпов темпы экономического роста Китая, и как следствие его спроса на нефть, рост энергоэффективности, повышение конкурентоспособности нефти и газа, производимых из сланца, а также источников энергии, полученных из возобновляемых природных ресурсов вследствие революционных инноваций. С учетом возвращения таких стран, как Иран, Ливия и Ирак на нефтяной  рынок в качестве крупных экспортеров, в долгосрочном периоде цены на нефть неизбежно будут оставаться низкими [1, с. 16; 2, с. 43].

Саудовской Аравии и другие странам ССАГПЗ не стоит упускать возможности, открывающиеся благодаря этому кризису. У них появился отличный шанс  для проведения комплексных экономических реформ.

В результате реформ страны Персидского залива должны прийти к новой модели развития, освобождающей их от колебаний мировых цен на нефть. Благодаря «финансовым подушкам», накопленным при прежних нефтяных доходах, эти страны могут рассчитывать на краткосрочный период спокойствия. Однако им следует использовать это окно возможностей для начала структурных реформ, которые необходимы для обеспечения устойчивого экономического роста, макроэкономической стабильности, эффективной и сбалансированной эксплуатации нефтяных и газовых месторождений [4].

Существует объективная необходимость диверсификации экономики, достичь которой можно ограничением государственного вмешательства в экономику и устранением факторов, препятствующих развитию частного сектора. С помощью радикальной реформы системы «кафала», занимающейся регулированием и мониторингом труда мигрантов, можно добиться устранения главного барьера, который служит препятствием трудовой мобильности. Кроме того, правительства должные обеспечить установление правовых и нормативных рамок, необходимых для проведения приватизации и создания государственно-частных партнерств (ГЧП). К сожалению, на сегодняшний день готовностью к организации ГЧП могут похвастаться только Кувейт и ОАЭ, а реальным намерением проведения приватизации аэропортов  отличается только Саудовская Аравия [2, с. 40].

Приватизация и создание ГЧП в энергетике, инфраструктуре, здравоохранении, образовании, транспорте, логистике, будут способствовать привлечению значительных внутренних и иностранных инвестиций. Для достижения этой цели можно также разработать соответствующее законодательство, которое разрешало бы иностранным гражданам быть  единоличными владельцами предприятий, что явилось бы своеобразным стимулом для сбережения и инвестирования средств внутри стран ССАГПЗ. Наличие свободных торговых зон на территории ОАЭ свидетельствует об успехе, достигнутом за счет либерализации и устранения барьеров, которые мешали иностранным гражданам владеть и управлять [4].

Проведение бюджетной реформы также является одним из основных приоритетов экономических преобразований. Размер необоснованных госрасходов и субсидий достиг примерно 8% 5% совокупного ВВП стран Персидского залива. За счет субсидирования цен на энергоресурсы, так глубоко укоренившихся в экономике стран, происходит искажение модели потребления и производства, результатом которого являются провал попыток  диверсификации экономики правительствами стран и повышение негативного эффекта волатильности мировых цен на энергоресурсы. Путем ликвидации субсидий можно способствовать стимулированию инвестиций в проекты, направленные на повышение энергоэффективности и в солнечную энергетику, что повлечет за собой ряд значительных дополнительных возможностей для развития экологии и здравоохранения [6].

Кроме того, результатом введения эффективного, сбалансированного ценообразования государственных и коммунальных услуг, в том числе водоснабжения, электричества и транспорта, стала бы расчистка фискального пространства для того, чтобы  поддержать проекты создания рабочих мест благодаря схемам, которые связывают образование и занятость. На смену вытеснения частного сектора госрасходами пришли бы расходы на развитие частного сектора.

В качестве еще одной задачи необходимо отметить диверсификацию бюджетных доходов. Преобладающим налоговым режимом в странах ССАГПЗ цели достичь практически невозможно, действующий режим не оказывает должного влияния на частный сектор, исключая возможность проведения контрцикличной фискальной политики. С 2012 по 2014 годы доля ненефтяных налоговых доходов в странах Персидского залива составляла около 1,6% ВВП [5, с. 44].

Первым шагом для стран ССАГПЗ станет переход к новому налоговому режиму в начале 2018 года. Ожидается введение НДС, корпоративного налога, налога на имущество, топливо, табак и алкоголь в дополнение к уже существующим.

В качестве второго шага странами Персидского залива может быть дан старт выпуску долговых обязательств с целью покрытия дефицита бюджета, а также финансирования проектов развития и инфраструктурных инвестиций. Страны ССАГПЗ отличаются низким уровнем государственного долга, и они способны верстать бюджет при умеренном дефиците  [5, с. 45].

