Московский экономический журнал 5/2017

Posted by redaktor
image_pdfimage_print

УДК 004

Кациев Майрбек Абуевич,

ассистент кафедры бизнес- информатика, Факультет информационных технологий, ФГБОУ ВО «Чеченский государственный университет»

Грозный, Россия.

Katsiev Mayrbek Abuevich,

Assistant of the Department of Business Informatics, Faculty of Information Technologies, FGBOU VO «Chechen State University».

Grozny, Russia.

КРИПТОВАЛЮТЫ

CRYPTUALS

Аннотация. В данной статье приведена история, цели, принципы биткоина, блокчейна. Раскрыто понятие майнинга, приведены его преимущества, недостатки. Изучены факторы, влияющие на майнинг. Приведены наиболее уникальные платформы блокчейна. Отдельно исследована платформа Ethereum и умные контракты на ней. Проанализирован механизм ICO. Рассмотрены перспективы развития криптовалют, возможности России.

Abstract. This article shows the history, goals, principles of bitcoin, blockade. The concept of mining is disclosed, its advantages and disadvantages are given. Factors influencing mining have been studied. The most unique platforms of the block are presented. The Ethereum platform and smart contracts on it have been separately researched. The mechanism of ICO is analyzed. Prospects for the development of the Crypto-currency, the possibilities of Russia, are considered.

Ключевые слова: биткоин, блокчейн, майнинг, Ethereum, умные контракты, ICO, перспективы криптовалют, возможности России.

Keywords: bitcoin, blocking, mining, Ethereum, smart contracts, ICO, prospects kriptovaljut, Russia’s possibilities.

 

История, цели, принципы биткоина, блокчейна

Криптовалюта «биткоин» — попытка децентрализации денежной системы, ее независимости от государства, банков [3].

Стартовал биткоин в 2009-ом, сейчас – самая популярная криптовалюта, особенно вырос его курс за последнее полугодие.

До Нового года достигнет ли $20000? Пожалуй, да! Об этом говорят не только эксперты, но и технический анализ графика динамики восхождения цены.

Биткоин разросся, пришлось разделиться: уже есть «кэш» (ВСН) и «обычная» (ВТС) разновидности биткойна. BCH – со своим протоколом, блоком (трансакциями). BTC превысил курс $5000, BCH – $350, капитализация – примерно $70 млрд.

Принцип блокчейна, на котором базируются все криптовалюты, – идейно простой: это общего пользования БД, без руководства, без централизации кем-либо. Правила, алгоритмы, безопасность и др. характеристики блокчейна могут различаться, но все отлично приспособлено к взаимосвязям «майнинг–эмиссия» [2].

Блокчейн – это также информационная технология, защищенный доступ к БД и распределенным вычислениям: в реальном режиме, дружественный, надежный, почасовой («покликовый» даже), прозрачный, с небольшой оплатой услуг – доступ «каждому, всегда, везде». Небольшое вознаграждение майнерам – не 3-11% комиссионных за платежи, обмен банков!

Трансакции – от «майнеров», участников, подтверждающих подлинность операций на своих достаточных вычислительных мощностях. Пользователи предлагают свои вычислительные мощности, в ответ система обеспечивает их результатами вычислений, поисков, переводимых в биткойны. Процедура майнинга базируется на математически непростых алгоритмах, майнер должен предоставить системе мощный компьютер (мощную «ферму» для майнинга) для вычислений под контролем остальных участников [9].

Пока блокчейн сохранится на одном хотя бы компьютере, он – неизменный.

Блокчейн – высокотехнологичный, многоцелевой инструментарий. Простая, например, «4-8-карточная ферма» ежедневно позволит «майнить» $2-3, а сложная, «насыщенная» – $100. Выручка поступает оперативно, в реальном масштабе, если она невысокая (здесь необходимы дополнительные проверки). Например, геймеры получают в игре с оплатой биткойнами «внутри», в процессе игры.

Блокчейн – многоаспектное явление, важны не только финансовые, но и инфологические, правовые и другие аспекты. Как говорил персонаж фильма «Леон», «банки могут лопаться, отмирать», а запись в БД блокчейна – надежна всегда, ее не взломать без криптокода.

Майнинг, его преимущества, недостатки

Mining («добыча») криптовалюты определяется «мощностью ферм», программно-аппаратных систем. При участии в вычислениях (затратах ресурсов) начисляется криптовалюта. Она хранится в кошельке системы (в файле с персонализированным, защищенном доступом).

Выгоден майнинг, насколько? – Прогноз затруднителен. Впрочем, приведем факторы, важные для него.

Преимущества:

  • оперативность, малозатратность трансакций;
  • курс криптовалюты формируют майнеры сами (их возможности, спрос-потребности рынка);
  • управление децентрализовано, трансакции легкореализуемы, монетизация (через кошельки, биржи) – беспроблемная;
  • большинство компаний – с юридическим статусом, вполне надежны;
  • работа «24/7/365» без комиссии (кроме крупных трансакций);
  • криптологическая защищенность с криптоподписью трансакции;
  • раскрывать личные данные (например, как в Яндекс.Деньги) – нет необходимости;
  • «заморозить» счет невозможно;
  • «безинфляционность», хотя есть ограничения на майнинг, предельная объем монет биткоин для каждого ограничен (21 млн).

В любом случае, это принесет прибыль выше, чем банковская, биржевая (ценных бумаг). Можно дополнительно обезопасить себя, если приобрести параллельно контракты по разным криптовалютам, грамотно распределив вложения. Можно запустить автомайнинг без вложений на различных площадках. Пусть в тестовом режиме!

Факторы, влияющие на майнинг

Основные факторы – потенциал потребительский, эмиссионная цена, инвестиционная привлекательность. Потребительский потенциал – отражение стоимости актива, которого тратит майнер: чем больше – тем ценней. Но криптовалюта имеет, как и обычная валюта, цену актива [7].

Цена эмиссии – отражение строгой ограниченности эмиссии криптовалют (у биткойна BCH, «кэш» – капитализация около $70 млрд). Есть активы с мягким диапазоном границ, непрерывным эмитированием, требующие большей определенности эмиссионной политики. Это актуально – цифровых активов становится много, их особенностей – еще больше. Рассчитывают цену эмиссии по динамике цены, текущей стоимости.

Инвестиционная стоимость, привлекательность – колебательная, перспективы вложений имеются, но в криптовалюты немногие вкладывают.

Оценить потенциал саморазвития криптовалют релевантно не удастся – мало опыта, времени. Есть надежды на экономику IoT, «Интернет вещей». Приблизительно текущую стоимость биткойна можно выяснить, если умножить его рыночную стоимость на уровень его доходности (ROI), затем поделить на количество лет прогноза и, наконец, умножить на цену биткойна по отношению другим криптовалютам. Например, к 2020-му, стоимость с учетом текущей стоимости с дисконтом ($44.29) дает $21.52, ниже реально наблюдаемых. В 2020-ом рост биткойна прогнозируется на 1500% — усиливается инфраструктура криптовалют.

Платформы блокчейна

Их очень много. Многие – однотипные (различия – в деталях, алгоритмах). Но есть уникальные в своем роде:

  • Chronobank, валюта – «трудочас», обменивается на работу (аналогично биллингу на биржах фриланса);
  • ZrCoin, валюта – эквивалент диоксида циркония;
  • Колион, валюта – фермерская продукция от Михаила Шляпникова (д.Колионово);
  • MobileGo, баллы, бонусы в играх (например, AppStore);
  • Liquid, торговля опционами и др.

Особо выделим Ethereum, заинтересовавшая «Сколково» облачная отечественная инфраструктура, с перспективой внедрения в финансово-рыночно-государственные отношения (разрабатываются даже смарт-карты, реестры и др.).

Ethereum и умные контракты

Ethereum – открытого типа блокчейн-платформа, виртуальная машина (EVM). Валюта Ethereum – ether, эфир, ETH. Может служить не только платежным, но и обменным средством, – в широком смысле, – сделками с ресурсами, активами. Используя при этом умные контракты: Ethereum – «криптотопливо» для них. Капитализация Ethereum – более $30 млрд.

Трансакции Ethereum не прибегают к правовым процедурам, базирующаяся на умных контрактах. Умные (Smart) контракты могут реализовываться на EVM до отправки в блокчейн. EVM ограничивает контракты, требующие много времени для выполнения. Например, средства для вывода могут стать недоступны в течение месяца. Поэтому Ethereum считают «Биткойн 2.0». Привлекательна в качестве тест-платформы умных контрактов (облигаций).