Наконец, страны Персидского залива могут повысить гибкость обменного курса и независимость монетарной политики. Традиционно в этих странах происходит увеличение госрасходов во время подъема экономики и уменьшение в период спада. Привязка их валют к доллару США  является усугубляющим фактором этой процикличной модели  [4].

Таким образом, при текущем уровне цен  на нефть странам ССАГПЗ нужно рассмотреть вопрос о сокращении  объемов  добычи, при условии присоединения к ним других производителей. Кроме того, страны Персидского залива испытывают острую необходимость в диверсификации экономики

Список использованной литературы:

1. Батыршин, И.М. Экономические связи Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива с США: современные тенденции и перспективы развития: автореф. дис. … канд. экон. наук: 08.00.14.  М., 2006.  28 с.
2. Гукасян Г.Л. Внешнеэкономическая стратегия Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива // Дипломатическая служба.  2015.  №1. C. 42-49.
3. МВФ ухудшил прогноз экономического роста в странах Персидского залива [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.rosbalt.ru/business/2016/04/25/1509432.html (дата обращения: 20.05.2016).
4. Снижение цен на нефть ударило по экономике стран Персидского залива [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2015/12/23/622289-snizhenie-neft-ekonomike-persidskogo (дата обращения: 20.05.2016).
5. Cherif R., Hasanov F. Soaring of the Gulf Falcons: Diversification in the GCC oil exporters in seven propositions   // IMF Working Paper.  2014.  WP/14/177. 55 p.
6. Islamic Growth Markets Investment Outlook 2015 [Электронный ресурс].  Режим доступа: http://www.dinarstandard.com/islamic-growth-marketsinvestment-outlook-2015/ (дата обращения: 20.05.2016).

УДК 336.717

УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ В УСЛОВИЯХ ЭЛЕКТРОННОГО БАНКИНГА

Risk management in the conditions of electronic banking

Малышева Вера Васильевна, студентка
Российский экономический университет им. Плеханова

Malysheva Vera, student
Russian University of Economics named after Plekhanov

Аннотация. В современных условиях инновационное развитие банков в первую очередь связано с трансформацией каналов продаж банковских услуг, переходом от традиционного обслуживания клиентов через филиалы/отделения к альтернативным, основанных на широком использовании технологий дистанционного банковского обслуживания, то есть удаленного банкинга, который считается наиболее распространенной инновацией и становится основной функцией банков. На сегодня ни один банк не может считать себя конкурентоспособным при отсутствии эффективных систем электронного банкинга. В Западной Европе, по оценкам экспертов, к 2020 году клиентура ДБО будет составлять 60% от общего количества, по нашим оценкам, в Российской Федерации по оптимистическому прогнозу – 15-20%. В то же время, предоставляя банкам широкие операционные возможности, удаленный банкинг приводит к росту рисков в банковской деятельности.

Annotation. In modern conditions of development of innovative banks in the first place associated with the transformation of banking sales channels, the transition from the traditional customer service through affiliates / branches to alternative, based on extensive use of remote banking technology, t. N. remote banking, which is considered the most common innovation and becomes the primary function of banks. At present, no bank can not consider themselves competitive in the absence of effective systems of electronic banking. In Western Europe, according to experts, by 2020. Clientele RBS will be 60% of the total, according to our estimates in the Russian Federation according to the optimistic forecast – 15-20%. At the same time, giving banks broad operational capabilities of the remote banking leads to increased risks in banking.

Ключевые слова: дистанционное банковское обслуживание, риск, управление, структура, система.

Keywords: remote banking services, risk, management, structure, system.

Внедрение инновационных систем электронного банкинга позволяет банкам повысить конкурентоспособность, увеличить объемы высокотехнологичных банковских услуг и получить дополнительные доходы. Вместе с тем использование технологий дистанционного банкинга связано с рисками, может оказать негативное влияние на поступление и капитал банка. Не меняя сущность традиционных рисков, интернет-технологии модифицируют характер традиционных рисков и вносят изменения в структуру и профиль рисков, требуют от банков создания современных систем управления рисками электронного банкинга с соблюдением международных стандартов.

Целью статьи является обоснование теоретических основ и научно-практических рекомендаций по повышению эффективности управления рисками электронного банкинга и финансового мониторинга онлайн-операций банков.

На сегодня существуют различные варианты электронного банкинга и не имеет принципиального значения, какой именно вариант использует банк. Впрочем, как отмечает Д. Коддере, если компания не следует тенденции рыночных, финансовых и технологических условий,  то она недолго останется в бизнесе. А это значит, что в современных условиях банк не может быть конкурентоспособным и предоставлять современные качественные услуги, если не обеспечивает надежное дистанционное обслуживание клиентов. Речь должна идти не об отдельных банковских операциях, а о радикальной перестройке организации всей банковской деятельности [4].