Защита сети при майнинге — в начальном состоянии. Затем планируется переход на гибридный метод защиты. Система высоко требовательна к видеопамяти (в сентябре – более 2Гб). ПО Ethereum используема всеми, кому потребуется защита от вмешательства. Во взаимодействии с умными контрактами, может найти применение в разнообразных финансовых секторах, в выстраивании бизнеса по условиям смарт-контракта, хотя ее главное предназначение – «криптовалютное». Примеры таких приложений: инвестиционный фонд, площадка монетизации в играх, краудфандинг, опционы.

ЦБР запустил на Ethereum платформу «Мастерчейн». Внешэкономбанк – партнер Ethereum. Сбербанк – первый банк в альянсе с Ethereum.

ICO

ICO – процедура, механизм инвестиций продажами монет криптовалют, получаемых ускоренной эмиссией. В 2017-ом, посчитали, количество ICO удвоилось за год. Размещения привлекают миллионы, например, StatusResearch &DevelopmentGmbH (Швейцария) привлекла $95 млн. ICO – без госрегулирования, публичных видов деятельности.
ICO реализуется эмиссией криптовалюты (дополнительно, вне майнинга) и распределения ее среди желающих. Называют единицу монетой, токеном, обменивается на ликвидную криптовалюту, например, биткоин, эфир. Достаточно привлечь инвесторов к проекту, гарантировать им выкуп криптовалюты (через некоторый промежуток).

Первый ICO собрал $5 млн. Сейчас привлекают $185 млн (компания Block.one) и более. В обороте сейчас около тысячи криптовалют. Капитализация рынка – свыше $90 млрд (доминируют биткойн – более $41 млрд, Ethereum – более $25 млрд). ICO осваивается и «реальным сектором», например, ICO «Колиново» получил 401 биткоинов. К концу года ожидают запуска около 50 ICO/мес.

Зачем инвестировать в ICO? — Инвестор планирует «спекульнуть» на ожидаемой курсовой разнице, или использовать для фьючерс-контрактов, или просто поддержать привлекательный ему проект.

Перспективы развития

В мире количество различных криптовалют – за тысячу, их капитализация давно за $100 млрд! Рыночная капитализация каждой из крупнейших криптовалют (Топ-10) превышает $1 млрд. Только во втором квартале, объем инвестиций в криптовалюты, спецфонды достиг более $230 млн, а количество кошельков для криптовалют – 12 млн. Все больше желающих открыть их для трансакций, хранения валюты.

На криптовалютный рынок выходят трейдеры, инвесторы, они развивают его. Например, криптоброкер Coinbase (оценен в $1,6 млрд.), недавно смог привлечь $100 млн., причем от «мощных» венчурных фондов (IVP, Greylock, BatteryVentures). Формируются центры криптофинансирования, существенно стимулирующие цифровую экономику через блокчейн-технологии. Страны пытаются разработать, апробировать наиболее релевантную модель регулирования криптовалютных трансакций, включая ICO. Преуспела Япония, с апреля разрешившая биржам криптовалют работать, освободившая от налогов обмен криптовалют.

Система изменит нашу финансовую традиционную парадигму. Монеты криптовалют станут правом на продукт, имущество, бизнес (акциями). Конкуренция криптовалют – мощная, решается жизненный вопрос, какая из них станет самой привлекательной, эффективной, устойчивой без обеспечения золотом, алмазами, нефтью и др. Государства насторожились!

Каково «криптовалютное» место России?

Есть примеры успешных майнеров в России. Юрий Дромашко (Иркутск, инженер) продав квартиру, получив кредит, «на все» построил «среднюю ферму» майнинга биткоинов из нескольких сотен компьютеров. Прибыль Юрий не афиширует (хотя и называет ее «шальные бабки»), но расход энергии (самого дешевого по регионам РФ) на «ферме» — 2.5 МгВ. Валерия Евгеньевна (пенсионерка, агрохимик) криптовалютами заразилась от внуков: «Год назад это для меня тёмный лес был, но я постаралась разобраться, хотя и не играла никогда на бирже». Сын пенсионерки «майнит» с 2016-го. Дмитрий Суслов (старшеклассник из Москвы) увлёкся майнингом. Долго анализировал выбор и прибыль: «Остановился на биткоинах, планирую после школы увеличить инвестиции». Профессионал из Москвы, IT-специалист, за год успел «окупить инвестиции в ферму и выйти на стабильный доход».

А как власти? Власти ждут от блокчейна «гигантского сдвига» в финансовой (и не только) сфере. Например, г-н Греф, советует компаниям «не откладывать его тестирование». Можно и кредит скоро получить монетами биткоин. Технология перспективна для борьбы с коррупционными финансовыми схемами. Блокчейн-экономика должна пройти этап экспериментирования, развития.

Но количество мошенничеств растет. Согласно ИА «Банкир.ру», «каждый десятый участник платформы Ethereum – потенциальная жертва мошенников». Сайт экспертов «Coinsport» считает «99% всей сферы ICO аферой». Справедливости ради отметим: на рынке ICO появляются новые инструменты, методы минимизации рисков.

В России несколько IT-компаний, сосредоточивших усилия на блокчейн. Разрабатывают шлюз взаимодействий с биткоин-блокчейн. Важно решить проблему противодействия анонимности трансакций (например, на одной анонимной площадке за биткоины продавали оружие, наркотики). Предлагается новая статья (УК РФ) – «Оборот денежных суррогатов». Нужна правовая поддержка, законодательная база.

Может появиться ФЗ о криптовалютах, над ним работает группа Госдумы. Вычислительные мощности, сервера должны быть в РФ. Сократят чиновников, снизят расходы банков (хватит им кредитования, сервисных продуктов, онлайн-функций), избавят от комиссии нас.

Эксперты отмечают связи биткоина с S&P500, акциями, спекулянтами. Если эти связи станут законом, повлияет на рынок. Российская компания майнинга RMC привлечь хочет $100 млн, обещая 18% от доходов. Эксперты прогнозируют китайцам треть всего мирового майнинга (пока 2%). Ее кадровые, климатические, энергетические ресурсы позволяют.

Лоббируют блокчейн Сбербанк, Qiwi. У последней – «битрубль» (зарегистрирован ее товарный знак), анонсировано скорое появление собственной криптовалюты. Сбербанк, «мучающийся» с устаревшей системой, не хочет остаться наблюдателем. Минкомсвязь также имеет свои задумки. Взвешивают «плюсы»-«минусы»…

 

Литература

  1. Айганым С. // НАЦИОНАЛЬНЫЕ ОПРЕДЕЛЕНИЯ СТАТУСА КРИПТОВАЛЮТЫ БИТКОЙН // Национальная Ассоциация Ученых. 2015. № 8-1 (13). С. 145-147.
  2. Болдырихин А.А. // КРИПТОВАЛЮТЫ КАК ПРИНЦИПИАЛЬНО НОВЫЙ ФИНАНСОВЫЙ ИНСТРУМЕНТ И ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ВЫЗОВ // Панорама. 2015. Т. 18. С. 24-29.
  3. Бубнова И.Ю. // BITCOIN: ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ КРИПТОВАЛЮТЫ // Nauka i studia. Т. 4. № -1. С. 11-15.
  4. Вострикова Е.А., Соколова К.С. // КРИПТОВАЛЮТЫ И МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА // Вестник молодых ученых Самарского государственного экономического университета. 2016. № 2. С. 29-31.
  5. Коречков Ю.В., Целищев П.Б. // ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КРИПТОВАЛЮТЫ В РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКЕ // Интернет-журнал Науковедение. 2016. Т. 8. № 6 (37). С. 14.
  6. Ленкин А.В., Лучанинов Д.В. // ОБЗОР И ТЕХНОЛОГИЯ ПОЛУЧЕНИЯ КРИПТОВАЛЮТЫ // Постулат. 2017. № 1 (15). С. 40.
  7. Леонтьева А.В. // КРИПТОВАЛЮТЫ КАК ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФЕНОМЕН В ПРАВЕ — НОВАЯ ВЕТВЬ РАЗВИТИЯ ИЛИ ИГРА ВНЕ ЗАКОНА? // Вестник Науки и Творчества. 2017. № 2 (14). С. 116-119.
  8. Мифтахутдинов А.Р., Линюшин Г.М., Цвигун Г.В. // АНАЛИЗ КРИПТОВАЛЮТЫ БИТКОИН: ОСОБЕННОСТИ И ПЕРСПЕКТИВЫ ВНЕДРЕНИЯ В ЭКОНОМИКУ РФ // Новая наука: Стратегии и векторы развития. 2016. № 118-1. С. 175-177.
  9. Овсяникова П. // БИТКОИН: ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ВОЛАТИЛЬНОСТЬ КРИПТОВАЛЮТЫ // Электронный вестник Ростовского социально-экономического института. 2016. № 2. С. 254-260.
  10. Пещеров А.И. // ПЕРСПЕКТИВЫ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КРИПТОВАЛЮТЫ ВО ВНЕШНЕЙ И ВНУТРЕННЕЙ ПОЛИТИКЕ ГОСУДАРСТВА // Юридическая мысль. 2016. Т. 94. № 2. С. 76-78.
  11. Пещеров А.И. // ПОНЯТИЕ И МЕСТО КРИПТОВАЛЮТЫ В СИСТЕМЕ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ // Юридическая мысль. 2016. Т. 95. № 3. С. 130-138.
  12. Сидоренко Э.Л. // КРИМИНАЛЬНОЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ КРИПТОВАЛЮТЫ: МЕЖДУНАРОДНЫЕ ОЦЕНКИ // Международное уголовное право и международная юстиция. 2016. № 6. С. 8-10.
  13. Шмелев В.В. // КРИПТОВАЛЮТЫ — ДЕНЬГИ XXI ВЕКА? // Банковское дело. 2017. № 3. С. 52-56.