Заметим, что до сих пор нет четкого понимания содержания электронного банкинга. Чаще всего используется такое базовое определение электронного банкинга: «обеспечение возможностей для клиентов банков получать удаленный доступ к своим банковским счетам через информационно-телекоммуникационные системы и, как минимум, осуществлять переводы денежных средств между ними». Итак, дистанционным обслуживанием банка правомерно называть предоставление банковских продуктов/услуг по запросу клиента без непосредственного взаимодействия клиента с сотрудником банка. Иногда такой вид деятельности называют еще системой удаленного доступа, а получаемые клиентами услуги – ONLINE услугами.

Большинство банков применяют различные формы дистанционного банковского обслуживания, такие как интернет-банкинг, «Банк-клиент», «Теле-Банк», мобильный банкинг (WAP-, SMS-, GSM-, GPRS-), Wi-Fi- банкинг, POS-терминалы и другие, используя несколько вариантов этих систем для обслуживания юридических и физических лиц. При всех различиях системы электронного банкинга, они  основаны на системах доступа и передачи информации по одному из каналов связи – компьютер, Интернет, стационарный или мобильный телефон, они имеют существенные преимущества перед традиционным обслуживанием [1].

Заметим, что при использовании технологий электронного банкинга возникает большое количество новых, нетипичных для традиционной банковской деятельности источников компонентов банковских рисков. Банки и клиенты в такой ситуации оказываются незащищенными от угроз, которые могут возникнуть из-за внедрения недостаточно надежных технологий электронного банкинга и банковских автоматизированных систем, которые реализуют. В связи с этим принято выделять три основных «системных» фактора, обусловливающих возникновение новых источников компонентов банковских рисков при внедрении систем электронного банкинга:

• появление в банке клиентов нового типа, которые часто фактически сами играют роль операционистов;
• привлечение третьей стороны, в том числе провайдеров, для обеспечения формирования и поддержания функционирования систем ДБО;
• потенциальная доступность банковских автоматизированных систем банков для несанкционированного доступа и сетевых атак.

К основным рискам, связанных с внедрением систем электронного банкинга, принято относить операционный, юридический, стратегический, репутационный и риск ликвидности. Источники угроз кроются как в программном обеспечении, так и в умышленном или непреднамеренном срабатывании человеческого фактора. Например, угрозы банковской информационной безопасности могут исходить от пользователей внешних сетей (атаки из Интернета, злонамеренное использование каналов дистанционного банковского обслуживания), от персонала банка (вследствие ошибочных действий или небрежности). В программном обеспечении, поддерживающем услуги интернет-банкинга, могут быть встроены подпрограммы разрушительного воздействия или компьютерные вирусы. Немалую угрозу несут в себе сбои в работе оборудования и программного обеспечения [3].

Базельский комитет по банковскому надзору определил принципы управления рисками при предоставлении банковских услуг в электронном формате, которые включают:

• принципы для совета директоров и правления банка;
• принципы для выбора и адекватного функционирования средств обеспечения безопасности;
• принципы для повышения значимости управления рисками.

Первые три принципа управления рисками электронного банкинга определены в разделе «Наблюдение со стороны совета и руководства». Их суть заключается в том, что совет директоров и правление банка отвечают за разработку корпоративной стратегии банка и за организацию эффективного наблюдения за рисками. Предполагается, что они принимают четкие, обоснованные и формализованные стратегические решения относительно того, будет ли в будущем предоставлять банк услуги в рамках интернет-банкинга, и если да, то каким образом контролировать риски электронного банкинга.

Наблюдательный совет банка несет ответственность за политику управления рисками при осуществлении операций интернет-банкинга и за наличие контроля за безопасностью. В свою очередь, правление банка должно обеспечить надлежащее функционирование систем управления рисками электронного банкинга, что означает введение надлежащих правил авторизации и способов аутентификации, средств контроля логического и физического доступа, построение адекватной структуры безопасности для поддержания необходимых допусков и ограничений в части действий как внутренних, так и внешних пользователей, а также целостности транзакций, записей и информации [2].

Следующие семь принципов управления рисками Базельским комитетом определены в категории «Средства обеспечения безопасности». Такая категория представляет особую значимость вследствие повышенной сложности технологий, применяемых при операциях интернет-банкинга. Третья группа принципов управления рисками электронного банкинга включает рекомендации по управлению правовым и репутационным рисками. Их рост может быть обусловлен различиями в законодательных актах стран, через которые осуществляются онлайн-операции, в обеспечении конфиденциальности информации и правилах защиты клиента, действующих на территориях этих стран.