 

References

  1. Aiganym S. // NATIONAL DEFINITIONS OF THE STATUS OF CRYPTUALITY BY BITKOLINE // National Association of Scientists. 2015. No. 8-1 (13). Pp. 145-147.
  2. Boldyrikhin AA // CRYPTUALITIES AS A PRINCIPALLY NEW FINANCIAL INSTRUMENT AND ECONOMIC CHALLENGE // Panorama. 2015. P. 18. P. 24-29.
  3. Bubnova I.Yu. // BITCOIN: PROBLEMS AND PROSPECTS OF DEVELOPMENT OF CRYPTUALS // Nauka i studia. Vol. 4. No. -1. Pp. 11-15.
  4. Vostrikova EA, Sokolova KS // CRYPTUALS AND WORLD ECONOMICS // Bulletin of Young Scientists of Samara State University of Economics. 2016. № 2. P. 29-31.
  5. Korechkov Yu.V., Tselishchev P.B. // ECONOMIC EFFICIENCY OF USE OF CRYPTUALS IN THE RUSSIAN ECONOMY // Internet-journal Naukovedenie. 2016. T. 8. No. 6 (37). C. 14.
  6. Lenkin AV, Luchaninov DV // REVIEW AND TECHNOLOGY OF OBTAINING CRYPTUALS // Postulate. 2017. No. 1 (15). 40.
  7. Leontief A.V. // CRITALS AS AN ECONOMIC PHENOMENON IN THE RIGHT — A NEW BRANCH OF DEVELOPMENT OR A GAME OUTSIDE THE LAW? // Bulletin of Science and Creativity. No. 2 (14). Pp. 116-119.
  8. Miftakhutdinov AR, Linyushin GM, Tsvigun GV // ANALYSIS OF CRYPTUALITY BITKOIN: FEATURES AND PROSPECTS OF INTRODUCTION TO THE ECONOMY OF THE RUSSIAN FEDERATION // New science: Strategies and vectors of development. 2016. No. 118-1. Pp. 175-177.
  9. Ovsyanikova P. // BITKOIN: FACTORS INFLUENCING THE VOLATILITY OF CRYPTUALS // An electronic bulletin of the Rostov socio-economic institute. № 2. P. 254-260.
  10. Pescherov AI // PROSPECTS OF USING CRYPTUALS IN THE EXTERNAL AND INNER POLICY OF THE STATE // Juridical thought. 2016. T. 94. № 2. P. 76-78.
  11. Pescherov AI // CONCEPT AND LOCATION OF CRYPTUALS IN THE SYSTEM OF CASH // Juridical thought. Vol. 95. No. 3. P. 130-138.
  12. Sidorenko E.L. // CRIMINAL USE OF CRYPTUALS: INTERNATIONAL ESTIMATIONS // International Criminal Law and International Justice. № 6. With. 8-10.
  13. Shmelev V.V. // CRYPTUALS — MONEY OF THE XXI CENTURY? // Banking. № 3. P. 52-56.