При использовании метода ВИА размер капитала на покрытие операционного риска (Operational Risk Capital – ORC) рассчитывается по следующей формуле:

где: α = 15% – фиксированное значение, установленное Базельским комитетом; GI – среднегодовой валовой чистый доход за последние 3 года (валовой чистый доход  = (+) процентный доход; (-) расходы на проценты, (+) – поступления от сборов и комиссий; (-) – расходы на сборы и комиссии, (+) – прибыль и/или ущерб от финансовой деятельности, (+) – прибыль от акций и долей, (+) – другие операционные доходы).

Заметим, что за последние годы электронные технологии, из-за возможности запутывания следов и потоков финансовых средств, стали достаточно активно использоваться для легализации доходов, полученных незаконным путем, и отмывание денег. Многими банковскими специалистами как отечественными, так и зарубежными отмечается  отставание законодательной базы от практики, регулирующего новые банковские инструменты и технологии, которые могут использоваться для отмывания денег. Их анонимность используется для такой противоправной финансовой деятельности, где фигурируют фиктивные фирмы, подставные лица, то есть которые не существуют реально, а имитированы с помощью электронного документооборота и т.п. Угрозы для банков заключаются в том, что они могут незаметно быть привлечены к противоправной деятельности со всеми негативными последствиями реализации компонентов юридического, репутационного и стратегического рисков.

Определяющим направлением развития банков в современных условиях является активное использование инновационных систем электронного банкинга как основной формы обслуживания клиентов, которая позволяет расширить и улучшить качество клиентской базы, результативные показатели деятельности, укрепить конкурентные позиции, повысить доступность банковских услуг в отдаленных регионах, а также положительно влияет на имидж банка, его позиционирование как высокотехнологичного финансового института.

Использование систем электронного банкинга, предоставляя определенные преимущества банкам, сопровождается ростом рисков. При таких условиях для банков актуальным является внедрение интегрированного подхода к управлению рисками, связанными с внедрением технологий электронного банкинга, основанного на принципах Базельского комитета, и предусматривают, чтобы каждый сотрудник банка был заинтересован в контроле и предупреждении рисков электронного банкинга, а также повышении ответственности руководства и обеспечении безопасности банка.

Важным является усиление контроля за системами электронного банкинга, в частности  системами электронного финансового трансфера, что обусловлено различиями в технологических уровнях, нормах законодательства, требованиях регулирующих органов в разных странах. При таких условиях для контроля за электронными банковскими операциями целесообразно использовать современные интеллектуальные системы, включая эвристические методы, для выявления подозрительных онлайн-операций или финансовых потоков. В то же время регулятору необходимо требовать от банков наличия в них эффективных систем финансового мониторинга, адекватных способам и условиям осуществления ими банковской деятельности.

Список литературы

1. Азиева Н.Н. Дистанционное банковское обслуживание в России: современное состояние и управление рисками // Экономика. Бизнес. Банки. 2015. №3 (12). С. 85-95.
2. Гринько Е.Л., Леонтьева Е.М. Идентификация рисков дистанционного банковского обслуживания // Актуальные проблемы экономики, социологии и права. 2016. № 1. С. 21-24.
3. Смагина М.Н., Сорина Е.И., Золотарева Г.М. Внутренний аудит и менеджмент операционных рисков системы дистанционного банковского обслуживания // Вестник Тамбовского университета. Серия: Гуманитарные науки. 2015. № 8 (148). С. 38-44.
4. Шумилина О.В., Езангина И.А. Финансовая безопасность банка: риски ДБО // Научный альманах. 2016. № 2-1 (16). С. 392-396.

References

1. Azieva N.N. Distancionnoe bankovskoe obsluzhivanie v Rossii: sovremennoe sostojanie i upravlenie riskami // Jekonomika. Biznes. Banki. 2015. №3 (12). S. 85-95.
2. Grin’ko E.L., Leont’eva E.M. Identifikacija riskov distancionnogo bankovskogo obsluzhivanija // Aktual’nye problemy jekonomiki, sociologii i prava. 2016. № 1. S. 21-24.
3. Smagina M.N., Sorina E.I., Zolotareva G.M. Vnutrennij audit i menedzhment operacionnyh riskov sistemy distancionnogo bankovskogo obsluzhivanija // Vestnik Tambovskogo universiteta. Serija: Gumanitarnye nauki. 2015. № 8 (148). S. 38-44.
4. Shumilina O.V., Ezangina I.A. Finansovaja bezopasnost’ banka: riski DBO // Nauchnyj al’manah. 2016. № 2-1 (16). S. 392-396.